Hypoport Se · XETR:HYQ
Hypoport — FY2025 Earnings Presentation
43 slides from Hypoport's earnings presentation, Mar 16, 2026
Slide 1: Hypoport SE Ergebnisse GJ 2025
Hypoport SE Ergebnisse GJ 2025
Slide 2: Ertragsstarkes Wachstum in heterogenen Märkten
Ertragsstarkes Wachstum in heterogenen Märkten Ergebnisse GJ 2025 (in Mio. €, yoy) (Mio. €) Konzern Real Estate & Financing Insurance Mortage Platforms Platforms Platforms Umsatz 603 +7% 458 +9% 81 +8% 63 -6% Rohertrag 266 +10% 163 +12% 69 +12% 33 +1% EBITDA 68 +25% 57 +27% 13 +1% 6,6 -18% EBIT 33 +
Slide 3: Inhalt
Inhalt 1. Segmente 2. Konzern 3. Ausblick Anhang
Slide 4: Real Estate & Mortgage Platforms
Real Estate & Mortgage Platforms Geschäftsmodell & Ergebnisse Vermarktung Real Estate & Financing Finanzierung (Vertrieb) Mortgage Platforms Platforms Finanzierung (Plattform) Insurance Platforms Bewertung Hypoport SE, vorl. Ergebnis 2025 4
Slide 5: Wohneigentum profitiert vom überregulierten Mietmarkt
Wohneigentum profitiert vom überregulierten Mietmarkt Makroökonomische Faktoren der Immobilienfinanzierung 6 140 Zinsen (10 Jahre Zinsbindung, Europace Immobilienpreise (EPX Hedonisch, Index) 5 Durchschnitt) 130 4 Neubau 3 120 2 Bestandshäuser 110 1 Wohnungen 0 100 260 130 240 Verkaufsangebote Immob
Slide 6: Weiter viel Marktpotential bei Regionalbanken
Weiter viel Marktpotential bei Regionalbanken Real Estate & Mortgage: Immobilienfinanzierung Marktanteil nach Vertriebskanälen GJ 2016 (235 Mrd. €) GJ 2025 (241 Mrd. €) Makler ~20% Geno- Banken Geno- Makler Banken ~25% ~30% ~30-35% ~50% ~60% ~2% ~25% ~33% ~2% ~20% Private ~25% Banken ~20% Sparkassen
Slide 7: Zweistelliges Wachstum in verbessertem Marktumfeld
Zweistelliges Wachstum in verbessertem Marktumfeld Real Estate & Mortgage: Volumen* Immobilienfinanzierung Europace insgesamt Finmas (Sparkassen) (Mrd. €) +13% (Mrd. €) +15% 85 73 77 75 66 54 52 11 10 9 10 8 7 6 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 Dr. Klein Privatku
Slide 8: Kauf aus Bestand und Neubau wesentliche Treiber 2025
Kauf aus Bestand und Neubau wesentliche Treiber 2025 Real Estate & Mortgage: Immobilienfinanzierung nach Verwendungszeck 30 25 4 20 3 2 3 7 3 1 2 2 2 1 1 3 1 1 15 6 5 1 2 5 4 1 3 3 2 5 5 2 3 3 4 1 1 2 2 2 1 2 2 4 4 2 1 1 1 2 10 2 3 3 1 2 2 2 3 2 3 15 14 13 12 12 12 13 12 13 12 11 12 12 11 11 12 5 9
Slide 9: Effizienzsteigerungen zeigen Wirkung
Effizienzsteigerungen zeigen Wirkung Real Estate & Mortgage: Immobilienbewertung (Value AG) Rohertrag Immobilienbewertung • Integration in Europace kommt voran (Mio. €) +25% • Ausbau zur End-to-End Bewertungsplattform • Neukundengewinnung auch in 2025 erfolgreich, 24,4 Insbesondere Roll-out bei Geno
Slide 10: Deutliche Rohertragsverbesserung und Kostendisziplin
Deutliche Rohertragsverbesserung und Kostendisziplin Real Estate & Mortgage Platforms Kennzahlen* +9% • Poolgeschäft von Starpool wächst aufgrund der Umsatz (Mio. €) strategischen Neuausrichtung des Joint Venture 421 458 Partners im Immobilienfinanzierungsgeschäft langsamer und dämpft das Umsatzwach
Slide 11: Financing Platforms
Financing Platforms Geschäftsmodell & Ergebnisse Wohnungs- wirtschaft Real Estate & Financing Corporate Finance Mortgage Platforms Platforms Ratenkredit Insurance Platforms Hypoport SE, vorl. Ergebnis 2025 11
Slide 12: Plattformisierung der Wohnungswirtschaft
Plattformisierung der Wohnungswirtschaft Financing (Wohnungswirtschaft): Digitale Geschäftsmodelle Dr. Klein Wowi Finanz Dr. Klein Wowi Digital FIO Finance • WOWIFIN: Plattform für (DKWF) (DKWD) Ausschreibungen und Finanzierungsprozesse • WOWICONTROL: Portfolio- und ACCOUNT Unternehmensmanagement fü
Slide 13: Hervorragende Entwicklung trotz schwachem Marktumfeld
Hervorragende Entwicklung trotz schwachem Marktumfeld Financing (Wohnungswirtschaft): Dr. Klein Wowi Kennzahlen Vermittelte Immobilienfinanzierungen Nutzeinheiten ERP unter Vertrag (WOWIPORT) (Mrd. €) (Tsd.) +60% +17% 665 2,2 2,1 2,1 1,8 415 1,2 1,2 1,4 47 65 103 291 187 2019 2020 2021 2022 2023 202
Slide 14: Markt wartet weiterhin auf Umsetzung politischer Maßnahmen
Markt wartet weiterhin auf Umsetzung politischer Maßnahmen Financing (Corporate Finance): REM Capital Kennzahlen • Klimawende und Energiekosten bedingen strukturell Projektvolumen REM Capital „Bill“ (Mrd. €) gestiegenes Interesse des deutschen Mittelstands an Finanzierungen +83% • Abgerechnetes Proj
Slide 15: Gut behauptet in schwachem Markt
Gut behauptet in schwachem Markt Financing (Ratenkredit): Europace Ratenkredit Kennzahlen • Aufgrund des konjunkturellen Umfelds sank Transaktionsvolumen Ratenkredite* (Mrd. €) Gesamtmarktvolumen der Ratenkredite +3% • Marktanteilsgewinne von Plattform- und White-Label- 7,2 Angebot halten an 7,0 5,3
Slide 16: Wachstum trotz schwachem Marktumfeld
Wachstum trotz schwachem Marktumfeld Financing Platforms Kennzahlen +8% • Impulsloses Marktumfeld mit teils sinkendem Umsatz (Mio. €) Marktvolumen für alle drei Produktgruppen 75 81 (Wohnungswirtschaft, Corporate Finance und Ratenkredit) in 2025 2024 2025 • Dennoch liegen die Roherträge für Corporat
Slide 17: Insurance Platforms
Insurance Platforms Geschäftsmodell & Ergebnisse Privat- versicherung Real Estate & Financing Mortgage Platforms Betriebliche Platforms Vorsorge Industrie- versicherung Insurance Platforms Hypoport SE, vorl. Ergebnis 2025 17
Slide 18: Plattformisierung der Versicherungswirtschaft
Plattformisierung der Versicherungswirtschaft Geschäftsmodell Segment Insurance Platforms Endkunde// Arbeitnehmer & Berater / Vermittler Pooler B2B- Assekuradeur Produktgeber Unternehmen Versicherungsplattform Insur- App Insur apps Berater Bank- filialen Sia Other SMART INSUR brokers Quality- pool D
Slide 19: Migration auf Plattformen schreitet voran
Migration auf Plattformen schreitet voran Insurance: Verwaltetes Plattformvolumen SMART INSUR - Privatversicherung (Mrd. €) ePension - Betriebliche Vorsorge (Mrd. €) +19% 5,6 +18% 4,7 3,8 4,1 2,7 3,4 2,5 2,3 0,05 0,06 0,10 0,15 0,21 0,29 0,34 1,5 1,8 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2019 2020 2021
Slide 20: Operative Erfolge noch vor Monetarisierung
Operative Erfolge noch vor Monetarisierung Insurance Platforms Kennzahlen -6% • Gesamtmarkt der Versicherungswirtschaft wächst seit Umsatz (Mio. €) Jahren meist unterhalb der Inflationsrate 67 63 • M&A-Dynamik im Markt treibt die Konsolidierung der Vertriebe voran, erhöht Digitalisierungsdruck und b
Slide 21: Inhalt
Inhalt 1. Segmente 2. Konzern 3. Ausblick Anhang
Slide 22: Rohertragsverbesserung und deutliche EBIT Steigerung
Rohertragsverbesserung und deutliche EBIT Steigerung Hypoport Ergebnisse im Überblick (in Mio. €, yoy*) Umsatz (Mio. €) +7% Rohertrag (Mio. €) +10% 603 266 561 242 2024 2025 2024 2025 EBITDA (Mio. €) +25% EBIT (Mio. €) +85% 68 33 54 18 2024 2025 2024 2025 * unter Berücksichtigung der Änderung Realis
Slide 23: Rohertragsrekord 2025 erreicht
Rohertragsrekord 2025 erreicht Langfristige Entwicklung von Rohertrag und EBIT Etablierung trotz Skalierung Qualitatives Wachstum Startup Finanzkrise & Expansion in Krisenphasen Rohertrag (Mio. €)* 249 266 209 241 24 50 3 1999 2006 2013 2021 2023 2024 2025 EBIT (Mio. €)* 33 48 18 2 5 4 2 1999 2006 2
Slide 24: Inhalt
Inhalt 1. Segmente 2. Konzern 3. Ausblick Anhang
Slide 25: Ausgedünnter Mietmarkt führt zu Immobilienkauf
Ausgedünnter Mietmarkt führt zu Immobilienkauf Faktoren des Zukunftsmarkts der Immobilienfinanzierung 160 Zukunftsmarkt Verkaufsangebote Immobilien (Anzahl) Mietangebot (Anzahl) • Regulierung senkt die Fluktuation in 140 den Mietwohnungsbeständen (Lock- in-Effekt) und reduziert Angebot • Kleinvermie
Slide 26: Immobilienpreisanstieg treibt Finanzierungsvolumen
Immobilienpreisanstieg treibt Finanzierungsvolumen Faktoren des Zukunftsmarkts der Immobilienfinanzierung 220 7 Preise existierende Wohnungen Zukunftsmarkt Preise existierende Häuser 200 Kosten Neubau 6 • Steigende Nachfrage nach Zinsen Wohnraum aufgrund von 5 + Migration 180 + Binnenmigration 4 + V
Slide 27: Marktvolumen noch deutlich unter Trendkorridor
Marktvolumen noch deutlich unter Trendkorridor Faktoren des Zukunftsmarkts der Immobilienfinanzierung 150 Zukunftsmarkt 140 • Angebot im Mietmarkt für die Mittelschicht zunehmend 130 unattraktiv, diese weicht auf Wohneigentum aus 120 • Immobilienpreise steigen gerade in den Zuzugsregionen / Metropol
Slide 28: Strukturelle Marktanteilsgewinne
Strukturelle Marktanteilsgewinne Immobilienfinanzierungsvolumen von Privatpersonen in Deutschland Gesamtmarkt (laut Bundesbank) • Strukturelle Marktanteilsgewinne bei Gesamtmarkt (laut Schufa) 230 Genobanken / Sparkassen Europace Transaktionsvolumen • Marktanteil freie Vertriebe wächst 170 +46% weit
Slide 29: KI verändert unsere Plattformen - seit 2017
KI verändert unsere Plattformen - seit 2017 Beispiele und Vision für die Rolle von KI in Europace Beispiele für KI-basierte Funktionen (seit 2017) KI und Europace in 2030 • Indikation für Leistbarkeit und Rate (#passt) • Partner nutzen Europace via offener APIs und MCP • Abschlusswahrscheinlichkeit
Slide 30: Europace ist die optimale Integrationsinfrastruktur
Europace ist die optimale Integrationsinfrastruktur Vision über die Rolle von KI bzw. Agenten im Jahr 2030 Verbraucher KI Agents Vermittler/Berater B2B- 800 Produktgeber Kreditmarktplatz Dr. Private Klein Banken Spezialisierte KI Weitere EUROPACE Sparkassen Vermittler Generative LLM Berater in Genos
Slide 31: EBIT-Zielkorridor für 2026 abhängig von drei Faktoren
EBIT-Zielkorridor für 2026 abhängig von drei Faktoren Überleitung EBIT 2025 auf Guidance 2026 EBIT (Mio. €) 55 4 bis 6 5 bis 6 -2 bis +10 40 33 2025 Verlustreduktion Marktanteilsgewinne Marktentwicklung 2026 Verlustreduktion in den Plattformen Immobilienbewertung (VALUE AG), ERP-Lösung Wohnungswirts
Slide 32: Ausblick 2026 - 2030
Ausblick 2026 - 2030 Wachsender Markt der Immobilienfinanzierung Zusätzliche Produkte und verstärkte Integration ergänzen das Marktwachstum Leicht zweistelliges Rohertragswachstum Skalierungs- & Effizienzgewinne verbunden Überproportionaler EBIT- mit Kostendisziplin Anstieg Hypoport SE, vorl. Ergebn
Slide 33: Seit Jahren Prognose 2026 Prognose bis 2029
Seit Jahren Prognose 2026 Prognose bis 2029 Jeweils ein prozentual Anstieg des Rohertrags auf Verdopplung der zweistelliges Wachstum mindestens 280 Mio. Euro und EBIT-Rohertragsmarge von Marktanteilen und des EBIT auf 40 bis 55 Mio. gegenüber 2025 und dadurch in normalen Euro Fortsetzung des Marktph
Slide 34: Kontakt
Kontakt Jan H. Pahl Hypoport SE Head of Investor Relations Heidestrasse 8 Tel: +49 (0)30 420 86 - 1942 10557 Berlin Email: ir(at)hypoport.de Deutschland Eintragung IR Verteiler (Deutsch) hier Click here to subscribe to the IR mailing list (English) Hypoport SE, vorl. Ergebnis 2025 34
Slide 35: Disclaimer
Disclaimer This presentation does not address the investment objectives or financial situation of any particular person or legal entity. Investors should seek independent professional advice and perform their own analysis regarding the appropriateness of investing in any of our securities. While Hyp
Slide 36: Anhang
Anhang Hypoport SE, vorl. Ergebnis 2025 36
Slide 37: Marktkapitalisierung von rund einer halben Milliarde €
Marktkapitalisierung von rund einer halben Milliarde € Übersicht Aktionärsstruktur und Aktienkennzahlen Aktionärsstruktur zum 28. Februar 2026 Kennzahlen KPI Details Wert ~15% Aktienanzahl Gesamte Aktienanzahl 6.872.164 32,4% Marktkapitalisierung Market Cap ~€0,5 Mrd. 12.03.2026 Handels- Ø Handelsvo
Slide 38: Aktienkursentwicklung zu Indizes in den letzten Jahren
Aktienkursentwicklung zu Indizes in den letzten 10 Jahren Aktienkurs seit Aufnahme SDAX (Tagesschlusskurs, Xetra, Euro) HYQ SDAX MDAX % € 650 550 704 450 576 350 448 250 320 150 192 50 64 Okt Okt Okt Okt Okt Okt Okt Okt Okt Okt Apr Jul Apr Apr Apr Jul Jul Jul Apr Jul Apr Jul Apr Jul Apr Apr Jul Jul
Slide 39: Hypoports Investor Relations-Tätigkeit
Hypoports Investor Relations-Tätigkeit Investorentermine, professionelle Analysteneinschätzung, Auszeichnungen Analyst Empfehlung Kursziel Datum Jüngste IR Events (Konferenz & Roadshow) Bankhaus Metzler Halten €124,00 21. Jan. 2026 Geplant: Frankfurt, Hamburg, London, New York H1/26 Berenberg Kaufen
Slide 40: Investment Highlights
Investment Highlights ~15% ROHERTRAGWACHSTUM CAGR 10 Jahre 25+ JAHRE Erfahrung in Plattform- Geschäftsmodellen ~10% EBIT-ANSTIEG CAGR 10 Jahre 81% UNSERER MITARBEITENDEN sind zufrieden oder sehr 15+ AKQUISITIONEN zufrieden mit Hypoport als Arbeitgeber in 10 Jahren Hypoport SE, vorl. Ergebnis 2025 40
Slide 41: Digitalisierung des privaten Wohnimmobilienerwerbs
Digitalisierung des privaten Wohnimmobilienerwerbs Geschäftsmodell Real Estate & Mortgage Platforms Makler CRM B2B- Immobilien- Verbraucher Finanzvertrieb Pooler Produktgeber Kreditmarktplatz bewertung Online- Vergleichs- seiten Private Banken Weitere Berater EUROPACE Dr. Klein Quality- pool Value A
Slide 42: Marktvolumen noch deutlich unter Trendkorridor
Marktvolumen noch deutlich unter Trendkorridor Immobilienfinanzierungsvolumen von Privatpersonen in Deutschland 80 EU Arbeitnehmer- 70 freizügigkeit Marktwachstum durch steigende Immobilienpreise bei kaum veränderten Fallzahlen 60 Abbau Leerstand Markt ohne Wachstumsimpulse in Metropolen 50 2025: 24
Slide 43: Wohneigentum zunehmend alternativlos
Wohneigentum zunehmend alternativlos Wesentliche Faktoren für Wohneigentum und deren Makro-Treiber Regulierung im Wohnungsbau weiterhin hoch Wunsch nach Wohneigentum weiterhin hoch Le ik be Besteuerung von Wohnimmobilienerwerb or n Familienplanung bleibt primäres Triggerevent se t la stabil re gu ig