Ezaki Glico Co., Ltd. · TSE:2206

Ezaki Glico — Q2 2019 Earnings Presentation

32 slides from Ezaki Glico's earnings presentation, Nov 13, 2019

  1. Slide 1: 19年12月期 第2四半期 決算説明会

    19年12月期 第2四半期 決算説明会 証券コード 2206 2019.11.13 ©2019 Ezaki Glico Co., Ltd. All Rights Reserved 1

  2. Slide 2: 目次

    目次 Ⅰ.19年12月期第2四半期の業績報告 P.3~P.18 19年12月期の取組みの進捗状況 Ⅱ.海外事業の業績報告 P.19~P.24 Ⅲ.19年12月期の通期業績見込み P.25~P.28 （補足資料） P.29~P.31 ©2019 Ezaki Glico Co., Ltd. All Rights Reserved 2

  3. Slide 3: 19年12月期第2四半期の業績報告

    Ⅰ. 19年12月期第2四半期の業績報告 19年12月期の取組みの進捗状況 ©2019 Ezaki Glico Co., Ltd. All Rights Reserved 3

  4. Slide 4: 19年12月期 第2四半期 サマリー

    19年12月期 第2四半期 サマリー １. 国内の業績は依然として厳しく、連結売上高は対前年▲0.2%と微減。  19年12月期第2四半期においては、ポッキーやプリッツ等の主力ブランドが上向いて いるものの、BifiXヨーグルト・カフェオーレ等の乳業や、冷夏による冷菓の苦戦により、 連結売上高は対前年▲0.2%と微減。 ２. 海外セグメントの売上高は、対前年＋5％（現地通貨ベース）と増収  海外においては、引き続き積極的なマーケティング施策を実施したことが功を奏し、 海外セグメントの売上高は、現地通貨ベースで対前年+5％と引き続き増収。 ASEAN、米国は2桁成長維持。ただし、中国は値上げ

  5. Slide 5: 売上高・利益の概況

    売上高・利益の概況  売上高 ：海外は増収を達成するも、国内は引き続き苦戦。連結全体では対前年▲0.2%の減収。  営業利益 ：海外は積極的な販管費コストの投入、国内は冷菓事業の減益により、連結全体では、 対前年▲16.3%の減益。 (単位：億円) 19年3月期 19年12月期 ２Q累計 ２Q累計 前年同期比 計画比 実績 計画 実績 増減率 % 増減率 % 売上高 1,860 1,900 1,855 ▲0.2 ▲2.4 営業利益 129 115 108 ▲16.3 ▲6.3 経常利益 147 125 117 ▲20.1 ▲6.0 当期純利益 99 78 88 ▲11.6 +12.6 営業

  6. Slide 6: 営業利益の状況

    営業利益の状況 (単位：億円) 19年3月期 19年12月期 ２Q累計 ２Q累計 売上比 売上比 前年同期比 実績 実績 % % 増減率 % 売上高 1,860 100.0 1,855 100.0 ▲0.2 売上原価 975 52.4 976 52.6 +0.1 売上総利益 884 47.6 879 47.4 ▲0.6 運賃保管料 161 8.6 165 8.9 +2.7 販売促進費 283 15.2 290 15.6 +2.6 広告費 74 4.0 74 4.0 ▲0.1 人件費・厚生費 142 7.6 143 7.7 +0.5 経費・償却費 96 5.2 99 5.4 +3.4 販売費及び

  7. Slide 7: 営業利益の増減要因

    営業利益の増減要因 ＜前年同期比＞  国内の原材料価格変動の影響により４億円の減益  海外は引き続き積極的投資により、販促費率・広告費で８億円の減益 内 国内：▲3 内 国内：▲4 内 国内：+0 内 国内：+2 原材料 売上高 価格変動 運賃 ↑１ 保管料 増減 (為替含む) 比率変動 販促費率 内 国内：+4 ・広告費 ↓1 販売品種 増減 構成の ↓4 変化等 ↓5 一般管理費 129 増減 内 国内：▲4 ↓8 ↓4 108 19/12期 19/3期 １H実績 １H実績 （調整後） ©2019 Ezaki Glico Co., Ltd. All Rights Reserved 7

  8. Slide 8: 原材料価格変動による原価への影響

    原材料価格変動による原価への影響  19年12月期２Q累計実績 油脂類、砂糖類の価格低下はあったものの、紙器や段ボールおよび生乳の価格上昇により、 グループ全体では４億円の調達コストアップ (単位：億円) 19年12月期２Q累計 実績 対前年 * グループ合計 (海外子会社含む) +4 注）為替の影響含む ＊（19年度上期実績単価 - 18年度上期実績単価) × 19年度上期使用実績数量 ©2019 Ezaki Glico Co., Ltd. All Rights Reserved 8

  9. Slide 9: セグメント別売上高の状況

    セグメント別売上高の状況  国内セグメントは、菓子事業が上向いてきているものの、引き続き厳しい乳業の業績などにより、対前年 ▲0.9%の減収。  海外セグメントは、中国で値上げによる伸びの減速があったものの、前期に引き続き増収を維持（現地 通貨ベースで+５％の成長）。 (単位：億円) 19年3月期 19年12月期 2Q累計 2Q累計 前年同期比 計画比 実績 計画 実績 増減率 % 増減率 % 合計 1,860 1,900 1,855 ▲0.2 ▲2.4 菓 子・食 品 431 438 436 +1.3 ▲0.3 うち 菓 子 335 342 345 +2.9 +1.0 うち 食 品 95

  10. Slide 10: セグメント別営業利益の状況

    セグメント別営業利益の状況  国内セグメントは、菓子事業が上向いてきているものの冷菓事業の減速により前年比6億円の減益。  海外セグメントは、積極的な販管費の投資と中国の値上げによる売上の伸びの減速により 前年比15億円の減益。 (単位：億円) 19年3月期 19年12月期 2Q累計 2Q累計 前年同期比 計画比 実績 計画 実績 増減額 増減額 合計 129 115 108 ▲21 ▲7 菓 子・食 品 22 18 22 ＋0 ＋4 うち 菓 子 19 15 22 ＋4 ＋7 うち 食 品 3 4 ▲0 ▲3 ▲4 冷菓 68 76 56 ▲12 ▲20 乳業 19 19 18 ▲0 ▲

  11. Slide 11: 国内：カテゴリー別状況

    国内：カテゴリー別状況 カテゴリー 売上高 19年12月期 上半期 (前年同期比) 主力のポッキーは赤箱などが好調であり、上半期も対前年で増収を維持。 195億円 チョコレート また、GABA、リベラ等の健康切り口の商品や神戸ローストショコラなどが (+4.9%) 伸長。 134億円 主力のプリッツは、基幹フレーバーの10年ぶりリニューアルや、サブブランドの超 ビスケット (+2.0%) カリカリシリーズの販売好調により上期は対前年で増収を達成。 554億円 アイスの実やパナップ等は好調に推移したが、冷夏による販売減の影響で、 冷菓 (▲0.4%)※1 パピコ、牧場しぼり、ジャイアントコーン等

  12. Slide 12: 国内：カテゴリー別状況(チョコレート/ビスケット)

    国内：カテゴリー別状況(チョコレート/ビスケット) チョコレートカテゴリー チョコレート市場 売上⾼実績および見込み ブランド別売上⾼ (インテージSRI) 〜チョコレートカテゴリー〜 (18/3期1Hを100とした場合) １H ２H 単位：億円 １H ２H 18/3_1H 19/3_1H 19/12_1H 単位：億円 3,000 150 127 132 344 105 118 117 400 331 103 99 2,000 100 88 +2.5% 145 149 200 1,000 186 195 50 0 19/3期 19/12期 0 0 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期

  13. Slide 13: 国内：カテゴリー別状況(冷菓/発酵乳)

    国内：カテゴリー別状況(冷菓/発酵乳) 冷菓カテゴリー アイスクリーム市場 売上⾼実績および見込み ブランド別売上⾼ (アイスクリーム流通新聞社) 〜冷菓カテゴリー〜 (18/3期1Hを100とした場合) 単位：億円 １H ２H 単位：億円 １H ２H 18/3_1H 19/3_1H 19/12_1H 5,000 718 150 710 120 800 108 102 111 4,000 ▲3.0% 102 96 154 164 99 95 600 100 3,000 400 2,000 556 554 200 50 1,000 0 0 19/3期 19/12期 0 16/3期 17/3期 1

  14. Slide 14: 国内：カテゴリー別状況(牛乳・乳飲料/育児用ミルク)

    国内：カテゴリー別状況(牛乳・乳飲料/育児用ミルク) 牛乳・乳飲料カテゴリー 乳飲料市場 売上⾼実績および見込み カフェオーレ売上⾼ (インテージSRI) 〜牛乳・乳飲料カテゴリー〜 (18/3期1Hを100とした場合) 単位：億円 １H ２H １H ２H 18/3_1H 19/3_1H 19/12_1H 単位：億円 6,000 100 95 5,000 300 82 233 4,000 202 ▲0% 200 72 3,000 61 50 2,000 100 161 141 1,000 0 0 19/3期 19/12期 0 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 19/12期 （調整

  15. Slide 15: 日本国内 成長戦略３つの柱

    日本国内 成長戦略３つの柱 １．重点ブランドに集中、ロングセラーブランドの継続成長と 立て直し ２．健康付加価値ブランドの成長継続 ３．社会課題の解決に向けて、“常識を変え”新たな市場を 創造拡大 ©2019 Ezaki Glico Co., Ltd. All Rights Reserved 15

  16. Slide 16: 19年12月期第2四半期までの取り組み①

    19年12月期第2四半期までの取り組み① 重点ブランドに集中：ロングセラーブランドの継続成長と立て直し １．ベースSKUの抜本的製品リニューアル プリッツ旗艦３KSUでV字回復 ２．ベースSKUのマーケティングイノベーション プリッツ：らくたべポケット ポッキー：シェアハピスタンド ポッキーは引き続き２桁成長 ３．ベース＋健康付加価値イノベーション加速 ビスコ 香ばしアーモンド カフェオーレ ゆるリセット＆ゆるリリース パピコ 毎日おいしくプラス ©2019 Ezaki Glico Co., Ltd. All Rights Reserved 16

  17. Slide 17: 19年12月期第2四半期までの取り組み②

    19年12月期第2四半期までの取り組み② 健康付加価値ブランドの成長継続 ①GABA for Sleep ②アーモンド効果の成長維持 ②SUNAOは新サブブランド「なめらかプリン」発売 ＜Almond＆Walnut＞ ＜Caffe Almond Latte＞ ©2019 Ezaki Glico Co., Ltd. All Rights Reserved 17

  18. Slide 18: 19年12月期第2四半期までの取り組み③

    19年12月期第2四半期までの取り組み③ 社会課題の解決にむけて、“常識を変え”新たな市場を創造拡大 ©2019 Ezaki Glico Co., Ltd. All Rights Reserved 18

  19. Slide 19: 海外事業の業績報告

    Ⅱ.海外事業の業績報告 ©2019 Ezaki Glico Co., Ltd. All Rights Reserved 19

  20. Slide 20: 海外事業-地域別の売上高、営業利益

    海外事業-地域別の売上高、営業利益 ◆中国 (単位：百万元) 18年12月期 19年12月期 19年12月期 ２Q累計 通期 ２Q累計 通期 実績 実績 計画 実績 前年同期比 計画 見込み 前年同期比 売上高 768 1,598 863 785 +2.2％ 1,790 1,642 +2.7％ 営業利益 36 78 44 ▲2 - 99 71 ▲9.3％ ◆ASEAN * (単位：百万米ドル) 18年12月期 19年12月期 19年12月期 ２Q累計 通期 ２Q累計 通期 実績 実績 計画 実績 前年同期比 計画 見込み 前年同期比 売上高 50 112 64 62 +22.7％ 140 14

  21. Slide 21: 中国

    中国  2019年上半期の中国ビスケット市場規模は、対前年比＋3％。当社の売上高は、現地通貨ベースで 対前年比＋2.2％と市場並みの成長で着地。  プジョイは本年４月に値上げを実施するも、政府の増値税引き下げの時期と重なったことで小売等から反 発を受ける。また、一部小売や中小の問屋からの値上げに対する反発も想定以上に大きく、値上げ直後 は売上が当初計画より減少。  一方で、値上げ後、反発のあった小売や問屋に対して積極的に商談を進めた結果、商品のシェアは値上 げ前まで回復。 新商品 花果プジョイ プジョイと大手文房具 中国ビスケット(オフライン・ＥＣ) メーカーとのコラボ KA・コンビニ

  22. Slide 22: 中国 ～オンライン～

    中国 ～オンライン～  2019年上半期の中国ビスケット市場におけるEC市場は、対前年+12％と伸長。  アリババのスーパーブランドデーや、京東(JD.com)が開催するセールスイベント等への積極的な広告 活動を実施。顧客とのタッチポイントを拡大するとともに、ブランドエクイティを向上。  当社のEC事業は、対前年同期比で約2倍に拡大。中国事業全体に占めるEC事業の割合も 7.2％に上昇。 中国ビスケット 上半期 中国EC最大手アリババのイベント 当社EC売上高、EC比率 Super Brand Day 市場規模(EC) （花果プジョイのページ） （単位：億元） 7.2％ 40 +12％

  23. Slide 23: ASEAN

    ASEAN ASEANの売上高推移  19年12月期においても、前年同様地盤固めのため積極的 （ベトナムの粉ミルクを含む） なマーケティング投資を継続。 18年12月期の上半期の売 上高は対前年＋3.1％であったが、19年12月期の上半期 +22.7％ は＋22.7%と大幅に増収を達成。 +3.1％  特にインドネシアにおいては、引き続き積極的にテレビコマー シャルを含めたマーケティング投資を実施したことに加え、新た なディストリビューターに配荷を進めてもらったことの効果もあ り、対前年で＋78％と売上高が伸長。 2017/12 2018/12 2019/12 １H 1H 1H インドネシ

  24. Slide 24: 米国

    米国  米国菓子事業の現地法人「Ezaki Glico USA」の2019年12月期上半期は米系小売店への配 荷が引き続き拡大し、売上高は現地通貨ベースで3千万US$と対前年+16.8%の増収。  昨年度から、デジタル化の推進など積極的なマーケティング活動を実施。米国におけるポッキーの認 知度は向上。  クラブチャネルではコストコを中心に、高い配荷率を維持しており、また一定の回転も確保。 ① Ezaki Glico USA 売上成長推移 ②マーケティング活動 （単位：百万＄） Facebookの広告 ポッキーが配荷されている店や 棚に誘導するサイト 70 上半期 下半期 60 50 見込

  25. Slide 25: 19年12月期の通期業績見込み

    Ⅲ.19年12月期の通期業績見込み ©2019 Ezaki Glico Co., Ltd. All Rights Reserved 25

  26. Slide 26: 通期計画と見込み

    通期計画と見込み  売上高 ：連結全体で対前年+0.4%増収を計画。ただし、計画比からは減収となる見込み。  営業利益 ：菓子、その他調整の増益分がその他セグメントの減益分を補い、期初計画通りとなる 見込み。 (単位：億円) ※ 19年3月期 19年12月期 通期 通期 実績 前年同期比 計画比 計画 見込み （調整後） 増減率 % 増減率 % 売上高 2,848 2,920 2,860 +0.4 ▲2.1 営業利益 159 162 162 +1.6 0 経常利益 184 176 176 ▲4.5 0 当期純利益 119 120 120 +1.0 0 営業利益率(%) 5.6 5.5 5.

  27. Slide 27: セグメント別売上高の見込み

    セグメント別売上高の見込み  菓子、冷菓、海外、その他のセグメントは前年比を上回り推移する見通し。  計画比では、中国における値上げによる売上の伸びの減速が影響して下方修正を実施。 (単位：億円) 19年3月期 通期 19年12月期 通期 ※ （調整後） 前年同期比 計画比 実績 計画 見込み 増減率 ％ 増減率％ 合計 2,848 2,920 2,860 +0.4 ▲2.1 菓 子・食 品 705 721 711 +0.9 ▲1.4 うち 菓 子 555 568 568 +2.3 0 うち 食 品 150 153 143 ▲4.5 ▲6.6 冷菓 710 728 718 +1.0 ▲1.

  28. Slide 28: セグメント別営業利益の見込み

    セグメント別営業利益の見込み  菓子と乳業を除くセグメントで対計画比で減益となる見通し。  冷夏による冷菓の苦戦、海外は中国の値上げによる売上の伸びの減速が減益の主な要因。 (単位：億円) 19年3月期 通期 ※ 19年12月期 通期 （調整後） 前年同期比 計画比 実績 計画 見込み 増減額 増減額 合計 159 162 162 +3 0 菓 子・食 品 49 54 52 +3 ▲2 うち 菓 子 45 48 48 +3 0 うち 食 品 4 6 4 +0 ▲2 冷菓 71 80 64 ▲7 ▲16 乳業 26 24 26 ▲0 +2 食品原料 8 8 7 ▲1 ▲1 海外 13 14

  29. Slide 29: TTM為替レート

    補足資料 TTM為替レート 米ドル ユーロ タイバーツ 中国元 100韓国ウォン 100ｲﾝﾄﾞﾈｼｱﾙﾋﾟｱ USD EUR THB CNY 100KRW 100IDR 3/31 112.68 127.70 3.19 17.39 9.86 0.85 6/30 102.91 114.39 2.93 15.46 8.96 0.79 2016 9/30 101.12 113.36 2.91 15.14 9.17 0.78 12/31 116.49 122.70 3.24 16.76 9.68 0.87 3/31 112.19 119.79 3.26 16.29 10.04 0.84 6/30 11

  30. Slide 30: カテゴリー別売上高

    補足資料 カテゴリー別売上高 (単位：億円) 19年3月期 通期 19年12月期通期 ※ （調整後） セグメント カテゴリー 前年同期比 計画比 実績 計画 見込み 増減率％ 増減率％ チョコレート(ポッキー含む) 331 354 344 +3.9 ▲3.0 ビスケット(プリッツ含む) 197 187 201 +1.6 +7.2 菓子・食品 加工食品 150 153 143 ▲4.5 ▲6.6 その他 27 27 24 ▲11.8 ▲11.3 計 705 721 711 +0.9 ▲1.4 アイスクリーム、卸売販売子会社 710 728 718 +1.0 ▲1.4 冷 菓 計 710 728

  31. Slide 31: 貸借対照表の状況

    補足資料 貸借対照表の状況 ◆自己資本比率：61.4%(2019/3末) ⇒ 61.9%(2019/9末) (単位：億円) 資産の部 19年 19年 19年 主要勘定科目 3月末 9月末 3月末比 現金及び預金 1,036 964 ▲72 流動資産 817 788 受取手形及び売掛金 401 420 +18 有価証券 16 36 +20 1,802 1,756 458 451 棚卸資産 311 301 ▲10 995 998 +3 固定資産 有形固定資産 無形固定資産 95 94 ▲1 投資有価証券 418 425 +7 2,209 2,206 負債の部・純資産の部 19年 19年 19年 1

  32. Slide 32: 注意事項・お問合せ先

    【注意事項】 ＊この資料中の当社および当社グループの現在の計画、見通し、取組みなどは、 現時点において入手可能な情報の判断に基づくものですが、重大なリスクや不確 実性を含んでいます。実際の業績は、さまざまな要素によりこれら予測とは大きく 異なる可能性がある事をご承知下さい。 ＊そのような要因の例としては、経済情勢の悪化、為替レートの変動、法律・行 政制度の変化、競合会社の価格・製品戦略による圧力、当社の既存製品およ び新製品の販売力の低下、生産中断、当社の知的所有権に対する侵害、急 速な技術革新、重大な訴訟における不利な判決等がありますが、業績に影響を 与える要素はこれらに限定されるものではあ

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