Vivendi Se · EURONEXT:VIV
Vivendi — H1 2015 Earnings Presentation
36 slides from Vivendi's earnings presentation, Sep 2, 2015
Slide 1: Résultats du premier semestre 2015
R é s u l t a t s d u p r e m i e r s e m e s t r e 2 0 1 5 – 2 s e p t e m b r e 2 0 1 5 2 Sept. 2015 RESULTATS DU PREMIER SEMESTRE 2015 IMPORTANT : Comptes non audités, établis selon les normes IFRS Les investisseurs sont instamment priés de prendre connaissance de l’avertissement juridique à la f
Slide 2: Faits marquants
R é s u l t a t s d u p r e m i e r s e m e s t r e 2 0 1 5 – 2 s e p t e m b r e 2 0 1 5 ARNAUD DE PUYFONTAINE Président du Directoire FAITS MARQUANTS 2
Slide 3: Notre ambition : devenir un leader mondial dans les médias et les contenus
R é s u l t a t s d u p r e m i e r s e m e s t r e 2 0 1 5 – 2 s e p t e m b r e 2 0 1 5 NOTRE AMBITION : DEVENIR UN LEADER MONDIAL DANS LES MEDIAS ET LES CONTENUS Vivendi dispose de… afin de… et suivre deux voies… pour atteindre un objectif 3 actifs majeurs avec des Investir régulièrement position
Slide 4: Les fondations d'une croissance viable sur le long-terme
R é s u l t a t s d u p r e m i e r s e m e s t r e 2 0 1 5 – 2 s e p t e m b r e 2 0 1 5 LES FONDATIONS D’UNE CROISSANCE VIABLE SUR LE LONG-TERME ■ Cession de nos actifs télécom achevée : ► Vente de GVT ► Vente de la participation résiduelle de 20% dans Numericable-SFR ■ Mise en œuvre d'une nouvell
Slide 5: Investissement dans nos métiers pour alimenter notre croissance organique (1/2)
R é s u l t a t s d u p r e m i e r s e m e s t r e 2 0 1 5 – 2 s e p t e m b r e 2 0 1 5 INVESTISSEMENT DANS NOS MÉTIERS POUR ALIMENTER NOTRE CROISSANCE ORGANIQUE (1/2) CANAL+: La nouvelle expérience ■ MyCanal : Deuxième écran avec une expérience unique ■ Le Cube S : le plus petit boiter du marché
Slide 6: Investissement dans nos métiers pour alimenter notre croissance organique (2/2)
R é s u l t a t s d u p r e m i e r s e m e s t r e 2 0 1 5 – 2 s e p t e m b r e 2 0 1 5 INVESTISSEMENT DANS NOS MÉTIERS POUR ALIMENTER NOTRE CROISSANCE ORGANIQUE (2/2) UMG : Investissements continus en A&R et amélioration de la monétisation ■ Se focaliser sur le lancement de nouveaux artistes et a
Slide 7: Bolt-on acquisition : Dailymotion
R é s u l t a t s d u p r e m i e r s e m e s t r e 2 0 1 5 – 2 s e p t e m b r e 2 0 1 5 « BOLT-ON ACQUISITION » : DAILYMOTION PLATEFORME DE DISTRIBUTION DE TAILLE MONDIALE OUVRANT DE NOUVELLES OPPORTUNITES POUR LES CONTENUS DE VIVENDI Dailymotion Nouvelles opportunités de distribution des contenus
Slide 8: Investissements opportunistes avec discipline financière
R é s u l t a t s d u p r e m i e r s e m e s t r e 2 0 1 5 – 2 s e p t e m b r e 2 0 1 5 INVESTISSEMENTS OPPORTUNISTES AVEC DISCIPLINE FINANCIERE ■ Focus opportuniste sur les télécoms européens 14,9% Vivendi est l’actionnaire principal de Telecom Italia sur un 12,0% marché dont (i) les perspectives
Slide 9: En bonne voie pour atteindre les perspectives 2015
R é s u l t a t s d u p r e m i e r s e m e s t r e 2 0 1 5 – 2 s e p t e m b r e 2 0 1 5 EN BONNE VOIE POUR ATTEINDRE LES PERSPECTIVES 2015 Chiffre d’affaires Légère progression du chiffre d’affaires soutenue par la montée du streaming chez UMG et des activités internationales chez Groupe Canal+ Ma
Slide 10: Résultats financiers
R é s u l t a t s d u p r e m i e r s e m e s t r e 2 0 1 5 – 2 s e p t e m b r e 2 0 1 5 2 Sept. 2015 HERVE PHILIPPE Membre du Directoire et Directeur Financier RESULTATS FINANCIERS
Slide 11: Périmètre de consolidation et principales devises
R é s u l t a t s d u p r e m i e r s e m e s t r e 2 0 1 5 – 2 s e p t e m b r e 2 0 1 5 PERIMETRE DE CONSOLIDATION ET PRINCIPALES DEVISES En application de la norme IFRS 5, SFR et Maroc Telecom, cédés en 2014, ainsi que GVT, cédé le 28 mai 2015, sont présentés comme des activités cédées ou en cour
Slide 12: Chiffres clés à fin juin 2015
R é s u l t a t s d u p r e m i e r s e m e s t r e 2 0 1 5 – 2 s e p t e m b r e 2 0 1 5 CHIFFRES CLES A FIN JUIN 2015 % Variation, % Variation organique* Chiffre d’affaires : 5 095 M€ + 8,3 % + 2,4 % Résultat opérationnel (EBIT) : 1 027 M€ x3,7 Résultat net, part du groupe : 1 991 M€ + 4,1%
Slide 13: Faits marquants : Groupe Canal+
R é s u l t a t s d u p r e m i e r s e m e s t r e 2 0 1 5 – 2 s e p t e m b r e 2 0 1 5 Périmètre et En millions d'euros - IFRS S1 2014 S1 2015 Variation change FAITS MARQUANTS constants* Chiffre d'affaires 2 667 2 734 + 2,5% + 1,4% ■ Chiffre d’affaires en hausse de 1,4% à périmètre et TV payante
Slide 14: Faits marquants : Universal Music Group
R é s u l t a t s d u p r e m i e r s e m e s t r e 2 0 1 5 – 2 s e p t e m b r e 2 0 1 5 Périmètre En millions d'euros - IFRS S1 2014 S1 2015 Variation et change FAITS MARQUANTS constants * Chiffre d'affaires 2 003 2 311 + 15,4% + 3,4% ■ Chiffre d’affaires en hausse de 3,4%* dû à la Musique enregis
Slide 15: Chiffre d'affaires par activité
R é s u l t a t s d u p r e m i e r s e m e s t r e 2 0 1 5 – 2 s e p t e m b r e 2 0 1 5 CHIFFRE D’AFFAIRES PAR ACTIVITE Périmètre et Change En millions d'euros - IFRS S1 2014 S1 2015 Variation change constant constants * Groupe Canal+ 2 667 2 734 + 2,5% + 1,8% + 1,4% Universal Music Group 2 003 2
Slide 16: Résultat opérationnel courant par activité
R é s u l t a t s d u p r e m i e r s e m e s t r e 2 0 1 5 – 2 s e p t e m b r e 2 0 1 5 RESULTAT OPERATIONEL COURANT PAR ACTIVITE Périmètre et En millions d'euros - IFRS S1 2014 S1 2015 Variation change constants * Groupe Canal+ 425 368 - 13,3% - 14,0% Universal Music Group 159 179 + 12,5% + 9,2%
Slide 17: EBITA par activité
R é s u l t a t s d u p r e m i e r s e m e s t r e 2 0 1 5 – 2 s e p t e m b r e 2 0 1 5 EBITA PAR ACTIVITE Périmètre et Change En millions d'euros - IFRS S1 2014 S1 2015 Variation change constant constants * Groupe Canal+ 420 388 - 7,6% - 7,6% - 8,2% Universal Music Group 153 171 + 11,9% + 6,7% +
Slide 18: Compte de résultat ajusté
R é s u l t a t s d u p r e m i e r s e m e s t r e 2 0 1 5 – 2 s e p t e m b r e 2 0 1 5 COMPTE DE RESULTAT AJUSTE Périmètre et change En millions d'euros - IFRS S1 2014 S1 2015 Variation Variation % constants * Chiffre d'affaires 4 706 5 095 + 389 + 8,3% + 2,4% Résultat Opérationnel courant - ROC
Slide 19: Compte de résultat consolidé
R é s u l t a t s d u p r e m i e r s e m e s t r e 2 0 1 5 – 2 s e p t e m b r e 2 0 1 5 COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE En millions d'euros - IFRS S1 2014 S1 2015 Variation % Chiffre d'affaires 4 706 5 095 + 389 + 8,3% Coût des ventes (2 842) (3 069) Charges administratives et commerciales hors amort
Slide 20: Bilan consolidé au 30 juin 2015
R é s u l t a t s d u p r e m i e r s e m e s t r e 2 0 1 5 – 2 s e p t e m b r e 2 0 1 5 BILAN CONSOLIDE AU 30 JUIN 2015 En millions d’euros 31 décembre 30 juin 31 décembre 30 juin Actifs Passif et capitaux propres 2014 2015 2014 2015 Goodwill 9 329 10 023 Capitaux propres consolidés (*) 22 988 21
Slide 21: Cash flow des opérations (CFFO)
R é s u l t a t s d u p r e m i e r s e m e s t r e 2 0 1 5 – 2 s e p t e m b r e 2 0 1 5 CASH FLOW DES OPERATIONS (CFFO) CFFO avant capex, net CFFO S1 2014 S1 2015 Variation En millions d'euros - IFRS S1 2014 S1 2015 Variation 420 428 + 1,9% Groupe Canal+ 337 327 - 2,8% 6 (1) na Universal Music Gro
Slide 22: Trésorerie nette à fin juin 2015
R é s u l t a t s d u p r e m i e r s e m e s t r e 2 0 1 5 – 2 s e p t e m b r e 2 0 1 5 TRESORERIE NETTE A FIN JUIN 2015 Trésorerie Cash Flow Capex, Intérêts et Cessions Acquisitions Distribution Autres Trésorerie nette, Opérationnel, net Impôts Investissements aux nette, avant Capex, payés et act
Slide 23: Evènements récents
R é s u l t a t s d u p r e m i e r s e m e s t r e 2 0 1 5 – 2 s e p t e m b r e 2 0 1 5 EVENEMENTS RECENTS ■ Finalisation de la sortie de SFR 6 mai Cession des 20% dans SFR-NUMERICABLE et encaissement de 1,8 Md€ 19 août Encaissement du solde de 1,974 Md€ ■ Finalisation de la sortie de GVT 28 mai C
Slide 24: Trésorerie nette pro-forma et participations à fin août
R é s u l t a t s d u p r e m i e r s e m e s t r e 2 0 1 5 – 2 s e p t e m b r e 2 0 1 5 TRESORERIE NETTE « PRO-FORMA (1) » et PARTICIPATIONS A FIN AOUT ■ Trésorerie nette « pro-forma (1) » Trésorerie nette à fin juin 2015 +6,3 milliards d’euros Solde SFR-NUMERICABLE +2,0 milliards d’euros Cession
Slide 25: Annexes
R é s u l t a t s d u p r e m i e r s e m e s t r e 2 0 1 5 – 2 s e p t e m b r e 2 0 1 5 ANNEXES Détails des métiers : slides 26-27 Détail des Résultats Financiers de Vivendi : slides 29-33 Glossaire & Avertissements juridiques : slides 35-36
Slide 26: Groupe Canal+ : abonnés et indicateurs
R é s u l t a t s d u p r e m i e r s e m e s t r e 2 0 1 5 – 2 s e p t e m b r e 2 0 1 5 En milliers 30 juin 2014 30 juin 2015 Variation Abonnés individuels 10 773 10 942 + 169 France métropolitaine 6 020 5 964 - 56 International 4 753 4 978 + 225 Pologne 2 175 2 115 - 60 Outre-mer 494 493 -1 Afriq
Slide 27: Universal Music Group : ventes et sorties 2015
R é s u l t a t s d u p r e m i e r s e m e s t r e 2 0 1 5 – 2 s e p t e m b r e 2 0 1 5 CA de la musique enregistrée S1 2014 S1 2015 - Périmètre et En millions d'euros - IFRS S1 2015 change Europe 40% 36% constants* Amérique du Nord 40% 44% Musique enregistrée 1 848 + 3,6% Asie 12% 12% Ventes phys
Slide 28: Appendices : Détail des résultats financiers de Vivendi
R é s u l t a t s d u p r e m i e r s e m e s t r e 2 0 1 5 – 2 s e p t e m b r e 2 0 1 5 APPENDICES Détail des Résultats Financiers de Vivendi
Slide 29: Chiffre d'affaires / EBITDA / EBITA
R é s u l t a t s d u p r e m i e r s e m e s t r e 2 0 1 5 – 2 s e p t e m b r e 2 0 1 5 CHIFFRE D’AFFAIRES / EBITDA / EBITA Périmètre et Périmètre et Q2 2014 Q2 2015 Variation Change change Chiffre d'affaires S1 2014 S1 2015 Variation Change change constant En millions d'euros - IFRS constant cons
Slide 30: Chiffre d'affaires / Résultat opérationnel courant / EBITA
R é s u l t a t s d u p r e m i e r s e m e s t r e 2 0 1 5 – 2 s e p t e m b r e 2 0 1 5 CHIFFRE D’AFFAIRES / RESULTAT OPERATIONNEL COURANT / EBITA Q2 2014 Q2 2015 Variation Change Périmètre et change Chiffre d'affaires S1 2014 S1 2015 Variation Change Périmètre et change constant En millions d'eur
Slide 31: Coût du financement & impôts
R é s u l t a t s d u p r e m i e r s e m e s t r e 2 0 1 5 – 2 s e p t e m b r e 2 0 1 5 COUT DU FINANCEMENT & IMPOTS En millions d’euros (sauf mention contraire) – IFRS S1 2014 S1 2015 Coût du financement (33) (14) Charges d'intérêt sur les emprunts (154) (34) Coût moyen de la dette financière bru
Slide 32: Réconciliation du résultat net, part du groupe au résultat net ajusté
R é s u l t a t s d u p r e m i e r s e m e s t r e 2 0 1 5 – 2 s e p t e m b r e 2 0 1 5 RECONCILIATION DU RESULTAT NET, PART DU GROUPE AU RESULTAT NET AJUSTE En millions d'euros - IFRS S1 2014 S1 2015 Résultat net, part du groupe (*) 1 913 1 991 Amortissements des actifs incorporels liés aux regro
Slide 33: Réconciliation du résultat opérationnel au résultat opérationnel courant
R é s u l t a t s d u p r e m i e r s e m e s t r e 2 0 1 5 – 2 s e p t e m b r e 2 0 1 5 RECONCILIATION DU RESULTAT OPERATIONNEL AU RESULTAT OPERATIONNEL COURANT En millions d'euros - IFRS S1 2014 S1 2015 Variation % change Résultat opérationnel (EBIT) 279 1 027 + 748 x 3.7 Amortissements des actif
Slide 34: Annexes : Glossaire & avertissements juridiques
R é s u l t a t s d u p r e m i e r s e m e s t r e 2 0 1 5 – 2 s e p t e m b r e 2 0 1 5 ANNEXES Glossaire & Avertissements juridiques
Slide 35: Glossaire
R é s u l t a t s d u p r e m i e r s e m e s t r e 2 0 1 5 – 2 s e p t e m b r e 2 0 1 5 GLOSSAIRE Les mesures à caractère non strictement comptable définies ci-dessous doivent être considérées comme une information complémentaire qui ne peut se substituer à toute mesure des performances opérationn
Slide 36: Avertissements juridiques importants
R é s u l t a t s d u p r e m i e r s e m e s t r e 2 0 1 5 – 2 s e p t e m b r e 2 0 1 5 AVERTISSEMENTS JURIDIQUES IMPORTANTS Déclarations prospectives Cette présentation contient des déclarations prospectives relatives à la situation financière, aux résultats des opérations, aux métiers, à la stra