Honda Motor Co., Ltd. · TSE:7267
Honda Motor — Q2 FY2022 Earnings Presentation
32 slides from Honda Motor's earnings presentation, Nov 5, 2021
Slide 1: 2021年度 第２四半期 決算説明会
2021年度 第２四半期 決算説明会 2021年11月5日 1
Slide 2: Honda 四輪販売台数の推移
Honda 四輪販売台数の推移 （千台） 実績 2021年度 2021年度 グループ販売台数 2020年度 2021年度 見通し 見通し （今回） （前回） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 日本 129 143 146 174 133 115 530 630 北米 159 460 479 382 346 321 1,405 1,680 欧州 16 34 27 24 28 28 105 110 アジア 473 581 687 506 462 420 2,030 2,295 その他 15 35 41 35 29 33 130 135 合計 792 1,253 1,380 1,121 998 9
Slide 3: 目次
目次 • 2021年度 第２四半期 決算および 2021年度見通しの総括 • 決算および見通しの詳細 3
Slide 4: 2021年度 第２四半期累計 Honda販売台数
2021年度 第２四半期累計（6ヵ月間）Honda販売台数 （千台） 二輪事業 四輪事業 ライフクリエーション事業 グループ 2020年度 2021年度 増減 2020年度 2021年度 増減 2020年度 2021年度 増減 販売台数 日本 109 126 + 17 272 248 - 24 158 184 + 26 北米 141 214 + 73 619 667 + 48 1,171 1,597 + 426 欧州 124 184 + 60 50 56 +6 346 499 + 153 アジア 5,502 6,915 + 1,413 1,054 882 - 172 * 640 756 + 1
Slide 5: 主要市場の状況 四輪事業（日本）
主要市場の状況 四輪事業 日本 小売実績 ■販売実績 台数 前年比 第２四半期累計（４-９月） 【市場】 第２四半期累計で、前年同期を僅かに上回る （千台） （％） 第２四半期３ヵ月間では、 全需*1 2,050 101.1 半導体の供給不足による影響を大きく受け、 販売台数 267 94.8 前年同期を下回る 第２四半期（７-９月） 台数 前年比 【ホンダ】 Vezel など好調な販売はあったものの （千台） （％） 前年同期を下回る 全需 1,016 85.2 N-BOX シリーズ:2021年度上半期 販売台数 133 85.5 軽四輪車新車販売台数 第１位 *1 全需出典:日本自動車販売
Slide 6: 主要市場の状況 四輪事業（米国）
主要市場の状況 四輪事業 ■販売実績 米国 小売実績 台数 前年比 【市場】 経済刺激策の効果などにより需要が回復し、 第２四半期累計（４-９月） （千台） （％） 第２四半期累計では、前年同期を上回る 第２四半期３ヵ月間では、 全需* 7,822 114.0 半導体の供給不足による影響を大きく受け、 販売台数 832 122.1 前年同期を下回る 台数 前年比 第２四半期（７-９月） （千台） （％） 【ホンダ】 ライトトラック機種の好調な販売により、 市場の伸びを上回る 全需 3,395 86.9 Passport:７ヵ月連続で単月販売記録を更新、 販売台数 346 89.1 ９月に過去最
Slide 7: 主要市場の状況 四輪事業（中国）
主要市場の状況 四輪事業 ■販売実績 中国 小売実績 台数 前年比 【市場】 経済刺激策の効果もあり、需要は回復したものの 第２四半期累計（４-９月） （千台） （％） 半導体の供給不足による影響などにより 前年同期を下回る 全需* 12,139 90.3 販売台数 718 85.0 【ホンダ】 XR-V などの好調な販売はあったものの 第２四半期３ヶ月間で、前年同期を下回る 台数 前年比 第２四半期（７-９月） （千台） （％） ■2021年度 販売見通し 全需 5,732 83.6 【市場】 暦年では、 販売台数 321 70.7 半導体の供給不足による影響はあるものの *全需は卸売台数
Slide 8: 主要市場の状況 二輪事業
主要市場の状況 二輪事業 主要国 卸売実績 ■販売実績 台数 前年比 【市場】 多くの国で需要が回復し、前年同期を上回る 第２四半期累計（４-９月） （千台） （％） インド 1,698 113.5 【ホンダ】 第２四半期累計では、前年同期を上回る 第２四半期３ヶ月間では ベトナム 916 91.8 新型コロナウイルス感染症の再拡大により、 ベトナムやタイの販売が、前年同期を下回る タイ 485 111.6 インドネシア 1,906 174.5 ■2021年度 販売見通し ブラジル 506 167.9 【市場】 一部の国において、 新型コロナウイルス感染症の再拡大懸念は 台数 前年比 第２四半
Slide 9: 2021年度 第２四半期累計 連結決算総括
2021年度 第２四半期累計（６ヵ月間）連結決算総括 営 業 利 益 : 半導体を含む部品供給不足や原材料価格高騰の影響などはあったものの、 新型コロナウイルス感染症の影響を大きく受けた前年同期に対し 販売台数の増加やコストダウン効果、為替影響などで 2,729億円増益の 4,421億円 *1 四半期利益:持分法による投資利益の増加もあり 2,291億円増益の 3,892億円 Honda 第２四半期累計 2020年度 2021年度 増減 グループ販売台数 2020年度 2021年度 損益状況（億円） 増減率 実績 実績 額 率 (連結売上台数) (千台) 実績 実績 6,322 8,173 +
Slide 10: 2021年度 連結業績見通し
2021年度 連結業績見通し 対前回見通し 営 業 利 益 : 新型コロナウイルス感染症の再拡大や半導体を含む部品供給不足、 原材料価格の高騰など、厳しい外部環境は続くと見込む 販売費及び一般管理費の抑制やコストダウンなどの収益改善に継続して取り組み、 前年度と同等の6,600億円を計画 税引前利益: 持分法による投資利益の減少などを反映 増減 前回見通し Honda 2020年度 2021年度 2020年度 2021年度 前回見通し 損益状況 （億円） からの グループ販売台数 増減率 実績 見通し 額 率 増減額 実績 見通し からの増減 (連結売上台数)（千台） 売上収益 131,705
Slide 11: 配当
配当 2021年度 2021年度 前回予想からの １株当たり配当金（円） 前回予想 今回予想 増減額 中間配当金 (55)* 55 - 期末配当金 (55) (55) - 年間配当金 (110) (110) - *（ ）は予想値 11
Slide 12: 目次
目次 • 2021年度 第２四半期 決算および 2021年度見通しの総括 • 決算および見通しの詳細 12
Slide 13: 2021年度 第２四半期 連結決算総括
2021年度 第２四半期 連結決算総括 Honda 第２四半期（ ３ヵ月 ） 【Hondaグループ販売台数の概要】 グループ販売台数 2020年度 2021年度 増減率 (連結売上台数) (千台) 実績 実績 二輪 ベトナム、タイなどで減少したことにより 4,467 4,294 - 3.9% 前年同期を下回る 二輪事業 (3,023) (2,695) (- 10.9%) 中国や米国などで減少したことにより 1,253 917 - 26.8% 四輪 前年同期を下回る 四輪事業 (753) (574) (- 23.8%) ライフ 1,370 1,522 + 11.1% LC 米国などで増加したこと
Slide 14: 2021年度 第２四半期 税引前利益増減要因
2021年度 第２四半期 税引前利益増減要因 （億円） 税引前利益 - 966 億円 ( - 28.0 % ) 営業利益 - 839 億円 ( - 29.7 % ) 為替影響除く - 1,208 億円 3,457 - 1,141 + 367 - 109 2,490 - 17 - 102 + 168 - 133 持分法による 金融収益及び 売上変動 投資利益 金融費用 コストダウン 販売費及び 研究開発費 為替影響 構成差 等 効果 等 一般管理費 【増益要因】 コストダウン効果 他 営業利益 【減益要因】 営業利益 原材料価格高騰の影響 他 2,829 1,989 【減益要因】 販売台数の減少
Slide 15: 事業別 売上収益/営業利益（率）の状況（第２四半期）
事業別 売上収益/営業利益（率）の状況（第２四半期） 上段:2021年度 ライフクリエーション事業 二輪事業 四輪事業 金融サービス事業 下段:2020年度 及びその他の事業 (台数:千台) 4,294 917 - 1,522 Honda (2,695) (574) - (1,522) グループ販売台数 4,467 1,253 - 1,370 (連結売上台数) (3,023) (753) - (1,370) (金額:億円) 5,055 21,824 6,763 984 売上収益 4,930 24,670 6,665 867 674 464 845 5 営業利益 684 1,253 932 -
Slide 16: 2021年度 第２四半期累計 決算概要
2021年度 第２四半期累計（６ヵ月間）決算概要 2020年度 2021年度 増減 損益状況（億円） 実績 実績 額 率 売上収益 57,751 69,882 + 12,130 + 21.0% 営業利益 1,692 4,421 + 2,729 + 161.2% 営業利益率 2.9% 6.3% + 3.4pt 持分法による投資利益 1,022 1,072 + 49 + 4.8% 税引前利益 2,722 5,603 + 2,881 + 105.8% 親会社の所有者に 1,600 3,892 + 2,291 + 143.2% 帰属する四半期利益 １株当たり四半期利益 92.70円 225.43円 +
Slide 17: 第２四半期累計 税引前利益増減要因
2021年度 第２四半期累計（６ヵ月間）税引前利益増減要因 （億円） 税引前利益 + 2,881 億円 ( + 105.8 % ) 営業利益 + 2,729 億円 ( + 161.2 % ) 為替影響除く + 1,920 億円 + 49 + 102 5,603 + 809 持分法による 金融収益及び + 118 - 260 + 1,932 + 130 投資利益 金融費用 販売費及び コストダウン 研究開発費 為替影響 一般管理費 効果 等 ・円 対 米ドル ++230 230億円 億円 2,722 【増益要因】 ・米ドル 対 他通貨 *1 + 185 億円 + 185 億円 コストダウン効果
Slide 18: キャッシュ・フローの状況
キャッシュ・フローの状況（金融事業を除く事業会社） (億円) 第２四半期累計（６ヵ月間） 2020年度 2021年度 営業活動によるキャッシュ・フロー + 3,467 + 2,111 投資活動によるキャッシュ・フロー - 2,889 - 2,299 フリーキャッシュ・フロー + 578 - 187 財務活動によるキャッシュ・フロー + 1,285 - 1,972 為替影響 - 224 - 16 現金及び現金同等物の純増減 + 1,639 - 2,176 現金及び現金同等物の 四半期末残高 26,265 23,106 ネットキャッシュの四半期末残高 18,439 18,354 18
Slide 19: Honda販売台数 見通し
Honda販売台数 見通し (千台） 二輪事業 四輪事業 ライフクリエーション事業 グループ 2021年度 2021年度 2021年度 2021年度 2021年度 2021年度 増減 増減 増減 販売台数 前回見通し 今回見通し 前回見通し 今回見通し 前回見通し 今回見通し 日本 230 235 +5 630 530 - 100 345 335 - 10 北米 420 440 + 20 1,680 1,405 - 275 3,000 2,845 - 155 欧州 310 320 + 10 110 105 -5 1,120 1,105 - 15 アジア 15,000 15,070 + 70 2
Slide 20: 2021年度 連結業績見通し
2021年度 連結業績見通し 増減 前回見通し 2020年度 2021年度 損益状況 （億円） からの 実績 見通し 額 率 増減額 売上収益 131,705 146,000 + 14,294 + 10.9% - 8,500 営業利益 6,602 6,600 -2 - 0.0% - 1,200 営業利益率 5.0% 4.5% - 0.5pt - 0.5pt 持分法による投資利益 2,727 2,000 - 727 - 26.7% - 200 税引前利益 9,140 8,600 - 540 - 5.9% - 1,400 親会社の所有者に 6,574 5,550 - 1,024 - 15.6% -
Slide 21: 対前年度 2021年度見通し 税引前利益増減要因
対前年度 2021年度見通し 税引前利益増減要因 （億円） 税引前利益 - 540 億円 ( - 5.9 % ) 営業利益 - 2 億円 ( - 0.0 % ) 為替影響除く - 1,312 億円 + 348 + 20 - 1,020 9,140 コストダウン 効果 等 + 1,310 - 727 売上変動 構成差 等 + 188 8,600 - 660 販売費及び 金融収益及び 持分法による 一般管理費 金融費用 投資利益 【増益要因】 研究開発費 為替影響 コストダウン効果 他 【減益要因】 営業利益 原材料価格高騰の影響 他 営業利益 + 475 億円 6,602 ・円 対 米ドル ・米
Slide 22: 対前回見通し 2021年度見通し 税引前利益増減要因
対前回見通し 2021年度見通し 税引前利益増減要因 （億円） 税引前利益 - 1,400 億円 ( - 14.0 % ) 営業利益 - 1,200 億円 ( - 15.4 % ) 為替影響除く - 1,680 億円 10,000 - 2,810 + 130 + 480 - 200 - 8,600 + 880 持分法による 金融収益及び + 120 研究開発費 為替影響 投資利益 金融費用 売上変動 コストダウン 販売費及び 構成差 等 効果 等 一般管理費 営業利益 【減益要因】 営業利益 販売台数の減少 他 7,800 6,600 2021年度 2021年度 見通し(前回) 見通し(今回)
Slide 23: 設備投資・減価償却費・研究開発支出 見通し
2021年度 設備投資・減価償却費・研究開発支出 見通し 前回見通しから変更なし 2020年度 2021年度 前回見通し 増減 実績 見通し からの増減額 （億円） 設備投資 *1 3,212 3,200 - 12 - 減価償却費 *1 3,658 3,700 + 41 - 研究開発支出 *2 7,800 8,400 + 599 - *1 オペレーティング・リース資産、使用権資産および無形固定資産に係る設備投資および減価償却費は上記の実績、見通しには含めていません。 *2 研究開発支出は報告期間中に発生した研究開発活動に係る支出であり、IFRSでは当該支出の一部を無形資産として計上し 見積耐用
Slide 24: 将来見通しに関する注意事項
将来見通しに関する注意事項: このスライドに記載されている本田技研工業株式会社の業績見通しおよび配当予想は、現時点で入手可能な情報に基づき当社の経営者が判断した見通しであり、リスクや 不確実性を含んでいます。従いまして、これらの業績見通しおよび配当予想のみに全面的に依拠して投資判断を下すことは控えるようお願いいたします。 実際の業績は、様々な重要な要素により、これらの業績見通しとは大きく異なる結果となり得ることを、ご承知おきください。実際の業績に影響を与え得る重要な要素には、 当社、連結子会社および持分法適用会社の事業領域をとりまく経済情勢、市場の動向、為替相場の変動などが含まれます。 会計基
Slide 25: HONDA The Power of Dreams
HONDA The Power of Dreams
Slide 26: 補足資料
補足資料 26
Slide 27: 売上収益 事業別増減
売上収益 事業別増減 （外部顧客への売上収益） （億円） ３ヵ月間 前年度比 - 2,470 億円 / - 6.8 % (為替換算影響除く:- 3,659 億円 / - 10.0 %) 為替換算影響除く増減 2020年度 2021年度 増減 （％） 二輪事業 4,930 5,055 + 124 - 25 - 0.5% 四輪事業 24,126 21,288 - 2,837 - 3,636 - 15.1% 金融サービス事業 6,632 6,759 + 127 - 81 - 1.2% ライフクリエーション事業及びその他の事業 824 940 + 116 + 84 + 10.2% 合計 36,513
Slide 28: 事業別 売上収益/営業利益（率）の状況（第２四半期累計）
事業別 売上収益/営業利益（率）の状況（第２四半期累計） 上段:2021年度 ライフクリエーション事業 二輪事業 四輪事業 金融サービス事業 下段:2020年度 及びその他の事業 (台数:千台) 8,173 1,915 - 3,230 Honda (5,087) (1,182) - (3,230) グループ販売台数 (連結売上台数) 6,322 2,045 - 2,453 (4,244) (1,090) - (2,453) (金額:億円) 10,237 44,349 14,438 1,977 売上収益 7,673 37,228 12,455 1,550 1,481 1,171 1,768 1
Slide 29: 所在地別 売上収益/営業利益の状況
所在地別 売上収益/営業利益の状況 （億円） 日本 北米 欧州 アジア その他 ３カ月間 2020年度 2021年度 2020年度 2021年度 2020年度 2021年度 2020年度 2021年度 2020年度 2021年度 売上収益 9,042 10,231 21,625 19,605 1,943 1,740 8,914 8,835 1,213 1,489 営業利益 - 131 133 1,972 1,260 63 28 676 524 76 144 営業利益 + 264億円 - 36.1% - 55.1% - 22.5% + 88.9% 増減 日本 北米 欧州 アジア その他 6カ月間
Slide 30: 設備投資・減価償却費・研究開発支出
2021年度 第２四半期 設備投資・減価償却費・研究開発支出 第２四半期（３ヵ月間） 第２四半期累計（６ヵ月間） 2020年度 2021年度 2020年度 2021年度 増減 増減 （億円） 実績 実績 実績 実績 設備投資 721 698 - 23 1,201 1,269 + 68 減価償却費 899 999 + 99 1,805 1,937 + 131 研究開発支出 1,811 1,851 + 40 3,560 3,657 + 97 30
Slide 31: 事業別 売上収益/営業利益の推移
事業別 売上収益/営業利益の推移 (億円) 四半期実績 累計実績 2020年度 2021年度 第1 第2 第3 第4 第1 第2 第3 第4 増減 増減率 2020年度 2021年度 セグメント情報(推移) 増減 増減率 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 累計実績 累計実績 売上収益 二輪事業 2,742 4,930 4,908 5,291 5,182 5,055 + 124 + 2.5% 7,673 10,237 + 2,564 + 33.4% 四輪事業 12,557 24,670 26,381 24,184 22,524 21,824 - 2,846 - 11
Slide 32: Hondaグループ販売台数/連結売上台数
Hondaグループ販売台数/連結売上台数 (千台) 四半期実績 累計実績 年間見通し Honda 2020年度 2021年度 グループ 第1 第2 第3 第4 第1 第2 第3 第4 2020年度 2021年度 2020年度 2021年度 増減 増減 増減 販売台数 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 累計実績 累計実績 実績 年間見通し 二輪事業 計 1,855 4,467 4,269 4,541 3,879 4,294 - 173 6,322 8,173 + 1,851 15,132 17,500 + 2,368 日本 50 59 46 60 59 67 +8