Slide 1: 2022年度 決算説明資料
2 22年度 決算説明資料 株式会社ユー・エス・エス 2023年5月 2022年度（2023年3月期）：2022年4月1日～2023年3月31日
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ：2022年度 連結業績の概要 P.3 Ⅲ：市場環境認識と中期的な価値創造に向けた戦略 P.21 1. 2022年度 決算のポイント 1. オートオークション市場とUSSのシェア 2. 2022年度 連結業績概要 2. 長期成長イメージ 3. セグメント売上・利益の状況 3. ROE向上と中期計画 4. 2022年度 営業利益増減分析（実績） 4. 財務と株主還元に関する基本方針 5. 連結貸借対照表・キャッシュ・フロー要約 5. 株主還元：配当政策 6. 市場動向 6. 株主還元：総還元性向 7. オートオークションのセグメント 7. 事業成長と株主還元による企業価値向上サイクル 8
Slide 3: 2022年度 連結業績の概要
2022年度 連結業績の概要 Copyright＠2023 USS Co., Ltd. All Rights Reserved. 3
Slide 4: 2022年度 決算のポイント
2022年度 決算のポイント 通期実績 2023年度 通期予想 株主還元 株主還元 ◼ 売上高 887億円 ◼ 売上高 924億円 ◼ 2022年度 1株当たり年間配当 （前期比109.0%） • 通期台数計画は、出品台数300万台、 成約台数188万台、成約率62.7％ 67.5円（予定） ◼ 営業利益 437億円 （前期比105.3%） ◼ 営業利益 453億円 ◼ 2023年度 1株当たり年間配当 • 出品台数295万台（前期比108.3%）、 成約台数186万台（前期比104.3％）、 成約率63.0%。 69.4円（予想） ※24期連続増配を目指す • 中古自動車等買取販売は、販売台
Slide 5: 2022年度 連結業績概要
2022年度 連結業績概要 ◼ 売上高887.7億円（前期比109.0%）、営業利益437.7億円（前期比105.3%）、親会社株主に帰属する当期純利益300.0億円 （前期比100.9%）。 ◼ 売上高・営業利益・経常利益・親会社株主に帰属する当期純利益は過去最高を記録。 （単位：百万円） （売上比） （売上比） 前期比 修正計画 （売上比） 計画比 2021年度 2022年度 11/8発表 売上高 81,482 88,778 109.0% 85,529 103.8% 売上原価 30,710 37.7% 35,135 39.6% 114.4% 32,459 38.0% 108.2% 売上総利
Slide 6: セグメント売上・利益の状況
セグメント売上・利益の状況 （単位：百万円） 売上高 2020年度 2021年度 2022年度 前期比 オートオークション 61,048 64,858 69,304 106.9% 中古自動車等買取販売 8,646 9,300 10,391 111.7% リサイクル 4,829 7,238 8,982 124.1% その他 351 85 99 116.3% 合計 74,874 81,482 88,778 109.0% 営業利益（営業利益率） 2020年度 2021年度 2022年度 前期比 オートオークション 35,463 (57.7%) 40,217 (61.7%) 42,267 (60.7%
Slide 7: 2022年度 営業利益増減分析（実績）
2022年度 営業利益増減分析（実績） 売上高要因 売上原価要因 販管費要因 出品台数 増 44.3億円 商品売上原価 増 -24.7億円 貸倒引当金繰入額 増 -0.8億円 リサイクル 増 17.4億円 仕入れ高 増 -14.0億円 従業員給与・賞与 増 -0.6億円 低額車買取保証 増 11.7億円 業務委託費 増 -3.0億円 支払手数料 増 -0.6億円 中古自動車等買取販売 増 10.9億円 水道光熱費 増 -2.5億円 租税公課 増 -0.6億円 成約率 減 -15.3億円 販売促進費 増 -0.5億円 販売手数料 増 -0.5億円 （億円） 500 -44.2 -6.6 72.9
Slide 8: 連結貸借対照表・キャッシュ・フロー要約
連結貸借対照表・キャッシュ・フロー要約 ◼ 投資活動によるキャッシュ・フローは主に有形固定資産の取得による支出と定期預金の増加。 ◼ 財務活動によるキャッシュ・フローは主に配当金の支払い。 ◼ 自己資本比率は78.8% 連結貸借対照表（要約） （単位：百万円） 連結キャッシュ・フロー計算書（要約） （単位：百万円） 2021年度 2022年度 2021年度 2022年度 2020年度 2021年度 2022年度 増減額 営業活動による 流動資産 103,872 116,057 流動負債 37,884 39,273 38,407 36,630 36,907 277 キャッシュ・フロー オークショ
Slide 9: 市場動向
市場動向 新車登録台数と前期比 中古車登録台数と前期比 （千台） （千台） 6,000 40% 8,000 30% 5,259 6,955 6,929 6,907 5,038 6,566 4,656 6,293 20% 4,215 4,385 20% 10% 3,000 0% 4,000 0% 1.2% 4.0% 0.9% -0.4% -0.3% -4.2% -4.2% -10% -7.6% -9.5% -4.9% -20% -20% 0 -40% 0 -30% 18年度 19年度 20年度 21年度 22年度 18年度 19年度 20年度 21年度 22年度 中古車輸出台数と前期比 AA市場
Slide 10: オートオークションのセグメント① 概況
オートオークションのセグメント① 概況 ◼ 出品・成約台数の増加などにより増収増益。 （百万円） 売上高推移と前期増減率 69,304 70,000 64,684 63,350 64,858 30% 61,048 出品台数 成約台数 成約率 15% 295.8万台 186.3万台 63.0％ 35,000 8.7% 6.2% 6.9% 0% 前期比 108.3% 前期比 104.3% 前期実績 65.4% -2.1% -3.6% -15% オートオークションのセグメント通期業績（累計） 0 -30% 18年度 19年度 20年度 21年度 22年度 20年度 21年度 22年度 前期比 売上高
Slide 11: オートオークションのセグメント② 車両単価の推移
オートオークションのセグメント② 車両単価の推移 ◼ 部品不足により新車供給不足 → 下取り車が減少 → 中古車の流通台数が減少 → 需給がひっ迫 → オークション相場が高騰 ◼ 1台当たり成約車両金額は2020年6月より2023年1月まで前年同期実績を上回る。 ◼ 2022年9月をピークに車両単価は下がるも、高値水準は続いている。 1台当たり成約車両金額の推移 （千円） 1,300 1,221 USS 業界全体（USS除く） 1,100 900 700 500 300 3月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 11月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 1
Slide 12: オートオークションのセグメント③ 出品・成約台数等
オートオークションのセグメント③ 出品・成約台数等 出品・成約台数の推移 成約率の競合比較 出品台数 成約台数 USS 市場平均（USS除く） （千台） 4,000 80% 2,930 2,924 2,958 70.5% 2,661 2,731 68.5% 70% 65.8% 65.7% 66.7% 1,825 1,772 1,787 1,863 2,000 1,680 65.4% 60% 63.2% 63.0% 62.3% 60.6% 0 50% 18年度 19年度 20年度 21年度 22年度 18年度 19年度 20年度 21年度 22年度 ※㈱ユーストカーの公表数値の修正により、202
Slide 13: オートオークションのセグメント④ 手数料等
オートオークションのセグメント④ 手数料等 出品手数料総額と1台当たり手数料 成約手数料総額と1台当たり手数料 出品手数料総額 1台当たり手数料 成約手数料総額 1台当たり手数料 （百万円） （円） （百万円） （円） 18,000 16,570 12,000 18,000 12,000 15,269 15,047 15,198 15,088 15,721 14,151 14,898 14,499 14,088 8,213 8,236 8,436 8,491 8,483 9,000 6,000 9,000 6,000 5,243 5,178 5,348 5,593 5,629 0 0 0 0
Slide 14: 中古自動車等買取販売のセグメント
中古自動車等買取販売のセグメント 中古自動車買取専門店「ラビット」は、販売台数の増加や高額 （百万円） 売上高推移と前期増減率 車両の取扱増により増収増益。 12,000 50% 10,391 9,701 9,300 9,099 売上高 6,187百万円 営業利益 110百万円 8,646 25% 前期比 116.8% 前期比 145.5% 6,000 11.7% 0% 7.6% -1.3% -5.0% -6.2% 事故現状車買取販売事業は、販売単価・販売台数は増加するも -25% オークション相場下落による粗利益の減少により増収減益。 0 -50% 18年度 19年度 20年度 21年度 2
Slide 15: リサイクルのセグメント
リサイクルのセグメント 資源リサイクル事業は、廃自動車の取扱台数減や金属スクラップ （百万円） 売上高推移と前期増減率 相場の影響による利幅減少により減収減益。 10,000 49.9% 8,982 60% 7,238 532百万円 30% 売上高 5,056百万円 営業利益 4,910 5,161 4,829 24.1% 前期比 94.5% 前期比 57.2% 5,000 5.1% 0% -6.3% -6.4% プラントリサイクル事業は、大規模解体工事の受注件数が増加 -30% したことにより増収増益。 0 -60% 18年度 19年度 20年度 21年度 22年度 売上高 3,925百万円
Slide 16: TOPICS GMS社との提携による新たなオートローン提供
TOPICS GMS社との提携による新たなオートローン提供 ◼ 金融包摂型フィンテックサービスを提供するGlobal Mobility Service 株式会社（GMS 社）と資本業務提携。 ◼ 新たなオートローンを開始。さまざまな理由でローンを利用できない人が車を保有することができるようになります。 ◼ これによって中古車を購入する人を増やし、オートオークションの活性化にもつなげていきます。 ◼ 2023年4月よりサービス開始。 MCCS： GMS社が提供する車載用の独自のIoTデバイス。世界中でさまざまなモビリティとつながり、データ通信を行うことができます（特許取得済み）。 Copyrig
Slide 17: 2023年度 通期連結業績予想
2023年度 通期連結業績予想 Copyright＠2023 USS Co., Ltd. All Rights Reserved. 17
Slide 18: 2023年度 通期連結業績予想
2023年度 通期連結業績予想 ◼ 新車販売台数の回復が見込まれる。 ◼ USSは会員の利便性向上・サービスの強化を図り、出品台数を確保。オートオークション業界におけるシェア向上を目指す。 （単位：百万円） 2021年度（実績） 2022年度（実績） 2023年度（計画） 前期比 売上高 81,482 88,778 92,400 104.1% 売上総利益（売上比） 50,772 (62.3%) 53,642 (60.4%) 55,230 (59.8%) 103.0% 営業利益（売上比） 41,574 (51.0%) 43,778 (49.3%) 45,300 (49.0%) 103.5% 経常
Slide 19: 2023年度 営業利益増減分析（予想）
2023年度 営業利益増減分析（予想） 売上高要因 売上原価要因 販管費要因 手数料単価 増 12.3億円 仕入れ高 増 -10.4億円 通信費 増 -0.3億円 リサイクル 増 9.6億円 消耗品費 増 -2.4億円 広告宣伝費 増 -0.2億円 出品台数 増 7.8億円 従業員給与・賞与 増 -2.1億円 中古自動車等買取販売 増 4.2億円 商品売上原価 増 -1.5億円 業務委託費 増 -1.3億円 （億円） 500 -20.3 -0.6 36.2 250 437.7 453.0 0 2022年度実績 2023年度予想 Copyright＠2023 USS Co., Ltd. All
Slide 20: 2023年度 セグメント別売上予想
2023年度 セグメント別売上予想 （単位：百万円） 2021年度（実績） 2022年度（実績） 2023年度（計画） 前期比 売上高 オートオークション 64,858 69,304 71,189 102.7% 中古自動車等買取販売 9,300 10,391 10,820 104.1% リサイクル 7,238 8,982 9,952 110.8% その他 85 99 438 440.3% 合計 81,482 88,778 92,400 104.1% 営業利益 41,574 43,778 45,300 (売上比） 103.5% (51.0%) (49.3%) (49.0%) Copyright＠
Slide 21: 市場環境認識と中期的な価値創造に向けた戦略
市場環境認識と中期的な価値創造に向けた戦略 Copyright＠2023 USS Co., Ltd. All Rights Reserved. 21
Slide 22: オートオークション市場とUSSのシェア
オートオークション市場とUSSのシェア ◼ 金融危機(2008-2009年)以降、市場が伸び悩む中でも高シェアを維持しながら利益を拡大。 ◼ EV化や自動運転の普及などにも対応し、さらに市場シェア拡大を目指す。 （千台） （百万円） 12,000 40.8% 39.4%39.0% 業界全体出品台数（左軸） 39.1% 37.7% USS出品台数（左軸） 40,000 2022年（暦年）市場シェア USS市場シェア 34.1%34.7%33.8%33.8% 34.4% 33.4% 33.0% 33.0%32.5% 営業利益（右軸） 32.3% 32.3% 31.5%31.8% 9,000 30.
Slide 23: 長期成長イメージ
長期成長イメージ ◼ 循環型社会への貢献を高めながら、事業を拡大。 2050年に向けてもう一つの 2050 柱となる事業を育成していく 事業規模拡大 リサイクル事業 など ピクト ピクト グラム グラム 安定収益の確保 機械・設備の 再販 など など機械・設備の再資源 オートオークション 事業 化 Copyright＠2023 USS Co., Ltd. All Rights Reserved. 23
Slide 24: ROE向上と中期計画
ROE向上と中期計画 ◼ 株主資本利益率（ROE）：中期的に15％以上の水準維持を目指す。 ROE向上と中期計画のアクション システム投資（DX） 中期計画 事業拡大 新規事業投資 主要業務へのDX投資 業務提携・M＆A 業務提携先の選択、シナジー効果の創出 ROE目標 15%以上 配当政策 新規事業への投資 資本政策 自己株式取得 高リターン事業の選択 高収益を維持するためのポートフォリオ再編成 ROEの推移 19.5% 20% 18.2% 16.5% 16.9% 16.2% 15.5% 14.5% 14.2% 13.7% 15.3% 15.9% 15.8% 15.1% 14.7% 14.8
Slide 25: 財務と株主還元に関する基本方針①
財務と株主還元に関する基本方針① ◼ 成長投資とともに株主還元の充実を継続。 ◼ 連結配当性向：2019年度より55％以上に引き上げ。 連結配当性向の推移 344.5% 方針 実績 300% 90% 70% 67.0% 55.0% 51.5% 50.1% 50.1% 50% 47.0% 55.0% 44.3% 45.1% 45.1% 43.1% 40.1% 40.2% 40.0% 55%以上 50%以上 30.5% 45%以上 30% 40%以上 22.4% 19.7% 30%以上 20%程度 10% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2
Slide 26: 財務と株主還元に関する基本方針②
財務と株主還元に関する基本方針② ◼ 自己株式取得：キャッシュ・フロー、設備投資計画、市場環境等を考慮のうえ、機動的に実施。 ◼ 2021年11月～2022年5月にて自己株式取得。 ◼ 2022年6月30日付けで自己株式5,625万株を消却。 自己株式の発行済み株式総数に対する割合は4.81%（2023年3月末現在）。 直近の自己株式取得状況 取得株式の種類 当社普通株式 取得期間 2021年11月9日～2022年5月31日 取得株式の総数 5,098,500株 取得価額の総額 9,605,031,800円 取得方法 市場取引 Copyright＠2023 USS Co., Ltd. All
Slide 27: 株主還元：配当政策
株主還元：配当政策 ◼ 2022年度の1株当たり年間配当金：67.5円（前期比1.3円増）を予定。 ◼ 2023年度の1株当たり年間配当金：69.4円（前期比1.9円増）を予想。 ◼ 株式上場以来24期連続増配予想。 1株当たり年間配当金 連結配当性向 344.5% （円） 80 160% 300% 69.4 66.2 67.5 60 55.4 55.5 120% 50.4 47.8 46.4 40.8 40 37.7 34.7 80% 30.75 67.0% 55.1% 24.4 43.1% 55.0% 19.2 55.0% 20 51.5% 50.1% 40% 14.5 45.1% 10.
Slide 28: 株主還元：総還元性向
株主還元：総還元性向 ◼ 安定的な配当とともに、機動的な自己株式取得。 配当金支払総額 自己株式取得総額 総還元性向 （百万円） 344.5% 30,000 224.5% 300% 200% 160% 20,000 117.6% 111.4% 120% 103.5% 104.0% 84.2% 80% 10,000 81.8% 76.8% 53.8% 45.1% 60.5% 59.3% 33.0% 52.1% 50.1% 40% 45.1% 16.7% 11.9% 3.6% 0 0% 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2
Slide 29: 事業成長と株主還元による企業価値向上サイクル
事業成長と株主還元による企業価値向上サイクル ◼ 成長投資と株主還元の両輪で株主価値の向上を目指す。 インターネット・IT活用 会員数・利用者増加 成約率上昇 連続増配 会員数/1999年度18,912社 株価上昇 1999年度50.9% 上場以来24期連続予想 →2022年度48,490社 →2022年度63.0% 設備投資・M&A 配当性向上昇 50%→55％ 企業価値向上 出品台数増加 成長のための 市場シェア拡大 投資拡大 2000年21.8％ →2022年40.8% Copyright＠2023 USS Co., Ltd. All Rights Reserved. 29
Slide 30: ESGに関する取り組み
ESGに関する取り組み ◼ 持続的な成長に向けて、着実にESGの取り組みを推進。 環境 社会 ガバナンス ◼ TCFD提言への対応 ◼ 女性活躍推進に向けた研修 ◼ 報酬制度を改定 TCFD（気候関連財務情報開示タスク 管理職層と女性社員のそれぞれに対し、 持続的な成長に向けた健全なインセン フォース）の提言に基づき、気候変動に 組織づくりや働き方改革に関する研修を ティブを機能させることを目指して報酬 関する情報を開示。 実施。女性管理職比率は2025年度に5%、 制度を改定。業績連動型株式報酬は、 2030年度に10%を目指す。 TSR・ROE実績やESGに関する外部評価 2030年度CO
Slide 31: 注意事項 / IRに関するお問い合わせ
<注意事項> IRに関するお問い合わせ • 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記 載は、本資料の発表日現在における将来の見通し、計画 株式会社ユー・エス・エス の基となる前提や予測を含んでおり、当社としてその実 現を約束する趣旨のものではありません。実際の業績は、 統括本部 総務部 今後様々な要因によって、大きく異なる結果となる可能 性があります。 電話 ：052-689-1129 • 本資料には、監査を受けていない参考数値が含まれます。 E-mail ：irinfo@ussnet.co.jp • 本資料の金額は、表示単位未満の端数を切捨てして表示 しております。 • 本資料の百
Slide 32: ご参考
ご参考 Copyright＠2023 USS Co., Ltd. All Rights Reserved. 32
Slide 33: USSのビジネスモデル
USSのビジネスモデル 鉄 年間出品台数 エンド ラビット スクラップ アビヅ 製鉄所等 ユーザー 車両代金 (中古車買取) 買取代金 295万台 2022年度実績 車両代金 買取代金 1台の成約につき USSへの手数料 出品会員 オートオークション 落札会員 約 28,000円 （売り手） （買い手） » 中古車販売業者 » 中古車販売業者 車両代金 車両代金 » 中古車買取業者 » 中古車輸出業者 » 新車ディーラー » 新車ディーラー 成約率 63.0％ 2022年度実績 出品 成約 落札 手数料 約8,000円 手数料 約 10,000円 手数料 約 10,000円 Copyright
Slide 34: 自動車市場とUSSの収益の関係
自動車市場とUSSの収益の関係 ◼ オートオークション市場への中古車供給台数は、新車販売時の下取り車両台数の影響が大きく①新車登録台数と②中古車 登録台数に連動。 ◼ 需要サイドは国内外の中古車需要（②③）であり、近年は海外（輸出）が牽引。 ◼ 上記市場要因に加え、オートオークション市場における市場シェア及び成約率が、USSオートオークションの収益変動要 因となる。 市場の需給と業界統計との関連性 USSの収益 1 新車登録台数（国内） ４ USS出品台数 供給サイド 出品手数料 ２ 市 場 中古車登録台数（国内） シ 成約率 ェ ５ ア ３ USS成約台数 需要サイド 成約＆落札手数料 中古
Slide 35: 新車・中古車登録台数とオートオークション市場の推移
新車・中古車登録台数とオートオークション市場の推移 ◼ 2000年頃までは中古車流通におけるオークション利用率上昇により、オートオークション市場が拡大。 ◼ 2000年代半ば以降は、低年式・多走行車などそれまで解体されていた車両がオートオークション会場へ流入し、 オークション出品台数の増加が続いた。 ◼ 金融危機（2008年後半）以降のオートオークション市場は新車登録台数（供給）と中古車輸出台数（需要）におおむね連動。 新車・中古車登録台数、中古車輸出台数とオークション出品・成約台数の推移（暦年） （千台） 8,000 AA出品台数（業界全体） 6,000 中古車登録台数 ２ 新車登録台数 1
Slide 36: 補足資料：オートオークション 会場別データ
補足資料：オートオークション 会場別データ（4月から3月まで） （単位：回、台） 開催数 出 品 台 数 成 約 台 数 成 約 率 22年度 21年度 22年度 21年度 前期比 22年度 21年度 前期比 22年度 21年度 東京 48 49 721,989 666,861 108.3% 471,005 459,229 102.6% 65.2% 68.9% 名古屋 49 49 470,883 453,432 103.8% 272,258 266,162 102.3% 57.8% 58.7% HAA神戸 49 49 276,221 224,703 122.9% 163,546 139,302
Slide 37: 補足資料：オートオークション 月次推移の詳細
補足資料：オートオークション 月次推移の詳細 （単位：台、%） 4月 5月 6月 7月 8月 9月 上期 10月 11月 12月 1月 2月 3月 下期 年度 FY20 255,293 180,384 196,014 217,449 166,982 221,001 1,237,123 250,352 228,129 207,446 207,691 242,073 288,270 1,423,961 2,661,084 増減率 -3.8 -27.4 -23.9 -13.0 -20.6 -3.6 -15.3 -1.0 -11.3 5.6 -1.8 -3.9 -1.7 -2.7 -9.0 FY21
Slide 38: 補足資料：業界動向
補足資料：業界動向 業界動向 （単位：千台） 2019 2020 2021 2022 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 新車登録台数 1,225 1,396 1,045 1,371 836 1,192 1,198 1,429 1,034 1,015 968 1,197 888 1,034 1,080 1,381 前年同期比 2.8% 8.1% -16.3% -10.2% -31.8% -14.6% 14.6% 4.2% 23.8% -14.8% -19.2% -16.3% -14.1% 1.9% 11.6% 15.4% 中古車登録台
Slide 39: 補足資料：オートオークション
補足資料：オートオークション （単位：百万円） 2019 2020 2021 2022 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 売上高 16,358 15,415 15,359 16,217 13,302 14,944 15,864 16,937 16,343 15,585 15,664 17,264 16,766 16,401 17,130 19,006 前年同期比 0.0% 1.5% -2.3% -6.8% -18.7% -3.1% 3.3% 4.4% 22.9% 4.3% -1.3% 1.9% 2.6% 5.2% 9.4% 10.1
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補足資料：中古自動車等買取販売／リサイクル／その他 中古自動車等買取販売 （単位：百万円） 2019 2020 2021 2022 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 売上高 2,067 2,246 2,389 2,396 1,486 2,085 2,469 2,605 2,110 2,119 2,313 2,757 2,302 2,747 2,591 2,750 前年同期比 -8.3% -3.6% 0.9% -12.8% -28.1% -7.2% 3.3% 8.7% 42.0% 1.7% -6.3% 5.8% 9.1% 29.6%