Bouygues SA · EURONEXT:EN
Bouygues SA — Debt Investor Presentation (March 2005)
75 slides from Bouygues SA's debt investor presentation, Mar 22, 2005
Slide 1: Présentation du Groupe Bouygues
PRESENTATION DU GROUPE BOUYGUES Paris, 22 mars 2005 Investisseurs obligataires
Slide 2: Informations à caractère prévisionnel
Cette présentation contient des informations à caractère prévisionnel. Ces informations qui expriment des objectifs établis sur la base des appréciations et estimations actuelles de la direction générale du Groupe, restent subordonnées à de nombreux facteurs et incertitudes, qui pourraient conduire
Slide 3: Sommaire
FAITS MARQUANTS EN 2004 PRÉSENTATION DES MÉTIERS PRÉSENTATION DES COMPTES PERSPECTIVES ET OBJECTIFS ANNEXES
Slide 4: Groupe Bouygues : trois métiers
GROUPE BOUYGUES : trois métiers Routes BTP Immobilier 95.6% 100% 100% CONSTRUCTION TELECOMS MEDIA 83 % 41.6% Un groupe industriel diversifié
Slide 5: Faits marquants en 2004
FAITS MARQUANTS EN 2004 Résultat net du Groupe : 858 M€ Résultat net du Groupe hors plus-value Saur : 670 M€ (+ 49 %) Forte amélioration de la trésorerie dans tous les métiers du Groupe Métiers de la construction : une très belle année en activité et en rentabilité Conversion et remboursem
Slide 6: Groupe Bouygues : chiffres clés de l'exploitation
GROUPE BOUYGUES : chiffres clés de l'exploitation Millions d'euros 2003 2004 Variation Chiffre d'affaires 21 822 23 402 +7% Résultat d'exploitation 1 238 1 547 + 25 % Résultat net part du Groupe 450 858 + 91 % Résultat net hors plus-value Saur 450 670 + 49 % Record historique des résultats 2004
Slide 7: Bouygues : chiffres clés sur 5 ans
BOUYGUES : chiffres clés sur 5 ans (en millions d'euros) Chiffre d'affaires EBITDA 22 247 21 822 23 402 (+ 7 %) 2 730 (+ 13 %) 20 473 2 415 19 060 2 260 + 23 % + 85 % 1 680 1 474 2000 2001 2002 2003 2004 2000 2001 2002 2003 2004 Résultat d'exploitation 1 547 (+ 25 %) Résultat net 858 (+ 91 %) Élémen
Slide 8: Bouygues : chiffres clés par action
BOUYGUES : chiffres clés par action (en euros) Résultat net par action Dividende net par action (hors dividende exceptionnel) 0,75 * 2,57 1,93 0,50 x 4,5 x3 1,31 1,34 0,36 0,36 0,36 1,03 0,26 2,01 0,93 0,75 0,45 2000 2001 2002 2003 2004 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Éléments non-récurrents * pro
Slide 9: Situation financière (1/2)
GROUPE BOUYGUES : situation financière (1/2) Millions d'euros 2002 2003 2004 Capitaux propres 6 379 6 192 5 087 Dette nette comptable 1 680 3 201 2 786 Dette nette retraitée 2 313 Dette nette retraitée/capitaux propres 50 % 45 % 45 % 9 Les capitaux propres intègrent l'impact du paiement du dividende
Slide 10: Situation financière (2/2)
GROUPE BOUYGUES : situation financière (2/2) Millions d'euros 2002 2003 2004 Capacité d'autofinancement 1 713 2 073 2 267 Investissements d'exploitation nets 1 226 * 930 1 086 Cash flow disponible 487 * 1 143 1 181 * hors licence UMTS Une génération croissante de cash flow disponible
Slide 11: Sommaire
FAITS MARQUANTS EN 2004 PRÉSENTATION DES MÉTIERS PRÉSENTATION DES COMPTES PERSPECTIVES ET OBJECTIFS ANNEXES
Slide 12: Bouygues Construction : chiffres clés
BOUYGUES CONSTRUCTION (BTP) : chiffres clés Millions d'euros 2003 2004 Chiffre d'affaires 5 002 5 512 dont France 2 946 3 236 dont International 2 056 2 276 Résultat courant 70 181 Résultat net 32 144 Trésorerie nette 1 346 1 520 Sail@Marina Bay, Singapour Une très bonne année Une marge opérationnel
Slide 13: Bouygues Construction : stratégie et perspectives
BOUYGUES CONSTRUCTION (BTP) : stratégie et perspectives Pérenniser la rentabilité Développement sur des marchés porteurs 9 Partenariats Public/Privé en France et à l'international 9 Électricité/Maintenance Objectif de chiffre d'affaires 2005 *: 5 500 M€ = 9 dont France 3 200 M€ = 9 dont Intern
Slide 14: Bouygues Immobilier : chiffres clés
BOUYGUES IMMOBILIER : chiffres clés Millions d'euros 2003 2004 Chiffre d'affaires 1 230 1 295 dont logements 711 864 dont immobilier d'entreprise 519 431 Résultat d'exploitation 80 114 Résultat net 44 65 Trésorerie nette 88 251 Siège du Monde, Paris Forte croissance des marges et de la trésorerie
Slide 15: Bouygues Immobilier : stratégie et perspectives
BOUYGUES IMMOBILIER : stratégie et perspectives Poursuivre un développement dynamique tout en maîtrisant les risques Préserver la rentabilité et la structure financière Conforter sa position de leader de la promotion immobilière en France et devenir un acteur de référence en Europe Objectif
Slide 16: Colas : chiffres clés
COLAS : chiffres clés Millions d'euros 2003 2004 Chiffre d'affaires 7 426 8 013 dont France 4 465 4 903 dont International 2 961 3 110 Résultat d'exploitation 262 289 Résultat net 204 241 Trésorerie nette 255 488 Autoroute A75, France Bonne progression de l'activité Forte progression des résultats N
Slide 17: Colas : les atouts
COLAS : les atouts Un actif stratégique : les réserves de matériaux 9 535 sites de carrières dans plus de 15 pays 9 plus de 2 milliards de tonnes d'agrégats, soit environ 25 ans de réserves Une répartition de l'activité géographiquement équilibrée Une forte implantation en Europe Centrale Un
Slide 18: Colas : stratégie et perspectives
COLAS : stratégie et perspectives Saisir les opportunités de croissance externe Étendre le maillage géographique et renforcer les activités industrielles en amont Répondre au développement des PFI, PPP, maintenance long-terme 9 1er contrat gagné à Portsmouth (400 M£ sur 25 ans) Objectif de c
Slide 19: TF1 : les atouts
TF1 : les atouts La chaîne leader en France 9 35,5% en part d’audience * 9 54,8% en part de marché publicitaire * Une diversification réussie 9 Chaînes thématiques : Eurosport, LCI… 9 TPS : TV par satellite détenue à 66 % 9 Edition, distribution : TF1 Video, Téléshopping... Un profil financier
Slide 20: TF1 : chiffres clés
TF1 : chiffres clés 2004 Millions d'euros 2003 2004 2003 Chiffre d'affaires 2 743 2 835 + 3 % (1) dont publicité Antenne 1 544 1 646 +7% dont diversification 1 199 1 189 - 1 % (2) Résultat d'exploitation 334 399 + 19 % Résultat net 192 220 + 15 % Endettement net 443 412 -7% (1) (2) + 7 % à méthode c
Slide 21: TF1 : stratégie et perspectives
TF1 : stratégie et perspectives Ambitions 9 Maintenir le leadership de la chaîne TF1 9 Poursuivre la dynamique commerciale de TPS 9 Développer tous les axes de diffusion, notamment la TV sur mobile 9 Se développer en Europe à moyen terme Objectif de chiffre d’affaires 2005 * : 2 930 M€ + 3% 9 do
Slide 22: Bouygues Telecom : actionnariat
BOUYGUES TELECOM : actionnariat 83,0 % 6,5 % 10,5 % Bouygues a accru sa participation dans Bouygues Telecom de 34 % à 83 % en 6 ans
Slide 23: Bouygues Telecom : chiffres clés
BOUYGUES TELECOM : chiffres clés Millions d'euros 2003 2004 Variation Chiffre d'affaires 3 283 3 674 + 12 % Chiffre d'affaires net réseau 2 995 3 326 + 11 % dont services (%) 13,8 % 17,7 % + 3,9 pts EBITDA 1 001 1 174 + 17 % EBITDA / CA net réseau 33,4 % 35,3 % + 1,9 pt Résultat d'exploitation 461 5
Slide 24: Bouygues Telecom : structure financière
BOUYGUES TELECOM : structure financière Millions d'euros 2003 2004 Variation Capitaux propres 1 553 1 787 + 15 % Dette nette 1 798 1 196 - 33 % dont dette bancaire 1 031 582 - 44 % dont prêts d'actionnaires 767 614 - 20 % Dette nette / capitaux propres 116 % 67 % - 49 pts Capacité d'autofinancement
Slide 25: Bouygues Telecom : cash-flow disponible
BOUYGUES TELECOM : cash-flow disponible Investissements d'exploitation bruts Capacité d'autofinancement M€ Cash-flow disponible 1200 1 133 1000 896 530 800 738 741 411 600 - 426 273 * 603 400 468 485 200 312 0 2001 2002 2003 2004 Forte croissance du cash-flow disponible * hors licence UMTS
Slide 26: Bouygues Telecom : parts de marché
BOUYGUES TELECOM : parts de marché Nombre total de clients : 7,5 millions à fin décembre 2004 Part de marché sur l’ensemble des clients (1) Part de marché en chiffre d’affaires (2) +0,.9 pt 16,8% +0,7 pt 18,9% 47,7% 44,2% 35,5% 36,9% (1) Source: ART (2) Source: opérateurs Répartition des cli
Slide 27: Bouygues Telecom : succès d'i-mode
BOUYGUES TELECOM : succès d'i-mode Lancement en novembre 2002 Cap du million de clients payants franchi en décembre 2004 Un portail riche : 300 sites officiels, plus de 200 jeux, 50 applications JavaTM et 5 000 sites indépendants Accessible sur toutes les offres Forfait et Mini Forfait Des
Slide 28: Bouygues Telecom : perspectives
BOUYGUES TELECOM : perspectives Objectif de chiffre d'affaires 2005 2004 2005 en millions d'euros Variation IFRS IFRS Chiffre d'affaires net réseau 3 326 3 560 +7% hors facturation GSM-GSM Facturation GSM-GSM 0 680 ns Chiffre d'affaires net réseau 3 326 4 240 ns Chiffre d'affaires total * 3 674 4
Slide 29: EDGE et UMTS : marché de la voix
EDGE et UMTS : la problématique des opérateurs français Marché de la voix Situation actuelle 9 Orange et SFR ont, du fait de leur taille, un réseau saturé en zones denses 9 Bouygues Telecom dispose de capacité pour continuer à développer la voix Conséquences stratégiques 9 Orange et SFR sont dan
Slide 30: Comparaison des différentes technologies
COMPARAISON DES DIFFERENTES TECHNOLOGIES UMTS de 2ème génération (UMTS-HSDPA) : la vraie rupture Descendant : réseau vers mobile Ascendant : mobile vers réseau Vitesse moyenne de transmission en Kbit/seconde 1,000 100 1200 120 1000 100 60 800 80 50 600 60 250 400 130 40 32 8 200 20 0 0 GPRS EDGE U
Slide 31: EDGE et UMTS : marché des données
EDGE et UMTS : la problématique des opérateurs français Marché des données Situation actuelle 9 Les vitesses EDGE et UMTS de 1ère génération (R-99) sont pratiquement équivalentes 9 Il n’y a pas d’application-clé nécessitant l’UMTS par rapport à EDGE 9 L’accès au multimédia mobile rapide doit être
Slide 32: Les choix technologiques de Bouygues Telecom : EDGE en 2005
LES CHOIX TECHNOLOGIQUES DE BOUYGUES TELECOM : EDGE en 2005 Un investissement de 230 M€ pour une couverture nationale et homogène Pour la première fois, grâce à EDGE, Bouygues Telecom va offrir un niveau de service égal à celui de ses concurrents pour un investissement dix fois moindre Les cha
Slide 33: Saur : cession
SAUR : cession Cession de Saur signée le 19 novembre 2004 avec PAI partners pour 1 031 M€ (activités en France, Espagne, Pologne) Transfert des titres et paiement le 15 février 2005 Bouygues a investi 58 M€ pour 15 % de la société qui a acquis Saur Une plus-value nette pour Bouygues de 221 M
Slide 34: Saur : activités conservées par Bouygues
SAUR : activités conservées par Bouygues Activités de distribution d'eau et d'électricité en Afrique 9 exposition nette de Bouygues en Côte d'Ivoire non significative Participation dans des sociétés de distribution d'eau en Italie Transfert chez Bouygues d'une petite équipe pour continuer à gé
Slide 35: Sommaire
FAITS MARQUANTS EN 2004 PRÉSENTATION DES MÉTIERS PRÉSENTATION DES COMPTES PERSPECTIVES ET OBJECTIFS ANNEXES
Slide 36: Compte de résultat consolidé
BOUYGUES : compte de résultat consolidé 2004 Millions d'euros 2003 2004 2003 Chiffre d'affaires 21 822 23 402 +7% Résultat d'exploitation 1 238 1 547 + 25 % Résultat courant 1 019 1 382 + 36 % Résultat exceptionnel (14) 209 ns Impôt sur les bénéfices (380) (519) + 37 % Résultat net part du Groupe 45
Slide 37: Contribution des métiers à la CAF
BOUYGUES : contribution des métiers à la CAF 2004 Millions d'euros 2003 2004 2003 Bouygues Construction 206 269 + 31 % Bouygues Immobilier 55 82 + 49 % Colas 453 488 +8% TF1 318 305 -4% Bouygues Telecom 866 1 111 + 28 % Saur 177 143 - 19 % Holding et divers (2) (131) ns TOTAL 2 073 2 267 +9%
Slide 38: Bilan consolidé résumé au 31 décembre
BOUYGUES : bilan consolidé résumé au 31 décembre Millions d'euros 2002 2003 2004 Capitaux propres 6 379 6 192 5 087 Provisions 1 882 1 896 1 866 Dettes financières 4 825 5 160 4 686 Capitaux permanents 13 086 13 248 11 639 Actifs immobilisés 12 357 11 983 10 753 Fonds de roulement 729 1 265 886 Trés
Slide 39: Bouygues S.A. : bilan résumé au 31 décembre
BOUYGUES S.A. : bilan résumé au 31 décembre Millions d'euros 2002 2003 2004 Capitaux propres 5 103 4 901 3 593 Provisions 232 177 187 Dettes financières 2 232 2 978 3 345 Capitaux permanents 7 567 8 056 7 125 Immobilisations financières 6 651 7 823 7 276 Autres immobilisations 9 1 1 Trésorerie 750 2
Slide 40: Évolution de la trésorerie
BOUYGUES : évolution de la trésorerie En M€ Trésorerie nette au 31 décembre 2003 (2 786) 9 écart de périmètre (cession de Saur) - 124 9 acquisition de titres Bouygues pour annulation - 471 9 conversion des OCEANE + 418 9 dividendes ordinaires versés par Bouygues et TF1 (Q/P tiers) - 249 9 rembours
Slide 41: Politique de financement
BOUYGUES : politique de financement Trésorerie disponible au 31 décembre 2004 : 6,6 Mds d'euros 7000 6000 Échéancier de la dette 5000 Lignes MLT non-utilisées 4000 3000 2000 Trésorerie 1000 0 Liquidités 2005 2007 2009 2011 2013 633 M€ : incidence nette du paiement du dividende exceptionnel (1 664 M€
Slide 42: Trésorerie nette par métier
BOUYGUES : trésorerie nette par métier 2004 Millions d'euros 2003 2004 2003 Bouygues Construction 1 346 1 520 + 174 Bouygues Immobilier 88 251 + 163 Colas 255 488 + 233 TF1 (426) (404) + 22 Bouygues Telecom (1 031) (582) + 449 Saur 75 0 - 75 Holding et divers (3 093) (2 953) + 140 Trésorerie nette c
Slide 43: Notation Standard and Poor's
BOUYGUES : notation Standard and Poor’s A-/stable/A-2 Stable depuis septembre 2001 Des ratios favorables : 9 Endettement : Dette nette* Capitaux propres 45 % 9 Couverture des frais financiers : EBITDA >>10 Frais financiers CAF 98 % Dette nette* * intègre le paiement du dividende exceptionnel (+
Slide 44: Un profil financier favorable
BOUYGUES : un profil financier favorable Une structure financière saine Une exposition limitée au risque : 9 Faible exposition aux risques de change et de taux 9 Un portefeuille d’activités équilibré et non cyclique Pas d’engagement financier significatif hors bilan Une génération croissante
Slide 45: Obligations
BOUYGUES : obligations Obligation juillet 2006 500 M€ - Coupon 4,875 % Obligation mai 2009 1 000 M€ - Coupon 5,875 % Obligation février 2011 750 M€ - Coupon 4,625 % Obligation octobre 2014 1 000 M€ - Coupon 4,375 % Evolution des spreads "Bouygues" depuis janvier 2004 60 50 40 30 20 10 janv-0
Slide 46: Nouvelles normes IFRS : état d'avancement
NOUVELLES NORMES IFRS : état d’avancement actuel du projet Bilan d’ouverture au 1er janvier 2004 9 établi selon les normes publiées 9 normes françaises maintenues : délégations de services publics et provisions pour fidélisation des clients (Bouygues Telecom) Comptes au 31 décembre 2004 9 réalis
Slide 47: IFRS : incidence sur le bilan d'ouverture 2004
NOUVELLES NORMES IFRS : incidence sur le bilan d’ouverture 2004 Capitaux propres totaux - 288 M€ (Reclassement des prêts d’actionnaires de Bouygues Telecom, …) Dette nette + 315 M€ (Reclassement des autres Fonds Propres, location financement …) Ratio d’endettement net : 45 % 53 % Une faible in
Slide 48: IFRS : résumé du bilan d'ouverture 2004 (1/2)
IFRS : résumé du bilan d’ouverture 2004 (1/2) Normes Normes ACTIF (en M€) Écart françaises IFRS Immobilisations corporelles 4 532 5 020 + 488 Immobilisations incorporelles 6 409 1 088 - 5 321 Goodwill 264 5 272 + 5 008 Autres actifs non courants 778 1 558 + 780 Actifs financiers courants 2 616 2 598
Slide 49: IFRS : résumé du bilan d'ouverture 2004 (2/2)
IFRS : résumé du bilan d’ouverture 2004 (2/2) Normes Normes PASSIF (en M€) Écart françaises IFRS Capitaux propres part du Groupe 5 131 5 014 - 117 Intérêts minoritaires 1 061 890 - 171 Capitaux propres totaux 6 192 5 904 - 288 Provisions non courantes 1 896 1 516 - 380 Dettes financières non courant
Slide 50: IFRS : incidence sur la trésorerie (1/2)
IFRS : incidence sur la trésorerie - bilan d’ouverture 2004 (1/2) (en M€) Normes françaises Normes Ecart IFRS Dettes financières non courantes / (4 233) / Dettes financières courantes / (1 038) / Dettes financières totales (5 160) (5 271) - 111 Trésorerie classique 2 374 2 249 - 125 Instruments de c
Slide 51: IFRS : incidence sur la trésorerie (2/2)
IFRS : incidence sur la trésorerie – bilan d’ouverture 2004 (2/2) Analyse de la diminution de la trésorerie nette En M€ 9 Reclassement des autres fonds propres - 167 9 Locations-financement - 122 9 Retraitement de titrisation - 19 9 Instruments financiers de couverture nets +8 9 Autres incidences
Slide 52: IFRS : incidences sur le compte de résultat
IFRS : incidences sur le compte de résultat en année courante Chiffre d’affaires : 9 Activité de distribution d'eau et d'électricité en Afrique et en Italie - 270 M€ 9 Autres métiers - 50 M€ NB : réduction des charges d’exploitation d'un même montant sans incidence sur le résultat d’exploitation
Slide 53: IFRS : calendrier de publication
IFRS : calendrier de publication 3 mai 2005 9 publication du chiffre d’affaires du 1er trimestre 2005 en IFRS avec comparaison 2004 en IFRS 22 juin 2005 9 publication des comptes du 1er trimestre 2005 en IFRS avec comparaison du 1er trimestre 2004 en IFRS 9 comptes au 30 juin, 30 septembre et 31
Slide 54: Sommaire
FAITS MARQUANTS EN 2004 PRÉSENTATION DES MÉTIERS PRÉSENTATION DES COMPTES PERSPECTIVES ET OBJECTIFS ANNEXES
Slide 55: Objectifs de chiffre d'affaires 2005 (IFRS)
BOUYGUES : objectifs de chiffre d'affaires 2005 (IFRS) 2004 2005 Variation 2004 Millions d'euros Normes Objectif 2005 IFRS IFRS 2004 françaises Bouygues Construction 5 228 5 228 5 230 = Bouygues Immobilier 1 294 1 281 1 450 + 13 % Colas 7 936 7 936 8 300 +5% TF1 2 817 2 817 2 910 +3% Bouygues Teleco
Slide 56: Perspectives
BOUYGUES : perspectives Le Groupe a d'excellentes perspectives pour les prochaines années : 9 des métiers bien positionnés sur des marchés porteurs 9 une croissance significative des résultats 9 une génération importante de cash-flow disponible 9 un endettement en forte réduction Plus que jamais,
Slide 57: Annexes
FAITS MARQUANTS EN 2004 PRÉSENTATION DES MÉTIERS PRÉSENTATION DES COMPTES PERSPECTIVES ET OBJECTIFS ANNEXES
Slide 58: Actionnariat au 31 décembre 2004
BOUYGUES : actionnariat au 31 décembre 2004 Répartition du capital Répartition des droits de vote Actionnaires Actionnaires étrangers SCDM étrangers SCDM 17 % Groupe 21 % 27 % 25 % Artémis 8% (F. Pinault) Groupe 7% 12 % Artémis Salariés 31 % 16 % (F. Pinault) 36 % Autres Autres Salariés actionna
Slide 59: Bouygues Construction : carnet de commandes
BOUYGUES CONSTRUCTION (BTP) : carnet de commandes Au 31/12/2004 Md€ 55 % 4,8 4,9 5,0 5 4,6 4,6 4,0 3,8 3% 4 3,6 3,6 3,5 6% 75 % 3 dont France et Europe 16 % 2 20 % 1 France 0 Europe (hors France) 2000 2001 2002 2003 2004 Asie Afrique Amérique latine et divers Un carnet de commandes de bonne qualité
Slide 60: Bouygues Immobilier : activité commerciale
BOUYGUES IMMOBILIER : activité commerciale 2004 RÉSERVATIONS 2003 2004 2003 Logements Nombre 5 405 6 759 + 25 % Montant (M€) 806 1 069 + 33 % Immobilier d'entreprise M² de bureaux 163 000 167 000 +2% Montant (M€) 591 481 - 19 % TOTAL (M€) 1 397 1 550 + 11 % Logement : fort dynamisme commercial
Slide 61: Colas : carnet de commandes
COLAS : carnet de commandes Fin janvier Fin janvier 2004 Millions d'euros 2004 2005 2003 France 2 053 2 298 + 12 % International 1 622 2 156 + 33 % TOTAL 3 675 4 454 + 21 % Des marchés toujours porteurs, permettant un bon démarrage de l'activité début 2005
Slide 62: Colas : 18 années de croissance continue
COLAS: 18 années de croissance continue 9 000 8,013 Chiffre d’affaires 8 000 11,4% 7 000 ne : 6 000 le moyen el annu ance 5 000 M€ o iss 4 000 Cr 3 000 2 000 1 000 0 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 250 241 Résultat net ne : 15,2 % 200 y en n nue lle mo ance a M€ Croiss 150 100 50 0
Slide 63: TF1 : chiffres clés d'Eurosport
TF1: chiffres clés d'Eurosport Millions d'euros 2003 2004 Chiffre d'affaires 283 291 Résultat d'exploitation 25,7 27,5 Résultat net 5,0 2,5 Contribution au groupe TF1 La première chaîne pan-européenne 9 98 millions de foyers dont 51,5 millions payants 9 54 pays et 19 langues Une audience renforc
Slide 64: TF1 : chiffres clés de TPS
TF1: chiffres clés de TPS Millions d'euros 2003 2004 Chiffre d'affaires 353 376 Résultat d'exploitation 2,8 1,3 Résultat net (6,4) (3,4) Contribution au groupe TF1 1,675 million d'abonnés, dont 1,355 million en réception directe par satellite et ADSL TPS enregistre des ventes records pour les mo
Slide 65: Bouygues Telecom : résultats commerciaux Forfait
BOUYGUES TELECOM : résultats commerciaux Forfait (hors Universal Mobile) Métropole 2003 2004 Clients Forfait (en milliers) (1) 4 207 4 760 ARPU (€/mois) 52 50 Coûts d'acquisition (€/client) 231 243 Taux de churn mensuel 1,6 % 1,3 % Usage (mn/mois) 390 393 (1) au 31 décembre Les forfaits représente
Slide 66: Bouygues Telecom : résultats commerciaux Prépayé
BOUYGUES TELECOM : résultats commerciaux Prépayé Métropole 2003 2004 Cartes SIM actives (en milliers) (1) 2 235 2 397 ARPU (€/mois) 18 16 Coûts d'acquisition (€/client) 22 27 Usage (mn/mois) 89 85 (1) au 31 décembre ARPU affecté par la baisse du tarif entrant
Slide 67: Bouygues Telecom : résultats commerciaux
BOUYGUES TELECOM : résultats commerciaux Ensemble des clients (métropole) 2003 2004 ARPU (€/mois) 39,5 38,4 Coûts d'acquisition (€/client) 146 148 Usage (mn/mois) 283 288 Un ARPU élevé grâce à un mix de clientèle favorable
Slide 68: EDGE : un standard mondial
EDGE : un standard mondial EDGE : une technologie balbutiante en 2002, opérationnelle en 2004 9 118 opérateurs dans 69 pays ont ouvert EDGE ou sont en train de le déployer 9 38 réseaux sont déjà ouverts commercialement Des opérateurs de plus en plus nombreux à choisir EDGE
Slide 69: EDGE : fournisseurs de terminaux
EDGE : un standard mondial Les terminaux EDGE vont devenir un standard du marché T303 T403 T104 T204 T304 T404 Sony Ericsson GC82 GC83 Z500a GC85 Z500i S710a Motorola T725 V547 V551 A780 V555 7260 6220 Nokia 6200 3200 6820 6230 7200 6620 6810 5140 3220 6170 6630 7270 9500 7280 P710 Samsung P716 D5
Slide 70: Contribution des métiers à l'EBITDA
BOUYGUES : contribution des métiers à l'EBITDA 2004 Millions d'euros 2003 2004 2003 Bouygues Construction 180 246 + 37 % Bouygues Immobilier 85 118 + 39 % Colas 505 549 +9% TF1 455 494 +9% Bouygues Telecom 1 006 1 153 + 15 % Saur 190 184 -3% Holding et divers (6) (14) ns TOTAL 2 415 2 730 + 13 %
Slide 71: Contribution des métiers au résultat d'exploitation
BOUYGUES : contribution des métiers au résultat d'exploitation 2004 Millions d'euros 2003 2004 2003 Bouygues Construction 37 132 x 3,6 Bouygues Immobilier 80 114 + 43 % Colas 262 289 + 10 % TF1 332 398 + 20 % Bouygues Telecom 460 550 + 20 % Saur 88 91 +3% Holding et divers (21) (27) ns TOTAL 1 238 1
Slide 72: Contribution des métiers aux investissements nets
BOUYGUES : contribution des métiers aux investissements nets Investissements d'exploitation 2004 Millions d'euros 2003 2004 2003 Bouygues Construction 87 75 - 12 Bouygues Immobilier 2 4 +2 Colas 256 340 + 84 TF1 93 76 - 17 Bouygues Telecom 381 515 + 134 Saur 121 77 - 44 Holding et divers (10) (1)
Slide 73: Analyse de la rentabilité en 2004 (1/2)
BOUYGUES : analyse de la rentabilité en 2004 (1/2) 2003 2004 Rentabilité Rentabilité Marge Marge des capitaux des capitaux d'exploitation investis (1) d'exploitation investis (1) Niveau métier Bouygues Construction 0,8 % +++ (2) 2,4 % +++ (2) Bouygues Immobilier 6,5 % 34,5 % 8,8 % ++ (3) Colas 3,5 %
Slide 74: Analyse de la rentabilité en 2004 (2/2)
BOUYGUES : analyse de la rentabilité en 2004 (2/2) 2003 2004 Rentabilité Rentabilité Marge Marge des capitaux des capitaux d'exploitation investis (1) d'exploitation investis (1) Niveau métier TF1 12,6 % (2) 16,0 % 14,1 % 18,2 % Bouygues Telecom 14,1 % 8,5 % 15,0 % 11,2 % Saur 3,6 % 5,7 % Niveau Gro
Slide 75: Contact
CONTACT Anthony MELLOR, Directeur des Relations Investisseurs Tel : +33 1 30 60 22 77 e-mail : a.mellor@bouygues-fin.com Louis IGONET, Relations Investisseurs Tel : +33 1 30 60 38 04 e-mail : l.igonet@bouygues-fin.com