Nomura Holdings, Inc. · TSE:8604
Nomura — Q3 FY2010 Earnings Presentation
37 slides from Nomura's earnings presentation, 2011
Slide 1: 1
1
Slide 2: Cautionary notice
SS Nomura | ARAL, KOSH BBIKLS2011 F3 A MAIO EMO RMIT SHHRMORHS BMLLELD THY, Ht At HTT DA HTH OR ADKE BWLLELO CILHVECA. AHAICAENSEBUBIAMIS, BRARALCS NTHYETF. AAATBRSN CHS RIAL, RAE LEG ICSF SHO RM CHY, COWRO EES LUCLIES REE EILWRI SEO CLK, SRF SELICRBENSCEMHVEF. ABMS, 2011F2A2BREOT—FICK DEVERENTHVEF.
Slide 3: Contents
ST Nomura | Bx | FLV T—Yay OBE } Financial Supplement } © LILITH VV—(P4) © NGA — bh AEF—4 (P21) © 20113 MRA OMB (BIDEN, FH 1-30 M REt)(P5) © Na—-Fyb YAI(P22) © ARREO PAAR (SSE MA, 55 1-3EOE MAR t)(PS) © BRRAMR (P23) © BABPA(P7-8) © SB taiR2k(P24) © Peyb PRI ALD bh ABPA(P9-10) © BRRA: EGMBOAIR(P25) ©
Slide 4: Quarter results overview
今四半期は、収益、税前利益ともに、前四半期比で増収増益となり、右の図にありますように四半 今四半期は 収益 税前利益ともに 前四半期比で増収増益となり 右の図にありますように四半 期を重ねるごとに増加してきております。 収益は2,959億円で前四半期比7%の増収、前年同期比8%の増収となりました。 税前利益は278億円で前四半期比29%の増益、前年同期比55%の増益となりました。当期純利益 は134億円で前四半期比13倍の増益、前年同期比31%の増益となりました。 ビジネス・セグメントの税前利益は、408億円で、3部門すべてで前四半期比増収増益となりました。 営業部門は、収益975億円で前四半
Slide 5: Results overview (continued)
（4ペ ジからの続き） （4ページからの続き） ホール・セール部門の収益は1,722億円で前四半期比5%の増収、税前利益は108億円で41%の 増益となりました。 うちグローバル・マーケッツは、厳しいマーケット環境においても顧客フローからのビジネスを拡大さ せ、アジア、米国からの収益貢献も進み、前四半期比で2%の減収に留まりました。 インベストメント・バンキングは、国内での大型ECMビジネスに加え、海外からのビジネスも伸び、 収益で前四半期比64%の増収となりました。 2010年12月末のTier1比率は17.3%、Tier1コモン比率は17.1%です。 5ページの右側の表をご覧ください。 第
Slide 6: Revenue by division
このページでは、部門別収益の内訳を掲載しておりますが、右図の国内外の収益の割合は、国内 このペ ジでは 部門別収益の内訳を掲載しておりますが 右図の国内外の収益の割合は 国内 の収益が57%、海外43%となりました。 それでは、第3四半期の各部門のポイントをご説明いたします。 次のページをご覧ください。 6
Slide 7: Retail division
はじめに営業部門です はじめに営業部門です。 株式関連ビジネスの好調に加え、幅広い種類の投資信託の販売により収益が伸びました。 資産純増2兆1,000億円に加えて市況の回復もあり、顧客資産残高は、前四半期の68兆1,000億 円から72兆3,000億円に増加しました。 次のページをご覧ください。 7
Slide 8: Retail division products
お客様のニーズに的確に応えるコンサルティング営業が定着した結果、主力商品でバランス良くビ お客様のニ ズに的確に応えるコンサルティング営業が定着した結果 主力商品でバランス良くビ ジネスを拡大できました。 その中でも内外株式の募集買付が好調に推移し、お客様に高い関心が見られたハイ･イールド関 連商品、エクイティ関連商品等の投資信託の販売が伸びました。 次のページをご覧ください。 8
Slide 9: Asset Management division
アセット・マネジメント部門では、運用資産の増加に加え、海外の運用子会社でのパフォーマンス連 アセット マネジメント部門では 運用資産の増加に加え 海外の運用子会社でのパフォ マンス連 動報酬が収益を押し上げました。 公募株式投信中心に資金が流入し、運用資産残高は24兆1,000億円まで増加しました。 次のページをご覧ください。 9
Slide 10: Asset Management market share
公募投信のシェアでは21 7%と 引き続き高い水準でのトップ シェアを維持しています 公募投信のシェアでは21.7%と、引き続き高い水準でのトップ・シェアを維持しています。 投資信託ビジネスでは、アジアへ投資するファンドを拡充させました。 投資顧問ビジネスでは海外投資家からの日本・アジア関連プロダクトの受託が好調に推移しました。 次のページをご覧ください。 10
Slide 11: Wholesale division
ホ ルセ ル部門についてご説明します ホールセール部門についてご説明します。 今四半期は、インベストメント・バンキングではECM中心にビジネス環境が回復しましたが、債券市 場では10月の良好なマーケット環境が一転、11月にはアイルランドに始まった再度のソブリン・クラ イシス、12月には米国の金利急上昇と、厳しいマーケットとなりました。 また 株式市場でも、エマージング・マーケットではボリュームが改善しましたが、主要国では依然 低調な売買高となりました。 このような環境下で、ホールセールは、四半期比で増収増益となり、 米国が本格的に収益貢献するなど、引き続きグローバルでビジネスを拡大出来ました。
Slide 12: Global Markets
グローバル・マーケッツでは、顧客アクティビティが低下する厳しい環境でありましたが、顧客フロー グロ バル マ ケッツでは 顧客アクティビティが低下する厳しい環境でありましたが 顧客フロ からの収入を2四半期ぶりに伸ばすことができました。 フィクスト・インカムでは総じて業界他社の収益が大幅にスローダウンする中、的確にリスクをコント ロールすることにより、収益を8%の微減に抑えることができました。 一方米国では市場金利が急上昇したにも関わらず、収益は伸びております。 エクイティでは、キャッシュ・エクイティ、デリバティブ共に顧客フローによる収益が伸び、前四半期 比11%増収となりました。 特にアジア
Slide 13: Global Markets regional revenue mix
グロ バル マ ケッツでは 地域の収益構成に大きな変化がおきています グローバル・マーケッツでは、地域の収益構成に大きな変化がおきています。 右の図は、上段が昨年度の地域別収益構成で下段が今四半期の収益構成です。 前述の通り、米国ではフィクスト・インカム、アジアではエクイティでの収益が拡大し、両地域の貢献 度が上がっています。 今後も日本での収益を高水準に維持しつつ、海外ビジネスの拡大を続けてまいります。 次のページをご覧ください。 13
Slide 14: Investment Banking
インベストメント・バンキングではで東京電力、大塚ホールディングスといった大型ECM案件を獲得 インベストメント バンキングではで東京電力 大塚ホ ルディングスといった大型ECM案件を獲得 し、国内リーグテーブルにおいて圧倒的なトップ・シェアを堅持しています。 アジアでは、2010年に香港株式市場に上場した中国企業のうち3番目の規模のIPO案件である重 慶農村商業銀行でジョイント・グローバル・コーディネーターを務め、欧州ではスペインの銀行であ るBBVAの大型ライツイシュー案件を獲得しました。 日本のECMの調達額が前年比10%近く減少したにも関わらず、2010年のグローバル・リーグテー ブルに
Slide 15: Expansion in Asia and overseas
当社は、収益機会の大きさや成長性をベースに、米国、アジア特に中国、インド、オーストラリアで 当社は 収益機会の大きさや成長性をベ スに 米国 アジア特に中国 インド オ ストラリアで のビジネス拡大にも注力してきました。 中でも、中国は、グローバルでフィー・プールが米国に次いで大きい市場であると共に急成長市場 です。 今四半期は、先ほどの重慶農村商業銀行の案件に加えCentral China Real Estateのハイ・イー ルド債でジョイント・ブックランナー、GM・SAICのM&A案件でSAIC側のアドバイザーを務める等、 多様なプロダクトで重要な役割を担いました。 日本の収益を高水準で維
Slide 16: Current quarter outlook
今期の足元の状況をご説明いたします 今期の足元の状況をご説明いたします。 営業部門では、個人向け国債をはじめとした、多様な償還・満期資金に対応するため、コンサル ティング営業を強化しています。 ホール・セール部門ではプライマリー・ビジネスの獲得、顧客フ ローの拡大にグローバルに取り組んでいきます。 1月は、右下にある通り、既に多くのプライマリー・ビジネスを獲得できています。 次のページをご覧ください。 16
Slide 17: Other segment
セグメント「その他」についてご説明いたします セグメント「その他」についてご説明いたします。 今四半期の負債の時価評価益は15億円で、「その他」に含まれています。 また、このページには含まれておりませんが、有価証券評価益は17億円となりました。 次のページをご覧ください。 17
Slide 18: Expenses
コストについてご説明いたします コストについてご説明いたします。 金融費用以外の費用は、2,681億円で、前四半期比5.5%の増加となりました。 人件費については、前四半期比13.0%増加で、今期の3四半期累計での人件費収入比率は、 47.1%です。人件費増の要因は、主に収益の拡大による賞与の積立の増加と、米国の人員増加で す。 人件費以外のコストについては、前四半期比1.8%の減少となり、費用削減に向けての継続的な取 り組みの成果が出てきています。 次のページをご覧ください。 18
Slide 19: Financial position
財務基盤につきましては 引き続き強固な基盤を維持しています 財務基盤につきましては、引き続き強固な基盤を維持しています。 12月末現在のTier1比率は17.3%、Tier1コモン比率は17.1%です。 B/Sの資産合計は33兆3,000億円、株主資本は2兆1,000億円、グロス・レバレッジは16.2倍、 調 整後レバレッジは10倍になりました。 レベル3資産は約8,000億円で、対Tier1資本比率で43%となりました。 最後に、今後も強固な財務基盤を維持しつつ、ビジネス・プラットフォーム拡充の成果を生かし、顧 客ニーズに合致したビジネスを中心に収益の拡大を目指します。 19
Slide 20: Financial Supplement
SS Nomura | Financial Supplement 20
Slide 21: NOVA:Y BETZ
NOVA:Y BETZ RE AR Rt Ak SEMA RLABELURABS RHSSLAVEDMA RTE bE Fp TR RRA FOHORK RBA ae a aman FOHORE RR SHAT 1S TARERAEH HRD ReOH AMSLURA SE RRAAGESESOE 21
Slide 22: Trading results and VaR
SS nonura WJa—:Pyk-YRD = VaROAIH = VaR (#42: 10187) — {ERAKA: Fr RUARTEO9% (2.334R EZ) — MARA: 10.4.1~ 10.12.31 ~ RAM: 18 - BK: 13.6 ~ BaMOmse HOMES E - Be): 74 - FH: 9.9 20064" 208 20084" 200947 2010%¢ 201047 201047 20104¢ (omen SAR 3A SAR 3A 3 6Ax 9AR 12A® est 60 47 42 38 26 20 22 24 SFM 33 37 47
Slide 23: Balance sheet and ROE
BRRARA —— amens (me) ROE (%) REST (MR MSMR) REM SMHS (MR) BARN F 17 7ARS IMRT CAMBER Bhi F 1p 7ARERACH ROE(S)" BHF IAS BRAN wieFIaE A) (FD) —REURERAIA) 708.2 20064 2007% | 2008% | 2009% | 2010 3AM 3AM 3am 3AM 3AM 11457 1,091.1 7873 3126 © 1,150.8 4520 3185 649 780.3 1052 304.3 1758 678 7082 678 2063
Slide 24: Income statement
iain at 2006 107 85 095 3AM AM 3AM AM ett: 100) inet Se -ReRRERE 3563 3375 4047 «30883951 101.0 966 = 118.4 835 1000 AUNTRBER 1088 993854 550 1213 445 314 204 249 34.0 Pye RARER 102.7 1460 © 180.7 1402 1322 34.2 33.7 349 33.7 374 arr Ts 30422900 6171283474 665 813 600 = 1030S 104.9 PRAR—b- 94 F 4 AR
Slide 25: Non-interest expenses
BMRA: EGMROAR (We: 10/8F3) SRE BLFRH RAT REFRS 20064 | 20074 | 20084 | 20094¢ | 20102 ee ec BASE RH (ER) 153.6 751 508 553 123 125 137 87 127 RLS ERA TOM) 795 732 1666 1447 1403 33.7 330 403 307 35.9 ZOWBEF RH 143 68 93 79 8.0 26 26 22 18 23 REGRF RH 85.1 1205 = 121.2 759 165.9 436 415 55.7 36.1 39.
Slide 26: Segment information
BRRARUECET AVL SUB O sa : HAT Fl ak (IRA) 2006% | 20074 | 2008% | 2009% | 20104 20144638 Mi niin sam | sam | sam | 2am | sam Bsa] —a_] a] 20] 0 197.2 160.9 122.3 182 113.4 36.2 24.0 377 228 23.0 23.8 39.4 34.0 74 18.6 44 49 49 52 70 2647 «1560 -150.1 -7173 175.2 48.5 35.2 414 76 108 485.7 356.3 62 -
Slide 27: Retail division data (1)
Be RM BST —F(1) (ata: 1018F) = sam | 3am | 3Am | 3am | 3am [fsa |] «a_| 1a |] 2a | 30 | ¥Mit SH- SERRE 2094 2514 2259 151.0 2309 62.3 61.0 756 50.2 60.2 20.0% 3.3% FRIESE 1090 968 942 714 638 13.3 150 128 138 = 13.0 55% © -2.1% RMT RE 264 24.0 149 13.4 33.6 15.1 61 94 12 11.0 2.0% -27.2% URIS 3440-4
Slide 28: Retail division data (2)
BRM BST —4F(2) RARRFRACRRERBRERA (10/83) (10183) 180 70 “RRIF 150 ge *RRREBRERH 50 (HSM th) 420 40 90 30 60 20 30 10 0 2008 | 207% | 2008% | 200% | 2010% Dy F SAM | 3AM | 3AM | 3AM | 3AM 8 BAERFRH 153.6 98.3 75.4 123 125 13.7 87 12.7 46.0% 34% RRB RE RT 95.9 124.7 124.5 447 428 56.7 37.0 40.7 10.1%
Slide 29: Retail division data (3)
Be RM BST—5(3) ERBMRSRERR 85.2 80 723 “toe 68.4 68.1 eA 60 = oat ARE 40 Sane snsoeme 7° exr94T4 oO Z>4F4 49.3 485 37.2 28.6 39.2 35.4 34.4 378 eae 36 33 ead 55 56 53 56 5.5 Saas 13.1 16.4 16.5 13.0 13.4 13.4 13.1 13.2 RE 5.3 74 73 5.0 73 70 75 79 tS 45 47 44 40 4.0 39 39 44 Awe 23 2.0 17 14 16 15 15
Slide 30: Retail division data (4)
Be RM BST—F(4) SRABMRSRERM (1018 F) 8,000 5,975 6,000 4,868 4,928 4,000 2,000 (1) Meat eR RB 3 BRS =: AEA =KERAM- RRR 2,122 1,289 458 -213 a (10183) 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 30 30
Slide 31: Retail division data (5)
2a T—4(5) Wit FO) 20064 20074 20084 20094 20104 20104 20104 2010% 3A 3A 38 * 3A 38 bax Sax 128 * ROUMSORR 3,780 3,953 4,165 4,467 4.883 4,894 4,923 4,930 ACRAOR 1,745 1,853 2,027 2,347 2,672 2,697 2,722 2,695 A AbL—FO BR 1,969 2,243 2,765 3,095 3,189 3,235 3,277 3,296 a Z1108 3 3AM 3AM 3AM 3AM 3AM i
Slide 32: Asset Management data (1)
1} 2) SH. Fine FT) Z Puyk:- VRVAD ERs —4(1) zones | 2007s | 200% | 2008s, | 20104 aa | me sam | cam | tam | tam | cam Bo | ofa] [oo] emit | amit (afi: 1018 FA) WES H (SMM MRR) 64.1 88.1 88.7 59.8 704 172 18.0 18.1 19.3 214 10.8% 24.1% SRRRUAORR 403 487 548 524 518 13.2 13.4 13.2 144 144 2.3% 94% BA
Slide 33: Asset Management data (2)
Prevk: VRVAD APT 22) BAT tybVAV Aik RARER a (ar) 30 (att 38F3) Mave mest IRI a rob 450 594 577 404 526 486 S18 825 RAEN) 44 BHP tybTADALY=7(%) «15% ~—«18%~S17%~=CNB SCS «18% SOON «SOA7% “9mm (AD Baa Bas sO ‘aa cae 35 132 «1202«Mt”~=SOdSsitORSCMOSCB BHT ty TATALTs7(%) «42% ~<A. “AMORA 4 (am) SRaRES *
Slide 34: Wholesale division data
ontesioers 08m | BI0g ma | we sam | sam Bsa [aa [ia | wait | mim JO-KN WT 157.3 658.4 163.9 133.0 96.4 144.4 141.0 2.3% 13.9% AYRAPAYE NED 64 131.1 462 355 122 190 31.1 63.5% = 32.7% MRSS SH (Se MASE SPR) 1636 © 789.5 210.1 1684 1086 1634 172.2 54% —-18.0% SHR RUAORA 5537 614.3 1616 1332 1498 1558 1
Slide 35: Merchant banking data
—)Jbe—ILEBF BET —A(2) 34 L947 4BRRRER SE men 366.3 370.0 3474 366.1 3377 =7L7 300 RN (RC TS- 27-®) "ex 200 100 0 at 59.9 195.5 169.5 1917 186.9 186.0 1957 195.5 BRAN (BRCF5-27—-@) 38.8 35.7 414 60.0 604 46.5 45.0 32.3 TOF - : : 32 36 3.0 29 28 eit 98.7 231.2 2109 254.9 250.9 235.5 243.6 230.6 F3-27-
Slide 36: ARR
ARR BAR (FARES) 9,618 10,667 11,561 12,929 12,857 13,370 13,259 13,021 FAA? 1,948 2,174 2377 2,391 2,196 2,184 2,142 2,113 BR 1,515 1,791 1,956 4,294 4,369 4,499 4471 4,427 RH 1,073 1,922 1,063 1,079 1,781 1,941 2,186 2,275 TIP AeKPRAP* 778 900 1,070 4,933 5,171 5,399 5,371 5,379 eit 14,932 16,854 1
Slide 37: Nomura Holdings, Inc.
Nomura Holdings, Inc. www.nomura.com/jp/ 37