Gmo Payment Gateway, Inc. · TSE:3769

Gmo Payment Gateway — Q3 FY2014 Earnings Presentation

26 slides from Gmo Payment Gateway's earnings presentation, Aug 1, 2014

  1. Slide 1: 平成26年9月期 第3四半期決算説明会

    平成26年9月期 第3四半期決算説明会 テーマ：20％以上の利益成長を達成し今期も最高益更新へ 2014年8月1日 ＧＭＯペイメントゲートウェイ株式会社 (東証一部 3769) h t t p : / / c o r p . g m o - p g . c o m /

  2. Slide 2: 当資料取扱上のご注意

    当資料取扱上のご注意 本資料に記載された内容は、2014年8月1日現在に おいて、一般的に認識されている経済・社会等の情勢 並びに当社が合理的と判断した一定の前提に基づいて 作成されておりますが、経営環境の変化等の事由に より、予告なしに変更される可能性があります。 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 2

  3. Slide 3: アジェンダ

    アジェンダ 1. 現状・今後の成長戦略 2. 財務ハイライト 3. 2014年9月期の業績予想 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 3

  4. Slide 4: 1.現状・今後の成長戦略

    1.現状・今後の成長戦略 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 4

  5. Slide 5: 1.1 最近の業界トピック

    1.1 最近の業界トピック トピック 想定される変化 当社業績への影響 日本郵便が今秋にもカード決済 全国にネットワークを持つ大企業の 既に逆転不能な先行優位を確立済み、 開始予定 参入でEC市場のすそ野拡大 但し、一部サービスについて影響の可能性も 想定されるため、今後の動向については注視 （2014年6月） カカクコムが「食べログ」向け O2Oのスマホ決済競争激化へ 当社提供「GMO Pallet」は、対面決済端末の スマホ決済提供 スマホ版ではなくスマホのみで完結する決済 サービスとなり、立ち位置が異なる （2014年5月） YahooがKCカード買収 カード事業展開により 独立サイトへ

  6. Slide 6: 1.2 将来予測と顧客セグメント別収益モデル

    1.2 将来予測と顧客セグメント別収益モデル EC化率向上と事業領域拡大で、経常利益100億円を超える成長を目指す 2014年 2020年前後 EC化率 3％ 10％ 30％ 大企業 決済ビジネス ・イニシャル ・固定費 ・フィー BtoC EC 市場規模 10兆円 3倍 30兆円前後 シェア拡大 GMO-PG 連結流通金額 1.3兆円 3+α倍 4兆円 +α 中堅企業 決済+α ・スプレッド GMO-PG 連結経常利益 25億円 3+α倍 75億円 +α （2014/9期予想） BtoBビジネス +α ロングテール企業 決済+α 決済周辺ビジネス 100億円規模 ・フィー ※参考：経済産業省

  7. Slide 7: 1.3 事業領域の拡大

    1.3 事業領域の拡大 問題解決プラットフォーム提供の変遷と今後 事業者 事業関連者 消費者 （加盟店支援） ゲートウェイ ネットワーク （加盟店） （クレジットカード会社等） ①1995年 ④2011年 ⑥2013年 決済代行サービス開始 集客支援 後払い提供 サービス ②2005年、上場し同業MA （GMO-PS） （GMOイプシロン） 非対面 ⑩2014年 （EC） レンディング ⑤2013年、WebPay提携 事業 ⑧2014年 BtoB決済構築・提供 クレジットカード会社 消費者 事業者 コンビニエンスストア BtoC 国内 電子マネー提供会社 運送会社 事業者 事業者 金融機関 B

  8. Slide 8: 1.4 グローバルトレンド

    1.4 グローバルトレンド 大きな潮流を見据え、事業基盤を強化 事業者 事業関連者 消費者 （加盟店支援） ゲートウェイ ネットワーク （加盟店） （クレジットカード会社等） GMO-PG 独Wirecard 業界大手による スウェーデンKlarna GMO-PG 海外進出・MA （後払い） GMO-PS 新たなプレーヤーの急成長 Amazon WebPay 米Stripe 非対面 lending カードブランドによる （EC） 米Cybersource 決済代行MA VISA 英DataCash MasterCard 蘭Globalcorrect クレジットカード会社 クレジットカード会社

  9. Slide 9: 1.5 立脚市場の拡大

    1.5 立脚市場の拡大 狭義BtoC市場に留まらない巨大な領域への挑戦 BtoB市場 BtoC市場 CtoC市場 ・約1,000兆円市場 ・CtoC EC市場の黎明期 ・BtoB市場でのカード決済は ・急成長中 ほとんど普及していない ・狭義BtoC EC市場 9.5兆円 物販 ・EC化率3.1％ 卸サイト ・ECモールや独自EC店舗が活躍 フリマアプリ 事務用品モール 非対面 （EC） ・サービス・コマース ・公金・公共料金・税金 名刺印刷の Wifi使用料 クラウドファンディング 物販以外 web申込み 寄付金 O2O レンタカーの予約 弁当の予約・配達 （GMO Pallet） ・カード

  10. Slide 10: 1.6 BtoB市場：カード決済化

    1.6 BtoB市場：カード決済化 未開巨大市場のクレジットカード決済処理を担う BtoB市場 約1,000兆円 戦略1：Visa Business Payとの連携 （大企業～ロングテール企業） 8月よりVISA様主催セミナーを 順次開催予定 大企業 戦略2：PGマルチペイメントサービスの直販 導入事例（端子製造会社） ・販売先：国内外中小製造業 ・カード導入理由： ①与信管理の簡素化 ②キャッシュフロー改善 中堅企業 ③海外への販売 戦略3：「EC-CUBE」「MakeShop」などの BtoB用ショッピングカートとの提携 「EC-CUBE B2B」は9月1日 ロングテール企業 リリース予定

  11. Slide 11: 1.7 トランザクション解析によるレンディングサービス

    1.7 トランザクション解析によるレンディングサービス 加盟店の成長を支援する新たなトランザクションレンディング事業試行 成長資金を融資 事業者 事業関連者 消費者 GMO-PG （当社加盟店） クレジットカード会社 等 決済トランザクションを解析 今期中のトライアルを経て、来期より本格展開へ Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 11

  12. Slide 12: 2. 財務ハイライト

    2. 財務ハイライト Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 12

  13. Slide 13: 2.1 連結業績サマリー

    2.1 連結業績サマリー 売上・利益ともに75％以上の進捗 14年9月期3Q実績 対13年9月期3Q累計実績 対14年9月期予想 （百万円） 1Q 2Q 3Q 3Q累計実績 実績 増減率 予想 進捗率 売上高 1,645 1,842 1,825 5,313 4,201 26.5％ 6,934 +76.6% 売上原価 317 384 365 1,067 746 43.1% - - 売上総利益 1,327 1,458 1,459 4,245 3,454 22.9％ - - 戦略的投資を 販売費及び 750 796 783 2,330 1,878 24.1% - 継続 - 一般管理費 営業利益 57

  14. Slide 14: 2.2 連結貸借対照表サマリー

    2.2 連結貸借対照表サマリー 大きな変動なく推移 14年9月期 13年9月期 14年9月期 13年9月期 （百万円） 増減 （百万円） 増減 3Q実績 3Q実績 3Q実績 3Q実績 流動資産 22,967 16,636 6,330 流動負債 18,346 12,701 5,644 現金及び預金 21,029 15,215 5,814 預り金 16,982 11,942 5,040 前渡金 619 294 325 その他の流動負債 1,363 759 604 その他の流動資産 1,352 1,155 197 代表加盟サービスによる加盟店の預り金 貸倒引当金 △34 △28 △5 ※加盟店の締め

  15. Slide 15: 2.3 売上高・経常利益（四半期推移）

    2.3 売上高・経常利益（四半期推移） 増税影響は軽微、売上+24.2％（対前年同期比） ■売上高 対前年同期比 +24.2％ ■ 経常利益 対前年同期比 +22.1％ （千円） （千円） 特殊開発売上 700,000 684,886 1,842,793 1,825,574 1,800,000 40百万円 641,092 1,645,144 601,701 1,600,000 1,563,063 600,000 1,469,820 560,812 1,420,034 540,382 1,400,000 1,311,166 1,307,506 500,000 480,414 475,402 46

  16. Slide 16: 2.4 消費増税影響

    2.4 消費増税影響 EC市場はマクロ経済の影響を受けず右肩上がりの成長を継続 当社オンライン件数 消費総合指数 （2008/1を1とした指数） 6 120 消費税引き上げ 5 115 当社オンライン件数（指数） 消費総合指数 4 110 3 105 2 100 東日本大震災 1 95 リーマンショック 0 90 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 16

  17. Slide 17: 2.5 売上高原価率・販管費率（四半期推移）

    2.5 売上高原価率・販管費率（四半期推移） 集客支援サービス等が計画以上に伸長し原価率上昇 （千円） 2,000,000 特殊開発売上 70.0% 40百万円 1,842,793 1,825,574 1,800,000 1,645,144 60.0% 58.5% 1,563,063 1,600,000 1,469,820 53.2% 1,420,034 51.6% 50.0% 1,400,000 47.0% 1,307,506 1,311,166 45.9% 45.8% 45.5% 44.4% 45.6% 43.2% 43.9% 44.0% 1,162,012 42.9% 1,200,000

  18. Slide 18: 2.6 セグメント別売上（四半期推移）

    2.6 セグメント別売上（四半期推移） 加盟店売上好調、イニシャル売上は開発売上等により変動傾向 （千円） 対前年同期比較 689,264 700,000 670,573 （1Q） （2Q） (3Q) イニシャル売上 +37.0％ +55.8％ -3.9％ 600,000 固定費売上 +27.9％ +29.0％ +26.7％ 568,811 582,291 処理料売上 +20.6％ +25.9％ +22.0％ 526,214 529,688 526,041 加盟店売上 +25.3％ +27.4％ +30.1％ 505,369 501,688 500,000 473,999 470,792 46

  19. Slide 19: 2.7 セグメント別売上

    2.7 セグメント別売上 全セグメントをバランスよく成長させる （％は対前年同期比） -3.9％ +26.7％ +22.0％ +30.1％ 新サービス 新サービス 新サービス レンディング事業 配送サービス、他 その他 集客支援サービス 2％ 新サービス 8％ 24％ 開発 SSL 38％ 決済事業 決済事業 決済事業 決済事業 62％ 76％ 92％ 98％ イニシャル ストック フィー スプレッド （イニシャル売上） （固定費売上） （処理料売上） （加盟店売上） ※イメージ図：％は2014年9月期3Q実績における構成比 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gat

  20. Slide 20: 2.8 主要係数推移（四半期推移）

    2.8 主要係数推移（四半期推移） 稼動店舗数、決済処理件数・金額とも着実に増加 稼動店舗数 48,532店、決済処理金額 約3,700億円、決済処理件数 約1億6,600万件 （店） （億円） (万件） 4,000 自動車税・国民年金保険料など、 18,000 公金の年一回払いが4・5月に集中 50,000 3,000 16,000 40,000 2,000 14,000 11/6月時点 1,000 加盟店売上分 12,000 決済処理金額の割合 30,000 約20％ 10,000 0 加盟店売上分 決済処理金額の割合 8,000 約30％ 20,000 6,000 4,000 10,00

  21. Slide 21: 2.9 GMO-PGグループの新規事業と主要指標状況

    2.9 ■GMO-PS （GMO-PG） ■集客支援サービス 10/3 10/3 10/6 10/6 10/93 10/93 10/12 10/12 新規事業 11/3 11/3 11/6 11/6 11/9 11/9 後払い決済処理金額 11/12 11/12 12/3 12/3 集客支援サービス売上高 12/6 12/6 12/9 12/9 12/12 12/12 13/3 13/3 13/6 13/6 13/9 13/9 13/12 13/12 14/3 14/3 14/6 14/6 ■COC ■SAPS 設立 持分法適用 2010年1月 GMO-PGグループの新規事業と主要指標状況 2

  22. Slide 22: 3. 2014年9月期の業績予想

    3. 2014年9月期の業績予想 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 22

  23. Slide 23: 3.1 連結業績推移サマリー（2014/9期予想）

    3.1 連結業績推移サマリー（2014/9期予想） 投資フェーズは更に続くも経常利益増加率は20％台に回帰 （千円） 7,000,000 6,934,000 40% 先行投資の継続、 37.5% 35.5% セールスミックス 37.0% 6,000,000 34.3% 36.4% 36.5% 35.5% （原価率の高い付 32.8% 33.2% 5,764,085 加価値サービスの ¥28.50 販売）により 30% 5,000,000 売上高経常利益率 4,708,097 ¥24.50 は横ばいを予想 24.0% 3,866,316 4,000,000 22.7% ¥19.50 20% 3,

  24. Slide 24: 3.2 セグメント別売上（2014/9期予想）

    3.2 セグメント別売上（2014/9期予想） 加盟店売上25％増、処理料売上23％増を計画 （千円） 7,000,000 EC市場拡大を前提 とし、加盟店売上の 好調持続を予想 6,000,000 + 25％ 景気回復による 5,000,000 + 27.6％ 大手加盟店のトラン ザクション増、 4,000,000 + 28.4％ GMO後払いの拡販 + 36.4％ + 23％ 3,000,000 集客支援サービス + 17.3％ + 40.3％ は保守的に計画 +25.9％ + 14.8％ （※計画以上で進捗中）、 2,000,000 +88.4％ +46.9％ + 16.6％ 決済代行サ

  25. Slide 25: 3.3 売上高原価率・販管費率（2014/9期予想）

    3.3 売上高原価率・販管費率（2014/9期予想） 売上高原価率と販管費率のバランスを取る （千円） 7,000,000 6,934,000 60% 販管費 6,000,000 52.0% 50.8% 50.6% 49.0% 49.0% 5,764,085 • 優秀な人材の獲得 47.7% 48.1% 47.7% • 増床による家賃増 44.7% 46.6% • GMO-PS分の増加 5,000,000 4,708,097 40% 4,000,000 3,866,316 30.5% 3,145,901 売上原価 3,000,000 • 先行投資の継続 24.0% 2,684,406 2,54

  26. Slide 26: ありがとうございました

    ありがとうございました ＧＭＯペイメントゲートウェイ株式会社 (東証一部 3769) IRサイトURL http://corp.gmo-pg.com/ お問合せ・個別取材のお申込みは、企業価値創造戦略統括本部 IR・広報グループまでご連絡ください。 IR・広報グループ TEL:03-3464-0182

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