Mapfre Sa · BME:MAP
Mapfre Sa — Corporación Mapfre — H1 2002 Earnings Presentation
53 slides from Mapfre Sa's earnings presentation, Jul 23, 2002
Slide 1: Resultados a Junio de 2002
Resultados a Junio de 2002 Madrid, 23 de Julio de 2002
Slide 2: Indice
Indice Sección I Puntos clave Sección II Análisis de resultados Apéndice Contactos 2
Slide 3: Sección I Puntos clave
Sección I Puntos clave
Slide 4: Primer semestre 2002
Primer semestre 2002 l Crecimiento primas No Vida 14,9% l Crecimiento activos gestionados consolidados 11,9% l Crecimiento beneficio neto 13,9% l Crecimiento beneficio bruto de las filiales 38,1% l Crecimiento beneficio Mapfre América 65,3% l Variación en fondos propios, incluídas las diferencias de
Slide 5: Corporación Mapfre: Principales datos
Corporación Mapfre: Principales datos 1S '00 1S '01 1S '02 % 02/01 Primas No Vida 1.238,3 1.619,6 1.860,7 14,9% Primas Vida 345,1 972,4 1.021,2 5,0% Resultado neto 49,4 53,9 61,4 13,9% Activos totales 10.287,7 12.625,9 14.530,6 15,1% Fondos gestionados (1) 11.494,3 13.645,0 15.272,9 11,9% Fondos pro
Slide 6: Sección II Análisis de resultados
Sección II Análisis de resultados
Slide 7: Corporación Mapfre: Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada
Corporación Mapfre: Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada 1S '00 1S '01 1S '02 % 02/01 Primas devengadas No Vida 1.238,3 1.619,6 1.860,7 14,9% Primas devengadas No Vida netas reaseguro 1.061,4 1.415,5 1.566,8 10,7% Primas imputadas 944,2 1.205,1 1.301,6 8,0% Siniestralidad del ejercicio -677,3
Slide 8: Corporación Mapfre: Fondos propios consolidados
Corporación Mapfre: Fondos propios consolidados l Los fondos propios consolidados a 30 de Junio de Efecto de la devaluación 2002 ascienden a EUR 1.079,7 millones, un 7,1% menos que a 31 de Diciembre de 2001. MAPFRE ARGENTINA 46,6 LA SEGURIDAD (Venezuela) 31,9 l Ello se debe a una reducción de los fo
Slide 9: Corporación Mapfre: Beneficio por áreas de negocio
Corporación Mapfre: Beneficio por áreas de negocio 1S '00 1S '01 1S '02 % 02/01 Entidades con actividad principal en España Seguro directo 65,0 72,2 96,5 33,7% Gestión de Fondos (1) - Mapfre Inversión 9,7 8,5 9,3 9,4% - Gesmadrid, Caja Madrid Pensiones, Caja Madrid Bolsa --- 2,9 2,5 -13,8% Promoción
Slide 10: Corporación Mapfre: Beneficio por unidades de negocio
Corporación Mapfre: Beneficio por unidades de negocio (1) 1S '00 1S '01 1S '02 % 02/01 MAPFRE VIDA (Consolidado) 45,2 46,4 51,4 10,8% MAPFRE INVERSION 15,2 13,3 14,5 8,7% MAPFRE SEGUROS GENERALES 26,9 27,4 45,0 64,2% MAPFRE CAJA SALUD --- 4,2 7,6 81,0% MAPFRE CAUCION Y CREDITO 2,6 2,8 4,3 53,6% OTRA
Slide 11: Corporación Mapfre: Beneficio neto por unidades de negocio
Corporación Mapfre: Beneficio neto por unidades de negocio 1S '00 1S '01 1S '02 % 02/01 MAPFRE CAJA MADRID HOLDING MAPFRE VIDA (Consolidado) 31,5 33,7 37,4 10,9% MAPFRE INVERSION 9,7 8,5 9,3 8,9% MAPFRE SEGUROS GENERALES 16,3 15,0 24,4 62,7% MAPFRE CAJA SALUD --- 2,3 4,3 87,0% MAPFRE CAUCION Y CREDI
Slide 12: Corporación Mapfre: Beneficio por unidades de negocio
Corporación Mapfre: Beneficio por unidades de negocio (1) JUNIO 2000 JUNIO 2001 JUNIO 2002 OTRAS OTRAS OTRAS AMERICA 4% 4% 3% 9% AMERICA VIDA AMERICA 16% 19% 25% VIDA REASEGURO 32% 4% VIDA 36% REASEGURO 7% REASEGURO GESTION DE FONDOS SEGUROS GENERALES 9% 10% 31% GESTION DE FONDOS SEGUROS GENERALES 1
Slide 13: Corporación Mapfre: Cash earnings
Corporación Mapfre: Cash earnings 1S'00 1S'01 1S'02 02/01 % Beneficio neto atribuido a la sociedad dominante 49,4 53,9 61,4 13,9% Amortización de inmovilizado (1) 16,0 23,2 22,7 -2,2% Amortización de fondo de comercio y gastos de adquisición de cartera (1) 3,6 4,2 12,3 192,9% Cash earnings 69,0 81,3
Slide 14: Mapfre Caja Madrid: Cifras a Junio 2002
Mapfre Caja Madrid: Cifras a Junio 2002 PRIMAS(1) BENEFICIO (2) 1S '01 1S '02 % 02/01 1S '01 1S '02 % 02/01 MAPFRE VIDA 1.014,2 986,8 -2,7% 46,4 51,4 10,8% MAPFRE SEGUROS GENERALES 453,5 596,0 31,4% 27,4 45,0 64,2% MAPFRE CAJA SALUD 221,0 249,5 12,9% 4,2 7,6 81,0% MAPFRE CAUCION Y CREDITO 40,9 49,5
Slide 15: Mapfre Vida: Fondos gestionados
Mapfre Vida: Fondos gestionados(1) 11.401 20% CAGR 9.623 8.081 6.650 1S '99 1S '00 1S '01 1S '02 PROVISIONES TÉCNICAS FONDOS INVERSION Y PENSIONES FONDOS PROPIOS (1) Desde Junio 2000 se incluyen los fondos propios y las provisiones técnicas de Caja Madrid Vida Millones de euros 15
Slide 16: Mapfre Vida: Principales Datos
Mapfre Vida: Principales Datos l Los fondos administrados se incrementan en un 1S '00 1S '01 1S '02 % 02/01 18,8%, alcanzando los EUR 11.029,7 millones, Provisiones técnicas 5.246,5 6.576,6 8.348,1 26,9% Fondos de Inversión 2.162,7 2.228,7 2.093,6 -6,1% destacando el crecimiento de las provisiones F
Slide 17: Mapfre Vida: Desglose de primas
Mapfre Vida: Desglose de primas 1S '00 1S '01 1S '02 % 02/01 Primas Periódicas 255,6 240,7 247,9 3,0% - Canal asegurador 237,7 220,8 226,4 2,5% - Canal bancario 17,9 19,9 21,5 8,0% Primas Unicas 357,9 333,1 683,0 105,0% - Canal asegurador 45,8 100,9 160,9 59,5% - Canal bancario 312,1 232,2 522,1 124
Slide 18: Mapfre Vida: Desglose de primas de Vida por tipo de clientes
Mapfre Vida: Desglose de primas de Vida por tipo de clientes(1) JUNIO 2000 JUNIO 2001 JUNIO 2002 Colectivos Colectivos Colectivos 11% 15% 13% Individuales Individuales Individuales 89% 85% 87% (1) Excluídas exteriorizaciones 18
Slide 19: Mapfre Vida: Embedded value (valor intrínseco)
Mapfre Vida: Embedded value (valor intrínseco)(1) 2000 2001 % 01/00 VIF(2) Vida 361,4 388,9 7,6% VIF(2) Fondos Inversión 117,1 108,2 -7,6% VIF(2) Fondos Pensiones 33,7 53,9 60,1% VIF(2) Total 512,2 551,0 7,6% Patrimonio neto ajustado 317,9 343,2 8,0% Embedded Value (3) 830,0 894,2 7,7% (1) El calcul
Slide 20: Sensibilidad a la tasa de descuento
Sensibilidad a la tasa de descuento 7,5% 8,5% 9,5% Embedded Value 2001 951,7 894,2 843,2 Variación 6,4% -- -5,7% 20
Slide 21: Valor añadido (Embedded Value Earnings)
Valor añadido (Embedded Value Earnings) Valor añadido 2001/Embedded value 2000 = 13,1% 108,9 67,6 64,2 46,3 10,1 2,8 -4,9 -10,3 -47,5 Cambios en el Cambios en las Rendimiento Valor añadido Desviación Valor añadido Dividendos Aportaciones Crecimiento en modelo hipótesis esperado nueva hipótesis en 20
Slide 22: Hipótesis utilizadas para el cálculo del valor intrínseco
Hipótesis utilizadas para el cálculo del valor intrínseco l Rendimiento financiero – Tasa de reinversión: • Bono del estado: 5,13% • Bonos corporativos: 6,13% • Acciones: 7,63% • Inmuebles: 7,63% • Tesorería: 4,13% – Activos existentes: rendimiento en libros hasta el vencimiento l Gastos de mantenim
Slide 23: Glosario
Glosario l Un valor intrínseco (“embedded value”) es una estimación actuarial del valor económico de los negocios de seguros de vida, fondos de inversión y fondos de pensiones, excluido el valor atribuible al nuevo negocio futuro l El valor intrínseco es igual a la suma del patrimonio neto, valorand
Slide 24: Mapfre Seguros Generales: Principales datos
Mapfre Seguros Generales: Principales datos 1S '00 1S '01 1S '02 % 02/01 l Fuerte crecimiento del 46,6% en primas (31,4% Combinado Hogar 64,7 91,8 117,4 27,9% con perímetro constante, incluyendo Mapfre Decesos 8,7 30,6 77,0 151,4% Finisterre). Accidentes Personales 27,9 37,4 49,6 32,6% Comunidades 2
Slide 25: Mapfre Seguros Generales: Ventas por el canal bancario
Mapfre Seguros Generales: Ventas por el canal bancario Primas % de aportación a primas totales 1S'01 1S'02 02/01 % 1S'01 1S'02 02/01 % 22,4 31,9 42,4% 4,8 5,4 12,5% Millones de euros 25
Slide 26: Mapfre Seguros Generales: Posicionamiento en el mercado español en 2001
Mapfre Seguros Generales: Posicionamiento en el mercado español en 2001 SECTOR RANKING CUOTA ESTIMADA Hogar 1 15% Comunidades 1 19% Comercios 2 10% Accidentes Personales 1 13% Decesos 3 17% Responsabilidad Civil 1 Transportes 3 10% Incendios/Daños 4 Ingeniería 8 Total Seguros Generales 1 12,5% 26
Slide 27: Mapfre Finisterre
Mapfre Finisterre l El negocio de decesos crece un 6%. Se espera 1S 01 1S 02 % 02/01 una aceleración de las ventas con el lanzamiento Primas emitidas 77,9 93,3 19,8% de un nuevo producto en ambos canales en otoño. Resultado A.I.M. -0,4 7,3 --- Fondos propios 38,3 48,4 26,4% l El crecimiento en la ci
Slide 28: Mapfre Caja Salud
Mapfre Caja Salud 1S '00 1S '01 1S '02 % 02/01 l El crecimiento del 12,9% en primas se debe a: Primas emitidas y aceptadas 160,2 221,0 249,5 12,9% – Los excelentes resultados de la campaña de - Red específica Caja Salud 94,9 124,6 96,2 -22,8% captación de nuevas pólizas - Red Mapfre 59,7 71,9 126,1
Slide 29: Mapfre Caución y Crédito
Mapfre Caución y Crédito 1S '00 1S '01 1S '02 % 02/01 l El crecimiento en primas y pólizas se mantiene en Primas emitidas y aceptadas 32,4 40,9 49,5 21,0% niveles próximos al 20%. La cuota de mercado en Beneficio A.I.M. 2,6 2,8 4,3 53,6% España ha alcanzado el 16%. l El crecimiento en resultados sup
Slide 30: Mapfre América: Resultados
Mapfre América: Resultados l Ligera disminución en la cifra de primas, provocada 1S '00 1S '01 1S '02 % 02/01 por las devaluaciones en Argentina y Brasil y la Primas emitidas y aceptadas 633,8 720,7 711,5 -1,3% Beneficio A.I.M. 8,1 19,6 32,4 65,3% revalorización del euro frente al dólar. Fondos Prop
Slide 31: Mapfre América: Primas y beneficios por países
Mapfre América: Primas y beneficios por países PRIMAS RESULTADOS (1) COMPAÑIA 1S '00 1S '01 1S '02 % 02/01 1S '00 1S '01 1S '02 % 02/01 MAPFRE ARGENTINA 93,8 101,2 36,9 -63,6% 0,9 3,0 1,6 -46,5% VERA CRUZ (BRASIL) 133,2 151,5 136,0 -10,2% 1,6 1,2 2,3 92,6% MAPFRE CHILE SEGUROS 25,0 27,5 40,2 46,2% 0
Slide 32: Ratios de gestión de las principales filiales de Mapfre América
Ratios de gestión de las principales filiales de Mapfre América Siniestralidad Gastos 1S '01 1S '02 % 02/01 1S '01 1S '02 % 02/01 Aconcagua 64,8% 77,5% 12,8% 40,1% 41,7% 1,6% Centroamericana 68,3% 64,1% -4,1% 34,8% 33,8% -1,0% Mapfre USA 73,1% 68,6% -4,5% 33,0% 40,5% 7,6% Peru 76,9% 82,6% 5,7% 37,2%
Slide 33: Mapfre América: Primer semestre 2002 en América del Sur
Mapfre América: Primer semestre 2002 en América del Sur l Argentina: El volumen de primas permanece estable en moneda local (-63,6% en euros). La siniestralidad aumenta por la mayor frecuencia de robos y daños en pequeños comercios. La emisión de primas ha cambiado de anual a cuatrimestral. La filia
Slide 34: Mapfre América: Primer Semestre 2002 en América del Sur (cont.)
Mapfre América: Primer Semestre 2002 en América del Sur (cont.) l Perú: Incremento del volumen de primas del 6,8% en moneda local (7,4% en euros). La compañía sigue afectada por: la elevada siniestralidad en Autos, ramo de alta retención neta; el tamaño todavía reducido de la cartera de Diversos; y
Slide 35: Mapfre América: Primer Semestre 2002 en Norte y Centro América
Mapfre América: Primer Semestre 2002 en Norte y Centro América l El Salvador: Las primas crecen en un 17,6% en moneda local (16,0% en euros). La siniestralidad y los gastos se mantienen estables. Los ingresos financieros se mantienen en niveles bajos, como consecuencia de la dolarización. El benefic
Slide 36: Mapfre América: Compra de minoritarios en Seguros Tepeyac
Mapfre América: Compra de minoritarios en Seguros Tepeyac l De acuerdo con lo anunciado en septiembre 2001, Mapfre América ha adquirido una participación accionarial adicional en Seguros Tepeyac (México), incrementando su posición de control hasta el 99,9%. l Mapfre América financia esta adquisición
Slide 37: Mapfre Re
Mapfre Re l El crecimiento en primas es moderado por la 1S '00 1S '01 1S '02 % 02/01 devaluación del peso argentino, las cancelaciones Primas emitidas y aceptadas 309,5 327,8 365,0 11,3% de negocios poco rentables en 2001 y la - de las que primas vida 7,6 13,2 15,5 17,6% apreciación del euro con res
Slide 38: Mapfre Re: Comparación ratio combinado 2001
Mapfre Re: Comparación ratio combinado 2001 MAPFRE RE SECTOR (1) EXCLUIDO WTC 106,7% 117,8% WTC (2) 5,9% 16,8% TOTAL 112,6% 134,6% (1) Estimación basada en información oficial de compañías (2) Incluye coste reinstalación 38
Slide 39: Mapfre Re: Evolución ratio combinado
Mapfre Re: Evolución ratio combinado 134,6% 118,0% 115,3% 116,0% 112,6% 108,5% 106,0% 106,8% 104,0% 102,0% 102,7% 100% 101,9% 102,0% 99,6% 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 MAPFRE RE SECTOR(1) (1) Fuente: Fox-Pitt Kelton / AM Best excepto 2001 (Estimación) 39
Slide 40: Mapfre Re: Efecto de cancelaciones y precios en la emisión 2002
Mapfre Re: Efecto de cancelaciones y precios en la emisión 2002 Crecimiento excl. efectos no recurrentes: 26% -3% 12% -13% 22% -11% Incremento de Tasas: 29% 107% 100% 76% Contratos a Cancelaciones Cancelaciones Contratos Incremento Nuevo negocio Devaluación Crecimiento renovar no recurrentes ordinar
Slide 41: Mapfre Asistencia
Mapfre Asistencia l La contracción en primas se debe a la devaluación 1S '00 1S '01 1S '02 % 02/01 del peso argentino y la apreciación del euro. Ingresos totales 99,0 116,6 116,7 0,1% l La puesta en marcha del P.I.R. (Plan de - Primas emitidas y aceptadas 58,6 75,0 70,8 -5,6% - Otros ingresos 40,4 4
Slide 42: Apéndice
Apéndice
Slide 43: Corporación Mapfre: Resultados trimestrales consolidados
Corporación Mapfre: Resultados trimestrales consolidados RESULTADO NETO POR TRIMESTRE (millones) BENEFICIO POR ACCION TRIMESTRAL TRIMESTRE 1999 2000 2001 2002 0,60 PRIMERO 18 23 26 29 0,50 SEGUNDO 19 26 28 32 TERCERO 23 28 17 -- 0,40 CUARTO 10 15 25 -- 0,30 TOTAL 70 92 96 -- 0,20 0,10 BENEFICIO POR
Slide 44: Corporación Mapfre: Ratios de gastos y siniestralidad
Corporación Mapfre: Ratios de gastos y siniestralidad GASTOS SINIESTRALIDAD RATIO TOTALES BRUTOS(%) (1) BRUTA (%) (2) COMBINADO (%) (3) COMPAÑIA 1S '01 1S '02 1S '01 1S '02 1S '01 1S '02 MAPFRE SEGUROS GENERALES 23,4 22,8 65,1 61,2 91,5 87,3 MAPFRE CAUCION Y CREDITO (4) 24,8 16,7 74,9 72,4 85,3 74,8
Slide 45: Corporación Mapfre: Balance consolidado
Corporación Mapfre: Balance consolidado 1S '00 1S '01 1S '02 % 02/01 ACTIVO Accionistas por desembolsos no exigidos 3,8 15,9 --- --- Activos inmateriales y gastos de establecimiento 61,9 82,5 82,6 0,1% Inversiones 7.244,1 8.890,1 10.544,3 18,6% Fondo de Comercio de Consolidación 297,8 406,6 441,0 8,
Slide 46: Corporación Mapfre: Desglose de las inversiones consolidadas
Corporación Mapfre: Desglose de las inversiones consolidadas 1S '00 1S '01 1S '02 100% INVERSIONES MATERIALES 547,3 562,9 532,9 RENTA VARIABLE 109,0 205,3 166,3 80% RENTA FIJA 5.126,7 6.432,2 8.175,1 FONDOS DE INVERSION 514,9 577,3 577,1 60% OTRAS INVERSIONES 946,3 1.112,4 1.093,0 TOTAL INVERSIONES
Slide 47: Corporación Mapfre: Activos gestionados
Corporación Mapfre: Activos gestionados(1) 15.273 13.645 11.494 8.178 1S '99 1S '00 1S '01 1S '02 Fondos de Inversión Fondos de Pensiones Recursos Propios Reservas Matemáticas (Vida) Otras provisiones técnicas Otros fondos gestionados (1) Las cifras no incluyen los fondos administrados por las gesto
Slide 48: Certificación de Watson Wyatt
Certificación de Watson Wyatt 48
Slide 49: Certificación de Watson Wyatt (ctdo.)
Certificación de Watson Wyatt (ctdo.) 49
Slide 50: Mapfre Seguros Generales: Emisión y siniestralidad por línea de negocio
Mapfre Seguros Generales: Emisión y siniestralidad por línea de negocio % del RAMOS total emisión % 02/01 Siniestralidad HOGAR 19,7% 17,4% 46,4% DECESOS 12,9% 1,3% 54,0% ACCIDENTES PERSONALES 8,3% 21,0% 36,2% COMUNIDADES 6,5% 18,7% 47,8% COMERCIOS 6,2% 70,4% 49,5% PEQUEÑAS EMPRESAS 2,9% -27,7% 71,9%
Slide 51: Contactos
Contactos
Slide 52: Departamento de Relaciones con Inversores
Departamento de Relaciones con Inversores Luigi Lubelli Director Financiero +34-91-581-6071 Jesús Rodríguez Castejón +34-91-581-1096 Antonio Triguero Sánchez +34-91-581-5211 Natalia Rodríguez Sánchez +34-91-581-2458 Marisa Godino Alvarez Secretaria +34-91-581-2985 Corporación Mapfre, S.A. Departamen
Slide 53: Advertencia
Advertencia Este documento tiene carácter meramente informativo Su contenido no constituye oferta o invitación a contratar ni vincula en modo alguno a la entidad emisora. La información relativa a los planes de la sociedad, su evolución, sus resultados y sus dividendos constituyen simples previsione