Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. · TSE:8306

Mitsubishi UFJ Financial — Investor Presentation (April 2013)

26 slides from Mitsubishi UFJ Financial's investor presentation, April 2013

  1. Slide 1: ALM運営 2013年4月

    (©) =8UFUI41d 7 PIT ALM = 2013%F45 Quality for You WED 7 AVF 4S WIA. MHS,

  2. Slide 2: 将来に関する記述についての注意事項

    本書には、株式会社三菱UFJフィナンシャル・グループ（以下「当社」という）およびその グループ会社（以下「当グループ」という）に関連する予想、見通し、目標、計画等の将来 に関する記述が含まれています。 これらは、当社が現在入手している情報に基づく、本書の作成時点における予測等を 基礎として記載されています。また、これらの記述のためには、一定の前提（仮定）を 使用しています。これらの記述または前提（仮定）は主観的なものであり、将来に おいて不正確であることが判明したり、将来実現しない可能性があります。 このような事態の原因となりうる不確実性やリスクは多数ありますが、これらに関する 追加情報につい

  3. Slide 3: 目次

    目 次 銀行の経営環境とB/S 環境変化と今後のALM・市場業務 z 邦銀を取り巻く経営環境 4 z 経済金融環境 18 z BTMUのB/Sの特徴 5 z 規制動向・コンプライアンス目線の高まり 19 z ALMとは 6 z 態勢強化と協働深化 20 z ALM業務の市場リスク管理 7 z 中期経営計画の方向性 21 z NII(Net Interest Income) 8 z 共管拠点の拡大 22 ALM運営 Appendix z BTMUのB/S・ALMに関する論点 10 z 市場部門・ALM部署の組織 23 z BTMUのNIIカーブ 11 z 日本国債金利動向 24 z 景気サイクル

  4. Slide 4: 銀行の経営環境とB/S

    EN 1T Ott = inte C B/S

  5. Slide 5: 邦銀を取り巻く経営環境

    邦銀を取り巻く経営環境 z預金増加・貸出伸び悩みによる大幅な 全国銀行 預金・貸出金 （兆円） 700 預超の継続 588 603 616 615 600 576 465 449 446 458 459 z政策株式という慣行 500 „ 株価下落時に減損が発生 400 300 z市場金利の低下等による資金運用益 200 の減少 100 預金 貸出金 0 zお客様の海外進出の加速 09/3末 10/3末 11/3末 12/3末 12/9末 （出所）全国銀行協会 全国銀行 有価証券・株式残高 全国銀行 国債等債券損益・資金運用益 （兆円） （億円） 300 100,000 278 87,037 8

  6. Slide 6: BTMUのB/Sの特徴

    BTMUのB/Sの特徴 【BTMU単体】 B/S（国内・国際業務合算） 09/3末 148兆円 12/9末 159兆円 z大幅な預超 貸出金 貸出金 „ 円預金増加や国内貸出の伸び悩みを背景 73兆 預金 69兆 預金 とした大幅な預超は拡大継続 100兆 107兆 有価証券 有価証券 z政策株式 38兆 その他 61兆 その他 „ 持合解消等により削減が進むも、依然として その他 43兆 44兆 政策株式は2兆円強保有。従って、株価 36兆 純資産 5兆 その他 28兆 純資産 7兆 下落時の減損リスクは引き続き残存 資金運用/調達の状況（12年上期平残） z外貨B/Sの拡大 国内業務 国際

  7. Slide 7: ALMとは

    ALMとは ALM運営 zALMとは、B/Sに内在する「金利リスク」 と「資金流動性リスク」の総合的な管理 お客様 が主たる役割 預金・貸出等の お取引 z金利リスク „ 預貸等のB/Sが有する金利リスクは、 お客様ご担当部署 Transfer Price（TP）を通じてALM部署に集中 „ B/S動向を予想した上で、金利変動による TPにて金利リスクを 収益変動を適切にコントロールしつつ、 ALM部署に集中 期間収益の極大化を目指す „ 戦略的TP運営によるB/S構造の調節機能 ALM部署 市場取引を通じて z資金流動性リスク 金利リスク・流動性リスクを „ 運用・調達の期間のミスマッチや予

  8. Slide 8: ALM業務の市場リスク管理

    ALM業務の市場リスク管理 市場リスク管理のガバナンス z市場リスク管理のフレームワーク ALM委員会 „ 市場リスク量 取締役会 経営会議 割当資本・収益計画に基づき算出した 市場リスク量（VaR+VaI）を経営会議より リスク管理部署 市場部門に付与。 市場部門にて、業務・拠点毎に配分 市場部門 „ 損失限度額 ALM部署 総合損益（財務収益+評価損益増減）にて 収益管理を実施。 トレーディング部署 ストレステストを踏まえて、ソフトリミット・ アラームポイント・協議基準を設定 総合損益 „ いずれも日次で算出の上、経営宛報告を ALMの収益力は、国債等債券損益等の財務収益と 実施 評価損益

  9. Slide 9: NII（Net Interest Income）

    NII（Net Interest Income） NIIカーブとは （円） zNII（Net Interest Income）カーブ „ NIIカーブとは、金利変動による一定期間 NII の水準 （1年間、2年間等）の資金利益の変化を プロットしたもの 水準と形状（sensitivity）がポイント „ 定期的に算出しモニタリングすることにより、 金利変動リスクへの耐性を高め、収益力の ▲50 （bps） 高いB/S構造を目指す（ALM委員会にて ±0 +50 現水準からの金利変化幅 モニタリングを実施） NIIカーブの変動例 例 水準 形状変化 zNIIカーブの考え方 貸出増加、利鞘拡大 上

  10. Slide 10: ALM運営

    ALM運営 9

  11. Slide 11: BTMUのB/S・ALMに関する論点

    BTMUのB/S・ALMに関する論点 【BTMU単体】 債券投資残高 （兆円） 60 50% z円貨ALM 50 8 11 10 40% „ 大幅な預超のB/S運営 40 5 （貸出減少、債券投資増加） 30% 30 „ 政策株式のコントロール 7 45 20% 20 39 43 43 „ 国債保有リスクへの対応状況 10% 10 20 債券 外国債券 BSに於ける比率 0 0% z外貨ALM 09/3末 10/3末 11/3末 12/3末 12/9末 „ 外貨調達の強化・多様化 国債等債券損益と資金利益 （億円） „ バッファアセット運営の高度化 18,000 16,000 国債等債券損益

  12. Slide 12: BTMUのNIIカーブ

    BTMUのNIIカーブ zBTMUのNIIカーブ „ BTMUのNIIカーブは、金利が上昇すれば BTMUのNIIカーブの状況（イメージ） 資金利益が増加する右肩上がりの形状 （円） „ ALM部署（市場部門）と顧客部門（リテール・ 法人・国際）に分けた場合、以下の通り 銀行全体NII ALM部署：右肩下がり 顧客部門：右肩上がり NII の水準 „ 顧客部門のNIIカーブが右肩上がりである 顧客部門NII のは、負債サイド（主として預金）の金利 感応度が資産サイド（貸出金・有価証券等） よりも低いことが要因 ALM部署NII zNIIカーブが右肩上がりであることから、 金利が低下すれば資金利

  13. Slide 13: 景気サイクルと国債等債券損益

    景気サイクルと国債等債券損益 【BTMU単体】 国債等債券損益と与信関係費用・株式等償却 （億円） 4,000 z景気サイクルと収益 2,064 2,526 2,490 2,000 „ 景気サイクルとの相関性が高い貸出金や 644 670 政策株式を資産として保有 ▲268 0 ▲342 ▲658 „ 不況時には、これらの資産からコストが発生 ▲1,112 ▲2,000 ▲1,253 し（与信関係費用、減損）、銀行収益を圧迫 ▲1,661 ▲1,856 ▲4,000 ▲3,378 国債等債券損益 „ 景気サイクルとは逆相関の資産である国債 ▲3,934 株式等償却 を活用することで、期間損益を

  14. Slide 14: 円貨ALM

    円貨ALM 国内の預超額と有価証券投資（平残） z円貨ALMで国債等有価証券を保有する 60 （兆円） （BTMU単体） ことによる効果 46 48 48 50 39 41 42 „ 資金利益（NII）の観点： 40 34 預貸金等B/Sから発生するNII変動 29 27 32 30 （強い右肩上がり）リスクを安定化 20 „ 時価会計損益の観点： 景気サイクルとの逆相関を考慮、政策株式 10 預金残高-貸出残高 等のリスクコントロール・ヘッジにも活用 有価証券残高 0 08年度 09年度 10年度 11年度 12年上期 „ 日本国債、社債（日銀の適格担保）が保有 対象。運営の機動性を確保する

  15. Slide 15: 国債等債券損益・資金利益

    国債等債券損益・資金利益 【BTMU単体】 資金利益と金利 （億円） （%） zBTMUのNIIカーブを踏まえると、 15,000 資金利益 日本国債10年金利 1.75 1.50 金利低下が継続した場合、資金利益は 1.25 悪化 10,000 1.00 „ 金利低下の影響は顧客部門のみならず 13,428 13,081 12,476 5,671 0.75 12,038 市場部門でも大きい。 5,000 0.50 ⇒高クーポンの債券が償還を迎える一方、 0.25 新規購入分のクーポンは低下 0 0.00 „ ALM部署（市場部門）は、資金利益改善の 08年度 09年度 10年度 11年度 1

  16. Slide 16: 日本国債保有リスクへの対応

    日本国債保有リスクへの対応 予兆管理（定点チェック例） zリスク分析と予兆管理 フロント部署 „ 日本国債保有リスク顕現時の想定シナリオ を作成し、シミュレーション実施 マクロ経済指標 （国際収支、コアインフレ率等） „ リスクに備えるべく、フロント部署・リスク管理 部署双方にて、多岐に渡る定点チェックを 財政関連指標 実施 （政府債務残高、利払費/税収比率等） „ 予兆管理強化による前広な対応により、 マネーフロー リスク顕現時の影響の極小化を目指す （銀行のB/S構造、日本国債保有者比率等） 日本国債リスク分析 （格付動向等） zリスクが顕現化した場合 市場動向 „ 日本国債の価格下落に伴

  17. Slide 17: 外貨ALM

    外貨ALM 【BTMU単体】 貸出（国際業務）と外債投資（平残） z貸出増加による資産拡大を支える為の （兆円） 20 外貨調達手段の強化・多様化が課題。 16 14 15 潤沢な円貨流動性活用がポイント 16 14 13 10 12 12 „ 外貨預金増強 9 7 8 8 „ 日本国債を用いた資金調達 4 „ 社債発行 貸出（国際） 外債投資残高 0 z市場調達が困難な場合に備えた 08年度 09年度 10年度 11年度 12年上期 バッファアセット運営の高度化も推進 バッファアセット運営 （安全弁としての外債投資） „ 米国債・米国モーゲージ債等の高格付債券 円投等の市場調達が困難な場合（

  18. Slide 18: 環境変化と今後のALM・市場業務

    inte se (LCSROALM: TBs

  19. Slide 19: 経済金融環境

    経済金融環境 環境変化（Circumstances） z本邦：アベノミクス効果 ALM z米国：財政問題があるが、景気は堅調 z欧州：財政問題を背景に依然として脆弱 z国内外のリスク要因に配慮した運営 „ 超低金利継続・長期金利反転リスクが zアジア ある中、従来よりも慎重なALM運営が „ 中国景気減速、日中関係悪化の影響 求められる状況 „ ASEAN地域の高成長継続 „ 様々なリスク要因に配慮しながら、 „ 北朝鮮等地政学的リスクも存在 機動的なALM運営を実施 BTMUの状況（Company） セールス&トレーディング z資金利益低下 z本邦貸出に底打ちの兆し z日系のお客様の商流の多

  20. Slide 20: 規制動向・コンプライアンス目線の高まり

    規制動向・コンプライアンス目線の高まり z規制動向 導入予定の主な規制 „ 世界的な規制強化の潮流は不変 „ 様々なレイヤーで規制強化・リスク管理 市場業務に 規制 高度化が続く 対する影響 Push Out ○ „ 未確定な要素が多く、現時点で影響を 推測することは困難だが、数年後には、 Volcker Rule ○ マ Vickers/Liikanen △ 財務上の影響も本格化する見通し ク ロ Recovery and resolutions plans (RRP) △ „ 資本・流動性等を考慮すれば、邦銀の 金融取引税 ○ 相対的優位性が高まる可能性も Shadow Banking △

  21. Slide 21: 態勢強化と協働深化

    態勢強化と協働深化 z態勢強化 z協働深化 „ 業態間協働 „ 内部管理態勢高度化 商銀・証券の市場業務の一体的運営による セールス&トレーディング業務強化を目的に 市場連結事業本部を設立（12年7月） „ 規制対応 „ 部門間協働 全行的見地からValue add極大化を図るべく、 市場部門の枠にとらわれることなく、他部門 との協働を深化 „ 地域間協働 日系・非日系のお客様の商流のグローバル 化に対応すべく、地域間連携体制を強化 することが不可欠 従来の地域軸にグローバルな機能軸を追加 すべく、組織改正を実施 20

  22. Slide 22: 中期経営計画の方向性

    中期経営計画の方向性 【BTMU連結】 市場部門 粗利益推移 （億円） 7,000 5,770 6,000 5,516 z金利が上昇した場合、ALM部署の収益 4,726 5,000 は低下する為、金利動向に左右され 3,700 4,000 ない収益基盤を確立することが必要 3,000 2,000 z中期経営計画では、お客様とのお取引 1,000 に立脚したセールス＆トレーディング 0 09年度 10年度 11年度 12年上期 業務強化を標榜、収益構造転換を図る セールス&トレーディング業務 粗利益 „ お客様の資金調達等に付随した金利リスク （億円） ヘッジニーズや、資金移動に伴う為替ヘッジ

  23. Slide 23: 共管拠点の拡大

    共管拠点の拡大 共管拠点 z国際部門と市場部門との共管拠点の 拡大 „ お客様の多様なニーズにお応えすべく、海外 ムンバイ支店 ムンバイ支店 BTMU BTMU (China) (China) の一部拠点の市場関連業務を国際部門と 市場部門とで共管化 „ 共管化により、市場業務ノウハウを市場部門 東アジア金融市場部 から移植。セールス&トレーディング業務のみ ならず、ALMを含めた市場業務の水準が バンコック支店 バンコック支店 向上 アセアン金融市場部 „ 現在、共管拠点は6拠点 BTMU(Malaysia) BTMU(Malaysia) „ 今後も拠点業容や市場の成長性等を総合的 ジャカル

  24. Slide 24: Appendix: 市場部門・ALM部署の組織

    Appendix: 市場部門・ALM部署の組織 市場部門 ALM部署 市場企画部 市場ソリューション室 市場事務部 規制・コンプライアンス室 リテール部門 円貨資金証券部 法人部門 外貨資金証券部 株主総会 経営会議 取締役会 国際部門 市場部門 投資運用部 市場部門 金融市場部 エマージング通貨トレーディング室 市場営業部 日系マーケティング室 コーポレートサービス 米州金融市場部 非日系マーケティング室 コーポレートセンター 欧州金融市場部 証券営業室 アセアン金融市場部 東アジア金融市場部 23

  25. Slide 25: Appendix: 日本国債金利動向

    Appendix: 日本国債金利動向 （%） 2 1.75 1.5 1.25 1 0.75 0.5 0.25 日本国債10年金利 0 01/3末 03/3末 05/3末 07/3末 09/3末 11/3末 13/3末 24

  26. Slide 26: Appendix: 預貸ギャップと国債保有残高

    Appendix: 預貸ギャップと国債保有残高 都市銀行 地方銀行 （兆円） （兆円） 180 90 有価証券 有価証券 150 預貸ギャップ（預金-貸出） 預貸ギャップ（預金-貸出） 120 60 90 60 30 30 0 ▲30 0 00/3末 03/3末 06/3末 09/3末 12/3末 00/3末 03/3末 06/3末 09/3末 12/3末 （出所）全国銀行協会 （出所）全国銀行協会 25

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