Kurita Water Industries Ltd. · TSE:6370
Kurita Water Industries — FY2013 Earnings Presentation
33 slides from Kurita Water Industries's earnings presentation, May 2, 2013
Slide 1: 2013年3月期 決算説明会
栗田工業株式会社 2013年3月期 決算説明会 （証券コード：6370） 2013年5月2日
Slide 2: 目次
Ⅰ 2013年3月期実績 Ⅱ 2014年3月期計画 Ⅲ 中期経営計画「ＴＡ-14(Take Action 2014)」の取り組み 参考資料
Slide 3: 2013年3月期実績
2013年3月期実績 １. 業績ハイライト ２. 受注高 ・ 売上高 ・ 営業利益 ・ 営業利益率 ３. 水処理薬品事業 ４. 水処理装置事業 （電子産業向け） ５. 水処理装置事業 （一般産業向け） ６. 財政状態
Slide 4: 業績ハイライト
（億円） 2012/3期 2013/3期 対前期比 修正計画 期初計画 受 注 高 1,973 1,867 - 5.3% 1,980 2,010 売 上 高 1,938 1,801 - 7.0% 1,960 2,000 営 業 利 益 294 210 - 28.6% 250 295 経 常 利 益 304 220 - 27.4% 257 300 当期純利益 165 115 - 30.7% 136 175 1
Slide 5: 受注高・売上高・営業利益・営業利益率
水処理薬品事業 水処理装置事業 全社 ＊ 内は修正計画 受 注 高 売 上 高 （億円） 1,973 （億円） 1,938 2,000 1,867 1,980 2,000 1,801 1,960 567 560 572 564 561 571 1,000 1,000 1,405 1,307 1,408 1,373 1,241 1,389 0 0 12/3期 13/3期 12/3期 13/3期 営 業 利 益 営業利益率 （億円） （％） 294 18 300 16.4 93 210 250 15.2 14.9 15.8 83 90 14.7 150 13 201 11.7 12.8 126 1
Slide 6: 水処理薬品事業
受 注 高 売 上 高 営業利益・営業利益率 ＊ 内は修正計画 ＊ 内は修正計画 営業利益 営業利益率 ＊ 内は修正計画 （億円） （億円） （億円） （％） 600 600 100 16.4 18 14.9 15.8 300 300 50 9 567 560 572 564 561 571 93 83 90 0 0 0 0 12/3期 13/3期 12/3期 13/3期 12/3期 13/3期 【 主な増減分野 】 【 主な増減分野 】 【 主な増減要因 】 国内：主力商品を中心に減少 （-） 国内：主力商品を中心に減少 （-） 販管費の増加 （-） 海外：アジア中心に拡大
Slide 7: 水処理装置事業（電子産業向け）
受 注 高 売 上 高 営業利益・営業利益率 ＊ 内は修正計画 ＊ 内は修正計画 営業利益 営業利益率 ＊ 内は修正計画 （億円） （億円） （億円） （％） 900 900 160 19.1 20 15.7 15.9 450 450 80 152 10 843 796 754 844 733 820 115 130 0 0 0 0 12/3期 13/3期 12/3期 13/3期 12/3期 13/3期 【 主な増減分野 】 【 主な増減分野 】 【 主な増減要因 】 ハードの減少 （-） メンテナンスの減少 （-） 減収の影響 （-） メンテナンスの減少 （-） 超純水供
Slide 8: 水処理装置事業（一般産業向け）
受 注 高 売 上 高 営業利益・営業利益率 ＊ 内は修正計画 ＊ 内は修正計画 営業利益 営業利益率 ＊ 内は修正計画 （億円） （億円） （億円） （％） 600 600 60 10 8.6 300 300 577 30 5 562 553 564 507 569 49 2.2 5.2 11 30 0 0 0 0 12/3期 13/3期 12/3期 13/3期 12/3期 13/3期 【 主な増減分野 】 【 主な増減分野 】 【 主な増減分野 】 一般ハードの増加 （+） 一般ハードの増加 （+） 減収の影響 （-） 電力向けの減少 （-） 電力向けの減少 （-）
Slide 9: 財政状態
資 産 負 債 ・ 純 資 産 （億円） （億円） 2,711 2,711 2,636 2,636 694 611 545 770 現金・預金 負債 有価証券 (- 67) (+ 76) 756 698 その他 流動資産 (- 57) 2,100 2,091 純資産 984 869 有形 固定資産 (- 115) 278 299 その他 (+ 21) (- 9) 固定資産 12/3期末 13/3期末 12/3期末 13/3期末 6
Slide 10: 2014年3月期計画
2014年3月期計画 １. 前提条件 ２. 総括 ３. 受注高 ・ 売上高 ・ 営業利益 ・ 営業利益率 ４. 水処理薬品事業 ５. 水処理装置事業 （電子産業向け） ６. 水処理装置事業 （一般産業向け） ７. サービス事業売上高内訳 ８. 海外事業 （地域別・事業別売上高） ９. 超純水供給事業 １０. 設備投資 ・ 減価償却費 ・ 研究開発費 １１. 利益配分方針
Slide 11: 前提条件
水処理薬品事業 国内顧客の操業度は夏場以降、徐々に回復 新興国を中心に海外需要は堅調 水処理装置事業 半導体・液晶の設備投資は、製品や顧客によりばらつき 一般産業の設備投資は概ね横ばい 7
Slide 12: 2014年3月期計画 総括
（億円） 2013/3期 2014/3期 対前期比 実績 計画 受 注 高 1,867 1,970 + 5.5% 売 上 高 1,801 1,910 + 6.0% 営 業 利 益 210 235 + 12.0% 経 常 利 益 220 240 + 8.9% 当 期 純 利 益 115 140 + 22.0% 8
Slide 13: 受注高・売上高・営業利益・営業利益率
水処理薬品事業 水処理装置事業 全社 受 注 高 売 上 高 （億円） 1,970 （億円） 2,000 1,867 2,000 1,801 1,910 560 608 608 561 1,000 1,000 1,307 1,362 1,241 1,302 0 0 13/3期実績 14/3期計画 13/3期実績 14/3期計画 営 業 利 益 営業利益率 （億円） （％） 250 235 17 210 16.3 99 14.9 83 125 13 12.3 11.7 126 136 10.2 10.4 0 9 13/3期実績 14/3期計画 13/3期実績 14/3期計画 9
Slide 14: 水処理薬品事業
受 注 高 売 上 高 営業利益・営業利益率 営業利益 営業利益率 （億円） （億円） （億円） （％） 600 600 100 16.3 18 14.9 300 608 300 561 608 50 99 9 560 83 0 0 0 0 13/3期 14/3期 13/3期 14/3期 13/3期 14/3期 実績 計画 実績 計画 実績 計画 【 主な増減分野 】 【 主な増減分野 】 【 主な増減要因 】 国内 ：主力商品を中心に 国内 ：主力商品を中心に 増収効果 （+） 夏場以降回復 （+） 夏場以降回復 （+） 売上構成の改善 （+） 海外 ：アジア中心に拡大
Slide 15: 水処理装置事業（電子産業向け）
受 注 高 売 上 高 営業利益・営業利益率 営業利益 営業利益率 （億円） （億円） （億円） （％） 800 800 140 15.7 18 15.2 400 801 400 795 70 9 754 733 120 115 0 0 0 0 13/3期 14/3期 13/3期 14/3期 13/3期 14/3期 実績 計画 実績 計画 実績 計画 【 主な増減分野 】 【 主な増減分野 】 【 主な増減要因 】 ハードの増加 （+） ハードの増加 （+） 増収効果 （+） メンテナンスの増加 （+） メンテナンスの増加 （+） 売上構成の変化 （-） 超純水供給
Slide 16: 水処理装置事業（一般産業向け）
受 注 高 売 上 高 営業利益・営業利益率 営業利益 営業利益率 （億円） （億円） （億円） （％） 600 600 20 4 3.1 2.2 300 300 10 2 553 561 507 507 16 11 0 0 0 0 13/3期 14/3期 13/3期 14/3期 13/3期 14/3期 実績 計画 実績 計画 実績 計画 【 主な増減分野 】 【 主な増減分野 】 【 主な増減分野 】 一般ハードの増加 （+） メンテナンスの増加 （+） 売上構成の改善 （+） メンテナンスの増加 （+） 一般ハードの減少 （-） 販管費の増加 （-） 電力向けの
Slide 17: サービス事業売上高内訳
水処理薬品事業 装置事業中のサービス事業売上高内訳 水処理装置事業（サービス） 水処理装置事業（ハード） （億円） 984 1,005 1,000 961 928 903 （億円） 2,000 1,938 1,910 348 1,812 346 1,785 1,801 351 316 超純水供給 324 564 608 537 567 561 93 102 87 精密洗浄 97 85 500 1,570 1,536 1,521 1,528 1,464 1,000 1,005 928 984 961 903 サービス 536 564 525 メンテナンス 事業売上 513 494 ほか 284
Slide 18: 海外事業（地域別・事業別売上高）
海外地域別売上高 海外事業別売上高 アジア 北米 欧州 その他 水処理薬品事業 水処理装置事業 （億円） 410 （億円） 410 400 33 400 16 30 305 305 155 293 293 264 30 264 30 12 31 14 23 120 13 23 115 200 190 28 200 190 109 26 14 331 16 94 239 256 225 192 178 185 134 155 96 0 0 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 計画 計画 14
Slide 19: 超純水供給事業 設備投資額
売 上 高 設 備 投 資 額 （億円） （億円） 400 60 200 30 57 346 351 348 53 324 316 39 32 14 0 0 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 計画 計画 15
Slide 20: 設備投資・減価償却費・研究開発費
設備投資・減価償却費 研究開発費 設備投資額 設備投資額 減価償却費 研究開発費 売上高研究開発費比率 （超純水供給） （超純水供給以外） （ 億円 ） （ 億円 ） （％） 160 50 4 44 45 42 77 2.4 2.4 80 154 25 2.2 2 61 145 144 53 32 40 14 24 29 26 0 0 0 12/3期 13/3期 14/3期 12/3期 13/3期 14/3期 計画 計画 16
Slide 21: 利益配分方針
（円） 50 44 42 40 +2 38 +2 36 +2 34 +2 32 +2 25 28 +2 +4 22 +6 18 +4 +2 0 05/3期 06/3期 07/3期 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 予想 【 配当に関する基本方針 】 安定配当の継続を基本方針とし、業績の推移および事業への投資を勘案のうえ、配当の増額に努めてまいります。 17
Slide 22: 中期経営計画「TA-14」の取り組み
中期経営計画 「ＴＡ-14(Take Action 2014)」の取り組み １. 基本テーマと中期ビジョン ２. 業績目標 ３. セグメント別計画 ４. 海外事業の拡大 「基盤強化」 ５. 国内事業での圧倒的信頼とシェア拡大 ６. 新商品・新事業の創出 「重点テーマ」 ７. 新商品・新事業の創出 「戦略商品」 ８. 資本効率の向上 ９. コーポレート・ガバナンスの強化
Slide 23: 基本テーマ「実行と進化」
基本テーマ「実行と進化」 クリタグループの 強みを結集 メンテナンス 海外事業の 飛躍的拡大 顧客の 課題解決 薬 品 国内事業の ハード 収益基盤強化 18
Slide 24: 業績目標
（億円） 2013/3期 2015/3期 2015/3期 実績 修正計画 当初計画 受 注 高 1,867 2,100 2,400 売 上 高 1,801 2,050 2,350 営 業 利 益 210 300 360 経 常 利 益 220 305 365 当 期 純 利 益 115 185 220 海 外 売 上 高 305 550 644 海外売上高比率 16.9% 26.8% 27.4% 収益性の回復 （営業利益率目標15％前後を堅持） 海外売上の拡大維持 （海外売上高比率目標27％前後を維持） 19
Slide 25: セグメント別計画
水処理薬品事業 水処理装置事業 全社 受 注 高 売 上 高 （億円） 2,100 （億円） 2,050 2,000 1,867 2,000 1,801 650 650 560 561 1,000 1,000 1,307 1,450 1,241 1,400 0 0 13/3期実績 15/3期計画 13/3期実績 15/3期計画 営 業 利 益 営業利益率 （％） （億円） 300 19 300 18.5 210 120 14.9 14.6 150 83 14 12.9 180 11.7 126 10.2 0 9 13/3期実績 15/3期計画 13/3期実績 15/3期計画 20
Slide 26: 海外事業の拡大「基盤強化」
海外事業の拡大 「基盤強化」 現地人員・拠点増強 研究開発 アライアンス・Ｍ＆Ａ 海外人員 現地樹脂膜メーカー選定 2013年3月期 約80人増強 高度分析・ に目処 マレーシア営業所開設 適用試験の現地化 シンガポール事業体制整備 欧州・北米をターゲットに 中国・韓国・台湾 大連 韓国 天津 欧州 電子産業 上海 蘇州 米国 広州 台湾 タイ 東南アジア マレーシア ブラジル シンガポール 水処理薬品拠点 一般産業 インドネシア 水処理装置拠点 21
Slide 27: 国内事業での圧倒的信頼とシェア拡大
国内事業での圧倒的信頼とシェア拡大 クリタ お客様工場 装置診断 運転状況モニタリング センシング 水処理設備 一括メンテナンス ユーティリティ設備 効果の見える化 設備買取一括運転管理 課題の共有 課題解決 22
Slide 28: 新商品・新事業の創出「重点テーマ」
新商品・新事業の創出 「重点テーマ」 海外市場向け 新市場開拓 基盤技術の強化 商品の拡充 膜 ポリマー 海外市場の 食糧の水 ニーズ特性に合致 イオン交換 高度分析・センシング エネルギーの水 スライムコントロール 新商品・新技術の スピーディな開発 宇宙の水 電子デバイス洗浄・表面処理 23
Slide 29: 新商品・新事業の創出「戦略商品」
新商品・新事業の創出 「戦略商品」 電解硫酸製造装置 ＲＯ膜処理薬品 排水回収装置 半導体製造プロセス 海水淡水化装置 24
Slide 30: 資本効率の向上
資本効率の向上 １．成長分野への投資 ２．株主リターンの改善 有望分野における設備投資 連続増配努力 （2014年3月期 10期連続増配予定） 研究開発 海外におけるアライアンス・Ｍ＆Ａ 柔軟な自社株買い （公開買付けによる自己株式取得実施） （億円） ＭＰ-11 ＴＡ-14 2013年3月期実績 2010/3～ 2013/3～ 2012/3期 2015/3期 買 付 期 間 2012年11月1日～29日 累計 累計 買 付 価 格 1,630 円 設 備 投 資 207 155 ※ 7,493,665 株 減価償却費 456 449 買 付 株 数 発 行 済 株 式 総
Slide 31: コーポレート・ガバナンスの強化
の強化 新任社外取締役候補を選定 株主利益の尊重、経営の透明性向上を目的に、 より独立性を重視した社外役員の選任を目指す。 取締役の任期を１年に短縮 市場環境の急速な変化に対応し、 経営体制を機動的かつ柔軟に見直し最適化。 26
Slide 32: 営業利益増減要因
（億円） △ 39 300 294 △ 0.7 △ 16 △ 28 減収影響* 原材料 価格影響 販管費 増加 原価率 210 変動影響* 150 0 12/3期実績 13/3期実績 ＊ 減収影響と原価率変動影響は、売上総利益率を用いて算出しています。 27
Slide 33: 連絡先・将来見通しに関する注記事項
栗田工業株式会社 ■ U R L ■ h t t p : / / i r. k u r i t a . c o . j p / ■ M A I L ■ ir@kurita.co.jp 【 将来見通しに関する注記事項 】 本資料に掲載されている計画数値は、現時点で入手可能な情報に基づき判断したものであるため、 リスクや不確実性を含んでおり、実際の業績はこれと異なる可能性があります。
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