Gakken Holdings Co., Ltd. · TSE:9470
Gakken — Q1 FY2023 Earnings Presentation
36 slides from Gakken's earnings presentation, Feb 10, 2023
Slide 1: 2023年9月期 第1四半期決算説明資料
2023 9 1 2023年 2月10日 株式会社 学研ホールディングス
Slide 2: INDEX
INDEX 2023年9月期 第1四半期決算概要 …… P.05 教育分野 第1四半期決算 …… P.14 医療福祉分野 第1四半期決算 …… P.23 決算補足資料 …… P.29 2
Slide 3: 2023年9月期 第1四半期決算 エグゼクティブサマリー
2023年 9月期 第1四半期決算 エグゼクティブサマリー 売上高 ：382億円（前期比+3.6％） 営業利益 ：6.1億円 （前期比-54.3％） 経常利益 ：5.8億円 （前期比-49.3％） 四半期純利益：2.3億円 （前期比-67.0％） ・連結売上高は増収を維持。医療福祉分野の積極的な新規開設が貢献 ・営業利益は光熱費や防疫費、原材料等の高騰により コスト上昇が響いたことに加え、10-12月は出版事業で 児童書･学習参考書等の販売が低調だったことを主因に減益 ・四半期純利益は営業利益減に伴う減少に加え、前期に実施した 投資有価証券売却による利益が消失したため2.3億円となった 3
Slide 4: 2023年9月期 第1四半期 トピックス
2023年 9月期 第1四半期 トピックス 医療福祉分野は新規施設積極開設で厳しい外部環境下でも成長継続 ・新規11施設開設。コロナ第８波や建設費高騰のなかでも拡大 ・高齢者住宅の入居率は過去最高の94.5%を達成 ・光熱費は2.5億円増※も堅調な事業収益とコストコントロールでカバー 教育分野は原料高など収益悪化要因が顕在化したが デジタル化や旅行需要の回復により減益幅を圧縮 ・出版事業では旅行需要増により「地球の歩き方」が好調な一方 他ジャンルの販売が低調となり減益 ・塾･教室事業はバーチャル･スマート･キャンパス(ViSC)の導入順調 ・園･学校事業はオミクロン株長期影響から回復フェイズへ
Slide 5: 2023年9月期 第1四半期 決算概要
2023 年 9月期 第１四半期 決算概要 5
Slide 6: 連結業績サマリー
2023年9月期 第1四半期決算 連結業績サマリー ※単位未満は四捨五入です。 売上高 営業利益 経常利益 382.1 億円 6.1 5.8 億円 億円 3.6 % 54.3% 49.3% 医療福祉分野の新規店積極開設で着実に増収 コスト高、書籍主要ジャンル販売低調に伴い減益 持分法投資損失の減少 EBITDA ※ 四半期純利益 1株あたり配当金 13.3 2.3 億円 億円 円 35.0% 67.0% +２円 営業利益減に伴う減少 前期に実施した投資有価証券売却による利益消失 ５期連続増配。配当性向30.5％ ※親会社株主に帰属する四半期純利益 6
Slide 7: 第1四半期セグメント別業績サマリー
2023年9月期 第1四半期セグメント別業績サマリー 単位：億円 セグメント FY2022 1Q実績 FY2023 1Q実績 増減（対前期） 事業 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 教育分野 181.4 7.9 177.2 3.0 - 4.2 - 4.9 教室・塾 79.4 6.6 76.7 4.8 - 2.6 - 1.8 出版コンテンツ 67.1 1.8 66.3 - 1.8 - 0.8 - 3.6 園・学校 34.9 0.4 34.1 0.5 - 0.8 +0.1 のれん ‐ - 0.8 ‐ - 0.4 ‐ +0.4 医療福祉分野 171.9 6.7 190.0 6.4
Slide 8: 第1四半期 売上高推移
第1四半期 売上高推移 単位：億円 前年同期比 382 +3.6 % 336 347 358 369 251 228 232 211 210 197 185 186 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 ※単位未満は四捨五入です。 8
Slide 9: 第1四半期 営業利益推移
第1四半期 営業利益推移 単位：億円 19.3 前年同期比 -54.3 % 13.2 11.5 8.4 6.1 4.7 0.7 1.1 1.3 1.0 -2.3 -5.9 -8.4 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 ※単位未満は四捨五入です。 9
Slide 10: 第1四半期 経常利益推移
第1四半期 経常利益推移 単位：億円 前年同期比 18 -49.3 % 11 11 8 6 3 2 2 2 1 -5 -7 -8 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 ※単位未満は四捨五入です。 10
Slide 11: 第1四半期 EBITDA 推移
※ 第1四半期 EBITDA 推移 単位：億円 前年同期比 26 -35.0 % 20 18 14 13 7 6 5 5 3 0 -2 -5 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 ※営業利益・減価償却費・のれん償却費の合算です。 ※単位未満は四捨五入です。 11
Slide 12: 第1四半期 営業利益 増減分析
第1四半期 営業利益 増減分析 単位：億円 オミクロン株拡大影響の長期化と、急激な物価高騰に伴い幅広い事業で減益 入居好調 ・営業強化 新規施設積極 ・業務効率化 開設により 新規事業投資 吸収 ・地球の歩き方 好調 ・児童書、学習 参考書、辞典の オミクロン影響 販売低調 残り、生徒数回 コロナ第８波 復に遅れ に伴う防疫費増 ODA不振 グローバル、 デジタル領域の 人的投資強化 ※単位未満は四捨五入です。 12
Slide 13: 連結財政状態
連結財政状態 単位：億円 売上増に伴う運転資金増加と成長投資で資産増加 負債 負債 748 763 資産 資産 1,237 1,253 純資産 純資産 489 490 自己資本比率 自己資本比率 39.2％ 38.7％ 2023年9月期 2022年9月期第2四半期 2022/09 2022/12 ※単位未満は四捨五入のため、合計値が合わない箇所があります。 13
Slide 14: 教育分野 第1四半期決算
教育分野 第1四半期決算 幅広く子どもたちの学びを支援する3事業を展開。社会人向けのサービスも拡充しています。 １)教室・塾事業………… 日常学習を支援する幼児教室･学研教室に加え、各地で進学塾を運営 ２)出版コンテンツ事業… 児童書、学習参考書等の出版物や、eラーニング等を制作・販売 ３)園・学校事業………… 幼保園等への物販や教科書･教材の制作･販売。企業向け研修も展開 14
Slide 15: 教室・塾事業 第1四半期決算サマリー
教室･塾事業 第1四半期決算サマリー 単位：億円 ポジティブ要素 売上高 79.4 90.0 80.0 77.5 76.7 ・各社の中･上位層の生徒数 推移は堅調に推移 ・バーチャル・スマート・ 70.0 キャンパス（ViSC）の導入が 教室 営業利益率 順調に進行中 31.5 14.3 ％ 33.9 8.1 ％ 5.8 ％ 60.0 32.6 50.0 40.0 30.0 ネガティブ要素 塾 営業利益率 20.0 45.9 7.3 ％ 45.3 8.5 ％ 44.0 6.5 ％ ・昨年の春期・夏期募集の最盛期に コロナ感染拡大期が重なり、 10.0 会員･生徒数の回復が遅延 0.0 FY20
Slide 16: 教室事業 会員数・教室数
教室事業 会員数・教室数 500,000 会員数 30,000 446,261 412,996 450,000 28,000 408,992 400,000 386,252 26,000 350,000 24,000 300,000 教室数 22,000 19,998 250,000 20,000 200,000 19,396 19,337 19,062 18,000 150,000 16,000 100,000 14,000 50,000 12,000 0 10,000 19/12 20/12 21/12 22/12 ※会員数、教室数は学研教室と幼児教室の合算です。事業譲受に伴い、2020年
Slide 17: 塾事業 会員数・教室数
塾事業 会員数・教室数 会員数 50,977 1,000 50,000 47,547 45,658 44,790 900 800 40,000 700 600 30,000 500 505 501 教室数 400 403 409 20,000 300 200 10,000 100 0 0 19/12 20/12 21/12 22/12 ※2021年2月に学研アイズ、同3月にSIGN-1をそれぞれ収斂しました。 17
Slide 18: 出版コンテンツ事業 第1四半期決算サマリー
出版コンテンツ事業 第1四半期決算サマリー 単位：億円 ポジティブ要素 売上高 80.0 69.3 ・(株)地球の歩き方の地図ガイド本 70.0 医学看護 営業利益率 67.1 66.3 が好調継続 ・看護師eラーニング事業の業績順調 4.4 35.1％ 60.0 7.1 23.9％ 7.2 28.8％ ・オンライン英会話事業好調 出版以外 営業利益率 ・体験型英語学習施設TGGの利用者 17.1 0.2 数が回復傾向 50.0 18.8 3.0％ 17.7 -18.2％ 40.0 30.0 出版 営業利益率 ネガティブ要素 47.7 6.1 ％ 20.0 41.1 -1.1 ％ 41.3 -
Slide 19: 出版事業 書籍新刊点数／返品率
出版事業 書籍新刊点数／返品率 書籍新刊点数 ※1 書籍返品率 ※1 20/12 21/12 30.0% 児童書 43 56 46 26.7% 37 19 27 25.0% 学習参考書 25.3% 25.2% 25.0% 23.7% 23.1% 実用書 38 40 ※ 2 60 20.0% 22.1% 21.3% ムック 8 7 6 18.2% 15.0% その他書籍 19 19 24 合計 145 141 163 10.0% 20/12 21/03 21/06 21/09 21/12 22/03 22/06 22/09 22/12 ※１ 書籍（雑誌は含まず）発行点数及び返品率は(株)Gakk
Slide 20: 医学･看護事業 看護師向けeラーニング契約病院数
医学･看護事業 看護師向けeラーニング契約病院数 2,700 2,396 2,351 2,284 2,200 2,096 2,104 2,066 2,019 1,816 1,828 1,700 1,200 20/12 21/03 21/06 21/09 21/12 22/03 22/06 22/09 22/12 20
Slide 21: 園・学校事業 第1四半期決算サマリー
園･学校事業 第1四半期決算サマリー 単位：億円 売上高 ポジティブ要素 37.6 34.9 40.0 社会 営業利益率 ・営業体制強化 35.0 2.4 27.2％ 34.1 ・業務効率化とコストコントロール 2.3 17.3％ 2.3 学校 営業利益率 12.3％ 11.8 20.8％ 30.0 11.0 14.4％ 10.2 16.1％ ネガティブ要素 25.0 20.0 ・教科書改訂の端境期 ・オミクロン株の影響長引き 幼保園向け備品・用品受注が低調 15.0 幼児 営業利益率 23.3 3.6％ -6.9％ 10.0 － 21.5 -7.5 ％ 21.4 ・(株)TOASUの企業向け
Slide 22: 学校事業 教科書発行スケジュール
学校事業 教科書発行スケジュール △ 検定：文部科学省の調査（教科書としての適正性） ● 採択：所管の教育委員会による教科書の決定 ◎ 使用開始：各学校に供給し、児童生徒へ 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 小学 保健 ● ◎ △ ● ◎ △ 中学 保体 △ ● ◎ △ ● ◎ 小学 道徳 ● ◎ △ ● ◎ △ ◎ 中学 道徳 ● ◎ △ ● ◎ △ ※教師用指導書の売上は「◎使用開始」年度に集中します。 22
Slide 23: 医療福祉分野 第1四半期決算
医療福祉分野 第1四半期決算 ３つの事業で少子高齢化の社会課題に挑み、多世代が安心して暮らせる街づくりを進めます。 １)高齢者住宅事業 … サービス付き高齢者向け住宅、介護サービス拠点等の企画・開発・運営 ２)認知症グループホーム事業 … グループホームの運営や関連サービスの企画・開発・運営 ３)子育て支援事業 … 保育園・子ども園・学童施設・児童発達支援施設等の企画・開発・運営 23
Slide 24: 医療福祉分野 第1四半期決算サマリー
医療福祉分野 第1四半期決算サマリー 単位：億円 ポジティブ要素 190.0 171.8 200.0 売上高 ・新規開設順調 180.0 158.4 14.7 1.7％ →高齢者住宅（４事業所） →認知症GH （３事業所） 子育て支援 営業利益率 13.6 1.8 ％ 160.0 →子育て支援施設（4事業所） 12.6 -1.3 ％ 140.0 ・入居率、充足率は過去最高水準 86.8 2.0 ％ →高齢者住宅 94.5% 120.0 高齢者住宅 営業利益率 74.1 3.1 ％ →認知症GH 97.3％ 63.9 3.3 ％ →保育園 92.2% 100.0 ネガティブ要素 80.0 60.
Slide 25: 高齢者住宅事業の業界全体におけるプレゼンス
医療福祉分野 高齢者住宅事業の業界全体におけるプレゼンス ※ ※ サービス付き高齢者向け住宅 登録棟数推移 業界全体の施設増加数における当社シェア 単位：棟数 当社サ高住 1.2 9.0% 他社サ高住 8.1% 7.7% 7,956 8.0% 1 190 7.0% 169 148 0.8 6.0% 136 5.0% 125 0.6 3.8% 4.0% 3.4% 7,766 116 7,528 0.4 3.0% 7,277 5,734 6,971 2.3% 2.0% 6,661 2.0% 102 6,226 0.2 1.0% 1.0% 5,632 0 0.0% 16/09 17/09 18/09
Slide 26: 医療福祉分野 キャパシティ拡大と稼働状況向上
医療福祉分野 キャパシティ拡大と稼働状況向上 総戸数・居室数・定員数推移 入居率・充足率推移 保育所 定員人数 認知症グループホーム等 居室数 高齢者住宅他 総戸数 18,208 認知症GH 98.0% 97.8% 97.7% 27％UP 97.4% 97.3% 2,721 2,721 14,317 2,661 ★過去最高水準★ 94.5% 2,381 93.9% 2,704 5,624 5,570 高齢者住宅 91.9% 91.9% 91.8% 5,372 5,246 92.1% 92.2% 5,156 ★過去最高水準★ 90.3% 9,665 9,863 8,308 6,457 7,182
Slide 27: 新規開設計画と進捗
新規開設計画と進捗 ・高齢者人口の増加に伴う需要増に対応するため、積極的な新規開設計画ペースを維持 ・一定数を自社開発からM＆Aにシフトして開設数を積み増し、当期見通しの上積みを目指す 単位：開発数 FY2022 FY2023 FY2023 通期開設実績 見通し 1Q実績 2Q実績 3Q実績 4Q実績 高齢者住宅 21事業所 16～22 ４ （22棟） 認知症 11 12～15 ３ （M＆A:1件含） グループホーム 子育て支援施設 ３ ４ ４ 合計 35 32～41 11 ※子育て支援施設は保育園・学童施設・児童発達支援施設・子育てステーションの合算です。 ※記載の数値は、同期間の閉鎖数を差
Slide 28: 拠点数
拠点数 603 600 子育て支援施設（保育所・学童施設）等 高齢者住宅 他 500 認知症グループホーム 等 331 334 400 320 312 307 306 300 200 190 194 148 169 136 116 125 12 100 94 102 4 70 79 2 54 64 72 72 71 75 33 38 43 50 0 10 14 8 16 21 10/09 11/09 12/09 13/09 14/09 15/09 16/09 17/09 18/09 19/09 20/09 21/09 22/09 22/12 ※記載の数値は新規開設数と閉鎖数の差し引きです。 2
Slide 29: 決算補足資料
決算補足資料 29
Slide 30: 中期経営計画 Gakken2023
中期経営計画 Gakken2023 「 揺るぎない成長基盤の確立 」 教育 医療福祉 持続的な 企業価値向上 スクリーンショット 2022-11-04 14.52.20 新たな学びの創造と トップカンパニーを目指し 多様な学習機会の創出 持続可能な街づくりに貢献 DXの加速とグローバル展開 グループガバナンスの強化と資本コスト経営 30
Slide 31: Gakken2023 ３か年の業績推移
Gakken2023 ３か年の業績推移 21年9月期は売上・利益とも計画を達成 22年9月期はオミクロン株感染拡大や、光熱費高騰等の影響により売上・営業利益とも計画未達 23年9月期見通しはコロナ再拡大や物価高に伴うコスト増などの影響を考慮 単位：億円 2021年9月期 2022年9月期 2023年9月期 対前期 連結 実績 計画 実績 計画 実績 見通し 売上高 1,460 1,503 1,570 1,560 1,620 ＋60 営業利益 56.0 62.4 67.0 64.3 67.0 +2.7 営業利益率 3.8% 4.2% 4.2% 4.1% 4.1% ±０.0 ％ 経常利益 57.0
Slide 32: 2023年9月期 セグメント別 見通し
2023年 9月期 セグメント別 見通し 教育は社会人向け事業とＤＸで収益力向上。医療福祉は新規開設･コスト･品質の好バランス堅持 単位：億円 セグメント 2022年9月期 実績 2023年9月期 見通し 増減（対前期） 事業 売上高 営業利益 売上 営業利益 売上高 営業利益 教育分野 781.7 44.3 798.1 49.8 +16.4 +5.6 教室・塾 314.4 12.7 316.0 14.1 +1.6 +1.4 出版コンテンツ 323.7 31.7 333.6 32.6 +9.9 +1.0 園・学校 143.6 3.0 148.5 4.6 +4.9 +1.6 のれん ー -3.1
Slide 33: 四半期毎 業績推移（直近3カ年）
四半期毎 業績推移（直近3カ年） 売上高 営業利益 単位：億円 単位：億円 70 62.4 64.3 1,600 1,503 1,560 4Q 0.1 60 1,400 3Q 390 12.6 16.4 4Q 368 1,200 50 4.6 1,000 354 374 40 3Q 800 2Q 30.4 30 30.0 600 423 427 2Q 20 400 10 19.3 200 358 369 382 1Q 1Q 13.2 6.1 0 0 FY2021 FY2022 FY2023 FY2021 FY2022 FY2023 ※単位未満は四捨五入です。 33
Slide 34: DX戦略 グループ・ダイレクト・タッチポイント
DX戦略 グループ・ダイレクト・タッチポイント 個別サービス毎のID取得は60万を突破。サービス間の連携を進め、顧客LTV向上を目指す 60.0 単位：万件 61.1 Gakken ID 発行数 メールアドレス 登録数 50.0 Gakken 公式LINEともだち 40.0 30.0 22.8 20.0 10.0 0.0 20/12 21/03 21/06 21/09 21/12 22/03 22/06 22/09 22/12 34
Slide 35: 医療福祉分野 入居率・充足率
医療福祉分野 入居率・充足率 20/03 20/09 21/03 21/09 22/03 22/09 22/12 総戸数 6,898 7,182 7,717 8,308 9,037 9,665 9,863 高齢者住宅 入居数 6,289 6,600 6,985 7,505 8,345 9,073 9,323 入居率 91.2% 91.9% 90.5% 90.3% 92.3% 93.9% 94.5% ※2 ※1 居室数 5,210 5,246 5,300 5,372 5,444 5,570 5,624 認知症グループホーム 入居率 97.9% 98.1% 97.6% 97.8% 97.6% 97
Slide 36: 本資料には 、事業計画に関する記述が含まれております 。こうした記述は、当資料の作成時点における経済環境や事業方針等の一定の前提に 基づき作成しております 。従って、 実際の業績がこれらの事業計画とは異なるリスクや不確定要素が存在する…
本資料には 、事業計画に関する記述が含まれております 。こうした記述は、当資料の作成時点における経済環境や事業方針等の一定の前提に 基づき作成しております 。従って、 実際の業績がこれらの事業計画とは異なるリスクや不確定要素が存在することを予めご承知おき下さい。