Immobiliare Grande Distribuzione Siiq S.p.a. · MIL:IGD
Immobiliare Grande Distribuzione Siiq — H1 2024 Earnings Presentation
35 slides from Immobiliare Grande Distribuzione Siiq's earnings presentation, Aug 1, 2024
Slide 1: Presentazione risultati al 30 giugno 2024
Presentazione risultati al 30 giugno 2024 Conference call 1 agosto 2024
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer This presentation does not constitute an offer or an These statements include financial projections and invitation to subscribe for or purchase any securities. estimates and their underlying assumptions, statements regarding plans, objectives and expectations with respect The securities r
Slide 3: Le nostre priorità di azione
Le nostre priorità di azione Incrementare la redditività caratteristica Migliorare la pianificazione temporale delle Generare ulteriore scadenze finanziarie valore con la e renderle più Business Unit coerenti con i Servizi per Terzi flussi di cassa della società 3
Slide 4: Il nostro approccio alla sostenibilità
1 2 3 4 5 Il nostro approccio alla sostenibilità Riduzione carbon footprint del Portafoglio Impegno su sviluppo competenze, inclusione e benessere dei dipendenti e su sicurezza dei visitatori dei centri Proseguire l’integrazione della sostenibilità nella gestione dei processi interni Centri Commerci
Slide 5: Highlights finanziari 1H2024
Highlights finanziari 1H2024 Δ vs Δ vs Like for 1H2024 2023 2023R* like** Ricavi da attività locativa netti 59,0 € mn -0,1% +4,5% +4,5% (Net rental income) Ebitda gestione caratteristica 53,9 € mn +0,1% +5,0% Gestione finanziaria 36,9 € mn +92,0% Utile netto ricorrente (FFO) 18,3 € mn -40,7% -35,6%
Slide 6: Highlights operativi 2Q24 vs 1Q24
Highlights operativi 2Q24 vs 1Q24 ITALIA ROMANIA 2Q 1Q 2Q 1Q 1H24 1H24 UPSIDE +3,6% -3,5% +0,36% +6,54% -0,6% +4,94% WALB* (anni) • Gallerie 1,82 1,78 2,2 2,1 • Ipermercati 12,22 11,77 FINANCIAL OCCUPANCY (%) • Media 94,96 94,76 +20 bps 95,52 95,45 +7 bps • Gallerie 94,38 94,16 +22 bps *WALB (Weight
Slide 7: Le valutazioni si sono stabilizzate
Le valutazioni si sono stabilizzate FY 2023 Δ % 2024 vs Net Exit EPRA Net Initial EPRA Net Initial FY 2023 IH 2024 pro-forma 2023 pro-forma Yield Yield Yield topped up Gallerie Italia 1.404,8 1.351,6 1.347,4 (-0,31%) 7,2% 6,1% 6,3% Iper Italia 399,8 190,6 189,0 (-0,83%) 6,2% Romania 122,0 122,0 119,
Slide 8: Indicatori Patrimoniali Epra
Indicatori Patrimoniali Epra € per share 1H 2024 FY 2023 Δ% NRV 8,92 9,22 -3,2% NTA 8,85 9,15 -3,2% NDV 8,76 9,00 -2,7% 0,17 -0,46 9,22 8,92 EPRA NRV 31/12/2023 FFO Real estate assets fair value, financial EPRA NRV 30/06/2024 instruments and other Alcune somme dei numeri riportati potrebbero present
Slide 9: Andamenti operativi nei centri commerciali nel primo semestre
1 4 5 Andamenti operativi* nei centri commerciali nel primo semestre IPER GALLERIE DI PROPRIETA’ +0,4% CNCC-EY INGRESSI 2024 vs 2023 -2,6% +1,2% -0,5% CNCC-EY FATTURATI 2024 vs 2023 -0,9% Ingressi Vendite operatori Vendite INCASSATO IGD 1H 95% PORTAFOGLIO ITALIA INCASSATO IGD 1H 96% PORTAFOGLIO ROMA
Slide 10: Continuano le nuove aperture nel trimestre…
Continuano le nuove 1 4 5 aperture nel trimestre… Dal 1 settembre arriva Notorious Cinemas a Ferrara (Nuova Darsena) Il cinema, composto da 10 sale, sarà oggetto di un restyling completo durante i mesi di luglio e agosto, per riaprire al pubblico nel mese di Settembre 2024. 10
Slide 11: … inclusi due anchor tenant in Officine Storiche
… inclusi due anchor tenant in 1 4 5 Officine Storiche 28 luglio: inaugurazione 1° store nella rete IGD 3 settembre: inaugurazione 1° store nella rete IGD 11
Slide 12: La strategia digitale
4 5 La strategia digitale 2 giugno ‘24 22 giugno ‘24 15 luglio ‘24 App esclusiva al servizio dei visitatori e dei tenant: 18 luglio ‘24 • uno strumento di engagement e fidelizzazione dei clienti dei centri che possono vincere premi grazie agli acquisti e alla 22 luglio ‘24 presenza al Centro; • un'o
Slide 13: Business Unit Servizi per Terzi: ricommercializzate 2 Medie Superfici a Clodì
Business Unit Servizi per Terzi: 1 2 3 4 5 ricommercializzate 2 Medie Superfici a Clodì Offriamo prestazioni di ASSET MANAGEMENT con la visione di una property company al fine di mantenere gli asset quanto più funzionali e flessibili per preservarne il valore nel tempo e allungarne il ciclo di vita.
Slide 14: Prosegue il percorso di decarbonizzazione
1 4 Prosegue il percorso di decarbonizzazione Centro La Favorita – MN Realizzato nuovo impianto fotovoltaico a copertura dei Katanè, Catania parcheggi, operativo da settembre La Favorita, Mantova ESP, Ravenna N. IMPIANTI POTENZA DI ITALIA+ROMANIA* PICCO Mwp 12 3.100 Braila, Romania *in 11 centri com
Slide 15: Raggiunto l’accordo per il rinnovo del CCNL nella distribuzione cooperativa
2 5 Raggiunto l’accordo per il rinnovo del CCNL nella distribuzione cooperativa A fine marzo 2024 è stato firmato il rinnovo del contratto collettivo nazionale di lavoro (CCNL), scaduto a fine 2019, dopo una lunga trattativa trainata da Coop Alleanza 3.0, l’azionista di maggioranza di IGD. Nonostant
Slide 16: Net rental Income (€mn)
Net rental Income (€mn) Var. vs 23R +2,6€mn Di cui +4,5% • -3,2 €mn variazione perimetro ricavi; • +0,6 €mn costi diretti del perimetro ceduto. var. vs 23 -0,1% -2,6 2,2 0,4 59,0 56,4 59,0 Net renatal income Variazione Net rental Delta ricavi attività Delta costi da Net rental income 1H2023 perimetr
Slide 17: Ebitda caratteristico e marginalità
Ebitda caratteristico e marginalità Var. vs 23R +2,7€mn +5,3% Di cui • -2,6 €mn variazione perimetro ricavi da Var. vs 23 attività locativa netti; +0,1€mn +0,1% 0,2 -0,1 -2,6 2,6 53,8 53,9 51,2 Ebitda 1H2023 Variazione Ebitda 1H2023 Ricavi da attività Ricavi netti da Delta S.Generali Ebitda 1H2024 P
Slide 18: Gestione finanziaria
Gestione finanziaria Delta Tot: +92,0% +17,6€mn Delta Gest. finanz ADJ FFO* +70,1% Totale Totale 19,2€mn 36,9€mn 6,4 IFRS16 e oneri non ricorrenti 1,3 Gest. Finanz. Adj * : 30,5 + 12,6mn vs 2023 (+70,1%) 17,9 1H 2023 1H 2024 Gestione finanziaria adj* IFRS16 e impatti non ricorrenti * Gestione finanz
Slide 19: FFO
FFO Incremento della gestione Var. vs 23R Di cui: finanziaria Adj come riportato -10,1€mn +2,6 €mn variazione Ebitda gest. nella slide precedente. Esclude -35,6% Caratt escludendo le cessioni; IFRS 16, oneri non ricorrenti e -0,1 €mn locazioni passive in quota parte del previsto Variazione Ebitda de
Slide 20: Determinanti del risultato netto del gruppo
Determinanti del risultato netto del gruppo Di cui: +61,5 €mn minore svalutazione Di cui: e adeguamento fair value; -17,7€mn variazione -0,1 €mn variazioni Gestione finanziaria; Var. vs 2023 ammortamenti e accantonamenti -29,1€mn impatto -30,8% generici. Food. -46,9 -32,5 -47,1 -49,7 61,4 -2,6 2,7 R
Slide 21: La struttura finanziaria…
La struttura finanziaria… PFN FY2023 PFN 2024 € 968,4 mn € 818,1 mn -18,3 7,0 -153,5 Strumenti finanziari a lungo termine 14,6 Strumenti 974,47 968,4 finanziari a lungo termine 812,83 818,1 Strumenti finanziari a breve termine 12,37 Cassa PFN-6,07 FY2023 FFO FFO Investimenti Investimenti Portafoglio
Slide 22: … e il profilo delle scadenze
1 5 … e il profilo delle scadenze In corso le consultazioni con Banche/Investitori per rimodulare le scadenze eliminandone la concentrazione Ratings 294 • Fitch: BBB- (Stable) 11/2023 • S&P: BB (Stable) 05/2024 220* 4 14 12 142 8 58 6 32 20 2024 2025 2026 2027 >2027 Debito bancario secured Debito ba
Slide 23: Guidance FFO 2024
Guidance FFO 2024 In considerazione dei risultati operativi e finanziari conseguiti al semestre e assumendo non ci siano significative variazioni negative dei fattori macroeconomici, la Società ritiene di poter confermare la guidance FFO comunicata al mercato in data 27 febbraio 2024 Utile netto ric
Slide 24: Prossimi appuntamenti
Prossimi appuntamenti IR CORPORATE (ad oggi confermati) NOV Risultati SET Euronext Sustainability Week 07 al 30/09/2024 9-11 2024 - Virtual SET EPRA Conference 18-19 2024 - Berlino OTT 2024 Italian Excellences Mid Corporate 09 Conference ISP - Parigi NOV BNP Paribas Exane MidCap CEO Conference 2024
Slide 25: Allegati
: y~ mae Ne Git Dewy
Slide 26: Conto Economico Consolidato
Conto Economico Consolidato CONSOLIDATO GRUPPO (a) (c) Δ Cons 2023 Cons 2024 (c)/(a) Ricavi da attività locativa freehold 65,6 64,4 -1,7% Ricavi da attività locativa leasehold 4,5 4,8 5,6% Totale Ricavi da attività locativa 70,1 69,1 -1,4% Locazioni passive 0,0 0,0 n.a. Costi diretti da attività loc
Slide 27: Stato Patrimoniale riclassificato
Stato Patrimoniale riclassificato Fonti - Impieghi (€/000) 30/06/2024 31/12/2023 Δ Δ% Investimenti immobiliari 1.684.925 1.959.053 -274.128 -14,0% Immobilizzazioni in corso 2.200 2.364 -164 -6,9% Altre attività non correnti 122.780 42.861 79.919 186,5% Altre passività non correnti -20.266 -26.835 6.
Slide 28: Funds From Operations (FFO)
Funds From Operations (FFO) Δ Δ% Funds from Operations CONS_2023 CONS_2024 2023 vs 2023 EBITDA Gestione Caratteristica 53,8 53,9 0,1 0,2% Rettifica IFRS16 (Locazioni Passive) -4,4 -4,5 -0,1 2,8% Gest. Finanziaria Adj* -17,9 -30,5 -12,6 70,1% Imposte correnti del periodo Adj -0,6 -0,6 0,0 0,9% FFO 30
Slide 29: Altri Indicatori
Altri Indicatori EPRA Performance Measure 30/06/2024 31/12/2023 EPRA NRV (€'000) 983.943 1.016.875 EPRA NRV per share € 8,92 € 9,22 EPRA NTA 976.452 1.009.216 EPRA NTA per share € 8,85 € 9,15 EPRA NDV 966.738 993.138 EPRA NDV per share € 8,76 € 9,00 EPRA Net Initial Yield (NIY) 6,1% 6,1% EPRA 'toppe
Slide 30: Net Asset Value e altri indicatori EPRA
Net Asset Value e altri indicatori EPRA 30/06/2024 31/12/2023 Net Asset Value EPRA NRV EPRA NTA EPRA NDV EPRA NRV EPRA NTA EPRA NDV IFRS Equity attributable to shareholders 970.082 970.082 970.082 1.000.533 1.000.533 1.000.533 Exclude: v) Deferred tax in relation to fair value gains of IP 15.754 15.
Slide 31: Ulteriori highlights finanziari e breakdown del debito
Ulteriori highlights finanziari e breakdown del debito 31/12/2023 30/06/2024 Breakdown del debito* Gearing ratio 0,97X 0,84X MERCATO 35,0% Durata media del debito a lungo 3,7 anni 3,1 anni Hedging debito a lungo + bond 73,8% 77,3% SISTEMA Quota debito a M/L BANCARIO 65,0% termine 96,8% 94,0% Linee d
Slide 32: Key tenants al 1H2024 in Italia e …
Key tenants al 1H2024 Annualized Malls Tenants TOP 10 Contracts rent impact 1 83,64% 18 2 12,08% 4 3 3,67% 2 4 0,61% 1 Turnover Hypermarket Tenants Contracts impact 1 82.5% 19 2 13.4% 4 3 Distribuzione Centro Sud * 4.1% 2 Total 10 % 25 in Italia e … Peso su MERCHANDISING MIX E TOP 10 Tenant Merceolo
Slide 33: ..in Romania
..in Romania Peso su TOP 10 Tenant Merceologia montecanoni Contratti MERCHANDISING MIX E relativo TENANT MIX supermercati 11,7% 11 Cultura, tempo libero e regalo Beni per la casa 5% Supermercati 3% 11% abbigliamento 5,5% 5 Cura persona e salute Elettronica 3% 2% Servizi 9% abbigliamento 4,5% 11 Rist
Slide 34: Contratti Italia e Romania
Contratti Italia e Romania Totalecontratti: 1.333 di cui N 157 N 163 N 192 N 821 51 rinnovi con lo stesso tenant GALLERIE e 52 firmati con un nuovo 64,9% tenant WALB: 1,82 anni 11,1% 10,2% 12,8% Rotation rate: 3,9% 2024 2025 2026 >2026 (% nuovi operatori su tot. contratti) N8 IPER/ Totale contratti:
Slide 35: Investor relations contacts
Raffaele Nardi, Director of Planning, Control, Investor Relations and Sustainability T. +39. 051 509231 Raffaele.nardi@gruppoigd.it Claudia Contarini, IR T. +39. 051 509213 claudia.contarini@gruppoigd.it Elisa Zanicheli, IR Team T. +39. 051 509242 elisa.zanicheli@gruppoigd.it Federica Pivetti, IR Te
Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ — H1 2024 Earnings Presentation on 6ix