Wt Microelectronics Co., Ltd. · TWSE:3036
Wt Microelectronics — Q4 2018 Earnings Presentation
23 slides from Wt Microelectronics's earnings presentation, Feb 19, 2019
Slide 1: 2018年第四季法人說明會
2018年第四季法人說明會 報告者：楊幸瑜 2019年2月19日
Slide 2: 投資安全聲明
投資安全聲明 文曄之前瞻性陳述，可能包括有關其營運成果、財務狀況或業務前景之聲明， 須受重大風險及不明朗因素之限制，且該等聲明乃根據文曄之現有預期而作出。 受諸多因素之影響，其中包括：本產業的週期性質、本公司對按時引進新產品 的倚賴程度、本公司對產品需求增長的倚賴程度、本公司有效競爭的能力、本 公司對核心人員的倚賴程度、整體經濟及政治狀況、因天然及人為災害導致商 業活動之可能性的中斷，包括恐怖份子活動、武裝衝突及外匯匯率之波動，實 際業績可能與該等前瞻性陳述所明示或暗示者相差甚遠。 此外，本報告所載的任何財務資料係遵照國際財務報導準則公報(IFRSs)編製。 除法律規定者外，本
Slide 3: 議程
議 程 1. 概 況 2. 營 業 成 果 3. 營 運 展 望 4.近期重要事件摘要 5. 問 與 答 3
Slide 4: 1. 概況
1. 概況 擁有經濟規模的強勁長期持續成長 亞洲半導體通路的領導廠商，創立於1993年，2000年掛牌上市，（股票代 碼: 3036 TT） 聚焦於亞洲市場及車電和物聯網應用 2018年營收達新台幣2,734億元，年增長44% 在亞洲擁有48個營運據點（33個位於中國，其餘15個位於韓國、台灣及南 亞），超過8,000家客戶 於2018年底，員工超過2300人（700多位銷售人員，250多位產品經理以及 500多位應用工程師） 倉庫已實現半自動化運作（位於台灣、香港、深圳、上海、韓國及新加坡共6 個倉庫） 完成主要原廠及客戶的B2B平臺搭建 4
Slide 5: Overview: Offices Across Asia
1. Overview 哈爾濱 中國營業處(33) 沈陽 韓國營業處 (2) 大連 北京 天津 Offices Across Asia 首爾 青島 台灣營業處(4) 煙臺 鄭州 台北, 總部 濟南 西安 新竹 寧波 台中 上海 無錫 台南 蘇州 昆山 南亞營業處 (9) 南京 杭州 新德里, 北印度 溫州 合肥 孟買, 北印度 成都 重慶 浦那, 北印度 綿陽 長沙 越南 (2） 武漢 福州 班加羅爾, 南印度 福清 廈門 曼谷, 泰國 東莞 順德 檳城, 馬來西亞 廣州 珠海 新加坡 香港 深圳 5
Slide 6: 營業收入
1. Overview 營業收入 年增44% 新台幣十億元 300 273 250 年增31% 年增27% 200 189 2011~2015年 2006~2010 年 複合成長率 +12% 複合成長率 +16% 144 150 108 114 100 88 80 71 64 41 47 50 34 39 30 21 9 10 14 5 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 6
Slide 7: 2018年營運結果摘要
2. 營業成果 2018年營運結果摘要： 營收較上一年强勁成長44% 營業利益年增34% 淨利年增10% 營運資金報酬率年增2.3百分點至11.9% 營運現金流天數年下降14天達58天 7
Slide 8: 綜合損益表 2018年第四季
2. 營業成果 綜合損益表 單位：新台幣百萬元 2018年第四季 2018年 第 四 季 2018年 第 三 季 2017年第四季 主要科目 與上期比較 與同期比較 金額 % 業績展望 金額 % 金額 % 營業收入 85,762 100.00% 85B~91B 84,771 100.00% 1% 59,844 100.00% 43% 營業毛利 2,705 3.15% 3.2%~3.4% 3,096 3.65% -13% 2,456 4.10% 10% 營業費用 (1,420) -1.65% (1,392) -1.64% 2% (1,373) -2.29% 3% 營業淨利 1,285 1.50%
Slide 9: 綜合損益表 2018年年度
2. 營業成果 綜合損益表 單位：新台幣百萬元 2018年年度 2017年年度 主要科目 與同期比較 金額 % 金額 % 營業收入 273,416 100.00% 189,419 100.00% 44% 營業毛利 10,649 3.89% 8,421 4.45% 26% 營業費用 (5,391) -1.97% (4,503) -2.38% 20% 營業淨利 5,258 1.92% 3,918 2.07% 34% 財務成本 (1,698) -0.62% (963) -0.51% 76% 其他營業外收支 61 0.02% 150 0.08% 稅前淨利 3,621 1.32% 3,105 1.64%
Slide 10: 資產負債表
2. 營業成果 資產負債表 單位：新台幣百萬元 2018年第四季 2018年第三季 2017年第四季 主要科目 金額 % 金額 % 金額 % 現金及約當現金 3,250 4 2,818 3 2,288 3 應收帳款淨額 35,294 38 46,421 47 32,326 43 存貨 46,875 51 42,894 43 33,114 44 其他流動資產 2,509 2 2,706 2 2,625 4 非流動資產 4,820 5 4,890 5 4,813 6 資產總計 92,748 100 99,729 100 75,166 100 短期借款 28,812 31 25,748 26 25,
Slide 11: 營收比重－銷售區域別(交貨地)
2. 營業成果 營收比重－銷售區域別(交貨地) 90 0.6% 0.5% 0.6% 0.5% 0.7% 0.5% 0.3% 0.3% QoQ +2% 100% 2.3% 2.2% 2.0% 1.8% 2.6% 2% 1.9% 80 3.4% 3% 5.7% 3.5% 8.1% 8.1% 8.5% 5.9% 6.1% 6% 4.2% （ 70 2018年第三季 (左) 6.0% 8.1% 新 60 vs. 7.1% 7.9% 9.2% 8.5% 台營 2018年第四季(右) 80% 幣 業 50 十 收 40 億入 元 30 ） 60% 20 QoQ -23% QoQ +18% QoQ +1%
Slide 12: 營收比重－銷售區域別(交貨地)
2. 營業成果 營收比重－銷售區域別(交貨地) 0.2% 0.5% 0.5% 0.5% 0.4% 100% 2.3% 2.0% 1.8% 2.0% 2.3% 5.6% 5.1% 7.8% 7.4% 4.3% 7.4% 7.7% 6.0% 7.7% 7.5% 其他 80% 南亞 60% 韓國 84.5% 84.7% 82.2% 82.5% 87.0% 40% 台灣 20% 中國 0% 2014 2015 2016 2017 2018 250 YoY +52% 200 （ 2017年(左) 新 150 vs. 台 營 2018年(右) 幣 業 十 收 100 億 入 元 ） 50 YoY -17%
Slide 13: 營收比重－客戶別
2. 營業成果 營收比重－客戶別 100.0% 70 2.0% 2.2% 2.0% 1.7% 2.8% 3.3% 1.9% 1.7% QoQ +7% 6.4% 3.4% 3.9% 9.3% 8.6% 8.8% 6.3% 6.6% 60 2018年第三季 (左) （ 50 vs. 26.5% 22.4% 新 2018年第四季(右) 80.0% 台 40 34.1% 34.7% 幣營 33.1% 36.5% 38.5% 36.6% 十業 30 億收 QoQ -14% 元入 20 60.0% ） 10 QoQ +16% QoQ -9% 0 40.0% 台灣客戶 中國客戶 韓國客戶 南亞客戶 72.0
Slide 14: 營收比重－客戶別
2. 營業成果 營收比重－客戶別 100% 2.2% 2.2% 1.9% 1.9% 2.3% 6.6% 6.1% 8.3% 8.1% 4.7% 80% 28.7% 38.5% 35.6% 43.6% 45.9% 60% 南亞客戶 韓國客戶 中國客戶 40% 64.4% 台灣客戶 51.2% 54.4% 47.5% 45.8% 20% 0% 2014 2015 2016 2017 2018 200 YoY +71% YoY +26% 180 160 140 120 2017年(左) （ 100 vs. 新 YoY +16% 2018年(右) 台 營 80 幣 業 60 十收 億 入 40 YoY
Slide 15: 營收比重－產品應用別
2. 營業成果 營收比重－產品應用別 100% 3.7% 4.0% 3.4% 3.9% 2.5% 2.4% 4.2% 4.3% 6.4% 5.3% 5.4% 50 QoQ +14% 7.2% 7.8% 6.6% 7.3% 7.5% 7.3% 2018年第三季 (左) 9.2% 11.4% 40 vs. 13.4% 13.8% 13.5% 14.0% 2018年第四季(右) 80% 14.9% 13.7% （ 15.9% 新 台 30 17.2% 營 17.7% 16.4% 18.7% 幣 19.5% 20.1% 18.9% 十 業 20 QoQ -8% 60% 億收 QoQ -13% 20.8
Slide 16: 營收比重－產品應用別
2. 營業成果 營收比重－產品應用別 100% 3.1% 3.8% 3.2% 3.8% 3.1% 7.3% 7.4% 6.9% 6.1% 13.7% 10.3% 15.3% 13.4% 13.2% 80% 16.5% 其他 21.3% 18.3% 17.6% 60% 21.3% 汽車電子 20.7% 20.4% 20.6% 工業與儀器 40% 27.2% 25.3% 消費性 電腦及周邊 20% 37.9% 43.2% 37.4% 通訊 28.4% 27.0% 0% 2014 2015 2016 2017 2018 140 YoY +64% 120 2017年 (左) 100 （ vs. 新 8
Slide 17: 股東權益報酬率 及 每股盈餘
2. 營業成果 股東權益報酬率 及 每股盈餘 每股盈餘 2.00 18.8% 19.2% 20% 股東權益報酬率 15.3% 13.4% 1.50 12.4% 15% 12.0% 11.6% 11.0% 1.00 10% 0.50 5% 1.06 1.15 1.61 1.44 1.05 1.12 1.79 1.06 0.00 0% 2017年 2017年 2017年 2017年 2018年 2018年 2018年 2018年 第一季 第二季 第三季 第四季 第一季 第二季 第三季 第四季 每股盈餘 6 20% 股東權益報酬率 13.6% 13.3% 5 12.9% 14.1% 15% 4 10
Slide 18: 營運資金報酬率 及 淨營運資金/營收
2. 營業成果 營運資金報酬率 及 淨營運資金/營收 0.30 淨營運資金/營收 25% 0.25 營運資金報酬率 20% 0.20 11.6% 16.1% 11.7% 12.0% 15% 0.15 10.6% 11.7% 9.3% 9.8% 10% 0.10 0.05 5% 0.18 0.19 0.18 0.17 0.23 0.24 0.12 0.13 0.00 0% 2017年 2017年 2017年 2017年 2018年 2018年 2018年 2018年 第一季 第二季 第三季 第四季 第一季 第二季 第三季 第四季 0.30 淨營運資金/營收 25% 營運資金報酬率 0.25 20
Slide 19: 營運資金收回天期
2. 營業成果 營運資金收回天期 應收帳款 存貨 應付帳款 營運週期 90 83 80 73 68 61 60 60 49 45 30 0 2017年 2017年 2017年 2017年 2018年 2018年 2018年 2018年 第一季 第二季 第三季 第四季 第一季 第二季 第三季 第四季 90 應收帳款 存貨 應付帳款 營運週期 77 72 72 60 58 52 30 0 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 19
Slide 20: 3. 營運展望
3. 營運展望 2019年第一季營運展望： 營收：約新台幣650~700億元，假設美元兌台幣 匯率約為1：30.8 營收成長：約季減18%~24%與年增31%~41% 毛利率：3.3%~3.5% 營業利益率 : 1.4%~1.6% 20
Slide 21: 4. 近期重要事件摘要
4. 近期重要事件摘要 文曄公司獲得國際電子商情、電子工程專輯和電子技術設計(Aspencore) 聯合舉辦2018年度電子元器件分銷商卓越表現獎之十大國際品牌分銷商 文曄公司發佈首本2017年企業社會責任（CSR）報告書 (http://www.wtmec.com/WT/?page_id=12183) 21
Slide 22: Q&A
nswers
Slide 23: 謝謝您!
謝謝您! 文曄科技股份有限公司 網站 : www.wtmec.com 23