Daido Steel Co., Ltd. · TSE:5471
Daido Steel — FY2016 Earnings Presentation
37 slides from Daido Steel's earnings presentation, April 2017
Slide 1: DAIDO STEEL GROUP
20165E RARAS 201774 278 Sr ASM St DAIDO STEEL GROUP sir Dabo STEEL Co. LTD. (1] Beyond the Special
Slide 2: 目次
＜目次＞ 2016年度決算 p.[3] １７年度 利益計画の前提(市況) [16] 売上高・経常利益推移(１６年度実績) [4] １７年度 連結業績見通し [17] 主要製品 １６年度概況① [5] １７年度 連結業績見通し(半期) [18] 主要製品 １６年度概況② [6] １７年度経常利益の変化要因(前年度対比) [19] １６年度経常利益の変化要因(前年度対比) [7] セグメント別売上高・営業利益推移(前年度対比) [20] セグメント別売上高・営業利益推移 [8] セグメント別売上高・営業利益推移(半期別) [21] １６年度主要セグメント別営業利益変化(前年度対比) [9] １７年
Slide 3: 2016年度決算
2016 ERE DAIDO STEEL GROUP sir Dabo STEEL co. LTD. [3] Beyond the Special
Slide 4: 売上高・経常利益推移(16年度実績)
■ 売上高・経常利益推移(１６年度実績) (億円) 800 売上高 6,000 (右目盛) 4,892 4,836 4,721 4,577 4,606 5,000 600 4,404 4,451 (億円) 3,625 4,000 400 317 318 251 264 3,000 217 203 200 165 2,000 0 1,000 経常利益 (左目盛) -200 ▲ 140 0 ’０９ ’１０ '１１ '１２ '１３ '１４ '１５ '１６ [4]
Slide 5: 主要製品 16年度概況①
■ 主要製品 １６年度概況① ＜需要環境＞ ＜原材料市況＞ 特殊鋼鋼材売上数量（単体） スクラップﾟおよびニッケル価格推移 (千ｔ/月) (千円/t) 11年度対比率 （他社応援除く、数量ﾍﾞｰｽ･％） 35 29.3 12.0 30 新断 28.0 (中部建値) 26.7 25 23.5 22.3 10.0 他社 20.0 20.6 応援分 ﾆｯｹﾙ(LME) ($/lb) 20 17.3 1578 15.0 円換算（円/kg） 8.0 14.0 15 1289 1201 1183 1146 1156 6.0 1144 1051 10 5.9 982 954 4.8 4.9 4.8 4.7
Slide 6: 主要製品 16年度概況②
■ 主要製品 １６年度概況② ＜高合金・磁材製品・粉末製品＞ ＜型鍛造品・自由鍛造品＞ 150% 150% 144% 140% 磁材製品 137% 133% 自由鍛造品 125% 125% 116% 117% 120% 高合金 112% 118% 102% 101% 100% 101% 100% 98% 98% 99% 100% 93% 100% 93% 97% 97% 101% 91% 92% 93% 91% 粉末製品 84% 75% 75% 型鍛造品 ＜12年度=100(金額ベース)＞ ＜12年度=100(金額ベース)＞ 50% 50% 12年度 13年度 14年度 15年度 16/上 1
Slide 7: 16年度経常利益の変化要因(前年度対比)
■ １６年度経常利益の変化要因(前年度対比) (億円) (億円) 300 15年度経常利益 ２５１ 264 251 原燃料市況 +170 数量変化 +52 200 前 -150 年 営 価格変化 度 業 -27 対 損 内容差他 比 益 変動費 +19 100 変 化 固定費 -53 合 計 -230 +241 営業外損益 +2 0 15年度 16年度 16年度経常利益 ２６４(+13) [7]
Slide 8: セグメント別売上高・営業利益推移
■ セグメント別売上高・営業利益推移 （億 円 ） 15年 度 16年 度 実績 実績 前年度差 （Ａ ） （Ｂ ） (B)-(A) 売 上 高 1 ,7 0 5 1 ,6 4 6 -59 特 殊 鋼 鋼 材 営 業 利 益 75 58 -17 売 上 高 1 ,5 5 3 1 ,4 8 5 -68 機 能 材 料 ・ 磁 性 材 料 営 業 利 益 123 174 51 自 動 車 部 品 ・ 売 上 高 997 975 -22 産 業 機 械 部 品 営 業 利 益 13 ▲ 5 -18 売 上 高 261 239 -22 エ ン ジ ニ ア リ ン グ 営 業 利 益 21 12 -9
Slide 9: 16年度主要セグメント別営業利益変化(前年度対比)
■ 16年度主要ｾｸﾞﾒﾝﾄ別営業利益変化(前年度対比) (億円) 特殊鋼 機能材料 自動車部品 ｴﾝｼﾞﾆｱ セグメント 鋼材 磁性材料 産業機械部品 ﾘﾝｸﾞ １５年度営業利益 ７５ １２３ １３ ２１ 原燃料市況 +71 +85 +14 前 数量変化 +19 +33 年 価格変化 度 営 -79 -65 -6 対 業 内容差他 -24 +10 -8 -9 比 損 変 益 変動費 +10 +11 -2 化 固定費 -14 -23 -16 合 計 -117 +100 -88 +139 -32 +14 -9 １６年度営業利益 ５８ １７４ ▲５ １２ (-17) (+51) (-18) (-9
Slide 10: 16年度 特別損益・当期純利益
■ １６年度 特別損益・当期純利益 (億円) １６年度 経常利益 ２６４ 特別損益 １０ 法人税ほか ▲１１０ １６年度 当期純利益 (※) １６４ (※)親会社株主に帰属する当期純利益 主な特別利益 退職給付信託返還益 ２５億円 主な特別損失 固定資産に係る減損損失 ▲２０億円 [10]
Slide 11: 2017年度見通し
201 7E iL DAIDO STEEL GROUP sir Dabo STEEL co. LTD. [11] Beyond the Special
Slide 12: 主要市場の動向<自動車>
■ 主要市場の動向＜自動車＞ 自動車関連需要 ＜世界自動車需要予想＞ ＜日系自動車生産見通し＞ 世界需要：北米は減少、中国は伸び率落ちるも台数増で全需は微増見通し 日系生産：全需見合いに１６年度比微増の計画 [12]
Slide 13: 主要市場の動向<産業機械>
■ 主要市場の動向＜産業機械＞ 産業機械関連需要 【国内市場】 ・生産は北米および中国の需要に牽引され、 輸送機器・機械を中心に増加 ・3D-NAND等への半導体関係の生産が伸び、 電子部品で大きな伸び →国内特殊鋼需要は自動車・半導体関係の 生産活発化で高生産が継続 【海外市場】 ・米国は雇用・所得環境の改善が続き、足元の 経済環境は持続する見通し ただし、自動車販売は減少の見込み ・中国はｲﾝﾌﾗ投資・自動車需要の拡大が続く 見込み →輸出環境は足元の状況が続く見通し （ただし為替・地政学リスク等は懸念点） [13]
Slide 14: 原料市況(鉄スクラップ・ニッケル)
■ 原料市況(鉄スクラップ・ニッケル) ＜中部地区Ｈ２、新断建値＞ (千円/㌧) 60.0 新断建値6ヶ月平均 H2建値6ヶ月平均 H2建値月間平均 40.0 25.1 27.0 27.0 新断：21.7 18.9 20.0 14.5 20.5 23.0 23.0 Ｈ２：18.9 12.0 15.7 0.0 15/4～9月 15/10～3月 16/4～9月 16/10～3月 17/4～9月 17/10～3月 ＜ニッケルLME価格＞ (＄/LB) 10.0 6ヶ月平均 ( )内は円換算値(¥/KG) 8.0 月間平均 6.0 4.0 LME：5.3 5.0 5.0 4.8 4.1 4.3 (1,
Slide 15: 燃料市況(原油)
■ 燃料市況(原油) 原油価格は底打ちし、足元緩やかな上昇傾向。 [15]
Slide 16: 17年度 利益計画の前提(市況)
■ １７年度 利益計画の前提(市況) １６年度 １７年度 単位 計画前提 実績 (前年度比) 鉄スクラップ １８.１ ２３.０ (+4.9) 上段：中部H2建値 千円/t 下段：中部新断建値 ２２.１ ２７.０ (+4.9) ニッケル $/LB ４.６ ５.０ (+0.4) （ＬＭＥ） モリブデン $/LB ７.１ ７.０ (-0.1) （ＭＤ） 原油 $/B ４７.２ ５７.５ (+10.3) （ドバイ） 為替レート 円/$ １０８.４ １１０.０ (+1.6) (TTM) [16]
Slide 17: 17年度 連結業績見通し
■ １７年度 連結業績見通し (億円) 売上高 (右目盛) 6,000 800 4,892 4,836 4,800 4,721 4,577 4,606 4,451 5,000 600 4,404 (億円) 3,625 4,000 400 317 318 310 251 264 3,000 217 203 200 165 2,000 0 1,000 経常利益 (左目盛) -200 ▲ 140 0 ’０９ ’１０ '１１ '１２ '１３ '１４ '１５ '１６ '１７ (見通し) [17]
Slide 18: 17年度 連結業績見通し(半期)
■ １７年度 連結業績見通し(半期) (億円) 売上高 250 (右目盛) 3,000 2,389 2,447 2,430 2,338 2,321 2,370 200 2,268 2,130 174 (億円) 経常利益 160 2,000 150 150 (左目盛) 137 120 114 97 100 90 1,000 50 0 0 14/上 14/下 15/上 15/下 16/上 16/下 17/上 17/下 (見通し) (見通し) [18]
Slide 19: 17年度経常利益の変化要因(前年度対比)
■ １７年度経常利益の変化要因(前年度対比) (億円) (億円) 16年度経常利益 ２６４ 310 300 原燃料市況 -147 264 数量変化 +48 前 +119 年 営 価格変化 200 度 業 +12 対 損 内容差他 比 益 変動費 +16 変 100 化 固定費 -3 合 計 -150 +195 営業外損益 +1 0 16年度 17年度 17年度経常利益 ３１０(+46) [19]
Slide 20: セグメント別売上高・営業利益推移(前年度対比)
■ セグメント別売上高・営業利益推移(前年度対比) （億 円 ） 16年 度 17年 度 実績 見通し 前年度差 （Ａ ） （Ｂ ） (B)-(A) 売 上 高 1 ,6 4 6 1 ,7 5 0 104 特 殊 鋼 鋼 材 営 業 利 益 58 68 10 売 上 高 1 ,4 8 5 1 ,6 1 0 125 機 能 材 料 ・磁 性 材 料 営 業 利 益 174 187 13 自 動 車 部 品 ・ 売 上 高 975 1 ,0 6 0 85 産 業 機 械 部 品 営 業 利 益 ▲ 5 7 12 売 上 高 239 230 -9 エ ン ジ ニ ア リ ン グ 営 業 利 益 12
Slide 21: セグメント別売上高・営業利益推移(半期別)
■ セグメント別売上高・営業利益推移(半期別) （億 円 ） 17年 度 4-9 10-3 通期 見通し 見通し 見通し 売 上 高 870 880 1 ,7 5 0 特 殊 鋼 鋼 材 営 業 利 益 37 31 68 売 上 高 800 810 1 ,6 1 0 機 能 材 料 ・磁 性 材 料 営 業 利 益 91 96 187 自 動 車 部 品 ・ 売 上 高 520 540 1 ,0 6 0 産 業 機 械 部 品 営 業 利 益 0 7 7 売 上 高 105 125 230 エ ン ジ ニ ア リ ン グ 営 業 利 益 6 9 15 売 上 高 75 75 150 流 通 ・
Slide 22: 17年度 特別損益・当期純利益見通し
■ １７年度 特別損益・当期純利益見通し (億円) １７年度 経常利益 ３１０ 特別損益 － 法人税ほか ▲１１０ １７年度 当期純利益(※) ２００ (※)親会社株主に帰属する当期純利益 [22]
Slide 23: 総資産・有利子負債・D/Eレシオ
■ 総資産 ・ 有利子負債 ・ Ｄ／Ｅレシオ 7,000 (億円) 6,100 6,000 5,886 5,742 5,575 5,357 総資産 5,130 5,112 5,000 4,000 3,000 有利子負債 2,000 1.563 1.470 1.500 1.431 1.462 1.426 現預金等 1.361 622 520 407 326 349 350 450 1,000 除く現預金 1,136 941 950 1,024 1,012 1,076 1,050 有利子負債 0 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 (見通し) 12/3 13/3
Slide 24: 重点課題
DAIDO STEEL GROU) 5X DAIDO STEEL CO. LTD. [24] Berea ue Special
Slide 25: 17中期経営計画期間の売上高・経常利益推移
■ １７中期経営計画期間の売上高・経常利益推移 売上高 (右目盛) （300) （255) （244) （204) 経常利益 (左目盛) (17中期計画) [25]
Slide 26: 営業利益 14中期対比17中期
■ 営業利益 １４中期[１４年度]対比１７中期[１７年度見通し] （億円） 14中期 17中期 前中期 [14年度 [17年度 実績] 見通し] 差 構造用鋼は150t炉効果もあり順調。 特殊鋼鋼材 ３２ ６８ +36 工具鋼はアジア地域の成長鈍化で伸びず。 機能材料・ SUS・高合金・粉末は自動車用途伸長。 １３５ １８７ +52 磁性材料 磁石もEPSﾓｰﾀｰ向け等増加し伸長。 中期経営計画未達の最大の要因。 自動車部品・ １０ ７ -3 自由鍛造品は原油価格下落を受け需要低迷。 産業機械部品 ﾀｰﾎﾞは需要増加も立上ｺｽﾄ増加。 ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ １７ １５ -2 アジア地域の成長鈍
Slide 27: 特殊鋼鋼材
■特殊鋼鋼材 構造用鋼 工具鋼 アジア新興国の経済成長鈍化で海外拡 販は想定より遅れ 知多工場初の ２次溶解炉設置 （高級ﾌﾟﾗｽﾁｯｸ 金型用鋼製造） ・知多工場 ⇒16年11月稼働開始 自動車中心に数量増 海外販売拠点は順次拡大 （16/下より11年度を 超える高生産） （タイ、マレーシア、シンガポール、台湾、中国、 ベトナム、インドネシア、インド、メキシコ、 知多工場 フィリピン） 150ｔ炉フル稼働で 大市場（中国、北米）への展開が今後の 対応 課題 [27]
Slide 28: 機能材料・磁性材料
■機能材料・磁性材料 ステンレス・高合金 磁石事業 自動車関連に集中、順調に成長 星崎工場 （売上高200億円レベルへ） 250% EPSﾓｰﾀｰ向磁石数量推移 自動車業界向け 200% 173% 200% 206% 156% 159% 品質マネジメントシステム 150% 130% 144% 100% の国際規格取得 100% （ISO/TS16949） 50% 14/上 14/下 15/上 15/下 16/上 16/下 17/上 17/下 自動車（ｶﾞｿﾘﾝﾀｰﾎﾞ、ｾﾝｻ関連等）/ 半導体製造装置向好調 ガスケット EPSモーター磁石 ＨＶ駆動用モーター磁石 PLP磁石 耐熱ボルト 粉末
Slide 29: 自動車部品・産業機械部品
■自動車部品・産業機械部品 自由鍛造品 ターボ部品事業 原油価格低下を受けオイル＆ガス等 ガソリンターボ増加でタービンハウジング 需要低迷 需要増も歩留コストに課題 70 （百万台/年） ターボ需要推移 渋川工場 60 世界最大級の真空 50 欧州 40 誘導炉（25ｔVIM） 30 中国 北米 他 ⇒１６年６月稼働開始 20 10 （出所: 0 IHS) '13 '14 '15 '16 '17 '18 '19 '20 '21 '22 '23 米プラット・アンド・ホイットニー社の製造 タービンハウジング第２工場建設 認定取得（ﾆｯｹﾙ合金製鍛鋼品ｼｬﾌﾄ） （18年１月稼働予定） （P&W社の
Slide 30: 設備投資計画
■ 設備投資計画 設備投資・減価償却費推移 500 (億円) 設備投資(工事ベース) 444 400 減価償却費 322 303 289 300 268 224 232 200 233 224 225 205 192 200 206 100 0 11年度 12年度 13年度 14年度 15年度 16年度 17年度(見通し) ＜フリーキャッシュフロー推移＞ 戦略事業への設備投資を継続 600 (億円) 営業CF 投資CF FCF 400 主な投資案件 225 204 ＜次世代成長事業の拡大＞ 200 61 51 19 ・ターボ部品関連 0 ・エンジンバルブ関連 -200 △57 △64 ＜エネル
Slide 31: 17年度 配当見通し
■ １７年度 配当見通し １６年度 １７年度 中間期 通 期 中間期 通 期 経常利益 (億円) ９０ ２６４ １５０ ３１０ 当期純利益 ５４ １６４ １００ ２００ (億円) 配当 ４.０ １０.０ ５.０ １０.０ (円/株) 配当性向 ３１.５ ２５.９ ２１.３ ２１.３ (%) ［株主還元の考え方］ 連結配当性向 ２０～２５％ を目安とした配当で還元 [記念配当] 16年度 １株２円の創業100周年記念配当を実施予定 [31]
Slide 32: Fact Book
Fact BooK DAIDO STEEL GROUP sir Dabo STEEL co. LTD. [32] Beyond the Special
Slide 33: Fact Book 業績のハイライト
■ Fact Book 業績のハイライト 連 結 (百 万 円 ） 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 12/9 13/9 14/9 15/9 16/9 売 上 高 489,154 440,428 457,731 483,633 460,577 445,122 233,724 222,123 238,917 233,832 213,010 営 業 利 益 31,533 15,425 18,977 20,408 24,432 25,513 9,604 10,562 8,664 10,757 9,643 経 常 利 益 31,762 16,475 20,287 21,729
Slide 34: Fact Book セグメント別売上高・営業利益
■ Fact Book セグメント別売上高・営業利益 連 結 ＜ 新 セ グ メ ン ト (12年 4月 ～ )＞ （億円） 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 特 殊 鋼 鋼 材 売 上 高 1,950 1,694 1,841 1,891 1,705 1,646 営 業 利 益 99 35 17 32 75 58 機 能 材 料 ・ 磁 性 材 料 売 上 高 1,646 1,368 1,435 1,618 1,553 1,485 営 業 利 益 137 66 111 135 123 174 自 動 車 部 品 ・ 売 上 高 942 933 970 994 997
Slide 35: Fact Book 連結会社一覧①
■ Fact Book 連結会社一覧① セグメント 会社名 事業の内容 D A ID O P D M ( T H A IL A N D ) C o . , L T D . 金型製品の熱処理、加工、販売と金型素材の販売 （在タイ） 天 文 大 同 特 殊 鋼 股 ?有 限 公 司 金型製品の熱処理、加工、販売と金型素材の販売 （在台湾） 大同ＤＭソリューション㈱ 工具鋼他特殊鋼鋼材の販売、金型・金型部品の製造・販売及び金属熱処理 D A ID O A M IS T A R ( M ) S D N . B H D . 金型製品の熱処理、加工、販売と金型素材の販売 （在マレーシア） D A ID O
Slide 36: Fact Book 連結会社一覧②
■ Fact Book 連結会社一覧② セグメント 会社名 事業の内容 ㈱大同キャスティングス 鋳造品、特殊鋼管材の製造および販売 フジオーゼックス㈱ エンジンバルブ等の製造・販売 富士气門（広東）有限公司 エンジンバルブ等の製造・販売 （在中国） 自動車部品・ 日本鍛工㈱ 型鍛造品の製造、販売 産業機械部品 東洋産業㈱ リングロール製品の製造、販売 大同スターテクノ㈱ 鍛鋼品の疵取、整備、機械加工等の作業 大同精密工業㈱ 圧縮機部品、ターボ部品、カップリング等の製造および販売 O H IO S T A R F O R G E C O . 精密鍛造品の製造、販売 （在米国） 大同マシナリー㈱
Slide 37: 注記
（注記） 本資料に記述されております業績見通し等の数値につきましては、現状で判断しうる一定の前提に 基づいております。 今後発生する状況の変化によっては異なる業績結果となることも予想されますので、投資等の判断 材料として全面的に依拠されることは差し控えて頂きますようお願いいたします。 また今後予告なしに予想数字が変更されることがあります。本資料にある情報をいかなる目的で使用 される場合におきましても、各自の判断と責任において使用されるものであり、本資料にある情報の 使用による結果について、弊社は何らの責任を負うものではありませんのでご了承ください。 [37]