Arnoldo Mondadori Editore S.p.A. · MIL:MN

Arnoldo Mondadori Editore — 9M 2012 Earnings Presentation

38 slides from Arnoldo Mondadori Editore's earnings presentation, Nov 13, 2012

Slide 1: Risultati 9M12 - Presentazione alla comunità finanziaria
Risulta( 9M12 Presentazione alla comunità Finanziaria Segrate, 13 Novembre 2012
Slide 2: Scenario di mercato
Scenario di mercato Persistente contesto recessivo con ulteriore peggioramento nel trimestre dei principali indicatori congiunturali Tempi e modalità di ripresa economica ancora non ipo(zzabili Merca( di riferimento Mondadori in contrazione, in par(colare in Italia per la pubblicità 2
Slide 3: Italia: quadro economico recessivo
Italia: quadro economico recessivo 2012 2013 PIL: confermata PIL -‐2,4% -‐0,5% recessione nel 2012 e possibile ripresa solo in 2H13 Import 0,7% 0,9% Forte contrazione della Export 1,3% 2,4% domanda interna e del potere d’acquisto delle Domanda famiglie, anche per il -‐5,0% -‐1,0% 2013 interna Sp
Slide 4: Andamento mercati di riferimento a valore
Andamento merca( di riferimento a valore* Italia Libri Trade -‐5,6% -‐7,8% Periodici: Diﬀusioni (omogeneo) -‐10,8% -‐11,5% Pubblicità -‐20,7% -‐16,2% Vendite congiunte -‐18,3% -‐20,7% Francia (omogeneo) Diﬀusioni edicola -‐5,0% -‐5,3% Diﬀusioni edicola + abbonamen( -‐2,3% n.s. Periodici p
Slide 5: Highlights dei risultati
Highlights dei risulta( FaXurato in calo del -‐7,5% (-‐10,3%* a perimetro omogeneo) 1/3 della riduzione Anche per minori EBITDA in riduzione del -‐39,7% dovuta a minori elemen( posi(vi elemen( posi(vi non ricorren( e non ricorren( e a maggiori maggiori U(le NeXo a 16,1 € mio rispeXo ai 44,1 mio d
Slide 6: Risultati economici 9M12
Risulta( economici 9M12 € mio 9M11 9M12 Var. % Ricavi ne8 1.112,0 1.028,4 -‐7,5 [-‐10,3%]* Costo del personale -‐200,5 -‐205,2 2,3 [-‐3,0%]* Costo del venduto & Altro -‐806,9 -‐760,1 -‐5,8 EBITDA 104,6 63,1 -‐39,7 Ammortamen( -‐16,8 -‐18,5 10,1 EBIT 87,8 44,6 -‐49,2 Proven( e oneri ﬁnanz
Slide 7: Evoluzione PFN e covenant
Evoluzione PFN e covenant Il debito neXo si aXesta a 346 € mio Il ra(o Debito NeXo/EBITDA al 3,89 (covenant medio 2012 ﬁssato a 3,75) Entro FY12 incasso 54,5 € mio derivante dalla cessione del 50% in Random House Mondadori 680,1 644,5 567,1 535,3 Debito Netto 490,3 454,2 473,9 416,9 399,2 380,6 372,
Slide 8: Libri
Libri
Slide 9: Libri trade: variazione per canale a valore
Libri trade: variazione per canale a valore Canali distribu(vi Canale Librerie per Editore Tuh i canali distribu(vi -‐7,8% -‐3,2% Librerie + GDO in contrazione anche se in leggero -‐12,0% miglioramento verso -‐8,1% Librerie 1H12 (-‐9,1%) -‐12,3% -‐7,3% Catene -‐9,4% -‐8,3% Indipenden( -‐5,
Slide 10: Evoluzione market share a valore
Evoluzione market share a valore 9M11 9M12 Il Gruppo Mondadori 26,1% 27,7% conferma la sua leadership quan(ta(va e qualita(va con: 11,6% 10,7% -‐ 6 (toli nei primi 10 libri più vendu( 10,7% 10,3% -‐ 45 (toli nei primi 100 (55% a valore) 6,3% 6,1% Fenomeno 50 Sfumature ... con oltre 2,4 milioni di
Slide 11: Variazione mercato hardcover e paperback
Variazione mercato hardcover e paperback 768 mio € nel 9M12 -‐8,1% Hardcover Paperback -‐7,1% -‐11,9% +2,5% -‐12,2% -‐11,1% -‐13,5% -‐11,0% -‐16,3% -‐10,0% +21,9% -‐5,1% -‐6,4% +24,8% -‐19,2% -‐12,8% -‐14,4% Fonte: Nielsen, a valore, 9M12 vs 9M11, [Librerie + web, escl. GDO] 11
Slide 12: Libri educational
Libri educa(onal Market share per Editore (a valore) Mondadori è il 3° operatore in un mercato frammentato, mantenendo la stessa quota di mercato dei 9M11 Zanichelli 17,4% Altri For( inves(men( editoriali per 33,6% Pearson riforma del triennio nella 14,2% secondaria di secondo grado DeAgostini Con(n
Slide 13: Penetrazione eBook
Penetrazione eBook 2011 2015 (a valore) (a valore) In Italia il mercato s(mato per FY12 è di circa 20 € mio (1,5% eBook del totale mercato) con una 20% eBook crescita aXesa a doppia cifra 40% cartaceo 60% cartaceo Mondadori: 80% -‐ è leader nel mercato italiano con una quota di circa il 40% -‐ nei
Slide 14: ebook: Kobo... l'eReader Mondadori
ebook: Kobo... l’eReader Mondadori Per cogliere pienamente l’aXesa crescita del fenomeno della leXura digitale e favorire la trasversalità dei contenu( Mondadori a luglio ha siglato una partnership con Kobo Inc. per la creazione di una piaXaforma aperta di eReading ! 99 ! 79 ! 129 ! 199 6’ eInk Perl
Slide 15: Kobo: valenza strategica del progetto
Kobo: valenza strategica del progeXo Avere una quota di mercato in eBook ampiamente superiore a quella del libro ﬁsico Essere l’unico operatore al mondo che ha le “3 dimensioni” -‐ Retail ﬁsico + digitale aXraverso una rete di 500 negozi e il sito inMondadori.it -‐ Device altamente qualita(vo in u
Slide 16: Libri: highlights finanziari
Libri: highlights ﬁnanziari Ricavi (€ mio) 280,5 261,6 27,1 FaXurato Trade: in forte progressione 21,0 25,0 nel trimestre e a -‐5,6% nel periodo 22,2 66,5 grazie a: 65,6 -‐6,7% -‐ pieno eﬀeXo del fenomeno editoriale 50 Sfumature... Distribuzione & Terzi -‐ buon andamento premi leXerari 161,9 152
Slide 17: Periodici Italia
Periodici Italia
Slide 18: Magazine Italia: quota di mercato
Magazine Italia: quota di mercato Market share Market share (a valore) (a volume) 31,6% 31,1% Mercato in contrazione a valore -‐11,5% (a perimetro 15,9% 18,3% costante) 8,8% 9,4% Tuh i canali in riduzione: edicola (-‐12,3%), 8,7% 9,2% abbonamen( (-‐6,6%) 5,9% 5,6% 4,9% 3,1% 4,4% 8,9% 4,1% 4,4% Al
Slide 19: Italia: evoluzione investimenti pubblicitari
Italia: evoluzione inves(men( pubblicitari Market share Variazione Ago.12/11 Variazione seXori Ago.12/11 TV 52,8% -‐10,9% -‐1,0% Auto Quo(diani 15,2% -‐13,9% -‐1,0% Farmaceu(ca -‐2,0% Media/editoria Periodici 9,1% -‐16,2% -‐8,0% Cosmesi Internet 8,9% 11,0% -‐9,0% Turismo Radio 5,4% -‐7,4% -
Slide 20: Vendite congiunte: highlights
Vendite congiunte: highlights Variaz. valore -‐18,3% -‐20,7% N° di uscite 1.390 (+6,8 % vs 9M11) 3.381 (+26,6% vs 9M11) Prezzo medio 7,3 € (+8% vs 9M11) 5,2 € (-‐25,7% vs 9M11) Prezzo medio in aumento vs 9M11 Tuh i prodoh in contrazione per e +40% vs mercato fenomeni di pirateria (Home In leggera
Slide 21: Periodici Italia: highlights finanziari
Periodici Italia: highlights ﬁnanziari Ricavi (€ mio) 351,1 FaXurato -‐15% con il seguente mix: 298,6 -‐ pubblicità -‐20,7% (in con(nua 104,6 crescita la raccolta di Internet 82,9 -‐ 15,0% +40,6% e Internazionale +27,1%) 26,8 25,8 -‐ ricavi diﬀusionali -‐10,8% 81,2 66,3 Pubblicità -‐ vendite
Slide 22: Mondadori Pubblicità: highlights finanziari
Mondadori Pubblicità: highlights ﬁnanziari Ricavi (€ mio) Ricavi totali -‐21,8%: 165,0 -‐ i periodici Mondadori a -‐22,3% risentono dell’andamento 8,4 20,4 nega(vo dei seXori più 129,1 importan( (-‐26,7% incluso JV e 18,0 11,2 -‐21,8% Terzi) 18,1 8,0 Altri -‐ le Radio (R101 e Kiss Kiss) in Rad
Slide 23: Mondadori France
~ Mondadori France
Slide 24: Francia: evoluzione del mercato pubblicitario
Francia: evoluzione del mercato pubblicitario Market share Variazione 9M12/11 Variazione seXori 9M12/11 TV 38,1% -‐3,9% Auto 15,4% Altra stampa 19,7% -‐7,7% Distrib. specializz 6,7% Abbigliamento 3,4% Aﬃssione 13,9% -‐4,4% Alimentare 1,2% Periodici 13,4% -‐4,2% -‐4,2% Altri seXori Internet 7,0%
Slide 25: Francia: quote di mercato pubblicità
Francia: quote di mercato pubblicità Market share Variazione 9M12/11 (a volume) (a volume) 14,6% -‐0,6% In un mercato in 10,9% 0,3% contrazione del -‐4,8% a volume Mondadori è il 9,9% 1,1% secondo operatore 6,8% -‐0,2% 5,3% 0,1% 5,1% 0,1% 4,2% 0,1% 3,1% 0,2% Fonte: Kantar Media, 9M12 25
Slide 26: Mondadori France: highlights finanziari
Mondadori France: highlights ﬁnanziari Ricavi (€ mio) 284,5 Ricavi a +9,6% (-‐2,3%* a perimetro omogeneo) di cui: 259,6 2,3 4,9 -‐ pubblicità -‐1,9% vs un mercato in 7,7 contrazione del -‐4,2%. La miglior 1,9 69,6 performance di MFrance è dovuta 62,7 + 9,6% principalmente ai poli “femminile 5,7
Slide 27: Periodici Network internazionale
Periodici Network internazionale
Slide 28: Periodici network internazionale: highlights
Periodici network internazionale: highlitghts Licensing: +6,7%, prosegue lo sviluppo del Volume d’aﬀari totale (€ mio) network -‐ Grazia: 2 nuove edizioni nell’anno (19 in totale) a cui si aggiungeranno Polonia 4Q12 + 10,1% e Spagna e Corea nel 2013 -‐ Flair: lancio in Germania ad agosto Ricavi pu
Slide 29: Direct & Retail
Direct & Retail
Slide 30: Direct & Retail: highlights finanziari
Direct & Retail: highlights ﬁnanziari Retail: -‐11,0% (-‐3% a perimetro omogeneo) Ricavi (€ mio) dovuto alla razionalizzazione della rete di vendita sia direXa che in franchising. Buoni risulta( per le nuove linee di prodoXo 190,4 Emporio Mondadori e Box ForYou (anche 11,1 169,5 grazie alla GDO) 3
Slide 31: Radio
Radio
Slide 32: Radio: principali operatori
Radio: principali operatori* Ricavi FY11 (€ mio) EBITDA FY11 (€ mio) 78,6 12,3 76,3 27,3 54,6 19,5 51,9 14,7 21,4 3,8 18,3 -‐0,3 16,7 0,8 * Rappresenta(vi di circa il 75% del mercato 32 Fonte: Interna
Slide 33: Radio: highlights finanziari
Radio: highlights ﬁnanziari Mercato in progressiva contrazione -‐ -‐8,1% 9M12 vs 9M11 Ricavi (€ mio) -‐ -‐14,6% in 3Q (dato FcP Assoradio) Con(nua l’ahvità di contenimento cos( di struXura -‐ 12,0% Svolte ahvità mirate di marke(ng, R101 è media partner del Giro d’Italia, sponsor del Tour Invern
Slide 34: Digital: highlights
Digital: highlights 9M12 il faXurato complessivo è in aumento del 10,3% a 25,0 € mio e EBITDA di -‐16,8 € mio Tuh i si( delle principali testate Mondadori, sia in Italia che Francia, hanno evidenziato una forte crescita in termini di traﬃco e di ricavi pubblicitari (+39,3% in Italia, +29% in Franci
Slide 35: Outlook per il 2012
Outlook per il 2012 Nell’aXuale situazione di mercato non si può che ribadire quanto indicato in sede di bilancio semestrale. Priorità del Gruppo: con(nuo miglioramento della qualità del prodoXo, sviluppo delle ahvità digitali e del network internazionale dei periodici, ulteriore impegno nella rivis
Slide 36: Allegati
Allega( 1. Evoluzione debito neXo 2. DeXaglio faXurato e EBITDA per divisione 36
Slide 37: 1. Evoluzione debito netto (€ mio)
1. Evoluzione debito neXo (€ mio) (26,9) (346,0) (335,4) 50,5 (15,0) (4,4) (2,1) (26,2) 13,5 Debito Cash Cessione Capitale Invest. Invest. TFR Imposte Debito neXo ﬂow Prin(ng circolante (az. proprie part. neXo FY12 + (See, Naturabuy) 9M12 cespi() 37
Slide 38: 2. Dettaglio fatturato e EBITDA per divisione
2. DeXaglio faXurato e EBITDA per divisione Ricavi EBITDA € mio 9M11 9M12 Var € mio 9M11 9M12 Var Libri 280,5 261,6 -‐6,7% Libri 52,1 47,3 -‐9,2% Periodici Italia 351,1 298,6 -‐15,0% Periodici Italia 52,3 11,7 -‐77,6% Periodici Francia 259,6 284,5 +9,6% Periodici Francia 25,5 27,0 +5,9% Mondador

Arnoldo Mondadori Editore — 9M 2012 Earnings Presentation on 6ix

Arnoldo Mondadori Editore — 9M 2012 Earnings Presentation

Slide 1: Risultati 9M12 - Presentazione alla comunità finanziaria

Slide 2: Scenario di mercato

Slide 3: Italia: quadro economico recessivo

Slide 4: Andamento mercati di riferimento a valore

Slide 5: Highlights dei risultati

Slide 6: Risultati economici 9M12

Slide 7: Evoluzione PFN e covenant

Slide 8: Libri

Slide 9: Libri trade: variazione per canale a valore

Slide 10: Evoluzione market share a valore

Slide 11: Variazione mercato hardcover e paperback

Slide 12: Libri educational

Slide 13: Penetrazione eBook

Slide 14: ebook: Kobo... l'eReader Mondadori

Slide 15: Kobo: valenza strategica del progetto

Slide 16: Libri: highlights finanziari

Slide 17: Periodici Italia

Slide 18: Magazine Italia: quota di mercato

Slide 19: Italia: evoluzione investimenti pubblicitari

Slide 20: Vendite congiunte: highlights

Slide 21: Periodici Italia: highlights finanziari

Slide 22: Mondadori Pubblicità: highlights finanziari

Slide 23: Mondadori France

Slide 24: Francia: evoluzione del mercato pubblicitario

Slide 25: Francia: quote di mercato pubblicità

Slide 26: Mondadori France: highlights finanziari

Slide 27: Periodici Network internazionale

Slide 28: Periodici network internazionale: highlights

Slide 29: Direct & Retail

Slide 30: Direct & Retail: highlights finanziari

Slide 31: Radio

Slide 32: Radio: principali operatori

Slide 33: Radio: highlights finanziari

Slide 34: Digital: highlights

Slide 35: Outlook per il 2012

Slide 36: Allegati

Slide 37: 1. Evoluzione debito netto (€ mio)

Slide 38: 2. Dettaglio fatturato e EBITDA per divisione