Kisoji Co., Ltd. · TSE:8160
Kisoji — Q2 FY2027 Earnings Presentation
20 slides from Kisoji's earnings presentation, Nov 10, 2026
Slide 1: 2027年3月期 第2四半期（中間期）決算補足説明資料
2027年3月期 第2四半期（中間期） ≪決算補足説明資料≫ 株式会社 木曽路 東証プライム【証券コード：8160】 2026年11月10日
Slide 2: 会社概要
会社概要 会 社 名 株式会社木曽路 本 社 所 在 地 名古屋市昭和区白金三丁目１８番１３号 創 業 １９５０年（昭和２５年）５月 設 立 １９５２年（昭和２７年）９月 資 本 金 １２６億４８百万円（２０２６年９月３０日現在） 代表取締役会長 吉江 源之 代 表 者 代表取締役社長 中川 晃成 従 業 員 数 １，３７９名 （２０２６年９月３０日現在） 木曽路（しゃぶしゃぶ・日本料理） 大将軍・くいどん（焼肉） 大穴・とりかく（居酒屋） 事 業 内 容 鈴のれん（和食旬彩処） からしげ（からあげ専門店） 食肉加工卸売、物販 連 結 子 会 社 株式会社建部食肉産業 東京証券取引所 プライム
Slide 3: 目次
目次 ページ ページ 決算サマリー ３Ｐ 店舗の配置状況 １２Ｐ 中間期決算（連結ハイライト） ４Ｐ 通期業績予想・中期経営計画 １３Ｐ 売上高増減要因 ５Ｐ 業績推移 １４Ｐ 営業損益増減要因 ６Ｐ 株主還元（配当） １５Ｐ 貸借対照表（連結） ７Ｐ 株主優待制度 １６Ｐ キャッシュ・フロー（連結） ８Ｐ 株式情報 １７Ｐ 業態別売上高 ９Ｐ 株価の推移 １８Ｐ 既存店の推移 １０Ｐ 免責事項・問い合わせ １９Ｐ 設備投資 １１Ｐ ２
Slide 4: 決算サマリー
決算サマリー １．物価上昇や天候不順の影響を受けたものの、売上高は前年同期並み ・中東情勢等を背景とした物価上昇や台風・局地的な大雨等の影響もあり、連結売上高は24,310百万円（前年同期比0.3％減）、 既存店売上高は前年同期比100.2％となった。 ・木曽路部門では60周年記念企画や季節商品の展開等により、既存店売上高は前年同期比100.1％となった。また、焼肉部門 は前期の4店舗の退店等により売上高が同5.2％減少したものの、既存店売上高は同100.2％となった。 ・株式会社木曽路では、5月と8月に計4日間の全店一斉休業を実施し、休業日数は前年同期より1日増加した。 ２．原価率は改善した
Slide 5: 中間期決算（連結ハイライト）
中間期決算（連結ハイライト） 売上高 営業損失 自己資本比率 24,310百万円 413百万円 66.0％ 前年同期比0.3％減 前年同期比320百万円拡大 前期末比0.9ポイント 上昇 2026/3期 2027/3期 前年同期 2027/3期 項目 前年同期比 中間期 中間期 増減額 通期予想 売上高 24,392 24,310 △ 82 △ 0.3％ 55,000 売上総利益 16,649 16,708 ＋59 ＋0.4％ — 販売費及び一般管理費 16,743 17,122 ＋379 ＋2.3％ — 営業損益 △ 93 △ 413 △ 320 — 3,200 経常損益 △ 79 △ 40
Slide 6: 売上高増減要因
売上高増減要因 連結売上高は前年同期比82百万円減少（0.3％減） ・既存店では、客数減少による減収を客単価上昇による増収が補い、売上高はおおむね前年同期並みとなった。 ・新店や改築・改装店が増収に寄与した一方、退店による減収が全体の売上高を押し下げた。 （単位：百万円） 25,000 107 17 24,500 24,392 423 24,310 △253 △1 24,000 △375 23,500 23,000 22,500 22,000 前期中間期 既存店（客数） 既存店（客単価） 新店 改築・改装店 退店 その他 当期中間期 ※金額は百万円未満切捨て。増減額は切捨て前の数値から算出して
Slide 7: 営業損益増減要因
営業損益増減要因 連結営業損失は前年同期比320百万円拡大 ・売上高の減少による粗利減56百万円を、原価率改善による粗利増115百万円が上回り、売上総利益は前年同期比59百万円増加した。 ・一方、人件費が前年同期比291百万円、修繕費が同27百万円増加したほか、退店関連費用の計上等により、販管費は同379百万円 増加した。 （単位：百万円） 0 115 △50 △100 △93 △150 △56 △200 △250 △300 △291 △350 △27 △400 14 △413 △450 △76 前期中間期 粗利（売上高減少） 粗利（原価率改善） 人件費 修繕費 退店関連費用 その他 当期中間
Slide 8: 貸借対照表（連結）
貸借対照表（連結） 総資産は前期末比832百万円減少、自己資本比率は0.9ポイント上昇 ・設備投資等の支出や配当金の支払いにより、現金及び預金は前期末比1,615百万円減少した。 ・中間純損失と配当金の支払いによる利益剰余金の減少を、その他有価証券評価差額金の増加が一部補った。 資産の部 負債・純資産の部 （単位：百万円） 2026年9月末 前期末増減 主な要因 2026年9月末 前期末増減 主な要因 未払消費税△419 流動資産 19,543 △1,267 流動負債 13,105 △724 未払法人税等△314 設備投資等の支出 現預金 13,652 △1,615 配当金の支払い 買掛金 1
Slide 9: キャッシュ・フロー（連結）
キャッシュ・フロー（連結） 営業キャッシュ・フローは前年同期比1,435百万円減少 ・税金等調整前中間純損失の計上や仕入債務の減少等により、営業キャッシュ・フローは364百万円の支出超過となった。 ・投資活動および財務活動も支出超過となり、現金及び現金同等物は前期末比1,615百万円減少した。 （単位：百万円） 2026/3期 2027/3期 前年同期 主な内容 中間期 中間期 増減額 ・税金等調整前中間純損失△475 営業活動による 1,070 △364 △1,435 ・仕入債務の減少△236 キャッシュ・フロー ・法人税等の支払い△370 投資活動による ・有形固定資産の取得△844 △9
Slide 10: 業態別売上高
業態別売上高 木曽路は前年同期並み、 焼肉は減収、 居酒屋は増収 ・ 木曽路 60周年記念企画「キソジナイト」や季節商品の展開などに取り組み、売上高は前年同期並み。 ・ 焼肉 商品提案・販売促進を強化したものの、前期4店舗の退店等により前年同期比5.2％減少。 ・ 居酒屋 前期に出店した2店舗による増収に加え、「大穴」を中心に少人数での利用から宴会まで幅広い需要の獲得に取 り組み、売上高は前年同期比19.4％増加。 ・ 鈴のれん 御膳料理を中心とした商品展開に取り組み、前年同期比4.0％増加。 （単位：百万円） 2026/3期 2027/3期 前年同期 前年同期比 店舗数 業態 中間期 中間期
Slide 11: 業態別既存店売上・客数・客単価推移（前年同月比）
業態別既存店売上・客数・客単価推移（前年同月比） （単位：％） 売上高 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 累計 木曽路 104.9 109.3 102.7 104.4 99.0 97.2 98.3 105.9 94.6 101.9 97.3 102.7 101.7 焼肉 96.5 104.4 101.9 101.8 95.4 99.5 99.0 106.9 96.8 101.3 96.0 101.8 100.1 居酒屋 111.5 95.5 105.8 104.1 102.5 105.4 103.3 100.7 105.9 106.6 99.1 10
Slide 12: 設備投資
設備投資 実績と見込み （単位：百万円、％） 2027/3期上期（実績） 2027/3期下期（計画） 2027/3期通期（見込み） 前年同期 前年同期 前期比 金 額 金 額 金額 備考 増減率 増減率 増減率 設備投資額 計 908 △35.0 1,853 110.6 2,762 21.2 新設店 1 △99.5 47 153.6 49 △82.7 下期新規出店予定1店舗 上期実績6店舗 改築･改装等 817 △24.8 296 △60.5 1,114 △39.4 下期予定5店舗 その他 89 96.1 1,509 1,268.2 1,599 924.7 POS、基幹システム関連投資他 減価
Slide 13: 店舗の配置状況
店舗の配置状況 木曽路 焼肉 居酒屋 その他 120 （単位：店） 100 4 7 10 80 36 31 21 60 6 9 9 9 1 40 14 13 10 55 56 58 20 31 34 34 33 32 33 0 2016/3 2021/3 2026/9 2016/3 2021/3 2026/9 2016/3 2021/3 2026/9 中部エリア 東日本エリア 西日本エリア 東日本エリア （９９店舗） 東京都：３５店 神奈川県：１４店 千葉県：２８店 埼玉県：１６店 茨城県： １店 群馬県： ３店 栃木県： ２店 中部エリア （５６店舗） 愛知県：４７店 岐阜県：４店 三重県：
Slide 14: 通期業績予想・中期経営計画
通期業績予想・中期経営計画 1.中期経営計画との比較 （単位：百万円） 2025/3期 2026/3期 2027/3期 中期計画 実績 中期計画 実績 中期計画 予想 売上高 55,000 53,229 57,500 54,570 60,000 55,000 営業利益 2,500 2,708 2,850 2,913 3,200 3,200 営業利益率 4.5% 5.1% 5.0% 5.3% 5.3% 5.8% 経常利益 2,530 2,754 2,900 2,929 3,250 3,250 当期純利益 1,600 3,166 1,850 1,728 2,100 2,100 ＲＯＥ 5.3% 1
Slide 15: 業績推移
業績推移 売上高 （単位：百万円） 営業利益 （単位：百万円） 60,000 54,570 55,000 3,500 上期 下期 52,984 53,229 3,200 3,000 2,913 50,000 2,708 45,930 2,500 2,246 40,000 2,000 29,119 29,373 30,177 30,690 1,500 25,888 1,000 30,000 500 20,000 0 ▲ 500 ▲ 93 24,392 24,310 ▲581 ▲ 396 ▲ 413 23,865 23,856 ▲ 694 10,000 20,042 ▲ 1,000 上期 通期 ▲
Slide 16: 株主還元（配当）
株主還元（配当） 基本方針 利益配分については、将来の事業展開に備え内部留保の充実に努めると共に、株主各位への安定した配当を 維持することを基本方針としております。 また、各期の収益状況や配当性向等を勘案して、増配や株式分割など 株主への還元を積極的に行っていく方針で ございます。 配当予想と配当の推移 2027年3月期 中間実績 15円／株 期末予想 15円／株 配当性向 40.2％ 中間 期末 合計 配当性向 備考 2023年3月期実績 8円 8円 16円 ― 2024年3月期実績 8円 10円 18円 116.1% 2025年3月期実績 12円 33円 45円 40.0% 普通配当30円
Slide 17: 株主優待制度
株主優待制度 株主優待制度 基準日現在の株式名簿上に記載または記録された当社株式を１００株（１単元）以上保有している株主を対象に 年２回実施し、保有株式数に応じて、当社の飲食店でご利用いただけるお食事券を贈呈いたします。 基準日 ３月３１日 ９月３０日 贈呈時期 ６月末 12月末 （年間合計） 100株～499株 お食事券 1,600円 お食事券 1,600円 お食事券 3,200円 保有株式数 500株～999株 お食事券 8,000円 お食事券 8,000円 お食事券16,000円 1,000株以上 お食事券16,000円 お食事券16,000円 お食事券32,000円 ・３月３１日現在
Slide 18: 株式情報
株式情報 所有者別株式 地域別分布状況 個人・その他 株主数（名） 株式数（株） 株式数比率（％） 外国人 金融機関 その他国内法人 北海道地方 25 9,954 0.03 3.71% 証券会社 外国人 0.67% 証券会社 東 北 地 方 63 36,081 0.13 その他国内法人 自己株式 9.00% 関 東 地 方 12,485 12,456,356 43.64 自己株式 1.35% 中 部 地 方 14,216 10,813,915 37.89 近 畿 地 方 5,926 3,451,381 12.09 中 国 地 方 166 80,382 0.28 四 国 地 方 58 33,35
Slide 19: 株価の推移
株価の推移 株価の推移 （単位：円） 3,000 2,800 2,600 2,400 2,200 2,000 1,800 1,600 2016.1 2017.1 2018.1 2019.1 2020.1 2021.1 2022.1 2023.1 2024.1 2025.1 2026.1 18
Slide 20: 免責事項・問い合わせ
免責事項・問い合わせ ※本資料は、株式会社木曽路（以下「当社」）の一般的な情報提供を目的としており、当社の発行する株式その他 の有価証券への勧誘を目的とするものではありません。 ※本資料に記載される業界、市場動向または経済情勢等に関する情報は、現時点で入手可能な情報に基づいて 作成しているものであり、当社がその真実性、正確性、合理性及び網羅性について保証するものではありません。 ※当社の計画・将来の見通し・戦略などのうち、過去または現在の事実に関する情報以外は現時点における当社の 判断または考えに過ぎず、実際の経営成績や財政状態、その他の結果につきましては様々な要因により、予想 内容またはそこ