Mapfre Sa · BME:MAP
Mapfre Sa — Fundación MAPFRE — Technical Presentation (March 2024)
41 slides from Mapfre Sa's technical presentation, Mar 12, 2024
Slide 1: Perspectivas de los regímenes de regulación de solvencia en seguros
PERSPECTIVAS DE LOS REGÍMENES DE REGULACIÓN DE SOLVENCIA EN SEGUROS Webinar 12 de marzo de 2024
Slide 2: Perspectivas de los regímenes de regulación de solvencia en seguros
PERSPECTIVAS DE LOS REGÍMENES DE REGULACIÓN DE SOLVENCIA EN SEGUROS Madrid, Fundación MAPFRE, 2024
Slide 3: Contenido
CONTENIDO 1. ELEMENTOS CONCEPTUALES: A MANERA DE INTRODUCCIÓN 2. REGULACIÓN BASADA EN RIESGOS: RESULTADOS DEL ESTUDIO 3. PRECONDICIONES: ELEMENTOS DE POLÍTICA PÚBLICA
Slide 4: Contenido
CONTENIDO 1. ELEMENTOS CONCEPTUALES: A MANERA DE INTRODUCCIÓN 2. REGULACIÓN BASADA EN RIESGOS: RESULTADOS DEL ESTUDIO 3. PRECONDICIONES: ELEMENTOS DE POLÍTICA PÚBLICA
Slide 5: Fallos de mercado y regulación del sistema financiero
Fallos de mercado y regulación del sistema financiero Regulación de Regulación Política de conducta de mercado prudencial competencia ! ℹ ! ! Información asimétrica Poder de mercado Externalidades negativas La información que poseen los El vendedor (o el comprador) puede Se imponen a terceros costes
Slide 6: Tendencias de la regulación en materia aseguradora
Tendencias de la regulación en materia aseguradora Regulación de solvencia Énfasis en la pro-competitiva implementación Regulación basada en de estándares Regulación riesgos tipo Solvencia II internacionales directiva (a partir de los 2010s) Previa al concepto de Margen de Solvencia (antes de los 19
Slide 7: Componentes de los marcos regulatorios basados en riesgos
Componentes de los marcos regulatorios basados en riesgos Componentes generales de los marcos regulatorios basados en riesgos Requerimientos Requerimientos Productos y Revelación de cuantitativos de gobernanza competencia información • Transparencia y • Provisiones técnicas revelación de 1 • Requeri
Slide 8: Contenido
CONTENIDO 1. ELEMENTOS CONCEPTUALES: A MANERA DE INTRODUCCIÓN 2. REGULACIÓN BASADA EN RIESGOS: RESULTADOS DEL ESTUDIO 3. PRECONDICIONES: ELEMENTOS DE POLÍTICA PÚBLICA
Slide 9: Índice de proximidad a una regulación basada en riesgos: elementos de evaluación
Índice de proximidad a una regulación basada en riesgos: elementos de evaluación de marcos regulatorios GRUPO A GRUPO B GRUPO C Elementos más cercanos a Elementos de tránsito que Elementos de regulaciones regulaciones menos introducen mayor basadas en riesgos sensibles al perfil complejidad y cercaní
Slide 10: Índice de proximidad a una regulación basada en riesgos: Grupo A
Índice de proximidad a una regulación basada en riesgos: elementos de evaluación de marcos regulatorios Límites a las inversiones: lista de activos aptos [1] Límites a las inversiones: GRUPO (5 ELEMENTOS) A porcentajes de diversificación [2] Elementos más cercanos a Riesgos de suscripción regulacione
Slide 11: Índice de proximidad a una regulación basada en riesgos: Grupo B
Índice de proximidad a una regulación basada en riesgos: elementos de evaluación de marcos regulatorios Valoración a mercado de Riesgos de descasamiento activos [6] (mismatching) [11] Valoración de provisiones Riesgo operativo [12] técnicas: mejor estimación GRUPO (10 ELEMENTOS) B y margen de riesgo
Slide 12: Índice de proximidad a una regulación basada en riesgos: Grupo C
Índice de proximidad a una regulación basada en riesgos: elementos de evaluación de marcos regulatorios Medidas de riesgo Descuento de provisiones explícitas y dependencias con tipos libres de riesgo entre riesgos [16] (sin ajustes) [20] Modelización interna de riesgos [17] Requerimientos de goberna
Slide 13: Índice de proximidad a una regulación basada en riesgos
Índice de proximidad a una regulación basada en riesgos c b a I-RBR I-RBR = a(p a ) + b(p b ) + c(p c ) donde: pa = 0,3 pb = 0,6 pc = 1,0 Regulación basada en riesgo puro (tipo Solvencia II) Regulación de transición hacia riesgo puro Regulación basada en riesgos básicos (tipo Solvencia I) Fuente: MA
Slide 14: Índice de proximidad: Unión Europea (Solvencia II)
Índice de proximidad a una regulación basada en riesgos 19% 81% 9,2 0% I-RBR UNIÓN EUROPEA (Solvencia II) Regulación basada en riesgo puro (tipo Solvencia II) Regulación de transición hacia riesgo puro Regulación basada en riesgos básicos (tipo Solvencia I) Fuente: MAPFRE Economics
Slide 15: Regulación basada en riesgos: el ratio de solvencia
Regulación basada el riesgos: el ratio de solvencia FONDOS PROPIOS ADMISIBLES SOLVENCIA II (UE) = CAPITAL DE SOLVENCIA OBLIGATORIO QUALIFYING CAPITAL RESOURCES TOTAL ADJUSTED CAPITAL ICS RATIO (IAIS) = NAIC (USA) = ICS CAPITAL REQUIREMENT TOTAL RISK-BASED CAPITAL
Slide 16: Regulación basada en riesgos: el ratio de solvencia
Regulación basada el riesgos: el ratio de solvencia FONDOS PROPIOS ADMISIBLES SOLVENCIA II (UE) = CAPITAL DE SOLVENCIA OBLIGATORIO
Slide 17: Solvencia II: balance económico, fondos propios y requerimientos de capital
Solvencia II: balance económico, fondos propios y requerimientos de capital basados en riesgo “Total balance sheet approach” FONDOS PROPIOS COMPLEMENTARIOS Fondos propios excedentes FONDOS Exceso de activos sobre pasivos Requerimiento de capital de solvencia PROPIOS FONDOS PROPIOS BÁSICOS ADMISIBLES
Slide 18: Solvencia II: balance económico, valoración de las provisiones técnicas
Solvencia II: balance económico, valoración de las provisiones técnicas Ajustes derivados de la naturaleza de inversores a medio y largo plazo FONDOS PROPIOS COMPLEMENTARIOS Fondos propios excedentes FONDOS Exceso de activos sobre pasivos Requerimiento de capital de solvencia PROPIOS FONDOS PROPIOS
Slide 19: Solvencia II: cálculo del ajuste por volatilidad (AV)
Solvencia II: cálculo del ajuste por volatilidad (AV) Spread en la cartera de referencia Proporción de aplicación AV (65%*) Ajuste de riesgo de crédito (ARC) Ajuste por volatilidad (10-35 pbs) Rendimiento de la cartera Diferencial de activos fundamental de referencia Tasa básica libre de riesgo (ant
Slide 20: Solvencia II: cálculo del ajuste por casamiento (AC)
Solvencia II: cálculo del ajuste por casamiento (AC) • Requiere en todo caso autorización previa. • Exige cumplir condiciones de elegibilidad en las obligaciones y en los activos. Spread en los activos 100% AC Ajuste por casamiento Ajuste de riesgo de crédito (ARC) Rendimiento de (10-35 pbs) los act
Slide 21: Solvencia II: balance económico, fondos propios y requerimientos de capital
Solvencia II: balance económico, fondos propios y requerimientos de capital basados en riesgo FONDOS PROPIOS COMPLEMENTARIOS Fondos propios excedentes FONDOS Exceso de activos sobre pasivos Requerimiento de capital de solvencia PROPIOS FONDOS PROPIOS BÁSICOS ADMISIBLES Pasivos Requerimiento de capit
Slide 22: Regulación basada en riesgos: el ratio de solvencia
Regulación basada el riesgos: el ratio de solvencia FONDOS PROPIOS ADMISIBLES SOLVENCIA II (UE) = CAPITAL DE SOLVENCIA OBLIGATORIO
Slide 23: Capital de Solvencia Obligatorio
Capital de Solvencia Obligatorio • Modelos internos • Calibración: 99,5% 1Y VaR Requerimiento de totales o parciales capital de solvencia (SCR) • Dependencias entre riesgos: agregaciones con autorización sub aditivas (matrices de correlaciones) Capital de solvencia Ajuste* Operacional básico (BSCR)
Slide 24: Regulación basada en riesgos: el ratio de solvencia
Regulación basada el riesgos: el ratio de solvencia FONDOS PROPIOS ADMISIBLES SOLVENCIA II (UE) = CAPITAL DE SOLVENCIA OBLIGATORIO
Slide 25: Regulación basada en riesgos: el ratio de solvencia
Regulación basada el riesgos: el ratio de solvencia FONDOS PROPIOS ADMISIBLES SOLVENCIA II (UE) = CAPITAL DE SOLVENCIA OBLIGATORIO
Slide 26: Regulación basada en riesgos: el ratio de solvencia
Regulación basada el riesgos: el ratio de solvencia Aumento de la complejidad del sistema
Slide 27: Comparativa entre sistemas regulatorios
Comparativa entre sistemas regulatorios SISTEMAS TIPO SOLVENCIA I REGULACIONES BASADAS EN RIESGOS Cálculo sencillo requerimiento capital Aumento de la complejidad del sistema Menor eficiencia en la asignación de capital Aumenta la sensibilidad al riesgo Listas cerradas y límites a las inversiones As
Slide 28: Condiciones de las pólizas y escalas de primas
Condiciones de las pólizas y escalas de primas Artículo 21.1 Directiva Solvencia II Los Estados miembros no exigirán la aprobación previa o la comunicación sistemática de las condiciones generales y particulares de las pólizas de seguro, de las escalas de primas, de las bases técnicas, utilizadas en
Slide 29: Libertad de inversión
Libertad de inversión Artículo 133.1 Directiva Solvencia II 1. Los Estados miembros no podrán exigir a las empresas de seguros y de reaseguros que inviertan en determinadas categorías de activos. 2. Los Estados miembros no someterán las decisiones en materia de inversiones de una empresa de seguros
Slide 30: Cronograma del ICS de la IAIS
2013 • Inicio del proyecto del ICS • Estándar de capital de la Asociación Internacional de Supervisores de Seguros 2014 • Inicio de consulta al 1er. ICS-CD (IAIS) para los grupos aseguradores internacionalmente activos (ICS) • Final de consulta al 1er. ICS-CD 2015 • Primera Prueba de Campo • Segunda
Slide 31: Índice de proximidad a una regulación basada en riesgos: ICS-IAIS
Índice de proximidad a una regulación basada en riesgos 76% 18% 6% 8,8 I-RBR ICS-IAIS Regulación basada en riesgo puro (tipo Solvencia II) Regulación de transición hacia riesgo puro Regulación basada en riesgos básicos (tipo Solvencia I) Fuente: MAPFRE Economics
Slide 32: Avance 2017-2023
2023 2017 Avance 2017-2023 UE Solvencia II 9,2 UE Solvencia II Honduras 0,770 Solvencia RU 9,2 Solvencia RU Argentina 0,702 ICS-IAIS 8,8 ICS-IAIS Filipinas 0,498 México 8,5 México Puerto Rico 0,293 Australia 7,8 Australia Perú 0,289 EUA-NAIC 5,9 EUA-NAIC Chile 0,231 Puerto Rico 5,9 Puerto Rico Costa
Slide 33: Contenido
CONTENIDO 1. ELEMENTOS CONCEPTUALES: A MANERA DE INTRODUCCIÓN 2. REGULACIÓN BASADA EN RIESGOS: RESULTADOS DEL ESTUDIO 3. PRECONDICIONES: ELEMENTOS DE POLÍTICA PÚBLICA
Slide 34: Componentes de los marcos regulatorios basados en riesgos
Componentes de los marcos regulatorios basados en riesgos Componentes generales de los marcos regulatorios basados en riesgos Requerimientos Requerimientos Productos y Revelación de cuantitativos de gobernanza competencia información • Transparencia y • Provisiones técnicas revelación de 1 • Requeri
Slide 35: Precondiciones institucionales y de mercado
Precondiciones institucionales y de mercado Precondiciones de mercado Requerimientos cuantitativos • Información estadística que permita la modelización de los riesgos. • Profesionales con formación, conocimiento y capacidades para realizar las labores de modelización de riesgos. Objetivos, funcione
Slide 36: Modelo basado en riesgos y sus precondiciones
Modelo basado en riesgos y sus precondiciones Requerimientos cuantitativos Provisiones técnicas, Requerimientos cargas de capital, de gobernanza inversiones, reaseguro. Funciones claves del consejo, ORSA. Gestión de riesgos Revelación al mercado Evaluación del Productos y mercado sobre el competenci
Slide 37: Tipología de modelos regulatorios
Tipología de modelos regulatorios Alto Grado de implementación de RBR Modelos inestables Modelos estables y maduros (Situación de regulaciones que (Situación de regulaciones deben avanzar en el desarrollo maduras con las que es previsible de precondiciones y sujetas a obtener las ventajas prudencial
Slide 38: Perspectivas de los regímenes de regulación de solvencia en seguros
PERSPECTIVAS DE LOS REGÍMENES DE REGULACIÓN DE SOLVENCIA EN SEGUROS Madrid, Fundación MAPFRE, 2024
Slide 39: www.mapfre.com www.fundacionmapfre.org
www.mapfre.com www.fundacionmapfre.org
Slide 40: Para descargar el informe
Para descargar el informe: PERSPECTIVAS DE LOS REGÍMENES DE REGULACIÓN DE SOLVENCIA EN SEGUROS
Slide 41: MAPFRE
MAPFRE_ Economics
Fundación MAPFRE — Technical Presentation (March 2024) on 6ix