Grandy House Corporation · TSE:8999
Grandy House — FY2021 Earnings Presentation
23 slides from Grandy House's earnings presentation, May 28, 2021
Slide 1: 令和3年3月期 決算説明資料
【東証1部 証券コード：8999】 令 和 3 年 3 月 期 決算説明資料
Slide 2: 目次
目次 決 算 概 要 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ P1 業績見通しと取り組み・・・・・・・・・・・・ P8
Slide 3: Ane
Ane BASF 3AR ~GrandyHouse 1
Slide 4: 決算概要 当期業績
決算概要 当期業績 （百万円） 業績予想 業績 増収・増益 R2.3期 R3.3期 前期比 11/9修正 予想比 売 上 高 45,541 47,024 +3.3% 48,500 -3.0% ＜売上高＞ １Ｑは新型コロナウィルス感染症拡大に 不動産販売 42,505 44,115 +3.8% 伴う緊急事態宣言発出等の影響を受け 建築材料販売 2,775 2,642 -4.8% たが、感染防止対策やオンラインでの営 業活動、新規エリアでの販売強化等によ 不動産賃貸 261 266 +2.0% り回復に転じ、過去最高の売上高を達成 営 業 利 益 2,142 1,958 -8.6% 1,700
Slide 5: 経常利益の増減要因
決算概要 経常利益の増減要因 （百万円） 売上増も、１Ｑの不振と販管費の 増加により経常利益は減少 ＜売上高、粗利率＞ 感染症の影響から１Ｑの売上高は大幅に落ち 込んだが、２Ｑ以降は回復し、年間では過去 最高を達成 １Ｑは先行き不透明な状況下で在庫管理を強 化し、粗利率が著しく低下。２Ｑ以降は正常化 に向かい、前年同期を超える水準にまで回復 するも、通期の粗利率は前期を下回る結果 (億円) 売上高・粗利率の推移 480.0 20.0% ＜販管費＞ 460.0 19.0% 主な増加要因 440.0 18.0% 前期比 420.0 17.0% 事業拡大に伴う人員増強 +109 400.
Slide 6: 各セグメントの状況（不動産販売）
決算概要 各セグメントの状況（不動産販売 ） 不 動 産 販 売 （百万円） （１） 新築住宅販売 R2.3期 R3.3期 前期比 販売棟数は1,386棟（前期比45棟増）と過去 売 上 高 42,505 44,115 +3.8% 最高を記録 新築住宅販売 38,517 40,449 +5.0% １Ｑは感染拡大の影響から大きく落ち込んだ 中古住宅販売 2,535 2,444 -3.6% ものの、２Ｑ以降は回復し、４Ｑの販売棟数 リ フ ォ ー ム 1,453 1,221 -15.9% は四半期で過去最高 経 常 利 益 2,013 1,745 -13.3% 新規エリア（埼玉、神奈川）で
Slide 7: 各セグメントの状況（建築材料販売・不動産賃貸）
決算概要 各セグメントの状況（建築材料販売・不動産賃貸） 建 築 材 料 販売 （百万円） 建築材料販売 R2.3期 R3.3期 前期比 新設木造住宅の着工戸数が減少したこと 売 上 高 5,894 5,591 -5.1% で、外部売上高は減少 外 部 顧 客 2,775 2,642 -4.8% 原材料価格の低下により粗利率が改善し、 グループ内部 3,118 2,948 -5.5% 利益は大幅に増加 経 常 利 益 142 224 +57.6% 不 動 産 賃 貸 （百万円） 不動産賃貸 R2.3期 R3.3期 前期比 感染拡大に伴い駐車場等の稼働率が低 売 上 高 346 34
Slide 8: 貸借対照表の概要
決算概要 貸借対照表の概要 （百万円） R2.3期末 R3.3期末 前期末比 手元流動性の確保に伴い、 流動資産 43,050 45,475 +2,424 資産・負債が増加 現金及び預金 10,351 13,363 +3,012 ＜現金及び預金＞ 販売用不動産 30,705 30,142 -562 感染拡大に伴う将来の不確実性に備え、 その他 1,993 1,969 -24 手元流動性を確保したことにより増加 固定資産･繰延資産 12,935 12,638 -297 有形固定資産 9,635 9,632 -2 ＜販売用不動産＞ のれん 1,302 1,165 -137 営業エリアを拡大
Slide 9: キャッシュ・フローの概要
決算概要 キャッシュ・フローの概要 （百万円） R2.3期 R3.3期 前期比 ＜営業C/F＞ 営 業 活 動 に よ る △2,546 3,481 +6,027 営業エリアは拡大しているが、経営環境 キ ャ ッ シ ュ ・ フ ロー の変化に備えて在庫管理を強化しており、 税引前利益 2,159 2,668 +509 たな卸資産増加に伴う支出も抑制 たな卸資産の増減 △3,955 562 +4,518 法人税等の支払 △960 △945 +15 ＜投資C/F＞ その他 210 1,195 +985 支店の新設、賃貸用不動産の取得により 投 資 活 動 に よ る 有形固定資産が若干の
Slide 10: 令和4年3月期
業績見通しと取り組み 令和４年３月期 （注）以降、「前期」を令和３年３月期、「今期」を令和４年３月期、として使用しております。 8
Slide 11: 業績見通し
業績見通しと取り組み 業績見通し （百万円） 売上高５２４億円、経常利益２４億円 R2.3期 R3.3期 R4.3期 前期比 実績 実績 計画 ＜販売目標棟数＞ 売 上 高 45,541 47,024 52,400 －% 新築住宅 １，５２０棟 （前期比 ＋１３４棟） 不動産販売 42,505 44,115 49,520 －% 中古住宅 １４０棟 （前期比 ＋３棟） 建築材料販売 2,775 2,642 2,600 －% ＜売上高・販売棟数＞ 不動産賃貸 261 266 280 －% 前期は新型コロナウイルス感染症の影響から、 １Ｑの売上高・販売棟数は大きく落ち込んだ 営 業 利 益
Slide 12: 不動産販売（新築住宅・事業環境①）
業績見通しと取り組み 不動産販売（新築住宅・事業環境①） 住宅着工状況 当社エリアの戸建分譲着工状況 通期 ： 住宅着工戸数 ８１２千戸 感染拡大の影響から前上期は大幅に減少したが、 前年比 ８．１％減 前下期は持ち直しの動き 住宅着工数と戸建分譲戸数の推移 県別戸建分譲着工数（前年同期比） 30% 総着工 戸建分譲 20% (千戸) (千戸) 1,000 160 10% 946 953 950 150 0% -10% 900 884 140 -20% 850 130 812 812 -30% 800 120 -40% 750 110 -50% H29年度 H30年度 H31年度 R2年度 R
Slide 13: 不動産販売（新築住宅・事業環境②）
業績見通しと取り組み 不動産販売（新築住宅・事業環境②） ローン金利 －過去最低圏内－ 住宅税制等 －取得支援策の継続－ (1) 住宅ローン減税 「フラット３５」の金利水準は、過去最低圏内で推移 住宅ローン 4,000万円 ※借入期間21年以上35年以下、融資率90％以下の金利 残高限度額 控除期間 1～10年目 11～13年目 2.2% 住宅ローン 「住宅ローン残高×1％」または 住宅ローン残高×1％ 控除額 「建物価格×2％÷3」の低い方 2.0% (2) すまい給付金制度 1.8% H29.10 年収 給付基礎額 団体信用生命保険付き 1.6% となり、金利に上乗せ 450万円以下 50
Slide 14: 不動産販売（新築住宅・取り組み①）
業績見通しと取り組み 不動産販売（新築住宅・取り組み①） ◆重点方針◆ （１）営業エリアの拡大 （２）既存エリアのシェア向上 （３）サステナビリティへの取り組み ＜新築住宅の販売計画＞ 販売棟数 １,５２０棟（前期比＋１３４棟） 売上高 ４５５億円 ○印は営業拠点を示しています 12
Slide 15: 不動産販売（新築住宅・取り組み②）
業績見通しと取り組み 不動産販売（新築住宅・取り組み②） （１）営業エリアの拡大 ＜埼玉県＞ ＜神奈川県＞ グランディハウス㈱ 埼玉支社 ㈱プラザハウス及び㈱ウェルカムハウス ・平成３０年１１月 さいたま支店開設 ・東急田園都市線沿線を中心に戸建分譲・仲介事業展開 ・平成３１年 ４月 埼玉支社として営業活動開始 ・令和元年７月 Ｍ＆Ａにより子会社化 ・令和 ３年 ４月 ふじみ野支店開設 ・令和 ３年 秋 埼玉支社新社屋完成予定 ① 販売棟数推移 ① 販売棟数推移 （棟） 160 （棟） 80 120 60 120 60 42 80 55 40 40 15 20 14 0 0 R2.3期 R3.
Slide 16: 不動産販売（新築住宅・取り組み③）
業績見通しと取り組み 不動産販売（新築住宅・取り組み③） （２）既存エリアのシェア向上 （３）サステナビリティへの取り組み 創立30周年記念キャンペーン SDGs達成に向けた経営方針等 新CM放送（千葉、埼玉、群馬、栃木） 当社は、快適で住みやすく安心して暮らせる住まいのご提供を 通じて、豊かな社会の実現に貢献していくことを経営基本方針の 一つとして掲げております。 ＜主な取り組み＞ ① 安心と安全の家 宅地開発から始める強固な家づくり ２年連続 オリコン顧客満足度 第１位 獲得 災害に強い家 当社グループは、株式会社 oricon Meが令和3年2月1日に発表した ② 快適で
Slide 17: 不動産販売（新築住宅・取り組み④）
業績見通しと取り組み 不動産販売（新築住宅・取り組み④） 宅地開発 住宅建築 (1) 土地在庫の状況 （1）建築の状況 前期は感染拡大の影響から上期の仕入数を抑え、下期 前期は感染拡大の影響があり、受注状況に合わせて生 は販売好調により期末在庫は一時的に減少したが、販 産調整（上期減・下期増）を実施 売計画に対して十分な在庫を確保済み 木材不足や鋼鉄・石油等の高騰も予想され、建物原価 の上昇が懸念されるが、業績への影響は限定的 （区画） 分譲用地在庫推移 （年） 3,000 2.0 (2) 主な取り組み ＜埼玉エリア＞ 2,000 1.5 認知度、商品ブランド力の向上 ふじ
Slide 18: 不動産販売（新築住宅・取り組み⑤）
業績見通しと取り組み 不動産販売（新築住宅・取り組み⑤） ＜商品面の取組例＞ 16
Slide 19: 中古住宅事業・リフォーム事業
業績見通しと取り組み 中古住宅事業・リフォーム事業 (1) 事業環境 (3) 主な取り組み ＜中古住宅事業＞ ＜中古住宅事業＞ 住生活基本計画における市場規模の政府目標は、 今期目標 販売140棟、仕入180棟 ４兆円（H25）から、８兆円（R7）へ WEB広告の拡充により、反響中心の少人数営業 市場最低水準の金利が継続 スタイルの確立 新型コロナウイルス感染症の影響は落ち着くも、他社競合の 仲介業者との連携強化による顧客獲得 激化が継続 中期的に完成在庫水準130棟、年間仕入棟数200 ＜リフォーム事業＞ 棟を目指す 住生活基本計画における市場規模の政府目標は
Slide 20: 建築材料販売事業
業績見通しと取り組み 建築材料販売事業 （農林水産省「木材価格」） (1) 事業環境 (3) 主な取り組み ＜プレカット需要＞ 原材料の安定的な仕入体制の構築 木造住宅着工数の前年同月比は、25ヵ月連続で減少 与信管理を厳格化し、債権回収を徹底 感染症の長期化により、今後も着工数の減少が予想される ＜材料価格＞ 米松ひら角 針葉樹合板 （円／㎡） 材料価格の推移 （円／枚） 米国の旺盛な住宅需要や海上運賃の上昇等により、木材不足 75,000 2,500 や木材価格の高騰が発生しているが、当社への影響は限定的 70,000 2,000 (2) 計画 65,000 1,500
Slide 21: 不動産賃貸事業
業績見通しと取り組み 不動産賃貸事業 (1) 事業環境 (3) 主な取り組み 主たる営業エリア（宇都宮市）の状況 空室対策として、近隣テナントへのアプローチ、仲 ＜賃貸オフィス等＞ 介業者への営業強化 宇都宮駅周辺では新規出店や、移転の需要があるものの、 退店防止として、困窮テナントへの賃料減免支援、 撤退や減床等により空室率はやや上昇 運営コストの見直し、サービス向上・設備更新 駐車場の稼働率向上のため、提携先の開拓、最 ＜駐車場＞ 適料金の調査・設定 新型コロナウイルスの感染拡大に伴う外出自粛の影響で 稼働率が低下も、現在は回復傾向 (2) 計画 物件数の増加等に伴い、
Slide 22: 株主還元策
業績見通しと取り組み 株主還元策 配当方針 業績に応じた配当を基本とし、連結配当性向 ３０％ を目標とする 令和３年３月期は創業30年を記念して、１株当たり配当金額は令和２年11月９日に 公表した当初の配当予想どおり、24円（普通配当14円、記念配当10円）を実施 令和４年３月期の配当金額は、１株当たり20円を予定 （円） １株当たり当期純利益・配当金額、配当性向の推移 （％） 80 71.6 80.0 60.6 63.5 70.0 59.6 60 54.7 60.0 48.8 40.3 36.6 50.0 40 47.1 40.0 23.1 25.2 25.1 24.0 23.0 20.
Slide 23: お問い合わせ先
お問い合わせ先 グランディハウス株式会社 管理部ＩＲ担当 ＴＥＬ 028-650-7768 ＦＡＸ 028-650-7782 （注意事項） 本資料は、当社が信頼できると判断した情報に基づいて作成しておりますが、当社がその正確性を保 証するものではありません。また、本資料中には、将来の予測に関する内容が含まれていますが、これら は現在入手可能な情報を基に、当社の判断および仮定を加えたものであり、その不確定性及び今後の 事業環境の変化等、様々な要因によって実際に生じる結果が予測内容とは実質的に異なる可能性があ ります。当社は、将来予測に関するいかなる内容についても、改訂する義務を負うものではありま