Compagnie Lebon Sa · EURONEXT:ALBON
Compagnie Lebon Sa — H1 2023 Earnings Presentation
35 slides from Compagnie Lebon Sa's earnings presentation, Sep 29, 2023
Slide 1: Arrêté des comptes semestriels 2023
ARRÊTÉ DES COMPTES SEMESTRIELS 2023 Conférence 29 septembre 2023 ENTREPRENEURS INVESTISSEURS DEPUIS 1835
Slide 2: Avertissement
Avertissement Ce document peut contenir des déclarations de nature prévisionnelle concernant la COMPAGNIE LEBON. Bien que la COMPAGNIE LEBON estime que ces déclarations reposent sur des hypothèses raisonnables, elles peuvent comporter de nombreux risques et incertitudes, et en conséquence les résult
Slide 3: Sommaire
Sommaire 1. Introduction, rappel des métiers et du modèle économique 2. Synthèse de l’activité et des résultats par métier 3. Résultats du 1er semestre 2023 4. Vie du titre 5. Perspectives 2e semestre 2023 3
Slide 4: Introduction, rappel des métiers et du modèle économique
Introduction, rappel des métiers et du modèle économique 4
Slide 5: Un modèle reposant sur des métiers et des cycles complémentaires
UN MODELE REPOSANT SUR DES METIERS ET DES CYCLES COMPLEMENTAIRES Métiers d’investissement Métiers d’exploitation Capital investissement Investissement Hôtellerie Thermalisme Immobilier 01 02 03 04 PALUEL-MARMONT CAPITAL (PMC), PALUEL-MARMONT RE-SOURCES CAPITAL (RSC) & ESPRIT DE FRANCE SOURCES D’EQUI
Slide 6: Synthèse de l’activité et des résultats par métier
Synthèse de l’activité et des résultats par métier 6
Slide 7: Synthèse des résultats
SYNTHESE DES RESULTATS Dynamique positive de l’investissement et reprise de l’exploitation Variation RNPG (M€) 30.06.2023 30.06.2022 06.2023/2022 (Résultat Net en Part Groupe) (en m€) Investissement Immobilier -0,2 0,5 -0,7 Capital Investissement 2,3 6,7 -4,4 Total secteur financier 2,1 7,2 -5,1 Hôt
Slide 8: Synthèse activité et résultats: secteur financier
2. Synthèse activité et résultats SECTEUR FINANCIER CAPITAL INVESTISSEMENT IMMOBILIER 8
Slide 9: Capital investissement au 1er semestre 2023: Re-Sources Capital
CAPITAL INVESTISSEMENT AU 1er SEMESTRE 2023 Poursuite du déploiement des nouvelles stratégies - un 1er semestre 2023 actif 1 Re-Sources Capital / PMRS Rappel de la stratégie d’investissement : • Re-Sources Capital un modèle de proximité vertueux avec des souscripteurs-entrepreneurs locaux partic
Slide 10: Capital investissement: PMCI Paluel-Marmont Co-Invest
CAPITAL INVESTISSEMENT AU 1er SEMESTRE 2023 Poursuite du déploiement des nouvelles stratégies - un 1er semestre 2023 actif 2 PMCI : Paluel-Marmont Co-Invest Rappel de la stratégie d’investissement : • 1er fonds lancé avec Andera en 2022 • Ticket entre 5 et 15/20 M€ aux côtés de fonds lead de premi
Slide 11: Capital investissement: vie des participations PMC
CAPITAL INVESTISSEMENT AU 1er SEMESTRE 2023 Poursuite du déploiement des nouvelles stratégies - un 1er semestre 2023 actif 3 PMC : vie des participations Travail de fonds réalisé auprès de nos participations Quadrilatère et Sécurinfor Revalorisations des participations sous gestion PMC : • Sneto
Slide 12: Contribution positive du métier avec les revalorisations du portefeuille
CAPITAL INVESTISSEMENT AU 1er SEMESTRE 2023 Contribution positive du métier avec les revalorisations du portefeuille Impact sur le RNPG de la revalorisation du portefeuille (+3 M€) y compris des participations sous PMC mais baisse par rapport aux exercices précédents Commissions de gestion perçues p
Slide 13: Investissement immobilier: un portefeuille en cours de reconstruction
INVESTISSEMENT IMMOBILIER AU 1er SEMESTRE Un portefeuille en cours de reconstruction Nouveaux Investissements Acquisition d’un immeuble résidentiel au Bourget avec le promoteur Eliasun pour 3,6 M€ en vue de développer une opération mixte résidentiel / commerces Acquisition d’un immeuble tertia
Slide 14: Investissement immobilier: peu d’impact sur le résultat
INVESTISSEMENT IMMOBILIER AU 1er SEMESTRE 2023 Peu d’impact du métier sur le résultat Cession d’un actif du portefeuille Straw (CA 1,4 M€ et impact RNPG 0,3 M€) Absence d’honoraires acquisition / gestion Quote-part Investissement Immobilier Variation 30.06.2022 30.06.2023 en M€ en % en M€ Chiffre d'
Slide 15: Synthèse activité et résultats: secteur exploitation
2. Synthèse activité et résultats SECTEUR EXPLOITATION HOTELLERIE THERMALISME 15
Slide 16: Hôtellerie: un semestre record pour Esprit de France
HÔTELLERIE AU 1er SEMESTRE 2023 Un semestre record pour Esprit de France Forte reprise de l’activité portée par la dynamique de l’activité touristique : TO moyen S1 2023 : 77% vs 74% en 2019 et vs 65% en 2022 PM +15% vs 2022 et +42% vs 2019 De belles performances des hôtels Rénovation des
Slide 17: Hôtellerie: augmentation de la clientèle américaine
HÔTELLERIE AU 1er SEMESTRE 2023 Augmentation de la clientèle américaine et diminution de la clientèle européenne Place dans le Évolution contribution Ventilation des nationalités des clients dans le top 10 (vs 2019) CA (vs 2019) CA 2023 (vs 2019) +1 + 7pts 29% 22% Part de la clientèle américaine 1
Slide 18: Hôtellerie: rebond confirmé de l’activité
HÔTELLERIE AU 1er SEMESTRE 2023 Rebond confirmé de l’activité Hausse des taux d’occupation par rapport à 2022 (+12pts) et par rapport à 2019 (+3pts) Augmentation des prix moyens (+15 % par rapport à 2022) Progression de l’ANR reflétant le rebond de l’activité et la hausse du chiffre d’affaires Quote
Slide 19: Thermalisme: reprise progressive de l’activité
THERMALISME AU 1er SEMESTRE 2023 Reprise progressive de l’activité Saison thermale o Brides du 20/03 au 28/10 o Allevard du 03/04 au 28/10 Activité des établissements thermaux o Ensemble de nos chiffres conformes à ceux du secteur o Un retour à la normale plus progressif que prévu o Brides : fré
Slide 20: Thermalisme: un résultat déficitaire au 1er semestre
THERMALISME AU 1er SEMESTRE 2023 Un résultat déficitaire au 1er semestre Reprise progressive de l’activité après plusieurs saisons impactées par crise sanitaire Poids des crédits baux sur les résultats de Set Brides et Set Hôtels Impact de la hausse des coûts de l’énergie Quote-part Thermalisme Vari
Slide 21: Résultats du 1er semestre 2023
Résultats du 1er semestre 2023 21
Slide 22: Rappel sur l’information sectorielle IFRS
RESULTATS DU 1er SEMESTRE 2023 Rappel sur l’information sectorielle IFRS 8 Retraitements effectués entre les comptes "sectoriels / IFRS 8" et les comptes consolidés IFRS : Sur l’Hôtellerie : • «Neutralisation » du compte de résultat de Madeleine Premier et résultat intégré dans la quote-part de ré
Slide 23: Compte de résultat
RESULTATS DU 1er SEMESTRE 2023 Compte de résultat Total Compagnie Lebon Secteur Financier Secteur Exploitation en m€ - Information Sectorielle (IFRS 8) 30.06.2023 30.06.2022 30.06.2023 30.06.2022 30.06.2023 30.06.2022 Chiffre d'Affaires 39,2 34,1 2,6 5,4 36,6 28,7 Charges de personnel -13,4 -10,9 -1
Slide 24: Synthèse du bilan
RESULTATS DU 1er SEMESTRE 2023 Synthèse du bilan En m€ - données conso IFRS 8 ACTIF PASSIF 30.06.2023 31.12.2022 30.06.2023 31.12.2022 Goodwill 27 27 C.P.P.G. 170 170 Immeuble de placement 7 7 Intérêts minoritaires 4 5 Stocks d'immeubles 1 2 Capitaux propres d’ensemble 174 175 Titres non consolidés
Slide 25: Evolution de la dette bancaire
RESULTATS DU 1er SEMESTRE 2023 Evolution de la dette bancaire Holding : remboursement de la 2e échéance de l’emprunt corporate de 45 M€ contracté en 2018 Hôtellerie : amortissement des emprunts bancaires « acquisitions/travaux » et des PGE Thermalisme : amortissement des crédits baux, de l’emp
Slide 26: Evolution de l’ANR par métier
RESULTATS DU 1er SEMESTRE 2023 Evolution de l’ANR par métier Variation de ANR au Variation de ANR au Répartition en m€ - données conso IFRS 8 Capitaux 31.12.2022 valeur 30.06.2023 de l'ANR Propres Hôtellerie 138,0 13,9 2,1 154,0 62% Thermalisme 17,8 0,0 0,1 18,0 7% Patrimonial / Emprunt Corporate -5
Slide 27: Vie du titre
COMPAGNIE LEBON w GROUPE PALUEL-MARMONT Vie du titre 27
Slide 28: Vie du titre
VIE DU TITRE Date Cours de Bourse ANR par action Décote 31/12/2018 117,00 € 194,01 € 40% 31/12/2019 121,50 € 205,91 € 41% 31/12/2020 77,60 € 181,13 € 57% 31/12/2021 81,00 € 185,39 € 56% 31/12/2022 85,00 € 200,70 € 58% Cours au 27/09/2023 : 90,20 € Décote de 57 % Passage sur le marché Euronext Grow
Slide 29: Perspectives 2e semestre 2023
Perspectives 2e semestre 2023 29
Slide 30: Perspectives 2nd semestre 2023: métiers d’investissement
PERSPECTIVES 2nd SEMESTRE 2023 Métiers d’investissement Re-Sources Capital / PMRS Re-Sources Lille : levées en cours sur les 2 nouveaux fonds (IGH 2 et R4) Re-Sources O : accélération de la levée du 1er fonds RO 1 Poursuite du développement avec l’ouverture d’une nouvelle région prévue en 2024
Slide 31: Perspectives: investissement immobilier
PERSPECTIVES 2nd SEMESTRE 2023 Métiers d’investissement PMV : Investissement immobilier Finalisation projet de partenariat d’un promoteur o Objectif : accompagner le développement par une prise de participation ainsi que par le financement direct des opérations immobilières Développement de la g
Slide 32: Perspectives: hôtellerie
PERSPECTIVES 2nd SEMESTRE 2023 Métiers d’exploitation Hôtellerie Une activité record à fin août, à la fois en termes de prix moyen et de fréquentation. Chiffre d’affaires en hausse de 22% par rapport à 2019 porté principalement par la hausse des prix moyens YTD à fin août TO (%) PMC (€) CA (M€)
Slide 33: Perspectives: thermalisme
PERSPECTIVES 2nd SEMESTRE 2023 Métiers d’exploitation Thermalisme De bons niveaux de fréquentation enregistrés depuis juillet Déploiement de la nouvelle stratégie commerciale et marketing visant à : o Augmenter la visibilité de la marque et des offres (notamment les mini-cures non-conventionnées
Slide 34: Perspectives: groupe, RSE et refinancement
PERSPECTIVES 2nd SEMESTRE 2023 Groupe RSE Stratégie RSE des métiers d’investissement : o Politique d’investissements socialement responsables o Due diligences et stratégie de progression RSE des participations. Stratégie RSE des métiers d’exploitation : o Poursuite de notre engagement social et
Slide 35: Questions réponses, conclusion
✦✦ Questions réponses ✦✦ ✦✦ Conclusion ✦✦ ✦✦ Merci pour votre attention 35