Slide 1: 2023年12月期 決算説明会
2023年12月期 決算説明会 2024年2月14日 NISSHA株式会社 代表取締役社長 兼 最高経営責任者 鈴木順也
Slide 2: 本日の内容
本日の内容 ⚫2023年12月期の実績 ⚫2024年12月期の計画 ⚫第7次中期経営計画のレビュー ©2024 Nissha Group 2
Slide 3: 2023年12月期の実績 / 2024年12月期の計画
2023年12月期の実績 2024年12月期の計画 ©2024 Nissha Group 3
Slide 4: ハイライト
ハイライト 2023年12月期の実績 ⚫ Tailwinds ⚫ 産業資材：モビリティ向け加飾で力強く増加（日・米・欧・中ともに） ⚫ メディカルテクノロジー：医療機器CDMOで持続的成長、利益が大幅改善、成長投資として企業買収を実行 （低侵襲手術機器の精密化・操作性向上） ⚫ Headwinds ⚫ ディバイス：タブレットや業務用端末向けで需要減少（コロナ特需の終了・在庫調整） ⚫ 産業資材：蒸着紙で需要減少（サプライチェーン在庫の調整長期化） ⚫ 割引率の大幅上昇により、産業資材（蒸着紙）でのれんの減損損失を計上（インフレ・新興市場のカントリー リスク） 2024年12月期の計画 ⚫ 増収
Slide 5: 2023年12月期（通期）の実績
2023年12月期（通期）の実績 （百万円） 2022 2023 実績 実績 前期比 売上高 193,963 167,726 ▲13.5% 産業資材 73,558 68,762 ▲6.5% ディバイス 79,968 54,862 ▲31.4% メディカルテクノロジー 32,457 36,011 +10.9% その他 7,978 8,088 +1.4% 営業利益 9,520 ※1 ▲ 3,817 - 営業利益率 4.9% -2.3% -7.2pt 産業資材 3,390 ※1 93 ▲97.2% ディバイス 8,286 ▲ 1,580 - メディカルテクノロジー 490 1,493 +204.6%
Slide 6: 2023年12月期 Q4（3カ月）の実績
2023年12月期 Q4（3カ月）の実績 （百万円） 2022 Q4 2023 Q3 2023 Q4 前年同期比 前四半期比 実績 実績 実績 （2022 Q4比） （2023 Q3比） 売上高 52,581 40,879 43,840 ▲16.6% +7.2% 産業資材 18,611 16,983 17,729 ▲4.7% +4.4% ディバイス 22,717 13,146 13,877 ▲38.9% +5.6% メディカルテクノロジー 8,976 8,937 9,755 +8.7% +9.2% その他 2,276 1,812 2,478 +8.9% +36.8% 営業利益 ▲ 160 ▲
Slide 7: 産業資材：2023Q4（3カ月）実績
産業資材：2023Q4（3カ月）実績 四半期別 売上高・営業利益率 ⚫売上高 Q3比増収 ■サステナブル資材（蒸着紙など） ●営業利益率 ⚫ 加飾（モビリティ）：中国のEV新モデルで ■加飾（家電その他） ●営業利益率（減損損失除く） 量産開始 ■加飾（モビリティ） ⚫ サステナブル資材（蒸着紙）：Q3で底打ち （百万円） ,000 17,073 16,975 16,983 17,729 ⚫営業利益 7,925 6,964 6,597 7,179 ⚫ 加飾：増収効果と生産性改善・DX駆使 ⚫ 蒸着紙：固定費の圧縮、材料価格の低減 ,000 4,535 4,703 4,293 ⚫ 蒸着紙：のれん
Slide 8: 産業資材：2024年 計画
産業資材：2024年 計画 ■サステナブル資材（蒸着紙など）■加飾（家電その他） ⚫2023年比 増収増益 ■加飾（モビリティ） ●営業利益率 ⚫需要環境 （百万円） 80,000 ⚫ 加飾（モビリティ）：力強い需要が継続 72,000 70,000 68,762 ⚫ サステナブル資材（蒸着紙）：サプライ チェーン在庫が正常化、Q2から需要増加 60,000 ⚫ポイント 50,000 ⚫ 利益改善 40,000 ⚫ 値上げの実施（加飾） 30,000 ⚫ 海外グループ会社の生産性改善（自動化）と 5.1% 固定費の圧縮 20,000 ⚫ モビリティ外装向け部品の受注促進 10,000 ⚫ 20
Slide 9: ディバイス：2023Q4（3カ月）実績
ディバイス：2023Q4（3カ月）実績 四半期別 売上高・営業利益率 ■ゲーム機・業務用端末（物流関連）・モビリティ向け、 ⚫売上高 Q3比増収 ガスセンサーなど ■タブレット向け ■スマートフォン向け ●営業利益率 ⚫ タブレット：需要増加、増産体制に移行 （百万円） ⚫ 業務用端末：Q4から需要増加 14,807 ⚫ モビリティ：中国EV向けで需要増加 13,877 13,031 13,146 3,000 5,109 4,261 4,545 4,855 ⚫営業利益 ⚫ 需要増加によりブレークイーブンまで 7,565 赤字縮小 7,442 7,659 8,319 ⚫ 生産ラインの最適化による
Slide 10: ディバイス：2024年 計画
ディバイス：2024年 計画 ■ゲーム機・業務用端末（物流関連）・ モビリティ向け、ガスセンサーなど ■タブレット向け ⚫2023年比 増収増益 80,000 ■スマートフォン向け ●営業利益率 （百万円） ⚫需要環境 70,000 64,200 ⚫ タブレット：Q1からグレードアップと需要増加 60,000 54,862 ⚫ モビリティ：中国EV向けモデルの通年寄与、採用 50,000 モデル拡大 40,000 ⚫ポイント 30,000 ⚫ Q1から黒字回復 20,000 4.7% ⚫ 需要増加と単価アップ（グレードアップ）による 10,000 利益改善 ⚫ 工程自動化などによる省人化・DX
Slide 11: メディカルテクノロジー：2023Q4（3カ月）実績
メディカルテクノロジー：2023Q4（3カ月）実績 四半期別 売上高・営業利益率 ■ビジネスメディア ●営業利益率 ⚫売上高 Q3比増収 ■医療機器（自社ブランド） ⚫ 医療機器（CDMO） ■医療機器（CDMO） （百万円） ⚫ 受注残の解消により、Q3比で増収 0,000 9,755 ⚫ 医療機器（自社ブランド） 8,793 8,937 8,525 ⚫ Cardinal Health（医療用チャートペーパー 2,350 事業）の買収が業績寄与（11月～） 2,264 2,463 2,398 2,122 1,825 1,688 5,000 1,843 ⚫営業利益 5.8% 6.0% ⚫ 自動
Slide 12: メディカルテクノロジー：2024年 計画
メディカルテクノロジー：2024年 計画 ■ビジネスメディア ■医療機器（自社ブランド） ⚫2023年比 増収増益、成長が継続 ■医療機器（CDMO） ●営業利益率 ⚫需要環境 （百万円） ⚫ 医療機器CDMO：低侵襲医療用手術機器や医療用 50,000 ウエアラブルセンサーが引き続き成長 42,000 40,000 ⚫ポイント 36,011 ⚫ 自動化・プロセス改善による生産性・効率性の向上 ⚫ 買収企業が業績寄与 30,000 ⚫ Cardinal Health 医療用チャートペーパー事業： 売上高16億円、営業利益2億円（自社ブランド） 20,000 ⚫ Isometric Micro
Slide 13: 2024年12月期 業績計画
2024年12月期 業績計画 ⚫増収増益、全事業で増収増益 （百万円） 2023 2024 通期 通期 H1 H2 前期比 実績 計画 計画 計画 売上高 167,726 186,500 91,500 95,000 +11.2% 産業資材 68,762 72,000 35,000 37,000 +4.7% ディバイス 54,862 64,200 32,000 32,200 +17.0% メディカルテクノロジー 36,011 42,000 20,500 21,500 +16.6% その他 8,088 8,300 4,000 4,300 +2.6% 営業利益 ▲ 3,817 5,800 2,500
Slide 14: 配当
配当 ⚫中長期の成長を見据え、1株当たりの年間配当金は50円を継続予定 1株当たり年間配当金 普通配当(中間) 普通配当(期末) 記念配当 特別配当 50円 50円 50円 40円 35円 25 25 30円 30円 30円 30円 30円 10 5 35 15 15 15 15 15 15 15 25 25 15 15 15 15 15 15 15 15 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024 計画 ©2024 Nissha Group 14
Slide 15: 自己株式の取得
自己株式の取得 ⚫2023年11月9日、自己株式の取得を公表 ⚫2024年2月1日、取得完了 ⚫ 理由：株主還元、資本効率の向上 概要 取得対象株式の種類 当社普通株式 取得方法 東京証券取引所における市場買付 取得した株式の総数 653,800株 株式の取得価額の総額 999,941,700円 ©2024 Nissha Group 15
Slide 16: 設備投資・減価償却費及び償却費・研究開発費
設備投資・減価償却費及び償却費・研究開発費 設備投資 減価償却費及び償却費 研究開発費 （百万円） （百万円） （百万円） 15,000 15,000 10,000 10,000 10,000 10,000 9,487 9,500 9,258 9,137 5,000 7,559 7,359 7,040 4,500 4,656 5,000 3,973 5,000 2,947 0 0 2021 0 2022 2023 2024 計画 2021 2022 2023 2024 計画 2021 2022 2023 2024 計画 ©2024 Nissha Group 16
Slide 17: 第7次中期経営計画のレビュー
第7次中期経営計画のレビュー ©2024 Nissha Group 17
Slide 18: 外部環境の激しい変化の下、需要が大幅に変動
外部環境の激しい変化の下、需要が大幅に変動 COVID-19 パンデミック ロシアによるウクライナ侵攻 供給制約 外部環境の変化 インフレ 欧米 金利引き上げ ペントアップ需要・在庫積み上げ 在庫調整 第6次 第7次中期経営計画 中期経営計画 2020年 2021年 2022年 2023年 実績 実績 実績 実績 売上高（百万円） 180,006 189,285 193,963 167,726 営業利益（百万円） 7,278 17,363 9,520 ▲ 3,817 （営業利益率） （4.0%） （9.2%） （4.9%） （▲ 2.3%） ROE 9.0% 17.6% 9.7% ▲ 2.7%
Slide 19: 中計3年間の平均ROEは改善、年度により上下変動
中計3年間の平均ROEは改善、年度により上下変動 ⚫ 平均ROE：第7次中期経営計画は第6次中期経営計画から大幅改善、第7次中計の平均ROEは 当社の株主資本コスト（6～8%）を上回る 株主資本コスト ⚫ 事業ポートフォリオ組み換えを継続 ROE 20.0% 17.6% 15.0% 中計平均 9.7% 10.0% 9.0% 8.2% 株主資本コスト 5.0% 4.8% 0.0% -5.0% 中計平均 -2.7% -20.6％ ▲2.3% -10.0% 2018 2019 2020 2021 2022 2023 第6次中期経営計画 第7次中期経営計画 ©2024 Nissha Group 19
Slide 20: IT機器の縮減、将来の需要ボラティリティを抑制
IT機器の縮減、将来の需要ボラティリティを抑制 ⚫需要変動の激しいスマートフォンから戦略的撤退 売上高 ■スマートフォン ■タブレット （億円） 1000 500 0 2018 2019 2020 2021 2022 2023 第6次中期経営計画 第7次中期経営計画 ©2024 Nissha Group 20
Slide 21: 非IT機器の重点3市場が拡大、利益に貢献
非IT機器の重点3市場が拡大、利益に貢献 CAGR ■サステナブル資材 ●営業利益率 ※ 18.1% 976億円 979億円 100,000 ■モビリティ ■メディカル 747億円 537億円 585億円 594億円 50,000 5.0% 0 0.0% 2018 2019 2020 2021 2022 2023 第6次中期経営計画 第7次中期経営計画 -50,000 -5.0% ※ 2019年までは日本基準、2020年以降IFRSで算出、減損は除く ©2024 Nissha Group 21
Slide 22: 第8次中期経営計画
第8次中期経営計画 ⚫非IT機器の重点３市場の成長を加速 ⚫利益率の向上・安定化 ■スマートフォン ■タブレット ■その他 300,000 ■サステナブル資材 ■モビリティ ■メディカル ●営業利益率 非IT機器の重点3市場 CAGR 225,000 10.3% 189,285 193,963 193,500 186,500 167,726 12.0% 9.2% 4.9% 7.3% 4.7% 3.1% 利益率 ＋9.6pt -2.3% 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2030 第7次中期経営計画 第8次中期経営計画 サステナビリティビジョン ©2024 Nissha
Slide 23: 第8次中期経営計画 説明会
第8次中期経営計画 説明会 ⚫日時：2024年2月28日（水）11:00-12:30 ⚫場所：丸ビルコンファレンススクエアRoom4 ⚫内容 ⚫ 企業価値向上に向けた事業ポートフォリオ戦略の強化（PBR） ⚫ 第8次中期経営計画 ⚫ 第8次中計の事業ポートフォリオ ⚫ 重点市場の戦略（医療機器、モビリティ、サステナブル資材、IT機器） ⚫ キャッシュアロケーションと株主還元 ⚫ ポートフォリオ戦略を支える取り組み（人的資本、生産性・効率性の改善など） ©2024 Nissha Group 23
Slide 24: （ご参考）設備投資・減価償却費及び償却費・M&A投資・研究開発費（2023年）
（ご参考） 設備投資・減価償却費及び償却費・M&A投資・ 研究開発費（2023年） （百万円） 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 （1-3月） （4-6月） （7-9月） （10-12月） 実績 実績 実績 実績 設備投資 1,817 729 2,273 2,739 減価償却費 及び償却費 2,250 2,270 2,338 2,278 M&A投資 2,611 359 42 739 研究開発費 1,095 1,132 1,124 1,303 ©2024 Nissha Group 24
Slide 25: ©2024 Nissha Group
本プレゼンテーションに掲載されている情報および決算説明会・カンファレンスで提供される情報 のうち業績の目標、計画、見通し、戦略、その他過去の事実ではない情報については、現時点で入 手可能な情報に基づいて当社の経営者が合理的と判断したもので、リスクや不確実性を含みます。 実際の業績は、経済動向、市場需要、為替の変動などのさまざまな要因によって大きく変わる可能 性があります。 ©2024 Nissha Group