Mitsui-soko Holdings Co., Ltd. · TSE:9302
Mitsui-soko — Q2 FY2021/3 Earnings Presentation
22 slides from Mitsui-soko's earnings presentation, Nov 16, 2020
Slide 1: 2021年3月期 第2四半期決算説明資料
2021年3月期 物流から価値を。 第2四半期決算説明資料 三井倉庫グループ 2020年11月1６日
Slide 2: 決算説明資料目次
2021年3月期第2四半期 決算説明資料目次 1 説明資料内容 ▶ 2021年3月期第2四半期 決算内容 2021年3月期 決算見通し 中期経営計画進捗状況
Slide 3: （1）決算概要
（1）決算概要 2 （単位：百万円） 連結合計 20/3期 上期 21/3期 上期 増減額 増減率 営業収益 123,690 118,949 △4,740 △3.8% P 営業利益 7,063 8,072 ＋1,008 ＋14.3% L 経常利益 6,569 8,155 ＋1,585 ＋24.1% 親会社株主に帰属 する当期純利益 3,500 5,040 ＋1,539 ＋44.0% 営業CF 6,827 8,368 ＋1,541 ＋22.6% C 投資CF △2,333 △4,128 △1,794 ― F 財務CF △2,362 △5,836 △3,473 ― 連結合計 20/3期末 21/3
Slide 4: （2）営業収益（前年同期比）
（2）営業収益（前年同期比） 3 • 巣ごもり消費拡大等に伴う家電メーカ物流等の取扱および顧客企業の生産回復に伴う各種荷動きの取り込みを行ったものの、全 体としてはコロナ影響によるフォワーディング（FWD）業務の取扱減等で前期比47億円減少の1,189億円となった。 （単位：億円） ①新型コロナウイルス感染症による影響 ⇩：海上・航空FWD業務取扱減 ：▲47 ⇩：東南アジアロックダウンの影響により アジア域内の物流取扱減 ：▲26 ⇩：業務用産業機器取扱減 ：▲17 ⇩：コンテナターミナル業務取扱減 ： ▲9 ⇩：その他 ： ▲2 ⇧：顧客企業の生産回復に伴う各種原材料の 調達物流の取扱増
Slide 5: （3）営業利益（前年同期比）
（3）営業利益（前年同期比） 4 • 巣ごもり消費拡大に伴う家電メーカー物流等の取扱、顧客企業の生産回復に伴う各種原材料の調達物流等、環境変化に伴う需要 の取り込みを行う一方、ソリューション型物流においてメーカー物流の新規取扱開始、医薬品物流の新規業務通期寄与等、注力 分野においても利益を積み上げ、前期比10億円の増益となった。 ①新型コロナウイルス感染症による影響 （単位：億円） ⇩：海上・航空FWD業務取扱減 ：▲7 ⇩：東南アジアロックダウンの影響により ：▲6 アジア域内の物流取扱減 ⇩：業務用産業機器取扱減 ：▲4 ⇩：コンテナターミナル業務取扱減 ：▲4 ⇧：顧客企業の生産回復に伴
Slide 6: （4）営業外損益・特別損益（前年同期比）
（4）営業外損益・特別損益（前年同期比） 5 • 金融収支の改善や、海外子会社においてコロナ関連の雇用維持助成金の受領があったことなどから、経常利益は前期比＋15億円 増の81億円、親会社株主に帰属する当期純利益は前期比＋15億円増益の50億円となった。営業利益、経常利益、当期利益はい ずれも上期業績の過去最高益となった。 （単位：百万円） 連結合計 20/3期 上期 21/3期 上期 増減額 主な増減内容 営業利益 7,063 8,072 ＋1,008 金融収支の改善 ： ＋29 営業外損益 △493 83 ＋576 海外子会社の助成金受領等 ： ＋547 内金融収支 △209 △179 ＋
Slide 7: （5）キャッシュフロー及びバランスシートの状況
（5）キャッシュフロー及びバランスシートの状況 6 • 前期より引き続き不要不急の投資は抑制するも、当社の注力分野のヘルスケア専用の新設倉庫である関東P&MセンターⅡ（仮称） の建設代金の一部を支払ったことから投資CFは支出増。フリーキャッシュフローは有利子負債の返済へ充当。 （単位：百万円） 連結合計 20/3期 上期 21/3期 上期 増減額 増減率 営業キャッシュフロー 6,827 8,368 ＋1,541 ＋22.6% 減価償却費・のれん償却額 4,566 4,873 ＋307 ＋6.7% 投資キャッシュフロー △2,333 △4,128 △1,794 ― 設備投資・株式取得 △2,5
Slide 8: 決算説明資料目次
2021年3月期第2四半期 決算説明資料目次 7 説明資料内容 2021年3月期第2四半期 決算内容 ▶ 2021年3月期 決算見通し 中期経営計画進捗状況
Slide 9: （1）2021年3月期決算見通し概要
（1）2021年3月期決算見通し概要 8 （単位：百万円） 連結合計 前回予想 21/3期 通期 前回予想比 増減率 （参考）前年同期 営業収益 224,000 234,000 ＋10,000 ＋4.5% 241,080 P 営業利益 10,700 14,000 ＋3,300 ＋30.8% 11,808 L 経常利益 10,000 13,800 ＋3,800 ＋38.0% 10,531 親会社株主に帰属 する当期純利益 5,200 8,000 ＋2,800 ＋53.8% 6,395 営業CF 15,500 18,500 ＋3,000 ＋19.4% 21,112 C 投資CF △10,000 △
Slide 10: （2）セグメント別営業収益・営業利益見通し
（2）セグメント別営業収益・営業利益見通し 9 〔営業収益〕 （単位：百万円） 事業セグメント 20/3期 通期 21/3期 通期 前年同期比 増減率 物流事業 231,982 225,000 △6,982 △3.0% 不動産事業 9,833 9,500 △333 △3.4% 全社・消去 △736 △500 ＋236 ― 営業収益合計 241,080 234,000 △7,080 △2.9% 〔営業利益〕 事業セグメント 20/3期 通期 21/3期 通期 前年同期比 増減率 物流事業 9,105 11,500 ＋2,394 ＋26.3% 不動産事業 5,865 5,700 △165 △2.8
Slide 11: （補足）8月4日公表通期業績予想と実績の差異について
（補足）8月4日公表通期業績予想と実績の差異について 10 • 上期は第２四半期においても巣ごもり消費拡大による家電メーカー物流等の好調な取扱が想定を大幅に上回ったこと、自動車関連 貨物の緊急輸送発生等を主因として、８月４日公表の予想値から営業利益は23億円の上振れとなった。 • 下期は引き続き家電メーカー物流等の好調な取扱が続くことを織り込んだ他、顧客のサプライチェーン見直し対応による取扱増、 各種販管費の減少等を見込み、８月４日公表の予想値から営業利益をプラス10億円で見直し。 （単位：億円） ①上期上振れ ⇧：巣ごもり消費拡大等により家電メーカー 物流等の取扱が想定を大幅に上回り推移 ：
Slide 12: （補足）営業利益 上期実績と下期見通しの増減要因
（補足）営業利益 上期実績と下期見通しの増減要因 11 • 下期業績については、家電メーカー物流等は引き続き好調な取扱を見込むも、上期ほどの取扱増加には至らないこと、上期に発 生した自動車関連貨物の緊急輸送を下期は見込んでいないこと、季節性要因（春節）、上期比では各種販管費が増加することが 見込まれることなどから上期比約20億円の減益を見込む。なお、前年下期比では約13億円の増益となっている。 （単位：億円） ①家電メーカー取扱 ⇩：家電メーカー物流等は上期に続き好調を 見込むも上期ほどの取扱増加には至らない ：▲8 ことを見込む ②自動車関連 ⇩：上期に発生した自動車関連貨物の緊急 輸送を下
Slide 13: （3）通期営業外損益・特別損益見通し
（3）通期営業外損益・特別損益見通し 12 • 特別利益として政策保有株式の保有意義見直しの結果、縮減する株式の処分に伴う株式売却益、特別損失として事業ポートフォ リオ見直しに伴う子会社株式売却損の発生を見込む。営業利益、経常利益、当期純利益はいずれも過去最高益を見込む。 （単位：百万円） 連結合計 20/3期 通期 21/3期 通期 前年同期比 増減率 営業利益 11,808 14,000 ＋2,191 ＋18.6% 営業外損益 △1,277 △200 ＋1,077 ― 内金融収支 △522 △500 ＋22 ― 経常利益 10,531 13,800 ＋3,268 ＋31.0% 特別利益 8
Slide 14: （4）通期キャッシュフロー及びバランスシート見通し
（4）通期キャッシュフロー及びバランスシート見通し 13 • 投資ＣＦはヘルスケア専用の新設倉庫である関東P&MセンターⅡ（仮称）の建設代金の支払い等の発生と、子会社株式の売却収 入の発生により、差し引き前期比10億円支出増の65億円のキャッシュアウトを見込む。 • フリーキャッシュフローは有利子負債の返済に充当し、21年3月末の有利子負債残高は1,160億円、自己資本は570億円を見込 み、ネットＤＥＲは中計目標の2.0倍以下を切り1.7倍となる見込み。 （単位：百万円） 連結合計 20/3期 通期 21/3期 通期 前年同期比 増減率 営業キャッシュフロー 21,112 18,500 △2
Slide 15: 決算説明資料目次
2021年3月期第2四半期決算 決算説明資料目次 14 説明資料内容 2021年3月期第2四半期 決算内容 2021年3月期 決算見通し ▶ 中期経営計画進捗状況
Slide 16: （1）「中期経営計画2017」の進捗
（１）「中期経営計画2017」の進捗 15 ✔ 持続的成長に向けた取り組みを着実に進めた結果、過去最高益となる見通し 「中期経営計画２０１７」～反転から持続的成長～ ＜事業運営の基本方針＞ ・抜本的な事業収益力の強化 ・財務基盤の再建 営 業 利 益 の 推 移 ・グループ経営の強化による顧客起点の統合ソリューションサービスの構築 過去最高益更新 実績 過去最高益・復配 反転の完了 計画値 140億円 120億円 118億円 100億円 70億円 58億円 反転期 持続的成長 33億円 中 期 経 営 計 画 対 象 期 間 （ 5 か 年 ） 2016年3月期 2017年3月期 2018年3
Slide 17: （2）持続的成長に向けた取り組み
（２）持続的成長に向けた取り組み 16 ✔ 持続的成長期における取り組み 当社を取り巻く事業環境 ・労働人口の減少による人手不足と原価の上昇 ・省人化、自動化による物流のコモディティ化とそれに伴う異業種の参入 ・コロナショックによるサプライチェーンの変更・見直しニーズの加速 ・サステナビリティに対する意識の高まり 持続的成長期における３つの施策 ①「圧倒的な現場力」の構築 人が担う「ローテク」と機械が担う「ハイテク」の融合により、安価で高品質なサービスを提供 ②一気通貫の「統合ソリューションサービス」の構築 グループ一体となったサービス提案を加速させるため、事業間の機能見直しやネットワーク強化
Slide 18: （2）持続的成長期における新規受注案件
（２）持続的成長に向けた取り組み 17 ✔ 持続的成長期における新規受注案件 ◆日本ベクトンディッキンソン(株)と(株)メディコンの国内物流業務を一括受託 ・ヘルスケア分野での高い業務品質やノウハウを活用し 両社の流通過程を最適化するスキームを構築 ・東日本拠点は来年竣工の関東P&MセンターⅡ(約7,000坪) 同施設は物流省力化や環境負荷低減に配慮した設計で グリーンボンド発行により建設資金を調達 ◆ 上新電機(株)と三井倉庫ロジスティクス(株)が共同で「物流センター開設プロジェクト」を設置 ・リアル店舗とEC販売の相乗効果により、お客様へ より魅力ある買い物の機会の提供と商品の安定供給を企
Slide 19: （2）事業ポートフォリオの見直し
（２）持続的成長に向けた取り組み 18 ✔ 事業ポートフォリオの見直し ◆海外子会社PrimeCargoグループの全株式をDSV Panalpinaグループに売却 Prime Cargoグループの概要 DSV Panalpinaグループの概要 会社名 Prime Cargo A/S 会社名 DSV Panalpina A/S 所在地 コリング（デンマーク） 所在地 ヘデフセン（デンマーク） 拠点 デンマーク、ポーランド、香港、上海 拠点 全世界80か国 主要取扱貨物 アパレル、家具 営業収益 約1.5兆円（2019年12月期実績） 営業収益 約113億円（2020年3月期実績） 従業員数 52
Slide 20: 参考資料
2021年3月期第2四半期決算 決算説明資料目次 19 説明資料内容 2021年3月期第2四半期 決算内容 2021年3月期 決算見通し 中期経営計画進捗状況 ▶ 参考資料
Slide 21: 参考資料 四半期ごとの取扱数量（1）
参考資料 四半期ごとの取扱数量（1） 20 入庫数量 3ヶ月累計 国内倉庫業務 回転率 国内倉庫業務 出庫数量 3ヶ月累計 千トン 保管残高 3ヶ月平均 33% 510 460 28% 410 360 23% ② ③ ④ '19 ② ③ ④ '20 ② ② ③ ④ '19 ② ③ ④ '20 ② 陸上貨物運送 貸切輸送 千トンキロ 170,000 150,000 130,000 ② ③ ④ '19 ② ③ ④ '20 ②
Slide 22: 参考資料 四半期ごとの取扱数量（2）
参考資料 四半期ごとの取扱数量（2） 21 航空貨物輸送 輸出入 トン数 ３PL 取扱数量 千個 18,000 45,000 14,000 30,000 10,000 6,000 15,000 ② ③ ④ '19 ② ③ ④ '20 ② ② ③ ④ '19 ② ③ ④ '20 ② 物流事業地域別売上高 日本 米州 欧州 東南アジア 北東アジア 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 ② ③ ④ '19 ② ③ ④ '20 ②
Mitsui-Soko Holdings — Q2 FY2021/3 Earnings Presentation on 6ix