Kintetsu Group Holdings Co., Ltd. · TSE:9041
Kintetsu — Q2 FY2022/3 Earnings Presentation
32 slides from Kintetsu's earnings presentation, Nov 12, 2021
Slide 1: 2022年3月期 第2四半期 決算説明資料
2022年3月期 第2四半期 決算説明資料 2021年11月12日 近鉄グループホールディングス株式会社 （証券コード 9041） https://www.kintetsu-g-hd.co.jp
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ 2022年3月期 第2四半期決算概要 ・・・ 2 Ⅱ 2022年3月期 通期業績予想 ・・・ 18 1
Slide 3: 第2四半期決算概要
I 20224 F 3) JL I< RE Go = GROUP HOLDINGS
Slide 4: 四半期連結損益計算書
四半期連結損益計算書 （単位：百万円,％） 2021/3期 2022/3期 増 減 増減率 増 減 要 因 第2四半期 第2四半期 営業収益 281,964 291,679 9,714 3.4 「セグメント別業績」参照 営業損失（△） △ 54,018 △ 19,045 34,972 － 「セグメント別業績」参照 営業外収益 15,882 16,935 1,052 6.6 うち持分法による投資利益 4,219 7,922 3,702 87.8 営業外費用 5,619 5,282 △ 337 △ 6.0 うち支払利息 3,953 3,819 △ 133 △ 3.4 経常損失（△） △ 43,75
Slide 5: 決算ポイント（営業収益）
決算ポイント（営業収益） 新型コロナウイルス感染症が依然として収束せず、厳しい事業環境が続いているが、前年同期の緊急事態宣言に伴う 外出の自粛や店舗休業等の反動増で、運輸業、不動産業、及びホテル・レジャー業において増収 ※「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号）等の適用により、連結で△54,644百万円の減収 （単位：百万円） +5,754 +5,328 +4,952 +2,319 +44,058 291,679 281,964 △ 52,698 2021/3期 運輸 不動産 流通 ホテル・ その他 調整 2022/3期 第2四半期 レジャー 第2四半期 4
Slide 6: 決算ポイント（営業損益）
決算ポイント（営業損益） 各主要セグメントで損益は改善したものの、新型コロナウイルス感染症の影響が継続しており、連結では損失計上 ※「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号）等の適用により、連結で1,887百万円の損益改善 （単位：百万円） △ 19,045 +18,296 △4 △ 951 △54,018 +2,137 +1,151 +14,343 2021/3期 運輸 不動産 流通 ホテル・ その他 調整 2022/3期 第2四半期 レジャー 第2四半期 5
Slide 7: セグメント別業績
セグメント別業績 （単位：百万円,％） 2021/3期 2022/3期 ※会計基準変更 増 減 増減率 第2四半期 第2四半期 による影響額 営業収益 67,588 72,540 4,952 7.3 △ 526 運 輸 営業損益 △ 19,788 △ 5,445 14,343 － △ 55 営業収益 56,804 62,558 5,754 10.1 △ 1,734 不動産 営業損益 6,241 7,393 1,151 18.4 261 営業収益 144,581 91,882 △ 52,698 △ 36.4 △ 62,650 流 通 営業損益 △ 4,123 △ 1,985 2,137 － 22
Slide 8: 運輸
運輸 （単位：百万円,％） 2021/3期 2022/3期 増 減 増減率 第2四半期 第2四半期 営業収益 67,588 72,540 4,952 7.3 鉄軌道 46,141 49,927 3,785 8.2 バス 9,820 11,573 1,753 17.9 タクシー 3,526 3,647 120 3.4 鉄道施設整備 8,708 5,659 △ 3,049 △ 35.0 その他運輸関連 6,754 6,265 △ 488 △ 7.2 調整 △ 7,362 △ 4,532 2,830 営業損益 △ 19,788 △ 5,445 14,343 － （ 主 な 鉄軌道 △ 14,208
Slide 9: 近畿日本鉄道㈱ 個別業績
近畿日本鉄道㈱ 個別業績 2021/3期 2022/3期 増 減 増 減 率(％) 第2四半期 第2四半期 〈収支〉 営業収益 （百万円） 47,956 51,902 3,945 8.2 鉄軌道事業 46,141 49,927 3,785 8.2 旅客収入 43,171 47,028 3,857 8.9 定期外収入 23,499 26,757 3,257 13.9 定期収入 19,671 20,271 599 3.0 運輸雑収等 2,970 2,898 △ 71 △ 2.4 その他事業 1,814 1,974 159 8.8 営業損益 （百万円） △ 14,556 △ 2,985 11,570
Slide 10: 不動産
不動産 （単位：百万円,％） 2021/3期 2022/3期 増 減 増減率 第2四半期 第2四半期 営業収益 56,804 62,558 5,754 10.1 不動産販売 17,832 24,960 7,127 40.0 不動産賃貸 22,329 21,297 △ 1,031 △ 4.6 不動産管理 19,058 18,472 △ 586 △ 3.1 調整 △ 2,416 △ 2,170 245 営業損益 6,241 7,393 1,151 18.4 （ 主 不動産販売 432 1,593 1,160 268.1 な 内 訳 ） 不動産賃貸 5,483 5,349 △ 134 △ 2.5 ≪
Slide 11: 流通
流通 （単位：百万円,％） 2021/3期 2022/3期 増 減 増減率 第2四半期 第2四半期 営業収益 144,581 91,882 △ 52,698 △ 36.4 百貨店 98,698 47,030 △ 51,667 △ 52.3 ストア・飲食 46,313 45,001 △ 1,312 △ 2.8 調整 △ 430 △ 149 281 営業損益 △ 4,123 △ 1,985 2,137 － （ 主 百貨店 △ 2,153 △ 1,432 720 － な 内 訳 ） ストア・飲食 △ 1,969 △ 552 1,417 － ≪百貨店≫ • 本年も緊急事態宣言の発出による影響を受けたが
Slide 12: ホテル・レジャー
ホテル・レジャー （単位：百万円,％） 2021/3期 2022/3期 増 減 増減率 第2四半期 第2四半期 営業収益 25,466 69,524 44,058 173.0 ホテル 7,116 9,143 2,027 28.5 旅行 15,865 57,546 41,680 262.7 映画 1,203 1,438 235 19.5 水族館 1,280 1,395 114 9.0 調整 － － － 営業損益 △ 36,157 △ 17,860 18,296 － （ 主 ホテル △ 12,055 △ 8,972 3,082 － な 内 旅行 △ 23,179 △ 8,483 14,695 －
Slide 13: 各事業の月別推移（平年比）
各事業の月別推移（平年比） 定期 運輸 鉄軌道旅客収入対平年比 合計 定期外 0% △ 12.6% △ 12.6% △ 13.0% △ 15.8% △ 16.9% △ 18.2% △ 20% △ 24.3% △ 29.2% △ 33.9% △ 38.4% △ 37.4% △ 38.5% △ 29.8% △ 40% △ 45.2% △ 44.8% △ 37.1% △ 49.3% △ 47.3% △ 48.0% △ 51.1% △ 60% △ 58.7% ４月 ５月 ６月 ７月 ８月 ９月 10月 ≪鉄軌道≫ • 4月29日から、大阪線、奈良線、京都線、南大阪線において最終列車の繰り上げを実施。ま
Slide 14: 各事業の月別推移（平年比）
各事業の月別推移（平年比） 百貨店売上高対平年比 流通 0% △ 8.4% △ 12.8% △ 15.3% ≪百貨店≫ △ 20% △ 27.7% • 4月25日から一部店舗（あべのハルカス近鉄本店、上本 町店、Hoop、and、上本町YUFURA）で、生活必需品 △ 29.4% を扱う食料品売場等を除き全館臨時休業。6月1日から、 △ 40% △ 36.9% 生活必需品を扱う売場以外でも営業を再開。 △ 48.2% ※ 比較年度（2019年）の9、10月は消費税増税の影響あり △ 60% ４月 ５月 ６月 ７月 ８月 ９月 10月 ホテル平均稼働率 ホテル・ 40% 39.4% レジャー 3
Slide 15: 四半期連結貸借対照表
四半期連結貸借対照表 （単位：百万円） 2022/3期 2021/3期 増 減 増減要因 第2四半期 流動資産 331,123 348,846 17,722 固定資産 1,621,243 1,591,101 △ 30,142 投資有価証券 △8,498 資産合計 1,955,048 1,942,415 △ 12,632 流動負債 585,804 565,805 △ 19,999 固定負債 1,030,748 1,005,500 △ 25,248 負債合計 1,616,553 1,571,305 △ 45,247 純資産合計 338,494 371,109 32,614 うち利益剰余金 40,8
Slide 16: 四半期連結キャッシュ・フロー計算書
四半期連結キャッシュ・フロー計算書 （単位：百万円） 2021/3期 2022/3期 増 減 第2四半期 第2四半期 営業活動によるキャッシュ・フロー △ 29,104 1,826 30,930 うち、税金等調整前当期純損益 △ 47,650 4,839 52,489 うち、売上債権の増減額 2,820 △ 2,736 △ 5,557 うち、仕入債務の増減額 △ 7,072 2,629 9,702 うち、棚卸資産の増減額 △ 13,869 △ 8,367 5,502 投資活動によるキャッシュ・フロー △ 30,311 △ 675 29,636 うち、投資有価証券の売却 25 17,733 17
Slide 17: 設備投資
設備投資 （単位：百万円） 2021/3期 2022/3期 増 減 増 減 要 因 第2四半期 第2四半期 新型コロナウイルス感染症拡大に 設備投資 24,879 12,406 △ 12,473 伴う投資の抑制 運 輸 12,858 4,095 △ 8,763 （うち鉄軌道） (10,880) (2,770) (△ 8,109) 前期 新型名阪特急「ひのとり」新造 不動産 6,937 3,302 △ 3,634 流 通 1,864 3,548 1,684 ホテル・レジャー 2,293 868 △ 1,424 その他 874 507 △ 366 調 整 52 84 31 16
Slide 18: 減価償却費・EBITDA
減価償却費・EBITDA （単位：百万円） 2021/3期 2022/3期 増 減 第2四半期 第2四半期 減価償却費 13,946 13,932 △ 14 運 輸 EBITDA △ 5,841 8,486 14,328 減価償却費 6,333 5,632 △ 700 不動産 EBITDA 12,575 13,026 450 減価償却費 3,829 3,765 △ 64 流 通 EBITDA △ 293 1,780 2,073 減価償却費 2,272 1,543 △ 728 ホテル・レジャー EBITDA △ 33,885 △ 16,316 17,568 減価償却費 824 858 34 その
Slide 19: 通期業績予想
TI 20224 F3) St Assia Y +8 PA eeh\ In KINTETSU GROUP HOLDINGS 18
Slide 20: 業績予想の前提
業績予想の前提 ・2021年度下半期は、緊急事態宣言が再発出されないことを前提に、国内の経済活動が年度末にかけて 段階的に回復するものと想定 ・インバウンド旅客の入国制限は継続すると想定 ▶ 鉄軌道 運輸 2021年度下半期の旅客運輸収入は対平年ベース約80％と想定（通期では約70％） 2022年3月末時点では、対平年ベースで定期外収入約80％、定期収入約85％まで回復すると想定 ▶ 百貨店 流通 2021年度下半期の売上高は、「収益認識に関する会計基準」適用前基準で対2019年度の 約85％と想定（通期では約80％） ▶ ホテル 2021年度下半期の売上高はインバウンド需要を見込まず、対平年
Slide 21: 連結業績予想
連結業績予想 （単位：百万円,％） 2021/3期 2022/3期 当初予想 増 減 増減率 増 減 通期実績 通期予想 (2021年5月公表) 営業収益 697,203 716,000 18,796 2.7 775,000 △ 59,000 営業利益又は営業損失（△） △ 62,115 3,000 65,115 － 10,000 △ 7,000 経常利益又は経常損失（△） △ 41,959 18,000 59,959 － 12,500 5,500 親会社株主に帰属する当期純利益又は △ 60,187 34,000 94,187 － 28,000 6,000 親会社株主に帰属する当期純損失（△
Slide 22: セグメント別業績
セグメント別業績 （単位：百万円,％） 2021/3期 2022/3期 当初予想 増 減 増減率 増 減 通期実績 通期予想 (2021年5月公表) 営業収益 150,218 168,000 17,781 11.8 175,000 △ 7,000 運 輸 営業損益 △ 24,670 1,700 26,370 － 5,100 △ 3,400 営業収益 142,965 189,000 46,034 32.2 196,000 △ 7,000 不動産 営業損益 14,833 27,000 12,166 82.0 26,500 500 営業収益 313,110 192,000 △ 121,110 △ 3
Slide 23: 主な増減要因（前年比）
主な増減要因（前年比） ≪運 輸≫ • 営業収益は、鉄軌道部門やバス部門でワクチン接種の普及等もあり、前期の出控えの反動増を見込み、増収を予想 • 営業損益は、鉄軌道部門の費用削減効果も加わり、営業利益を回復見込み ≪不動産≫ • 不動産販売部門でマンション販売戸数の増加を見込むほか、不動産賃貸部門で賃貸物件の証券化による売却収入もあり、 増収増益予想 ≪流 通≫ • 営業収益は、百貨店部門で「収益認識に関する会計基準」等適用前の売上高については増加を見込むが、同会計基準等の 適用により、ストア・飲食部門を含めて売上高計上方法の変更が大きく影響するため、減収を予想 • 営業損益は、百貨店部門や
Slide 24: 主な増減要因（当初予想比）
主な増減要因（当初予想比） ≪運 輸≫ • 営業収益は、本年8月に今期二度目の緊急事態宣言が発出されたこと等により、鉄軌道部門で定期、定期外とも需要の回 復が遅れており、減収を予想 • 営業損益は、鉄軌道部門で引き続き費用削減に努めるものの、減益を予想 ≪不動産≫ • 営業収益は、不動産販売部門でマンション販売戸数が計画を下回っており減収を見込むが、利益率の向上等により営業利益 は増益を予想 ≪流 通≫ • 百貨店部門やストア・飲食部門で、緊急事態宣言の発出等、新型コロナウイルス感染症の影響による下振れを見込み、コスト 削減を織り込むものの、減収減益を予想 ≪ホテル・レジャー≫ • 営業収益は
Slide 25: 近畿日本鉄道㈱ 個別業績
近畿日本鉄道㈱ 個別業績 2021/3期 2022/3期 当初予想 増 減 増減率(％) 増 減 通期実績 通期予想 (2021年5月公表) 〈収支〉 営業収益 （百万円） 103,402 116,297 12,895 12.5 125,228 △ 8,930 鉄軌道事業 99,234 111,956 12,722 12.8 120,350 △ 8,393 旅客収入 93,397 106,326 12,929 13.8 114,995 △ 8,668 定期外収入 53,899 66,187 12,288 22.8 75,833 △ 9,645 定期収入 39,498 40,138 640 1.
Slide 26: 設備投資・EBITDA・借入金・社債残高
設備投資 借入金・社債残高 （単位：百万円,倍） 2021/3期 2022/3期 当初予想 増 減 増 減 通期実績 通期予想 (2021年5月公表) 設備投資 55,207 38,000 △ 17,207 41,000 △ 3,000 運 輸 30,469 19,500 △ 10,969 20,500 △ 1,000 （うち鉄軌道） (26,705) (15,120) (△ 11,585) (16,550) (△ 1,430) 不動産 13,949 7,000 △ 6,949 7,000 － 流 通 4,736 5,500 763 7,000 △ 1,500 ホテル・レジャー 3,876 3
Slide 27: 減価償却費・EBITDA
減価償却費・EBITDA （単位：百万円） 2021/3期 2022/3期 増 減 通期実績 通期予想 減価償却費 28,420 28,500 79 運 輸 EBITDA 3,749 30,200 26,450 減価償却費 12,550 11,000 △ 1,550 不動産 EBITDA 27,383 39,300 11,916 減価償却費 7,536 7,500 △ 36 流 通 EBITDA 2,867 8,000 5,132 減価償却費 4,337 2,500 △ 1,837 ホテル・レジャー EBITDA △ 44,904 △ 26,100 18,804 減価償却費 1,688 2,0
Slide 28: 今後の事業環境の認識
今後の事業環境の認識 2021年度 2022年度 2023年度以降 ウィズコロナ 【感染症対策と経済活動の両立】 アフターコロナ 【新たな生活様式・働き方の定着】 一定の自主規制と感染拡大時の 制限がなくなり、本格的に経済活動が再開 行動制限 11月 社会情勢 希望者全員の 経口治療薬の普及 ・ ワクチン接種完了 経済動向 接種証明書 の普及 2022年度後半より緩やかに 消費喚起策の実施 インバウンド需要が回復 デジタルを活用した自宅での生活と デジタル化のさらなる加速の一方、 生活様式 3密を回避しながらの外出・観光 リアル体験価値の再認識 出社・出張などの「リアル」と「オンライン」 「リ
Slide 29: コスト構造の抜本的見直し① 鉄道
コスト構造の抜本的見直し① 鉄道 アフターコロナ期の鉄道需要減少下における 営業費用の緊急抑制について 安定的な経営基盤の早期確立 コロナ禍の影響を大きく受けた昨年度、本年度は、左記の事業構造 効率的な事業運営体制の構築 改革に加え、賞与の削減、安全の確保に支障のない範囲内での 修繕費の先送りなど、緊急的な抑制を実施 • 早期退職優遇制度の実施や採用抑制 営業費用の推移 5月公表時よりさらに、 2020年3月末 2021年9月末 2025年3月末 約60億円の緊急抑制 7,200人 7,083人 6,600人 1,271 億円 1,171 億円 1,062 • 駅運営等の合理化の加速 △1
Slide 30: コスト構造の抜本的見直し② 百貨店・ストア・飲食
コスト構造の抜本的見直し② 百貨店 ストア・飲食 コスト構造改革・事業ポートフォリオの変革により、 不採算店舗からの撤退とデジタル化による合理化推進 新たなビジネスモデルを創造 地域中核店・郊外店のローコスト運営体制の確立 不採算店舗からの撤退 • 百貨店型からテナント中心の商業ディベロッパー型の店舗運営へ • レストラン・フード • 地域の核となる生活機能・商業機能・コミュニティ機能を融合した 2019年度 計画 進捗 「まちづくり型複合商業サービス施設」（＝タウンセンター）へ変革 （2021年9月末） 閉鎖 15店舗 102店舗 22店舗閉鎖 タウンセンター フロア構成イメージ 業態転換
Slide 31: コスト構造の抜本的見直し③ ホテル・旅行
コスト構造の抜本的見直し③ ホテル 旅行 固定費の削減により損益分岐点売上高を20％引き下げ 2022年度以降、2018年度比で約200億円の経費削減 ブラックストーンとの合弁事業の開始 組織のスリム化 • 2021年10月より、8ホテルをブラックストーンと当社が出資する • 個人旅行店舗数の縮小 特定目的会社に売却し、運営受託を開始 2020/04 2021/04 2021/10 • 所有・直営型と運営受託型の二軸でホテル事業を展開し、 139店舗 56店舗 40店舗 収益ボラティリティの軽減を図る • 団体旅行支店の集約 ウェスティン都ホテル京都 2020/04 2021/04 2021/
Slide 32: お問合せ先
お問合せ先 経理部 Tel：06-6775-3465 Fax：06-6775-3691 Mail：ir-info@rw.kintetsu.co.jp 31
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