Slide 1: 積水ハウスグループ 2011年度 経営計画説明会
積水ハウスグループ 2011年度 経営計画説明会 2011.3.8 積水ハウスは、住環境創造企業として、グローバルな展開 も含め成長を図ります 国内事業：コア事業の強化と事業ポートフォリオの拡大で 持続的な成長を目指す 国際事業：国内事業の安定した収益基盤と住宅環境技術 を使って、国際的なブランドの構築を図り新たな 市場を開拓する
Slide 2: 目次
【1】2010年度決算の概要と2011年度の計画 【2】中期経営計画の推進 ① コア事業の強化 住宅市場を取り巻く環境について グリーンファーストの更なる深化 エリア戦略の強化 事業戦略 鉄骨戸建事業 シャ ウッド事業 鉄骨戸建事業、シャーウッド事業、 シャーメゾン事業、分譲事業（戸建住宅、マンション） ②収益力の強化 ③グループ連携によるＣＳの更なる強化と事業展開 ④事業ポートフォリオの拡大 【3】国際事業の展開 シート1 【1】 2010年度決算の概要と 2011年度の計画 シート2
Slide 3: 2010年度決算の概要と2011年度の計画
【1】 2010年度決算の概要と2011年度の計画 売上高の推移 単位：億円 営業利益の推移 単位：億円 15,100 14,750 ６３０ ５５５ 16,000 14,883 15,000 750 14,400 510 563 600 13,531 , ２００９年 （５９期） 実績 計画 実績 計画 計画 実績 計画 実績 計画 計画 ２００９年 ２０１０年 ２０１１年 （６１期） ２０１２年 （６２期） -387 ２０１０年 ２０１１年 ２０１２年 （５９期） （６０期） （６２期） （６０期） （６１期） 売上高 １兆４，８８３億 前期比 １０．０％ 営業利益 ５６３億 経常利益 ５６２
Slide 4: 事業別売上高・営業利益の実績と計画
【1】 2010年度決算の概要と2011年度の計画 2010年度 2011年度 売上高 実績 計画 前期比 戸建住宅事業 455,239 467,500 2.7 賃貸住宅事業 277,659 257,500 (7.3) 分譲住宅事業 146,470 152,500 4.1 マンション事業 77,185 45,300 (41.3) 都市再開発事業 22,208 35,000 57.6 リフォーム事業 91,443 101,000 10.5 不動産フィー事業 361,988 371,200 2.5 その他事業 56,173 80,000 42.4 合計 1,488,369 1,510,000 1.
Slide 5: 工業化住宅請負事業の推移と中期経営計画の推進
【1】 2010年度決算の概要と2011年度の計画 工業化住宅請負事業の売上高と営業利益率の推移 売上 利益率 720,000 12 680,000 10.3 10.1 10 8.5 8.1 8 640,000 6 600,000 4 560,000 2 520,000 0 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 ＊セグメントの｢戸建住宅｣｢賃貸住宅｣の内、当社工場出荷分の推移。 シート7 【２】 中期経営計画の推進 【２】 中期経営計画の推進 ① グリーンファースト、エリア戦略によるコア事業の強化 ② 収益構造の改革 ③ グループ連携によるＣＳの更なる強化と事業展開 ④ 事業
Slide 6: 住宅市場を取り巻く環境について
① コア事業の強化 住宅市場を取り巻く環境について 経済環境の改善 ・環境関連に関する政府対策の継続 ・企業業績の回復に伴う ① 個人所得の改善 ② 雇用環境の改善 ・世界経済回復の期待感 シート9 ① コア事業の強化 住宅市場を取り巻く環境について 住宅事業を取巻く政府の各種政策 税 制 補助金など 生前贈与非課税枠 補助金 ¾富裕層の金融運用資産を、家族の住宅取得 ¾太陽光発電システム 資金に誘導し、若年層の住宅取得促進を図る 燃料電池エネファーム （1,000万円） ¾長期優良住宅先導的モデル事業 住宅ローン減税 住宅エコポイント ¾過去最大の税額控除（最大控除額600万円） ポイントの
Slide 7: グリーンファーストの更なる深化
① コア事業の強化 住宅市場を取り巻く環境について 各種制度の利用状況 2009年上 2009年下 2010年上 2010年下 59上期 59下期 60上期 60下期 住宅性能表示制度 94% 95% 97% 96% 長期優良住宅認定制度 71% 80% 87% 91% 住宅エコポイント制度 戸建 87% 88% 共同 85% 86% 合計 86% 87% シート11 ① コア事業の強化 グリーンファーストの更なる深化 グリーンファースト戦略が当社の受注を今後も大きく牽引 グリーンファースト戦略を事業拡大のドライバーとして更なる深化を図る 太陽光発電システム搭載の戸建住宅 業界初の年間10,0
Slide 8: グリーンファースト率とCO2削減量
① コア事業の強化 グリーンファーストの更なる深化 ■戸建 グリーンファースト率 棟数（棟） 12,000 100 比率（％） 80.0% 90 70.6% 75.0% 9,000 70.0% 80 70 6,000 51.7% 60 50 3,000 40 GF棟数 7,401 10,961 30 ＧＦ率 0 20 2009 2010 2010目標 2011目標 2012目標 ■戸建 ＣＯ２削減量 40,000 60% 52% 54% CO2削減量（t-CO2） 比率（％） 49% 50% 30,000 44% 50% 20,000 40% 10,000 30% t-CO2 28,179 3
Slide 9: グリーンファーストによる平均契約金額の上昇
① コア事業の強化 グリーンファーストの更なる深化 ■ グリーンファーストによる平均契約金額の上昇 ・ 2010年の契約金額は一般商品が減少、金額の高いグリーンファースト及びグリーンファーストプレミアムが増加。 ・ １棟当たり平均契約金額は一般商品に比べ、グリーンファーストでは、180万円高く、平均延床面積でも4ｍ2大きい。 商品別契約金額 １棟当たり契約金額と延床面積 契約金額計（億円） 4,000 契約金額 延床面積 3,624 3,300 150 3,277 グリーンファーストプレミアム グリ ンファ ストプレミアム 867 3 250 3,250 145 3,000 平均契約金額（万円
Slide 10: エリア戦略
① コア事業の強化 エリア戦略 人口 （万人） 首都圏 中部圏 関西圏 人口増減率 （％） シート17 ① コア事業の強化 エリア戦略 市場着工戸数 首都圏 中部圏 関西圏 45,000 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 長野 岐阜 三重 兵庫 奈良 和歌山 長崎 鹿児島 岩手 宮城 福島 栃木 富山 福井 静岡 広島 徳島 香川 福岡 宮崎 滋賀 京都 岡山 北海道 青森 秋田 茨城 群馬 東京 神奈川 新潟 石川 高知 千葉 大阪 大分 山形 埼玉 山梨 熊本 沖縄 愛知 鳥取 島根 山口 愛媛 佐賀 着工戸数
Slide 11: エリア戦略 経営資源の最適化
① コア事業の強化 エリア戦略 エリアマーケティング 経営資源の最適化 【持家】 【貸家】 全 国 首都圏 中部圏 近畿圏 その他 全 国 首都圏 中部圏 近畿圏 その他 11.0% 11.0% 10.0% 10.0% 首都圏 9.0% 9.0% 近畿圏 8.0% 人員のシフト 8.0% 及び３階建拡販 全国 7.0% 7.0% 首都圏 6.0% 近畿圏6.0% 中部圏 5.0% 全国 5.0% 中部圏 中部圏にSHM 4.0% 4.0% 事業本部を設置 3.0% 3.0% 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09
Slide 12: エリア戦略 売上高の比率
① コア事業の強化 エリア戦略 人員のシフト、及びエリア戦略の展開により経営資源を最適化 売上高の比率 ２００９年上半期 ２０１０年下半期 （５９上期） （６０下期） その他 その他 首都圏 首都圏 関西圏 関西圏 中部圏 中部圏 シート21 ① コア事業の強化 事業戦略 事業戦略 鉄骨戸建事業 シャーウッド事業 シャーメゾン事業 分譲事業 シート22
Slide 13: 鉄骨戸建事業 受注計画
① コア事業の強化 鉄骨戸建事業 鉄骨戸建事業の受注計画 （億円） 4,500 4,116 4,318 3,850 3,000 1,500 0 2009年実績 2010年実績 2011年計画 シート23 ① コア事業の強化 鉄骨戸建事業 2010年４月にＳＨ系商品『フィーマ』を、９月にはエコルデック系には、2010年９月に 新構法「ＮＢシステム」を搭載した『Be Sai+e』を投入。ダイン系商品もヴァージョン アップを図る等の商品力の強化により、受注は順調に推移。 （棟数/月） 新構法の商品 600 ダイン系 『Be Sai+e』 商品強化 ９月投入 500 『fi+ma』 ４月投入 400
Slide 14: 鉄骨戸建２階建商品
① コア事業の強化 鉄骨戸建事業 ■鉄骨戸建２階建商品 ダイン系商品には、2011年秋に新構法「ＮＢシステム」の商品を投入、 商品ラインアップを強化し、更なる拡販を図る。 ダイン系商品 エコルデック系商品 SH系商品 ビーサイエの 新構法による商品を 2010年９月発売以降 2011年秋に投入 の累積受注棟数 １,０１４棟 シート25 ① コア事業の強化 鉄骨戸建事業 ■鉄骨戸建３階建商品 エリア戦略として、都市圏を中心に、３階建商品の更なる拡販を図る。 重量鉄骨造のメリットを最大限 高性能外壁『『シェルテックウォール シェルテックウォール』』 に活かした『 『βシステム構法 システム構法』』
Slide 15: 鉄骨戸建３階建商品
① コア事業の強化 シャーウッド事業 シャーウッド事業の受注計画 （億円） 1,505 1,500 1,404 1,149 1,000 500 0 2009年実績 2010年実績 2011年計画 シート27 ① コア事業の強化 シャーウッド事業 ■陶版外壁 ベルバーンの強化 現在、他社競合等において大きな力を発揮し、 大変好評な当社オリジナル外壁「ベルバーン」 をシャーウッド事業拡大の重要アイテムと位置づけ 更なる強化を図る。 ・黒崎播磨㈱より建材事業部門を事業譲渡予定（2011/4） ・静岡工場内にベルバーン外壁製造ラインを新設予定 【ベルバーン外壁内作化の効果】 生産能力の増強 コストダウ
Slide 16: シャーウッド事業 受注計画
① コア事業の強化 シャーウッド事業 ■５０周年記念商品「ザ・グラヴィス」の拡販 ザ･グラヴィスの 2010年９月発売以降 の累積受注棟数 ５５６棟 シート29 ① コア事業の強化 シャーメゾン事業 シャーメゾン事業の受注計画 （億円） 2,500 2,429 2,450 2,183 2,000 1,500 1,000 500 0 2009年実績 2010年実績 2011年計画 シート30
Slide 17: ベルバーン外壁の強化
① コア事業の強化 シャーメゾン事業 ■５０周年記念商品の投入 2階建：ｳﾞｨﾗｰﾁｪﾘﾐﾃｯﾄﾞ 3階建：ｾﾞｸｻ ■高遮音床『SHAIDD-55』の投入 シート31 ① コア事業の強化 シャーメゾン事業 ■ 新構法『ＮＢシステム』 ＋ 高遮音床『SHAIDD-55』を標準搭載した 新商品『プロヌーブ』を投入 低層シャーメゾン新商品 一般的な鉄骨造の賃貸住宅の遮音性能 「L-65」と比較して、「SHAIDD 55」は、 「L-55」で2ランクアップ。 聞こえ方は、約1/2に軽減。 SHAIDD-55標準搭載 シート32
Slide 18: ５０周年記念商品「ザ・グラヴィス」の拡販
① コア事業の強化 シャーメゾン事業 ■５０周年記念イベント 『シャーメゾンフェスタ』 ３月 ４日㊎・５日㊏・６日㊐ 厳選された全国300会場の賃貸住宅を一斉公開 ◆入居者ファーストの視点で提案する賃貸住宅 ◆エコスタイルを中心とした環境配慮型賃貸住宅の提案 ◆シャーメゾンガーデンズの提案 シート33 ① コア事業の強化 分譲事業 （戸建住宅、分譲マンション） ■分譲用土地・建物の残高の推移 単位：億円 マンション 戸建住宅 2,000 2,000 建売建物 1,500 1,500 1,000 1,000 土地 500 500 0 2008年末 2009年末 2010年末 0 2008年度 5
Slide 19: シャーメゾン事業の受注計画
② 収益力の強化 シート35 ② 収益力の強化 全社構造改革による収益力強化 静岡工場新製造ライン導入やその他工場におけるコスト削減 金額 旧 出荷材原価 新 出荷材原価 ● 工場付加 価値利益 ● 旧固定費 変動費 ● 新固定費 固定費 13,500棟 16,000棟 22,000棟 出荷棟数 シート36
Slide 20: シャーメゾン５０周年記念商品・高遮音床
② 収益力の強化 業務効率及び生産効率の改善、並びにコストダウンの推進 工場付加価値利益の推移 （百万円） 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 6,165 11,190 10,200 15,000 付加価値利益（百万円） 出荷棟数 20,000 30,000 付加価値利益 出荷棟数 26 300 26,300 22,200 25,000 16,000 20,868 19,427 15,000 20,000 12,000 11,190 15,000 10,200 8,000 10,000 6,165 4,000 5,000 0 0 2009年度 2010年度 2011年度 2
Slide 21: 新商品『プロヌーブ』
② 収益力の強化 展示場生産性が向上 （展示場数は減少したが来展成約棟数は増加） 2009年上 2009年下 2010年上 2010年下 （ ）内は１展１ヶ月当たり来展成約棟数 シート39 ② 収益力の強化 現場力の強化に向けて本社人員を営業部門にシフト、本社の機能と役割を再整理。 お客様サービスの向上、生産性の向上を図る。 【社員の構成比】 営業部門 本社 生産 出向等 2008 72.1% 8.0% 11.9% 8.1% 2009 73.0% 6.9% 12.0% 8.2% 2010 74.4% 6.4% 9.8% 9.3% 2011 74.0% 6.1% 9.8% 10.1% 0% 10
Slide 22: ５０周年記念イベント シャーメゾンフェスタ
③ グループ連携による ＣＳの更なる強化と事業展開 シート41 ③ グループ連携によるＣＳの更なる強化と事業展開 グループ連携強化によりオーナー様のＣＳ向上 戸建住宅オーナー様 賃貸住宅オーナー様 【生活向上】 【経営改善】 グループ会社が連携して、お客様サービス体制を強化 （アフターメンテナンス、リフォーム、住み替え、建替えなど） 積水ハウス㈱ 積水ハウス 積和不動産 積和建設 （ｶｽﾀﾏｰｽﾞｾﾝﾀｰ） リフォーム㈱ グループ グループ シート42
Slide 23: 分譲事業
③ グループ連携によるＣＳの更なる強化と事業展開 リフォーム事業 戸建リフォーム事業 • 当社戸建オーナーのリフォーム事業については、女性社会人採用（リフォームアドバイザー）の積極的採用 により人員を投入し、事業拡大を図る。 • 一般（当社物件以外）リフォーム事業については、2012年度に 200億円を目標。 （百万円） シート43 ③ グループ連携によるＣＳの更なる強化と事業展開 賃貸リフォーム事業 • 当社が建築した賃貸住宅ストック（積和不動産各社の管理戸数約４５万戸＋非管理戸数５５万戸＝１００万戸） に対し、賃貸住宅の安定経営に必要な再投資計画をオーナーに提案し、賃貸住宅リフォーム事
Slide 24: ② 収益力の強化
③ グループ連携によるＣＳの更なる強化と事業展開 • 戸建リフォームと賃貸住宅リフォームとあわせて、２０１２年度に 売上高1,200億円を目指す。 （百万円） 賃貸住宅 リフォーム 戸建 リフォーム ＊2010年度内訳は連結消去前売上高 シート45 ③ グループ連携によるＣＳの更なる強化と事業展開 不動産フィー事業 • 一括借上事業については、シャーメゾンの新規受注による拡大はもとより、良質な建物管理と入居審査及び入 居者サービスの徹底により高入居率を確保し、収益性を向上させることでオーナーの資産価値を最大化し、 2012年度にはノンアセットのフィービジネスで4,000億円の売上を目論む。 •
Slide 25: 全社構造改革による収益力強化
④ 事業ポートフォリオの拡大 ④ 事業ポ 事業ポートフォリオの拡大 トフォリオの拡大 シート47 ④ 事業ポートフォリオの拡大 ４セグメントから８セグメントに変更 戸建住宅事業 不動産フィー事業 積和不動産賃貸事業 マネジメントアプローチの導入 個人住宅請負 SGM賃貸事業 積和建設の請負住宅 仲介事業 AM事業 工業化住宅請負事業 賃貸住宅事業 リフォーム事業 積水ハウスリフォーム 賃貸住宅請負 積和建設リフォーム 不動産販売事業 RC造請負 賃貸リフォーム アフタ 有償補修工事 アフター有償補修工事 分譲住宅事業 都市再開発事業 不動産賃貸事業 個人住宅分譲 都市再開発 宅地分譲 積水ハウ
Slide 26: 工場付加価値利益の推移
④ 事業ポートフォリオの拡大 新セグメントの売上高割合 （単位：百万円） 1,800,000 1,488,369 1,510,000 1,600,000 1,600,000 63,000 56,173 80,000 1,400,000 400,000 361,988 371,200 1,200,000 その他事業 不動産フィー事業 120,000 91,443 , 101,000 10,000 リフォーム事業 1,000,000 55 000 55,000 22 208 22,208 77,185 35,000 都市開発事業 45,300 182,000 マンション事業 800,000 146
Slide 27: 展示場生産性の向上
【3】 国際事業の展開 国際事業の基本戦略 シート51 【3】 国際事業の展開 進出先選択の基準 当社の強み シート52
Slide 28: グループ連携によるＣＳの更なる強化
【3】 国際事業の展開 積水ハウスの国際事業について シート53 ≪参考≫ 61期 計画について 売 上 高 受 注 事業内容 棟数 戸数 金額 棟数 金額 鉄骨戸建請負事業 10,410 10,430 335,000 11,000 355,800 木造戸建（SW）請負事業 3,740 3,740 125,000 4,000 134,500 積和の木の家 積和 木 家 400 400 7,500 540 9,700 （セカンドブランド） 賃貸住宅（SHM）請負事業 4,500 24,500 235,000 4,700 245,000 建売・売建事業 3,290 3,290 141,300 3,
Slide 29: リフォーム事業
≪参考≫ 関係会社の概要について 会社別の概要（平成２３年１月期） （上段）当期 （下段）前期 （単位：百万円） 売上高 売上総利益 販管費 営業利益 経常利益 特別利益 特別損失 当期純利益 総資産 純資産 有利子負債（※1） 1,025,341 183,804 148,636 35,167 40,542 134 2,368 25,027 1,173,639 638,247 199,990 積水ハウス 910,353 89,774 150,398 △ 60,624 △ 59,604 6 7,459 △ 39,811 1,205,075 622,261 249,986 166,860 19,5