Nihon Kohden Corporation · TSE:6849
Nihon Kohden — Q2 FY2015.3 Earnings Presentation
31 slides from Nihon Kohden's earnings presentation, Nov 7, 2014
Slide 1: 2015年3月期 第2四半期決算説明会
2015年3月期 第２四半期決算説明会 2014年11月7日 日本光電工業株式会社 証券コード ： ６８４９ http://www.nihonkohden.co.jp
Slide 2: QU +RRAOKES
QU +RRAOKES (5 fa) Ba NIHON KOHDEN
Slide 3: 当第2四半期の決算概要
１） 当第２四半期の決算概要 （単位：百万円、単位未満切捨て） 前第２四半 当第２四半期累計（2014/9） 期累計 対前年同期増減率 期初予想 実 績 （2013/9） （％） 売 上 高 67,148 72,000 72,023 7.3 国内売上高 53,249 - 55,695 4.6 海外売上高 13,899 - 16,327 17.5 為替影響除く：+12％ 営 業 利 益 5,400 粗利率：49.4％→48.9％ 5,299 5,502 3.8 販管費率：41.5％→41.3％ 経 常 利 益 5,787 5,400 6,096 5.3 為替差益：約４億円 四半期純利益 3,46
Slide 4: 営業利益増減の要因分析
２） 営業利益増減の要因分析 （単位：百万円） 当期 前期 ５,５０２ ５,２９９ 販管費 の増加 △１,５５２ 価格変動・ 為替の 数量・ コストダウン 影響 構成変化 △７０９ ＋４３ ＋２,４２１ Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 3
Slide 5: 商品群別売上高
３） 商品群別売上高 （億円） 商品群別売上構成比 （2013/9⇒2014/9） その他 生体計測機器 24.8 ⇒25.0％ 24.1 ⇒22.9％ 消耗品・保守 サービス 売上高 38.8 ⇒39.6％ 720億円 医療機器 61.2 ⇒60.4％ 治療機器 19.2 ⇒19.1％ 生体情報モニタ 31.9⇒33.0％ Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 4
Slide 6: 生体計測機器
3.1） 生体計測機器 （単位：百万円） 前第２四半期 当第２四半期 増減率（％） 累計（2013/9） 累計（2014/9） 【国内】前年同期を下回る 【海外】米州、アジア州で好調に推移 脳 神 経 系 群 4,224 4,480 6.0 【国内】前年同期比微増 心 電 計 群 3,432 3,331 △ 2.9 【海外】欧州、アジア州で減収 心臓カテーテル検査装置群 4,323 4,501 4.1 その他（診断情報システム等） 4,212 4,200 △ 0.3 生 体 計 測 機 器 合 計 16,193 16,514 2.0 う ち 国 内 売 上 高 12,774 12,756 △
Slide 7: 生体情報モニタ
3.2） 生体情報モニタ （単位：百万円） 前第２四半期 当第２四半期 増減率（％） 累計（2013/9） 累計（2014/9） 生体情報モニタ合計 21,435 23,797 11.0 ・送信機、センサ等消耗品が好調 う ち 国 内 売 上 高 15,558 16,446 5.7 ・新商品も寄与 う ち 海 外 売 上 高 5,877 7,351 25.1 ・米州、欧州、アジア州で好調 ・新商品も寄与 New! New! SpO2 CO2測定用 心電図 プローブ 酸素マスク 電極 搬送用モニタ ベッドサイトモニタ 送信機 CSM-1901 消耗品関連 BSM-1700ｼﾘｰｽﾞ ZS-630
Slide 8: 治療機器
3.3） 治療機器 （単位：百万円） 前第２四半期累計 当第２四半期累計 増減率（％） 【海外】 米州、欧州、アジア州で （2013/9） （2014/9） 好調。 医科向け除細動器 2,139 2,343 9.5 【国内】増設・更新需要の取り込み Ａ Ｅ Ｄ 5,609 6,037 7.6 により販売台数増 ペースメーカ･ＩＣＤ 1,503 1,513 0.6 ＡＥＤリモート監視システム 人 工 呼 吸 器 923 679 △ 26.4 そ の 他 2,708 3,166 16.9 ＡＥＤ-2150, 2151, 2152 治 療 機 器 合 計 12,884 13,739 6.6 【海外】
Slide 9: その他
3.4） その他 （単位：百万円） 前第２四半期累計 当第２四半期累計 増減率 （2013/9） （2014/9） （％） 【海外】 米州、アジア州で 血球計数器・試薬が増収。 検体検査装置 3,982 4,203 5.6 特にインド、中近東が好調。 変成器、画像診断装置、 研究用機器他 ※ 12,653 13,767 8.8 その他合計 16,635 17,971 8.0 うち国内売上高 14,742 15,996 8.5 うち海外売上高 1,893 1,974 4.3 ※他の商品群に分類されない、消耗品や設置工事･保守サービスを含みます。 全自動血球計数器 臨床化学分析装置 MEK-650
Slide 10: 国内売上高
４） 国内売上高 （億円） 【市場別売上高】 市場別売上構成比 （2013/9⇒2014/9） そ の 他※ 大 学 13.4 ⇒ 13.0％ 18.1 ⇒ 18.8％ 診療所 14.0 ⇒ 12.7％ 国内売上高 ５５６億円 私立病院 官公立病院 23.0 ⇒ 25.9％ 31.5 ⇒ 29.6％ ※その他には、研究所、動物病院、消防など行政機関のほか、 ＡＥＤ納入先である学校や民間企業を含みます。 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 9
Slide 11: 海外売上高
５） 海外売上高 （億円） 【地域別売上高】 海外売上高比率 2013/9 2014/9 20.7% 22.7% 前年同期比+18％ 地域別構成比 （為替影響除く：+12％） （2013/9⇒2014/9） その他 5.2 ⇒ 4.6％ 前年同期比+11％ （為替影響除く：+3％） 米 州 40.8 ⇒ 42.3％ アジア州 海外売上高 33.4 ⇒ 33.5％ 前年同期比+22％ １６３億円 （為替影響除く：+17％） 欧 州 20.6 ⇒ 19.6％ Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 10
Slide 12: 財政状態
６） 財政状態 （単位：百万円） 前期末 当第２四半期末 増減額 （2014/3) （2014/9） 流 動 資 産 106,515 102,657 △ 3,858 固 定 資 産 24,402 24,668 265 資 産 合 計 130,917 127,325 △ 3,592 流 動 負 債 41,248 35,173 △ 6,075 固 定 負 債 1,156 1,493 336 負 債 合 計 42,405 36,667 △ 5,738 純 資 産 88,512 90,658 2,146 負 債 ・純 資産 合計 130,917 127,325 △ 3,592 Ⓒ Copyright
Slide 13: 設備投資と研究開発費
７） 設備投資と研究開発費 （単位：百万円） 前第２四半期 当第２四半期 2014/3 2015/3予想 累計（2013/9） 累計（2014/9） 前期実績 期初 10月31日修正 設 備 投 資 額 1,443 1,664 4,544 7,300 6,800 減 価 償 却 費 1,400 1,574 3,103 3,900 3,500 研 究 開 発 費 3,267 2,798 7,108 7,200 6,900 ●設備投資の上期実績 新製品の「型」、計測器・治具、販促用製品、ＥＲＰシステム、工場生産設備 ●下期計画における主な案件 新製品の「型」投資、工場生産設備、販促用製品、ＥＲＰシ
Slide 14: AHO Sete SL
AHO Sete SL Fighting Disease with Electro! Ba NIHON KOHDEN
Slide 15: 経営環境
１） 経営環境 国 内 海 外 2025年医療・介護の将来像 欧米諸国 ・医療機関の機能分化・強化と連携 ・医療費の抑制策 ・在宅医療・介護の推進 ・地域包括ケアシステムの構築 ・医療制度改革 ・2014年４月診療報酬改定 0.1%増 新興国 ・新たな財政支援制度の創設（904億円） 一部地域で政情不安あるも、 医療関連イノベーションの推進 経済発展に伴う医療インフラ整備 ・医薬品医療機器等法の施行（本年11月予定） ・医療輸出の推進 医療機器の需要は堅調に推移 ・日本医療研究開発機構の設立決定 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights R
Slide 16: 通期の業績見通し
２） 通期の業績見通し （単位：百万円） 2014/3 増減率 2015/3予想 前期実績 （％） 売 上 高 153,194 160,000 4.4 国 内 売 上 高 120,464 123,300 2.4 売上総利益・販売管理費の見通し 海 外 売 上 高 32,730 36,700 12.1 ・粗利率：期初の想定を下回り、 前期並みにとどまる見通し 営 業 利 益 17,547 18,000 2.6 ・販売管理費：期初計画を下回る見通し →研究開発費、減価償却費等 経 常 利 益 18,998 18,000 △ 5.3 当 期 純 利 益 12,346 11,500 △ 6.9 海外売
Slide 17: 売上見通しの要因分析
３） 売上見通しの要因分析 （単位：億円） 期初予想 海外売上実質増 為替の影響 + 2 ＋ 38 15/3期 14/3期 国内AED 国内病院向け 1,600 1,531 売上増 売上増 ＋3 ＋ 26 【地域別業績見通し】 米州：＋17億円の148億円 欧州：＋11億円の81億円 アジア州：＋10億円の120億円 【国内AED販売台数】 期初37,500台 ＋８ △８ → 修正42,000台 今回修正予想 海外売上 実質増 為替の影響 + 10 ＋30 15/3期 14/3期 国内AED 国内病院向け 1,600 1,531 売上増 売上増 【地域別業績見通し】 ＋3 ＋ 26 米州：＋2
Slide 18: 商品群別売上高見通し
［参考］商品群別売上高見通し （単位：百万円） 2014/3 2015/3予想 増減率（％） 前期実績 期初 10月31日修正 生 体 計 測 機 器 36,654 38,900 37,500 2.3 生 体 情 報 モ ニ タ 50,864 54,250 55,400 8.9 治 療 機 器 28,401 30,500 29,100 2.5 そ の 他 37,273 36,350 38,000 1.9 売 上 高 合 計 153,194 160,000 160,000 4.4 (ご参考） 消耗品・ 保守サービス 56,072 58,800 60,000 7.0 Ⓒ Copyright NIH
Slide 19: Ot aS
41 Ot aS Fighting Disease with Electro: Ba NIHON KOHDEN
Slide 20: 長期ビジョンと中期経営計画
１）長期ビジョンと中期経営計画 長期ビジョン （2010/4～2020/3） 海外 The CHANGE 2020 -The Global Leader of Medical Solutions- 国内 第2ステージ 28.5% Strong Growth 2017 2020年3月期 71.5% （2013/4～2017/3） 売上高 2,000億円以上 営業利益 250億円以上 第1ステージ 2017年3月期 営業利益率 12.5％ SPEED UP Ⅲ 売上高 1,700億円 2013年3月期 16.8% 営業利益 180億円 売上高1,325億円 83.2% 営業利益 134億円 営業利
Slide 21: 中期経営計画 数値目標
２）中期経営計画 数値目標 ＲＯＥは2014/3期達成。国内売上高、営業利益は2015/3期達成の見通し 2013/3 2014/3 2015/3 2017/3 ４年間の 実績 実績 見通し 中期経営目標 平均成長率 売 上 高 1,325 億円 1,531 億円 1,600 億円 1,700 億円 6.4％ 国内売上高 1,102 億円 1,204 億円 1,233 億円 1,215 億円 2.5％ 海外売上高 223 億円 327 億円 367 億円 485 億円 21.4％ 営業利益 134 億円 175 億円 180 億円 180 億円 7.5％ ＲＯＥ 12.7％ 15.0％ 13.
Slide 22: 中期経営計画 重要課題
３）中期経営計画 重要課題 グループ全部門の 世界トップクオリティの追求 全ての活動で品質を確保 技術開発力の強化 新規事業の創造 グローバル化・効率性・スピードを 企業体質の強化 追求した経営 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 21
Slide 23: 2015年3月期の取り組み
４）2015年３月期の取り組み ①コア事業のさらなる成長 先進国市場 新興国市場 臨床検査機器 生体情報 脳神経系群 循環器検査機器 検体検査機器 モニタ 治療機器 センサ技術 （ etCO2、SpO2、NIBP、esCCO、aEEG、導出18誘導心電図 etc.） センサ技術を 自前で持つ IT ソリューション 唯一の モニタメーカ 2014/3期、2015/3期発売の主な商品 臨床検査機器 生体情報モニタ 治療機器 除細動器 心電計 筋電計 搬送用モニタ ベッドサイド TEC-5600 ECG-2300 MEM-8301 BSM-1700 モニタ シリーズ 2014年５月発売 シリーズ C
Slide 24: 生体情報モニタリング事業
生体情報モニタリング事業 競争力の高い商品を投入し、商品ラインアップを強化 最上位機種 ベッドサイドモニタ 価 格 主なベッドサイドモニタ／送信機ラインアップ 国内：2014年３月 海外：2014年６月発売 ER 搬送用モニタ 国内：2014年２月 院 手術室 海外：2013年12月発売 内 ICU 搬 BSM-6000シリーズ CSM-1901 送 CCU BSM-1700シリーズ 循環器 検 病棟 査 日本光電初の BSM-3000シリーズ ・ 上海光電製 他一般 ﾊﾞｲﾀﾙｻｲﾝﾃﾚﾒｰﾀ リ 病棟 ハ 送信機 ビ PVM-2700 シリーズ リ 新興国向け 2014年度 2015年発売
Slide 25: 生体情報モニタリング事業 esCCO
生体情報モニタリング事業 独自のセンサ技術を活かしたブランド力向上 ※ esCCO : estimated Continuous Cardiac Output esCCO ：世界初 心拍出量の非侵襲・連続モニタリング • 心電図とSpO2を使って推定 欧州、 FDA、 • 感染症の恐れがなく、痛みを伴わない • 新たなコードが不要なため、 新興国 薬事申請 測定が簡単、追加コストもなし で先行発売 の準備中 独自センサのＯＥＭ事業の推進 SpO2センサ CO2センサ NIBPモジュール ※ NIBP : 非観血血圧 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION Al
Slide 26: 治療機器事業
治療機器事業 ②治療機器事業の拡大 救命救急分野でのラインアップ拡充 脳神経分野の開拓 尿失禁磁気刺激装置 【救急外来】 除細動器 TEC-5600シリーズ 2014年７月発売（海外） 2014年11月発売（国内） 磁気刺激装置 TMU-1100 2014年５月発売（国内） 【家庭・ 【救急車】 公共施設】 ハンディタイプ筋電計 2014年度 発売予定 ＡＥＤリモート監視システム （海外） 自動心臓 マッサージ装置 リハビリテーション中の 救急隊員等に代わり、 筋電図をモニタリング 絶え間ない胸骨圧迫を提供 筋電計 MEM-8301 2014年５月発売（国内） Ⓒ Copyright NIHO
Slide 27: 地域別事業展開の強化 日本
②地域別事業展開の強化 日本：2025年医療・介護の将来像に合ったソリューションの構築 地域包括ケア病棟 急性期病院 診療所 回復期リハビリ―テーション病棟 病棟再編や機能の充実に対応した商品・サービスをご提案 ウェルケア事業推進部の設置 - 新たな事業領域の開拓 - 生体情報モニタ 認知症 ﾍﾞｯﾄﾞｻｲﾄﾞ 2014年度 ﾓﾆﾀ 発売予定 ｾﾝﾄﾗﾙﾓﾆﾀ 治療機器 リハビリテーション 物忘れ相談 MSP-1100 プログラム 糖尿病 HbA1cを検査 CHM-4100 システム 地域連携 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Re
Slide 28: アメリカにおけるプレゼンスの確立
先端医療をリードするアメリカにおけるプレゼンスの確立 生体情報モニタ 脳神経系群 救命救急分野 • 新商品の投入 • 全米トップ50病院に 搬送 重症病棟 注力 ロナルドレーガンＵＣＬＡ メディカルセンター 一般病棟 2015年 発売予定 • 新商品の投入 術中神経機能 • 販売網の強化 モニタリング装置 大手GPO※メッドアセット社と 2014年度 自動心臓 2014年度 発売予定 新規契約 発売予定 マッサージ装置 (海外） 日本光電イノベーションセンタ 日本光電イノベーションセンタ 開発体制の トランスレーショナルリサーチ（橋渡し研究）、 強化 基礎技術の開発に取り組む初の海外拠点 日本
Slide 29: 新興国市場でのシェア拡大 事業基盤の強化
成長をけん引する新興国市場でのシェア拡大 事業基盤の強化 中 国 ・新興国向け普及機の 開発・生産拠点として展開 日本光電 上海光電 ・検体検査機器事業の強化 ミドルイースト 駐在員配置 パキスタン 日本光電コリア サウジアラビア 日本光電 ＮＫＳバンコク インディア 日本光電 日本光電マレーシア ラテンアメリカ 日本光電 日本光電 南アフリカ シンガポール ブラジル アジア ・マレーシアにて製造業認可取得 現地生産 ・新興国向けモニタの生産を開始 体制の強化 2015年予定 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 28
Slide 30: 新興国市場でのシェア拡大 商品戦略
成長をけん引する新興国市場でのシェア拡大 市場に合わせた商品戦略 ハイエンド市場 脳神経系群 医科向け除細 動器・AED ・高機能・ＩＴ対応 日本製品 高機能 搬送用ﾓﾆﾀ 心電計 ５分類測定 試薬 脳波計 の日本製品 ﾍﾞｯﾄﾞｻｲﾄﾞﾓﾆﾀ CO2 esCCO 導出18誘導 心電図 ３分類 筋電図・ ・独自技術に 測定 誘発電位 除細動器 センサ 検査装置 よる差別化 生体情報モニタ 心電計群 血球計数器 ローエンド市場 ５分類 測定 今後の商品展開 （予定） ・中国生産の 中国製品 心電計 ３分類 ｾﾝﾄﾗﾙﾓﾆﾀ 測定 量販品ライン ﾍﾞｯﾄﾞｻｲﾄﾞﾓﾆﾀ CRP免疫反応 アップ拡充
Slide 31: Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved
この資料に記載されている業績予想数値は、当社および当社グループ 会社の事業に関連する業界の動向、国内外の経済情勢、各種通貨間の 為替レートの変動など、業績に影響を与える要因についての現時点で 入手可能な情報を基にした見通しを前提としております。同数値は、 市況、競争状況、新商品導入の成否など多くの不確実な要因の影響を 受けます。 従って、実際の業績は、この資料に記載されている予想とは大きく異なる 場合がありますことをご承知おきください。 【担当部署】 経営企画室 【連 絡 先】 ℡03-5996-8003 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rig