Slide 1: NTN株式会社 2013年5月20日
2013年5月20日 2013/5/20 NTN株式会社
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ. 新中期経営計画「復活2014」ｽﾀｰﾄ Ⅱ. 2013年3月期決算と 2014年3月期見通し Ⅲ. 質疑応答 •本資料、ﾌﾟﾚｾﾞﾝﾃｰｼｮﾝおよび引き続き行われる質疑応答の際の回答には、将来の業績見通し、事業戦略が含まれており、それら は現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいております。 •これらの将来的予測に基づく記載や発言は将来の実績を保証するものではなく、実際の結果が製品に対する需要変動、為替変動、 金利変動、偶発債務などの様々な要素により、業績見通しとは異なる結果となりうることをご承知おき下さい。 2013/5/20 2
Slide 3: 「復活」から「攻め」へ 創業100周年に向けて
創業100周年に 「復活」から「攻め」へ 向けて 次なる成長への｢攻め｣ 収益重視 ・低ｼｪｱ地域・業種・顧客の攻略 ・高付加価値商品の市場展開 新商品の拡大 危機からの｢復活｣ 経営資源の集中 ・補修・市販向け販売拡大 緊急対策 ・産業機械事業のｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ強化 ・人件費、経費の削減 ・自動車事業の収益向上 ・棚卸資産の削減 ・既存設備の有効活用 構造改革 ・人件費構造の改革 ・海外生産の加速 ・ｶﾙﾃﾙ問題 ・事業の選択 ・課徴金 2013/5/20 11/3 13/3 3
Slide 4: Ⅰ. 新中期経営計画「復活2014」スタート
Ⅰ. 新中期経営計画「復活2014」ｽﾀｰﾄ １．13年3月期の実績と14年3月期の見通し ２．利益を造る企業体質への変革 ３．補修・市販市場向け実績と見通し ４．産業機械市場向け実績と見通し ５．自動車市場向け実績と見通し 2013/5/20 4
Slide 5: 13年3月期の実績と14年3月期の見通し
１．13年3月期の実績と14年3月期の見通し 営業利益率 13年3月期（実績） 売上高： 5,396億円 売上高 営業利益： 73億円 （億円） 「緊急対策」 営業利益 （億円） 「構造改革」 「経営資源の集中」 新商品・新事業 14年3月期（見通し） 売上高： 6,000億円 営業利益： 300億円 利益を造る企業体質へ NTN次への2010 躍進2013 復活2014 2013/5/20 ※14年3月期の為替ﾚｰﾄ：US$95円、€120円 5
Slide 6: 利益を造る企業体質への変革
２．利益を造る企業体質への変革 ＜営業利益の推移＞ 「復活2014」 2013年3月期（実績） 2014年3月期（見通し） 規 300億円 模 の 減 207億円 少 新 為 構 新 会 会 緊 社 替 造 売 社 の 米 急 売 価 の 規 経 改 営業 営 革 利益 価 国 経 模 営業 レ 経 の 対 レ 費 の 利益 ベ ル 費 増 一 比 策 73億円 ベ ル 増 な 増 加 資 な 時 例 ど 源 費 営業 ど 用 費 為 の 削 替 利益 集 な 減 2012年 ど 2013年 中 2014年 3月期 3月期 3月期 2014年3月期は、 「経営資源の集中」と 「構造改革」の効果
Slide 7: 2013年3月期「緊急対策」の結果
2013年3月期「緊急対策」の結果 テーマ 計画 2013年3月期の主な施策 実績 （億円） （億円） 人件費削減 20 給与・賞与のｶｯﾄ 30 ・NTN本体を中心に削減 早期退職者の募集 ・600名の募集に対して407名が応募 ・不足200名分は今期追加募集 固定費削減 35 全部門の経費ｶｯﾄ 45 ・NTN本体を中心に全部門の各種経費を削減 棚卸資産の削減 1,570 全社ﾌﾟﾛｼﾞｪｸﾄ活動とITｼｽﾃﾑの活用により削減 1,633 ・国内外の棚卸資産削減 （1,541） ・為替の影響を除く物量では計画を達成 除く為替 設備投資の抑制 480 既存設備活用、設備の現地調達などによる抑
Slide 8: 2014年3月期「復活2014」スタート
2014年3月期 「復活2014」ｽﾀｰﾄ 主な施策の営業利益への効果額（見通し） （億円） 産機・ テーマ 2014年3月期の主な施策 自動車 合計 補修 ・部品の共通化や設計・製造の見直し 経営資源の集中 などによる価格改定、VA/VE、内作化 50 14 64 （比例費） ・現地調達拡大や前工程の現地生産 などによる海外拠点の比例費削減 早期退職 35 8 43 構造改革 物流業務改革 2 1 3 小計 37 9 46 緊急対策 固定費削減（人件費、経費など） 31 14 45 合計 118 37 155 2013/5/20 8
Slide 9: 補修・市販市場向けの実績と見通し
３．補修・市販市場向けの実績と見通し ＜ 2013年3月期実績＞ •需要低迷により荷動きが鈍化し業販、小口売りが減少 •北米ｵｰﾄﾊﾟｰﾂ需要と欧州MROﾋﾞｼﾞﾈｽが拡大 売上高 ＜2014年3月期見通し＞ （億円） +18％ 販路拡大と中核代理店育成 -5％ ｱｼﾞｱ 設備補修案件の開拓 +25% 大手設備補修顧客向け販売拡大 欧州 東欧、ﾛｼｱの販路拡大 +26% 大手代理店との協業体制の強化 米州 ﾄﾗｯｸ向けﾊﾟｰﾂｷｯﾄの販売拡大 +28% 日本 新規顧客の開拓を加速 -5% 重点拡販商品：スフェリカル・大型・BU 重点施策：汎用品供給強化による販売拡大 2013/5/20 9
Slide 10: 産業機械市場向けの実績と見通し
４．産業機械市場向けの実績と見通し ＜2013年3月期実績＞ •日本は航空機と農機は増加するも、建機が大幅減 •北米では農機と航空機が増加するも、建機が減少 売上高 •欧州は景気影響により減少。ｱｼﾞｱも中国向け出荷減 （億円） ＜2014年3月期見通し＞ -12% +4% 中国の風力発電･鉄道向け販売拡大 ｱｼﾞｱ 韓国の建機･工作機向け需要回復 +21% 鉄道,農機向け販売拡大 欧州 航空機向け新規受注案件の拡大 +14% 建機向けは鉱山需要が大幅減少 米州 景気回復で農機向けが好調維持 +9% 航空機,鉄道,風力発電で販売拡大 日本 建機,変減速機向けで大幅需要減 -13% 2013/5
Slide 11: 自動車市場向けの実績と見通し
５．自動車市場向けの実績と見通し ＜2013年3月期実績＞ 北米は、日系・米系ﾒｰｶともに好調 欧州は新車販売台数減に伴い販売減少 中国の不買運動により日系ﾒｰｶ向け減少 売上高 （億円） ＜2014年3月期見通し＞ +12% +4% ｱｾｱﾝの堅調な内需で販売増加 +32% ｱｼﾞｱ 中国市場の成長と日系ﾒｰｶ向け回復 経済の不透明性で生産台数横ばい 欧州 新規案件の寄与で販売増加 +12% 買替需要を背景に自動車生産が好調 米州 新規案件の立ち上がりも寄与 +21% ｴｺｶｰ補助金終了に伴う販売減 -7% 日本 自動車ﾒｰｶの生産海外移管に伴う販売減 2013/5/20 11
Slide 12: 自動車市場向けの営業利益改善
自動車市場向けの営業利益改善 自動車市場向け営業利益 2013年3月期： ▲90億円 1.5% ・販売、生産規模の減少、売価ﾚﾍﾞﾙの低下 営業利益率 ・米国工場の出荷ﾄﾗﾌﾞﾙによる一時費用増加 -0.9% ・値引きの抑制 ・４Qから黒字化 -2.5% +150億円 60 2014年3月期： 60億円 ・設計・製造の見直し、部品共通化 -32 経営資源の ・現地調達拡大、前工程の現地生産 集中 -90 ・低収益型番の値上げ など ・早期退職による国内人件費削減 構造改革 ・前期の一時費用要因の解消 12/3 13/3 14/3 ・販売、生産規模の増加、為替の影響など 見通し 2013/5/2
Slide 13: Ⅱ. 2013年3月期決算と2014年3月期見通し
Ⅱ. ２０１３年３月期決算と ２０１４年３月期見通し 2013/5/20 13
Slide 14: 目次
目 次 ★２０１３年３月期 決算のポイント １．連結損益 ２．地域別売上高 ３．事業形態別売上高・営業利益 ４．事業形態別業績 （四半期推移） ５．営業利益増減 (1) ’１３年３月期 (2) ’１４年３月期 ６．所在地別 売上高・営業利益 (1)日本・米州 (2)欧州・アジア他 ７．棚卸資産 ８．有利子負債 ９．設備投資・減価償却費 １０．キャッシュ・フロー 2013/5/20 14
Slide 15: 2013年3月期 決算のポイント
２０１３年３月期 決算のポイント 2013年3月期の実績 ◇売上高は5,396億円、前期比0.7％減少 （為替を除くと1.8%減少） ・自動車向けは、前期比4.0％増加（同2.7%増加） ・産業機械向けは、前期比12.1％減少（同13.0%減少） ・補修・市販向けは、前期比5.0%減少（同5.8%減少） ◇営業利益は73億円、前期比64.9%減少（同73.3%減少） ◇当期純利益は142億円の損失 （前期は60億円の純利益） 2014年3月期の見通し ◇売上高は6,000億円、前期比 604億円（+11.2%）増収。 ◇営業利益300億円、前期比 227億円（4.1倍）増益。 ◇当期純利益10
Slide 16: 連結損益
１．連結損益 単位：億円 '12年3月期 '13年3月期 '14年3月期 対前期増減 実績 実績 見通し '13年3月期 '14年3月期 ① ② ③ ②－① ③-② 売 上 高 5,435 5,396 6,000 △ 39 604 営 業 利 益 207 73 300 △ 134 227 ( 営 業 利益 率) (3.8%) (1.3%) (5.0%) (△2.5%) (3.7%) 経 常 利 益 187 25 230 △ 162 205 特 別 損 益 △ 23 △ 164 △ 40 △ 141 124 当期純利益 60 △ 142 100 △ 202 242 為 替 US＄ 79.1 82
Slide 17: 地域別売上高
２．地域別売上高 単位：億円 '12年3月期 '13年3月期 '14年3月期 対前期増減 対前期増減 '13年3月期 '14年3月期 実績 実績 見通し ②-① ③-② ① ② ③ 量 為替 量 為替 日 本 1,934 1,775 1,636 △ 160 0 △ 139 0 米 州 1,246 1,416 1,698 113 56 71 212 欧 州 1,330 1,248 1,436 △ 57 △ 25 30 158 ア ジ ア 他 924 958 1,230 4 30 132 140 合 計 5,435 5,396 6,000 △ 100 61 94 510 2013/5/20 17
Slide 18: 事業形態別売上高・営業利益
３．事業形態別売上高・営業利益 ＜事業形態別売上高＞ 単位：億円 '12年3月期 '13年3月期 '14年3月期 対前期増減 '13年3月期 '14年3月期 実績 実績 見通し ②-① ③-② ① ② ③ 量 為替 量 為替 自 動 車 3,429 3,566 3,980 93 44 65 348 産 業 機 械 1,066 937 970 △ 139 10 △ 39 72 補 修 ・ 市 販 940 892 1,050 △ 54 7 68 90 合 計 5,435 5,396 6,000 △ 100 61 94 510 ＜事業形態別営業利益＞ 単位：億円 '12年3月期 '13年3月期 '1
Slide 19: 事業形態別業績（四半期推移）
４．事業形態別業績（四半期推移） ◆4Qは為替の影響もあり全事業形態の利益率が大幅に改善 売上高 営業利益/営業利益率 自動車 産業機械 補修・市販 自動車 産業機械 補修・市販 ’12/3-1Q 2Q 3Q 4Q ’13/3-1Q 2Q ３Q 4Q ’12/3-1Q 2Q 3Q 4Q ’13/3-1Q 2Q 3Q 4Q 2013/5/20 19
Slide 20: 営業利益増減（'13年3月期）
５-１．営業利益増減 （ ’１３年３月期） 利益増加要因 利益減少要因 （ 56億円 ） （ 190億円 ） 人件費増加 経費等増加 1億 9億 (償却費△3、その他△6) 比例費低減 39億 45億 売価レベル 為替レート 17億 △134億円 135億 規模効果 ’12年3月期通期 営業利益 207億円 ’13年3月期通期 営業利益 73億円 ’12年3月期 通期< 実績 > vs ’13年3月期 通期< 実績 > 2013/5/20 20
Slide 21: 営業利益増減（'14年3月期）
５-２．営業利益増減 （ ’１４年３月期） 利益増加要因 利益減少要因 （ 294億円 ） （ 67億円 ） 経費等増加 35億 (償却費△13、その他△22) 比例費低減 75億 32億 売価レベル 人件費減少 28億 為替レート 123億 +227億円 ’14年3月期通期 営業利益 300億円 規模効果 68億 ’13年3月期通期 営業利益 73億円 ’13年3月期 通期< 実績 > vs ’14年3月期 通期< 見通し > 2013/5/20 21
Slide 22: 所在地別 売上高・営業利益（日本・米州）
６．所在地別 売上高・営業利益 （日本・米州） 《 日本 》 《 米州 》 売上高 単位：億円 売上高 単位：億円 4,000 2,000 3,196 3,345 3,159 1,685 3,089 3,000 1,500 1,385 1,145 1,211 2,000 1,000 1,000 500 0 0 '11/3月期 '12/3月期 '13/3月期 '14/3月期 '11/3月期 '12/3月期 '13/3月期 '14/3月期 営業利益 営業利益 450 80 6.3% 2.5% 3.1% 300 2.5% 2.4% 3.1% 40 0.5% -2.3% 52 29 6 150 0 1
Slide 23: 所在地別 売上高・営業利益（欧州・アジア他）
６．所在地別 売上高・営業利益 （欧州・ｱｼﾞｱ他） 《 欧州 》 《 アジア他 》 売上高 単位：億円 売上高 単位：億円 2,000 2,000 1,564 1,500 1,440 1,437 1,365 1,500 1,149 1,000 1,000 826 824 858 500 500 0 0 '11/3月期 '12/3月期 '13/3月期 '14/3月期 '11/3月期 '12/3月期 '13/3月期 '14/3月期 営業利益 営業利益 75 100 4.1% 3.2% 8.2% 50 1.2% 75 6.3% 4.8% 0.8% 25 60 -0.2% 50 46 19 68 0
Slide 24: 棚卸資産
７．棚卸資産 ’13年3月は為替の影響により増加（物量では前期比で減少）。 2,500 国 内 海 外 棚卸資産回転率 3.9 4.0 3.5 3.3 3.9 棚 2,000 棚 卸 3.0 卸 資 1,551 1,633 1,550 資 産 1,500 1,370 産 回 ( 億 2.0 転 円 1,000 977 1,102 1,074 834 率 ) ( 回 1.0 ) 500 536 574 530 476 0 0.0 '11年3月実績 '12年3月実績 '13年3月実績 '14年3月見通し 単位：億円 '11年3月 '12年3月 '13年3月 '14年3月 実績 実績 実績 見通し
Slide 25: 有利子負債
８．有利子負債 14年3月期は手元資金の増加及び為替の影響により微増の見通し。 国 内 海 外 有利子負債依存度 5,000 47.0% 46.5% 50% 有 利 39.2% 有 子 4,000 35.3% 3,608 3,660 40% 利 負 子 債 3,000 2,720 1,322 1,362 30% 負 ( 億 2,233 債 円 2,000 924 依 20% 存 690 ) 度 2,286 2,298 ( 1,000 1,796 10% ％ 1,543 ） 0 0% '11年3月実績 '12年3月実績 '13年3月実績 '14年3月見通し 単位：億円 '11年3月 '12年3
Slide 26: 設備投資・減価償却費
９．設備投資・減価償却費 14年3月期は償却の範囲内で海外の生産能力を増強。 （単位：億円） 投資（国内） 投資（海外） 償却（国内） 償却（海外） 600 600 544 490 359 385 342 348 350 297 364 300 357 300 142 139 161 213 182 262 218 181 203 188 172 115 133 88 0 0 '11年3月期実績 '12年3月期実績 '13年3月期実績 '14年3月期見通し 単位：億円 '11年3月期 '12年3月期 '13年3月期 ' 1 4 年3 月期 実績 実績① 実績② 見通し③ ②-① ③-② 設
Slide 27: キャッシュ・フロー
１０．キャッシュ・フロー 14年3月期のフリーキャッシュフローは営業CFの増加や投資抑制により、黒字化 (単位：億円) '11年3月期 '12年3月期 '13年3月期 '14年3月期 実績 実績 ① 実績 ② 見通し③ ②-① ③-② Ⅰ．営業活動による キャッシュ・フロー 445 171 205 338 35 133 Ⅱ．投資活動による キャッシュ・フロー △322 △528 △566 △333 △38 233 Ⅲ．財務活動による キャッシュ・フロー △67 472 696 47 223 △649 Ⅳ．現金及び現金同等物 に係る換算差額等 17 11 0 △5 △11 △5 Ⅴ．現金及び現
Slide 28: For New Technology Network
For New Technology Network NTN. NTN fRtS4t www.ntn.co. jp We make Bearings.