Shimadzu Corporation · TSE:7701

Shimadzu — H1 FY2023 Earnings Presentation

36 slides from Shimadzu's earnings presentation, Nov 8, 2023

  1. Slide 1: 2024年3月期 中間期決算説明会

    表紙 株式会社島津製作所(東証プライム市場：証券コード7701) 2024年3月期 中間期決算説明会 代表取締役社長 CEO 山本靖則 2023年11月8日

  2. Slide 2: 決算概要

    Excellence in Science 決算概要 ＆ Best for Our Customers 01 決算概要 Copyright © Shimadzu Corporation. All Rights Reserved. | 2024年3月期中間期決算説明会 2

  3. Slide 3: 中間期決算業績サマリー

    Excellence in Science 中間期決算業績サマリー ＆ Best for Our Customers 売上高 営業利益 計測 重点機種 計測、産業、航空が増加し 68億円の成長投資を進めた中、 重点機種3機種ともに前年比+10％以上 3期連続過去最高更新 売上増やプロダクトミックス改善により FY2022 4Qから3四半期連続で2桁増 9期連続過去最高更新 (億円) +8% +15% 2,395 (億円) +12% (億円) 905 2,219 325 288 289 785 2,021 726 1,865 1,788 619 624 196 179 FY2019 FY2020

  4. Slide 4: 損益計算書

    Excellence in Science 損益計算書 ＆ Best for Our Customers • 売上高、営業利益、経常利益、当期純利益 全て過去最高を更新 • 積極的な人的投資や研究開発投資を進めた一方で、採算性向上にも取り組み営業利益率を改善 売上高 営業利益 営業利益率 当期純利益 前年同期比：+176億円/+8％ 前年同期比：＋36億円/＋12％ 前年同期比：+0.6pt 前年同期比：＋21億円/＋8％ 2,395億円 325億円 13.6% 266億円 中間期(4月-9月) 前年同期比 単位：億円 FY2022 FY2023 増減額 増減率 減価償却費 売上高 2,219

  5. Slide 5: 営業利益増減要因(4-9月)

    Excellence in Science 営業利益増減要因（4-9月） ＆ Best for Our Customers 営業利益は、36億円増加し325億円に • 増収に伴う利益増 ：計測・航空の増収に伴う粗利増や中国コロナ影響の解消 +42億円 • 粗利率改善 ：価格改定の推進、プロダクトMIX改善など +64億円 • 成長投資増加 ：人的投資、研究開発投資などの成長投資を増やした 68億円（利益押下げ) （億円） リプセ 中 計 カログ 国 測 ーダメ 人 コ ・ リクン 的 研 価 ントト ロ 航 部 格 投 究 ナ 空 材 グミミ 資 開 為 改 のッッ 経 影 増 高 定 増 発

  6. Slide 6: セグメント別損益(4-9月)

    Excellence in Science セグメント別損益（4-9月） ＆ Best for Our Customers • 計測、産業、航空は増収増益。医用は減収減益。 計測、医用、産業、航空の４セグメントで粗利率改善 計測機器：増収増益 医用機器：減収減益 産業機器：増収増益 航空機器：増収増益 過去最高 過去最高 売上高 売上高 売上高 売上高 重点機種がヘルスケア・グリーン領域 医療機関の投資抑制、大口案件 グリーン向けTMP、工業炉・油圧が増加 防衛・民間航空ともに増加 で増加。中国コロナ感染の影響減 の反動、補正予算減 営業利益 営業利益 営業利益 営業利益 粗利率の高い工業炉の

  7. Slide 7: セグメント別業績

    Excellence in Science セグメント別業績 ＆ Best for Our Customers 02 セグメント別業績 Copyright © Shimadzu Corporation. All Rights Reserved. | 2024年3月期中間期決算説明会 7

  8. Slide 8: 計測機器/機種別売上高・リカーリング比率

    Excellence in Science 計測機器/機種別売上高・リカーリング比率 ＆ Best for Our Customers • 重点機種 ：LCはヘルスケア領域、MSはアカデミア向け、GCはグリーン領域で増加し、15％増収 • その他機種：試験機がマテリアル領域で増加したことや、中国の政府支援策によりアカデミア向けが増加し、8％増収 • リカーリング：島津ダイアグノスティクス社(SDC)の連結と保守サービス増加により売上高増加 重点機種売上高 重点機種 前年同期比 +120億円/ +15％ 905億円 液体クロマトグラフ • LCはヘルスケア領域(医薬向けなど)で増加 液体クロマト

  9. Slide 9: 計測機器/地域別売上高

    Excellence in Science 計測機器/地域別売上高 ＆ Best for Our Customers ・ 日本：ヘルスケア領域、グリーン領域で重点機種が増加。特にLCが2Qに医薬向けに増加。試験機がマテリアル領域で増加 ・ 海外：欧州、その他アジアは1Q、2Qともにヘルスケア領域で重点機種拡大。北米は1Ｑに医薬分野の設備投資減少影響を受けたが、 2Qから回復傾向。中国は、CRO、医薬分野を中心に停滞するが、コロナ影響収束により増収 単位 前年同期比 億円 FY2022 FY2023 増減額 増減率 概 況 中間期 501 542 +41 +8% ・医薬向けにLC、アカデミア向け

  10. Slide 10: 医用機器/機種別売上高・リカーリング比率

    Excellence in Science 医用機器/機種別売上高・リカーリング比率 ＆ Best for Our Customers • X線装置 ：血管撮影システムは新製品が貢献し増加（売上＋12%、受注＋50％） 補正予算の反動などで撮影装置、X線TVシステムが減少 • その他機種 ：放射線治療用動体追跡システムの大口案件の反動減などで減少 X線装置売上高 X線装置 中間期売上高 （億円） 前年同期比 ▲14億円/▲5％ 255億円 376 • 血管撮影システム:AIによる画像処理技術を搭載 +17% 334 X線TVシステム 近接型X線TVシステム 321 した新製品が増加 FLEXA

  11. Slide 11: 産業機器/機種別売上高・TMPリカーリング比率

    Excellence in Science 産業機器/機種別売上高・TMPリカーリング比率 ＆ Best for Our Customers ・TMP：半導体製造装置向けが減少。グリーン関連向け（建材ガラス・薄膜太陽電池製造装置向け）が前年同期比2.5倍と大幅に増加 ・油 圧：国内でフォークリフト・小型建機・特装車両向けが増加し９％増収 ・その他：ガラスワインダの減少をEV用セラミック製造向け工業炉が補い、横ばい TMP売上高 ターボ分子ポンプ(TMP） 中間期売上高 前年同期比▲3億円/▲1％ （億円） 151億円 304 308 グリーン関連として建材ガラス・薄膜太陽電池製造装置 +13%

  12. Slide 12: 航空機器/分野別売上高

    Excellence in Science 航空機器/分野別売上高 ＆ Best for Our Customers ・防衛分野は、修理用部品の需要拡大により増加 ・航空旅客需要の回復による航空機増産や価格改定により、民間航空旅客機向け売上高が過去最高を更新 中間期売上高 防衛分野売上高 防衛 （億円） 前年同期比 +15億円/ +20％ 132 89億円 +25% 102 105 • 売上平準化の取組を推進 +3% 民 ▲36% 42 航 • 修理用部品の増加 19 +40% エアマネジメント コックピット ▲8% 30 システム ディスプレイ +60% システム 民間航空機分野売上高 民間

  13. Slide 13: 2023年度通期業績予想

    Excellence in Science 2023年度通期業績予想 ＆ Best for Our Customers 03 2023年度通期業績予想 Copyright © Shimadzu Corporation. All Rights Reserved. | 2024年3月期中間期決算説明会 13

  14. Slide 14: 事業環境

    Excellence in Science 事業環境 ＆ Best for Our Customers ・下期も不透明な状況が続くものと予想されるが、注力領域でのトータルソリューション提供や新製品の拡販を行う 液体クロマトグラフ 日本：医薬分野、グリーン（新エネルギー、新素材向け）分野で投資が継続 質量分析システム LCMS-2050 計 北米：医薬分野が回復傾向、PFAS規制対応とグリーン分野で投資が進む 液体クロマトグラフ 欧州：景況感は弱含むが、臨床・医薬・グリーン分野は投資継続を期待 EV検査用 測 Nexera XS Inert 非破壊検査装置 中国：市況は厳しいが、アカデミア、臨床

  15. Slide 15: 2023年度通期業績予想

    Excellence in Science 2023年度通期業績予想 ＆ Best for Our Customers 売上高・利益すべての項目で上方修正。 4期連続で売上高・利益で過去最高更新を目指す 売上高 営業利益 営業利益率 当期純利益 前期比：+278億円/ +6％ 前期比：+48億円/ +7％ 前期比：+0.2pt 前年同期比：＋30億円/+6% 5,100億円 730億円 14.3% 550億円 通期 前期比 売上高・営業利益推移(５年間) (億円) FY2023 FY2023 5,100 1000 単位：億円 FY2022 増減額 増減率 5,000 4,822 前回予想 新予

  16. Slide 16: 2023年度通期セグメント別業績予想

    Excellence in Science 2023年度通期セグメント別業績予想 ＆ Best for Our Customers ・計測、産業、航空で増収増益。主力の計測は4期連続で増収増益を計画 計測機器：増収増益 医用機器：減収減益 産業機器：増収増益 航空機器：増収増益 過去最高 利益回復 過去最高 ・ヘルスケア、グリーン領域に新製品、ソフトウエア、・イメージングトランスフォーメーションに対応した TMP ：グリーン向けTMP増産、 防衛：修理用部品需要は継続、 自動化システムなどトータルソリューションを提供 新製品拡販（動画対応の回診車、AI対応の 計測機器搭載用TMPの拡販 生産効

  17. Slide 17: 株主還元

    Excellence in Science 株主還元 ＆ Best for Our Customers ・配当金：期初想定比2円増配（中間＋1円、期末＋1円）、前年比＋4円となり10期連続の増配 ・配当性向：還元方針（配当性向30％以上）に基づき、31.1％を予定 35.0% 29.9% 30.6% 31.1% 31.1% 27.3% 27.8% 27.8% (円) 25.4% 60 22.2% 22.3% 23.7% 56 58 20.8% 54 50 48 40 33 34 34 32 配当性向 30 28 30 28 配当金 24 20 19 期末配当 18 15 20 15 中間配当

  18. Slide 18: トピックス

    Excellence in Science トピックス ＆ Best for Our Customers 04 トピックス Copyright © Shimadzu Corporation. All Rights Reserved. | 2024年3月期中間期決算説明会 18

  19. Slide 19: 今年度業績達成に向けた取り組み

    Excellence in Science 今年度業績達成に向けた取り組み ＆ Best for Our Customers ⚫ 今年度業績達成に向けた取り組み • 北米（製薬・グリーン） • 中国（アカデミア・臨床・グリーン） • ヘルスケア領域（食品検査市場） Copyright © Shimadzu Corporation. All Rights Reserved. | 2024年3月期中間期決算説明会 19

  20. Slide 20: 計測_北米(製薬)

    Excellence in Science 今年度業績達成に向けた取り組み 計測_北米（製薬） ＆ Best for Our Customers 事業 ◆ 2Qから投資回復の兆し。下期も、製薬市場（創薬、品質管理部門）の投資は継続する見込み 環境 ＊製薬市場向け受注（1Q：対前年▲20％以上、2Q：同＋20％以上） ◆ 新製品を積極的に展開し、顧客ワークフローに沿った核酸医薬分析向けトータルソリューションを提供 ◆ 核酸医薬品はオリゴ核酸で構成/合成過程で多種の不純物発生/熱安定性や構造、配列の確認が重要 ターゲットの選定 精製（不純物除去） 特性解析 薬物動態 オリゴ核酸を合成 修飾・改良

  21. Slide 21: 計測_北米(グリーン)

    Excellence in Science 今年度業績達成に向けた取り組み 計測_北米（グリーン） ＆ Best for Our Customers 事業 ◆ 世界の大手自動車メーカー10社が北米へEV投資20兆円超を計画（インフレ抑制法に対応するため、 環境 EV及び関連製品生産増） ◆ 自動車・リチウムイオン電池メーカーに豊富な製品ラインナップによるトータルソリューションを提供 電極材の 塗布・乾燥 電極 原材料（粒子）の評価 混練 セル 材料評価 プレス の評価 組立 の評価 セパレータ・電解液の評価 粒子の物性・特性評価 セパレータ・電解液の評価 電極の評価 セルの評価 ガスクロマトグ

  22. Slide 22: 計測_中国

    Excellence in Science 今年度業績達成に向けた取り組み 計測_中国 ＆ Best for Our Customers アカデミア ：上期は政府支援策により好調。下期は、地方の教育機関向け（職業大学・専門学校） に政府支援が実施される 事業 臨床 ：医療機関向けにTDM（治療薬物モニタリング）、ビタミン分析用途でハイエンドLCMSの 需要が継続 環境 グリーン ：EV市場拡大に伴うリチウムイオン電池、太陽光・風力発電、水素などの新エネルギー向け 投資は継続することを期待 医薬・CRO ：CROは欧米からの受託分析減少、医薬は設備投資減少見込みで下期も厳しい 中国生産品 の拡大

  23. Slide 23: ヘルスケア領域:食品検査市場

    Excellence in Science 今年度業績達成に向けた取り組み ヘルスケア領域：食品検査市場 ＆ Best for Our Customers ・残留農薬分析や微生物検出・同定等により、食品安全強化のための食品検査ニーズが市場をけん引 食品検査市場 23億ドル（22-25CAGR ６％） 残留農薬分析：迅速かつ高感度な多成分の一斉スクリーニング分析が必要 出典：FROST＆SULLIVAN Global Analytical Food Testing Instrumentation Growth Opportunities (MUSD） ◼ 高感度かつ高速性能の質量分析システム、分

  24. Slide 24: 背表紙

    Excellence in Science 背表紙 ＆ Best for Our Customers 本説明資料に記載の将来の業績に関する内容は、経済 情勢・為替・テクノロジーなど様々な外部変動要素により、 事前見通しと大きく異なる結果となることがあります。 お問い合せ先：㈱島津製作所 コーポレート・コミュニケーション部 IRグループ 電話：075-823-1673 E-Mail：ir@group.shimadzu.co.jp

  25. Slide 25: 補足資料

    Excellence in Science 補足資料 ＆ Best for Our Customers 補足資料 Copyright © Shimadzu Corporation. All Rights Reserved. | 2024年3月期中間期決算説明会 25

  26. Slide 26: 損益計算書(7-9月)

    Excellence in Science 損益計算書（7-9月） ＆ Best for Our Customers 売上高 営業利益 営業利益率 当期純利益 前年同期比：+71億円/+6％ 前年同期比：▲2億円/▲1％ 前年同期比：▲1.0pt 前年同期比：▲4億円/▲2％ 1,303億円 193億円 14.8% 155億円 第2四半期(7月-9月) 前年同期比 単位：億円 減価償却費 FY2022 FY2023 増減額 増減率 47億円 売上高 1,233 1,303 +71 +6% 営業利益 195 193 ▲2 ▲1% 業績 営業利益率 15.8% 14.8% ▲1.0pt - 経常利

  27. Slide 27: セグメント別損益(7-9月)

    Excellence in Science セグメント別損益（7-9月） ＆ Best for Our Customers 計測機器：増収増益 医用機器：減収減益 産業機器：増収増益 航空機器：増収増益 過去最高 過去最高 売上高 営業利益 営業利益率 単位 前年同期比 前年同期比 前年同期比 億円 FY2022 FY2023 増減額 増減率 FY2022 FY2023 増減額 増減率 FY2022 FY2023 増減 計測機器 797 873 +77 +10% 155 158 +3 +2% 19.4% 18.1% ▲1.4pt 医用機器 212 190 ▲22 ▲10% 26 16 ▲10

  28. Slide 28: 計測機器/各種売上高構成比率(4-9月)

    Excellence in Science 計測機器/各種売上高構成比率（4-9月） ＆ Best for Our Customers 機種別 機器/リカーリング 地域別 市場別 その他の 地域 その他の 6% その他 その他機種 アジア 24% 重点機種 製品 5% 日本 43% リカーリング 14% 13% 57% 63% 34% 26% 37% ヘルスケア 35% ヘルスケア 38% 45% 55% 62% 38% 37% 26% 中国 17% 25% 11% 10% 20% 北米 アカデミア・官庁 欧州 10% 18% 11% 産業(グリーン、マテリアル） 20% ※円グラフ外側はFY

  29. Slide 29: 計測機器/重点機種売上高前年同期比

    Excellence in Science 計測機器/重点機種売上高前年同期比 ＆ Best for Our Customers ・重点機種 ：日本、欧州、その他アジアでヘルスケア領域向けにLC、MSが増加 GCはグリーン領域でグローバルに増加 ・その他機種：マテリアル領域で試験機が増加 FY2021 FY2022 FY2023 為替影響を含む 1Q 2Q ３Q 4Q FY 1Q 2Q 3Q 4Q FY 1Q 2Q 重点機種 +24% +10% +10% +3% +11% +2% +14% +9% +25% +13% +18% +13% 全体 +29% +12% +9% +4% +12% +1

  30. Slide 30: 計測機器/地域別売上高前年同期比

    Excellence in Science 計測機器/地域別売上高前年同期比 ＆ Best for Our Customers ・日本：医薬向けにLC増加。PCR試薬減少をSDCの試薬増で補う。 ・海外：欧州、その他アジアは重点機種を中心に増加。中国は前年２Qロックダウンの反動増影響 FY2021 FY2022 FY2023 為替影響を含む 1Q 2Q 3Q 4Q FY 1Q 2Q 3Q 4Q FY 1Q 2Q 日本 +26% +12% +4% +3% +9% ▲3% +4% +15% +8% +7% +5% +10% 北米 +35% +12% +2% +9% +13% ▲2% +12% +2

  31. Slide 31: 計測機器/市場別売上高比率(4-9月)

    Excellence in Science 計測機器/市場別売上高比率（4-9月） ＆ Best for Our Customers 構成比 売上高 市場と主な業界 概況 FY2022 FY2023 前年同期比 市場別売上高構成比 ヘルスケア ・日本、欧州、その他アジアで医薬向け増加 •医薬品・食品 ・中国は前年ロックダウンの反動 37% 38% +14% •医療機関 ・新型コロナウイルス関連は大幅減 その他 •受託分析業 ・SDC新規連結による業績貢献 24% 26% ヘルスケア 産業 38% (グリーン、マテリアル) ・グリーン向け（EV,新エネルギー関連）に、 37% 20% 20% +

  32. Slide 32: 医用機器/各種売上高構成比率(4-9月)

    Excellence in Science 医用機器/各種売上高構成比率（4-9月） ＆ Best for Our Customers 機種別 機器/リカーリング 地域別 その他の地域 13% その他 装置 リカーリング その他のアジア 11% 24% X線 29% 62% 38% 10% 76% 10% 日本 34% 6% 中国 47% 54% 71% 9% 5% 66% 欧州 14% 6% 北米 15% ※円グラフ外側はFY2023実績、内側はFY2022実績を示す Copyright © Shimadzu Corporation. All Rights Reserved. | 2024年

  33. Slide 33: 医用機器/地域別売上高(4-9月)

    Excellence in Science 医用機器/地域別売上高（4-9月） ＆ Best for Our Customers 前年同期比 単位 FY2022 FY2023 概況 億円 増減額 増減率 中間期 205 159 ▲46 ▲22% ・物価上昇に伴う医療機関の投資抑制 日本 1Q 94 71 ▲23 ▲24% ・補正予算の減少 2Q 111 88 ▲23 ▲20% ・前年大口案件（放射線治療用動体追跡システム）の反動 中間期 172 175 +3 +2% 海外 1Q 70 73 +2 +3% ・海外売上高比率は7pt増の52％ 2Q 101 102 +1 +1% 中間期 51 50

  34. Slide 34: 医用機器/地域別売上高前年同期比

    Excellence in Science 医用機器/地域別売上高前年同期比 ＆ Best for Our Customers ・国内：前年の補正予算案件の反動。物価上昇に伴う医療機関の投資抑制 ・海外：北米は血管撮影システム、中国は現地生産のX線TVが増加 その他アジアは、前年の大口案件（回診車）の反動 FY2021 FY2022 FY2023 為替影響を含む 1Q 2Q 3Q 4Q FY 1Q 2Q 3Q 4Q FY 1Q 2Q 日本 +24% +8% ▲10% ▲3% +3% +13% +12% ▲3% +5% +7% ▲24% ▲20% 北米 +3% ▲16% +11% +14% +2

  35. Slide 35: 産業機器/機種別売上高前年同期比

    Excellence in Science 産業機器/機種別売上高前年同期比 ＆ Best for Our Customers TMP ：SPE向け減少、グリーン関連向け（建材ガラス・太陽電池薄膜用途）が増加 油圧 ：産業車両、小型建機が牽引 その他機種：ガラスワインダの減少をEV用セラミック製造向け工業炉増で補う FY2021 FY2022 FY2023 為替影響を含む 1Q 2Q 3Q 4Q FY 1Q 2Q 3Q 4Q FY 1Q 2Q TMP +16% +38% +50% +27% +32% +20% +22% +9% +1% +12% ▲3% +0% 油圧 +37% +37% +21

  36. Slide 36: リカーリング比率

    Excellence in Science リカーリング比率 ＆ Best for Our Customers 計測 ：新型コロナウイルス検査PCR試薬は減少したものの、SDCの試薬が増加。保守サービスも増加 医用 ：部品販売が減少 TMP ：SPEの稼働率低下により減少 FY2021 FY2022 FY2023 計測 1Q 2Q 3Q 4Q FY 1Q 2Q 3Q 4Q FY 1Q 2Q リカーリング売上高 +33% +16% +4% +6% +13% ▲6% +5% +21% +11% +10% +10% +3% 前年同期比 リカーリング比率 38% 35% 35% 35% 36% 39%

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