Slide 1: ワタミグループ 2025年3月期上期 決算説明会
ワタミグループ 2025年3月期上期 決算説明会 １）グループ全体業績 ワタミ株式会社 専務執行役員 管理本部長 肱岡 彰彦 ２）主力事業の取り組み ( 国内外食事業、宅食事業、海外事業、その他 ) ワタミ株式会社 代表取締役会長 兼 社長 CEO 渡邉 美樹 取締役副社長 CHO 清水 邦晃 取締役 常務執行役員 渡邉 将也 1
Slide 2: グループ全体業績 2025年3月期上期実績
グループ全体業績 2025年3月期 上期実績 専務執行役員 管理本部長 肱岡 彰彦 2
Slide 3: グループ業績：2025年3月期 上期 実績
1.グループ業績 ：2025年3月期 上期 実績 主力3事業が増収増益となり、営業利益は22.1億円で着地。 一方、当期は為替差損が発生し経常利益・当期利益は減益となる。 単位：億円・％（▲は損失） ① ② ①-② ①÷② 25年3月期 24年3月期 前期比 前期比 (上期 実績) (上期実績) 増減 率 売上高 433.8 403.1 30.7 107.6 営業損益 22.1 18.0 4.0 122.5 経常損益 18.8 33.8 ▲14.9 55.7 当期純損益 14.3 27.9 ▲13.6 51.4 一株当たり 当期純損益（円） 29.8 69.9 ▲40.1 42.6 3
Slide 4: 事業セグメント別：2025年3月期 上期 実績
2.事業セグメント別 ：2025年3月期 上期 実績 国内外食事業は堅調に推移。宅食事業は、価格戦略が奏功し増益。 海外事業はM＆Aの効果で増収増益となる。 単位：億円・％（▲は損失） ① ② ①-② ①÷② 25年3月期 24年3月期 前期比 前期比 (上期 実績) (上期 実績) 増減 率 国内外食事業 売上高 163.7 149.9 13.7 109.2 営業損益 6.9 4.4 2.5 156.7 宅食事業 売上高 201.5 201.5 0.0 100.0 営業損益 23.4 20.1 3.3 116.4 海外事業 売上高 52.3 35.4 16.9 147.7 営業損益 0.7
Slide 5: 業績要因：国内外食事業
3.業績要因：[1]国内外食事業 居酒屋業態、その他業態は売上が堅調に推移し増益。 営業利益は対前年で2.5億円の増益となり、営業損益は6.9億円の黒字で着地。 単位：億円（▲は損失） 10.0 +2.1 ▲2.3 8.0 +2.7 + 6.9 6.0 +4.4 4.0 2.0 0.0 24年3月期 居酒屋等売上増加 その他業態売上増加 撤去費用履行差額 25年3月期 上期 実績 上期 実績 ① ② ①-② 25年3月期 24年3月期 前期比 (上期 実績) (上期 実績) 増減 新店 店舗数 0 3 ▲3 転換 店舗数 3 1 2 撤退 店舗数 9 8 1 期末店舗数 319 342 ▲ 2
Slide 6: 業績要因：宅食事業
3.業績要因：[2]宅食事業 累計調理済食数が前年比95.1％の水準となるも、価格戦略が奏功し、 利益は3.3億円の増益。結果として、宅食事業の営業利益は23.4億円の黒字で着地。 単位：億円（▲は損失） 25.0 +0.9 +0.9 +23.4 +1.5 +20.1 20.0 15.0 10.0 5.0 0.0 24年3月期 広告宣伝費 原価率低減 その他経費 25年3月期 上期 実績 減少 減少 上期 実績 ① ② ①-② 25年3月期 24年3月期 前期比 (上期 実績) (上期 実績) 増減 期末まごころスタッフ数（人） 6,012 6,804 ▲ 792 累計調理済食数（千食） 29
Slide 7: 業績要因：海外事業
3.業績要因：[3]海外事業 香港を中心とした既存地域は0.3億円の増益。またM＆Aを行ったLeader Food、Watami US Corp が増益に寄与。0.7億円の黒字で着地。 単位：億円（▲は損失） 2.5 +1.9 ▲1.6 2.0 1.5 1.0 +0.7 0.5 +0.3 +0.1 0.0 24年3月期 海外外食 Leader Food のれん償却 25年3月期 上期 実績 既存地域 US Corp M&A手数料 上期 実績 ① ② ①-② 25年3月期 24年3月期 前期比 (上期 実績) (上期 実績) 増減 新店 店舗数 8 3 5 転換 店舗数 0 0 0 撤退 店舗数
Slide 8: 財務状況：2025年3月期 上期 実績
4.財務状況 ：2025年3月期 上期 実績 自己資本比率は39.5％。 ネットDEレシオは▲0.36となり、財務的な安定性は確保 25年3月期 24年3月期 (上期実績) (実績) 増減 現預金 337.9 354.2 ▲16.3 有利子負債 246.8 273.6 ▲26.8 自己資本 249.9 218.8 31.1 総資産 633.0 641.5 ▲8.5 （ネットDEレシオ） ▲ 0.36 ▲ 0.37 0.01 （自己資本比率） 39.5 34.1 5.4 44.2 （自己資本比率） 38.8 5.4 ※資本性ローン加味 8
Slide 9: フリーCF（簡易）状況
5.フリーCF（簡易）状況 ：2025年3月期 上期 実績 フリーキャッシュフローは13.9億円となり、営業CF内での投資を堅持。 （単位：億円） 25年3月期 24年3月期 差異 (上期 実績) (上期 実績) ＋）当期純利益 14.3 27.9 ▲ 13.6 ＋）減価償却費 11.1 8.6 2.5 －）設備投資実施額 ▲ 11.6 ▲ 17.0 5.3 差引 フリーCF（簡易） 13.9 19.5 ▲ 5.6 （※）設備投資実施額＝有形固定資産取得額＋保証金差入額＋無形固定資産取得額 9
Slide 10: グループ業績：2025年3月期 通期計画
6.グループ業績 ：2025年3月期 通期計画 売上、営業利益は増収増益を見込み、営業利益は41.0億円の計画。 USDの為替想定は期初と同水準で見込み、当期純損益は37.0億円の計画。 単位：億円・％（▲は損失） ① ② ①-② ①÷② 25年3月期 24年3月期 前期比 前期比 (計画) (実績) 増減 率 売上高 881.0 823.0 57.9 107.0 営業損益 41.0 37.5 3.4 109.2 経常損益 46.0 59.7 ▲13.7 77.0 当期純損益 37.0 41.9 ▲4.9 88.3 80.4 一株当たり 92.7 ▲12.3 86.7 当期純損益（円） 10
Slide 11: 株主還元：配当方針/第39期計画
7. 株主還元 ： 配当方針/第39期計画 第37期 第38期 第39期 年度 23年3月期 24年3月期 25年3月期 （実績） （実績） （予定） 一株当たり 配当額 （円） 7.5 10.0 10.0 12.4% 配当性向 18.2% 10.8% （普通株式のみ） 23.8% 配当性向 46.6% 21.0% （優先株式込み） 11
Slide 12: 『飽くなき挑戦』 創業40周年キャンペーン
『飽くなき挑戦』 ワタミ創業40周年 感謝の気持ちを込めたキャンペーン実施 12
Slide 13: W o7=MRKSt #7408 F LE
W o7=MRKSt #7408 F LE WATAMI Re, < te PPR
Slide 14: グループおよび各事業 主要取り組み
グループおよび各事業 主要取り組み 代表取締役会長 兼 社長 CEO 14
Slide 15: グループ業績：2025年3月期 上期実績
1.グループ業績 ：2025年3月期 上期実績 増収、本業利益も増益 主力3事業が増収増益となり前期比107.6%。本業の営業利益も前期比122.5%で着地。 単位：億円・％（▲は損失） ① ② ①-② ①÷② 25年3月期 24年3月期 前期比 前期比 (上期 実績) (上期実績) 増減 率 売上高 433.8 403.1 30.7 107.6 営業損益 22.1 18.0 4.0 122.5 経常損益 18.8 33.8 ▲14.9 55.7 当期純損益 14.3 27.9 ▲13.6 51.4 一株当たり 当期純損益（円） 29.8 69.9 ▲40.1 42.6 15
Slide 16: グループ業績：2025年3月期 通期計画
2.グループ業績 ：2025年3月期 通期計画 増収、本業利益も増益 売上、営業利益は増収増益を見込み、営業利益は前年比109.2％・41.0億円の計画。 USDの為替想定は期初と同水準で見込み、当期純損益は37.0億円の計画。 単位：億円・％（▲は損失） ① ② ①-② ①÷② 25年3月期 24年3月期 前期比 前期比 (計画) (実績) 増減 率 売上高 881.0 823.0 57.9 107.0 営業損益 41.0 37.5 3.4 109.2 経常損益 46.0 59.7 ▲13.7 77.0 当期純損益 37.0 41.9 ▲4.9 88.3 一株当たり 当期純損益（円） 80.
Slide 17: 賃金を上げられる会社へ
【賃金を上げられる会社へ】 2025年度 賃上げ目標 5％ 人件費総額を増やす 売上を上げ、人件費の総額を上げていく。人数が変わら ず1人1人の生産性があがることで賃金を上げられるサ イクルを作る。 17
Slide 18: 国内外食事業 増収増益
2024年度上期 国内外食事業 増収増益 居酒屋業態の売上回復、インバウンド需要による焼肉業態、すし業態の増収。生産性改善による経費圧縮により増益。 単位：億円・％（▲は損失） 売上高 営業利益 今期 前期 前期差 前期比 今期 前期 前期差 前期比 居酒屋業態 85.7 78.7 7.0 108.8 14.0 10.7 3.3 130.8 焼肉業態 29.3 27.1 2.2 108.2 1.4 0.3 1.1 506.0 すし業態 2.4 1.6 0.8 147.2 0.1 ▲ 0.1 0.2 - TGI業態 15.2 14.0 1.2 108.8 0.2 ▲ 0.1 0.3 - その他業
Slide 19: 国内外食事業【全業態】
2024年度上期 国内外食事業 【全業態】 ワタミモデル6次化産業の集大成 おいしさの追求 宴会需要の掘り起こし 19
Slide 20: 国内外食事業【居酒屋業態】
2024年度上期 国内外食事業 【居酒屋業態】 地域一番店・『勝ち』へのこだわり 期末店舗数 白熊 5店舗 20
Slide 21: 国内外食事業【焼肉業態】
2024年度上期 国内外食事業 【焼肉業態】 業態確立と認知度向上にむけて 期末店舗数 焼肉の和民 23店舗 かみむら牧場 12店舗 築地 牛武 2店舗 21
Slide 22: 国内外食事業【すし業態】
2024年度上期 国内外食事業 【すし業態】 業態確立とFC展開にむけて 期末店舗数 2店舗 テイクアウト需要の増加 売上/テイクアウト推移 売上 テイクアウト 2,800 16,000 2,600 2,400 14,000 2,200 12,000 2,000 10,000 1,800 1,600 8,000 1,400 6,000 1,200 4,000 1,000 22
Slide 23: 国内外食事業【TGI業態】
2024年度上期 国内外食事業 【TGI業態】 『PEOPLE OF ALL STRIPES』 期末店舗数 13店舗 ありのままの自分で入れる場所 特別な日に素敵な時間を 23
Slide 24: 国内外食事業【FC業態】
2024年度上期 国内外食事業 【FC業態】 本格参入 24
Slide 25: 宅食事業 増収増益
2024年度上期 宅食事業 増収増益 コロナ五類移行後中食市場が低迷する中、利益を大幅に増加 単位：億円・％（▲は損失） 売上高 営業利益 今期 前期 前期差 前期比 今期 前期 前期差 前期比 冷蔵 192.6 193.1 ▲ 0.5 99.7 27.6 23.9 3.7 115.4 冷凍 8.9 7.5 1.4 118.0 0.1 ▲ 0.6 0.6 - その他調整・本部等 0.0 0.9 ▲ 0.9 1.7 ▲ 4.2 ▲ 3.2 ▲ 1.0 - 宅食事業 201.5 201.5 0.0 100.0 23.4 20.1 3.3 116.4 25
Slide 26: 2024年度 宅食事業 高齢者食宅配
2024年度 宅食事業 高齢者食宅配 市場占有状況33% ※参照先 富士経済 お届け食数約6,100万食/年 26
Slide 27: 宅食事業【冷蔵業態】
2024年度上期 宅食事業 【冷蔵業態】 高齢者施設向けに新規参入 「かんたん厨房」 173.4%にて推移 計画比 27
Slide 28: 宅食事業【冷凍業態】
2024年度上期 宅食事業 【冷凍業態】 全世代の方を対象とした冷凍事業に本格参入 手づくりへのこだわり 既存工場稼働率上昇により、 工場新設を計画 28
Slide 29: 宅食事業【食事管理に対応した新商品】
2024年度下期 宅食事業 【食事管理に対応した新商品】 糖尿病などの食事管理が必要な方向けの市場に新規参入 ※出典：厚生労働省「平成30年版 厚生労働白書」 糖尿病患者数の状況 29 ※2022年は、厚生労働省「令和4年国民健康・栄養調査結果の概要」の性別・年齢階級別の「糖尿病が強く疑われる者」の割合に、総務省統計局「人口推定（2022年10月1日現在）」の性別・年齢階級別の全国人口を乗じて全国推定値を算出した。
Slide 30: 農業事業 増収増益
2024年度上期 農業事業 増収増益 菊芋加工販売、乳量増加による増収、一部天候不順による畑作減収。 経費抑制による増益 単位：百万円・％（▲は損失） 売上高 営業利益 今期 前期 前期差 前期比 今期 前期 前期差 前期比 畑作 176.8 178.9 ▲ 2.1 98.8 ▲ 26.6 ▲ 49.7 23.1 - 酪農 92.6 85.7 6.9 108.1 ▲ 19.4 ▲ 11.5 ▲ 7.8 - 加工 124.4 80.2 44.1 155.0 ▲ 21.1 ▲ 0.7 ▲ 20.3 - その他調整・本部等 ▲ 128.6 ▲ 92.7 ▲ 35.8 - ▲ 17.6 ▲ 30.0
Slide 31: 農業事業
2024年度上期 農業事業 ワタミの価値創造、ワタミモデルの起点 世界三大健康野菜 グラスフェッド酪農 有機農場 31
Slide 32: SUBWAY WATAMI
SY WATAMI 22) @ WATAMI
Slide 33: 背景 ～Background～
背景 ～Background～ サブウェイしかないと考えた理由 Why Subway was our only choice ① 強いブランド力、世界のサブウェイ Strong brand power：Subway around the world ② ハンバーガー OR サンドウィッチの世界 The World of Burgers or Sandwiches ③ 美味しい（ワタミのノウハウでもっと美味しく） Delicious（Even more delicious with WATAMI‘s expertise） ④ 強い業態力（収益力） Strong business model （P
Slide 34: 意義 ～Significance～
意義 ～Significance～ サブウェイのワタミグループ入りの意義 ～3,000店のチェーンへ～ Significance of Subway joining the WATAMI GROUP ～ Towards a chain of 3,000 stores ～ ① ワタミモデルの広がり（ワタミファーム、リサイクルループ、RE100） Expansion of the WATAMI MODEL （WATAMI FARM, Recycle Loop, RE100） ② 日本は円安が続く（インバウンド業態） Japan's ongoing Yen depreciation (Inbound
Slide 35: ワタミモデル ～WATAMI MODEL～
ワタミモデル ～WATAMI MODEL～ 再生可能エネルギーを利用した循環型6次産業モデル Circular, sixth-sector industrial model utilizing renewable energy
Slide 36: 店舗数計画
店舗数計画 店舗数計画 1,065 1,000 565 500 465 365 265 215 180 0 2024年 2025年 2026年 2027年 2028年 2029年 2034年
Slide 37: Ite ORe IC DUT
Ite ORe IC DUT FU RBA ie th @ WATAMI
Slide 38: 海外事業 増収増益
2024年度上期 海外事業 増収増益 香港は不採算店の整理により、減収＆増益、台湾は出店の影響もあり、増収＆増益 M&Aを行ったL/Fの売上、利益が今期大きく寄与 単位：億円・％（▲は損失） 売上高 営業利益 今期 前期 前期差 前期比 今期 前期 前期差 前期比 香港 21.0 23.9 ▲ 2.8 88.1 0.5 0.1 0.4 478.3 台湾 5.4 4.2 1.3 130.1 0.2 0.2 0.1 140.5 シンガポール 8.5 7.1 1.4 120.0 ▲ 0.3 ▲ 0.1 ▲ 0.2 - L/F 16.3 0.0 16.3 - 1.6 0.0 1.6 - その他エリア・
Slide 39: 海外事業【台湾】
2024年度上期 海外事業 【台湾】 ファストカジュアル業態 順調に出店 手作厨房 和民 6号店 桂林カルフール店 11月18日 OPEN予定 想定月商：5,880千円 店舗面積：30坪 39
Slide 40: 海外事業【フィリピン】
2024年度上期 海外事業 【フィリピン】 和民業態 今期4店舗の新規出店 計22店舗 バコロド店 フィリピン 離島での初出店 月商：9,500千円 店舗面積：50坪 フィリピンのフランチャイジー ビストログループ 40
Slide 41: 海外事業【韓国】
2024年度上期 海外事業 【韓国】 鳥メロ業態 出店ラッシュ 5号店 8月8日OPEN 41
Slide 42: 海外事業【中国 深セン】
2024年度上期 海外事業 【中国 深セン】 居酒屋マーケットへチャレンジ 5月27日OPEN 日本料理店 人気店にランクイン👉 42
Slide 43: 海外事業【シンガポール】Leader Food社
2024年度上期 海外事業 【シンガポール】卸売り事業 Leader Food社 新規商材への切替、ベンダー開拓 43
Slide 44: 海外事業【アメリカ】卸売り事業
2024年度上期 海外事業 【アメリカ】卸売り事業 「WATAMI」を全米ブランドへ 「ABCストア」への販売開始 米国でのブランド構築へ挑戦 てづくり 本格和食 お求めやすい 2025年初旬 「WATAMI」 ブランド店 OPEN予定 44
Slide 45: 海外事業【アメリカ】外食事業
2024年度上期 海外事業 【アメリカ】外食事業 ヒューストンへの進出 決定 和牛と和食文化を、全米へ ※外観および内観は仮イメージ 45
Slide 46: 海外事業 海外展開の拡大へ
2024年度上期 海外事業 海外展開の拡大へ 事業展開エリア （ 24年度11月時点 ） ① 香港・中国本土 ② 台湾 ③ シンガポール ④ 韓国 ⑤ フィリピン ⑥ ベトナム ⑦ マカオ ⑧ アメリカ 計 8エリア 46
Slide 47: 人材に関する取組みについて
人材に関する取組みについて 取締役副社長 CHO 清水 邦晃 47
Slide 48: ワタミは“人がすべて”
ワタミは “人がすべて” 全社員が 自ら「夢」を追い、「夢」を叶える ために努力し、いきいき働ける会社へ！ 48
Slide 49: 人材開発【従業員満足度向上】
2024年度上期 人材開発 【従業員満足度向上】 従業員アンケート結果からみるエンゲージメント向上 今期 前期末 前期差 ワタミで働いていることに幸せを感じている 74% 71% +3% 自分の仕事の貢献は正しく評価されていると感じる 75% 70% +5% 会社・上司は自分の意見に真剣に向きあい、 カウンセリングや共に働く中で、寄り添ってくれていると感じる 77% 75% +2% 離職率推移 離職率推移（新卒のみ） 経過年 経過年 1年目 ２年目 ３年目 2024年半期 5.6％ 2024年度 ０％ ー ー 2023年 10.9% 2023年度 ０％ 21.4％ ー 2022年 12.9%
Slide 50: 人材開発【拠点マネジメントスキルの向上】
2024年度上期 人材開発 【拠点マネジメントスキルの向上】 社員に寄り添い、一人一人の夢実現にむけて 渡美塾オンラインサロン 仲間と夢を語る会 研修制度を充実 100以上のコンテンツから経営を知り、 自らの5年後と向き合い、夢を語る 1人1人のスキルアップ 成長のきっかけとする 上期は全国で３５回実施、７５０名の社員が参加 例）店長会議 部長からの数字の勉強会 営業部会 本部長から店長への月次確認 アルバイト教育 （育成を通しての教育） 50
Slide 51: 人材開発【コアコンピタンスを磨く】
2024年度上期 人材開発 【コアコンピタンスを磨く】 ワタミのコアコンピタンス＝ お客様を思う心 ワタミの思いや活動に“何度も”くり返し触れることで自らの思いを重ねていく 51
Slide 52: 人材開発 3年連続健康経営優良法人に認定
2024年度上期 人材開発 3年連続健康経営優良法人に認定 令和５年度審査結果 総合順位 851位～900位 / 3520社中 【前回 901位～950位】 総合評価 57.4（↑0.9＿前回偏差値 56.5） 52
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Slide 55: 免責事項
免責事項 ・本資料に記載された意見や予測等は資料作成時点での弊社の判断であり、その情報の正確性を保証するものではありません。 ・本資料に掲載されている事項は、ワタミグループの財務情報および経営情報の提供を目的としたもので、当社が発行する 株式の購入、売却および投資アドバイスを目的としたものではありません。投資に関する決定は、ご自身の責任、判断のもと になされますようお願いします。 ・本資料に掲載されている事項には、当社に関する将来予測や業績予測が記述されていますが、将来の業績を保障するものではなく、 リスクや不確実性を内包するものです。 将来の業績は、経営環境の変化などにより、異なる可能性があ