Solocal Group · EURONEXT:LOCAL
Solocal — FY2019 Earnings Presentation
39 slides from Solocal's earnings presentation, Feb 27, 2020
Slide 1: Résultats annuels 2019
Résultats annuels 2019 27 FEVRIER 2020
Slide 2: Avertissement
Avertissement Le présent document contient des déclarations à caractère prospectif. Celles-ci ne constituent pas des "prévisions du bénéfice" au sens du Règlement (UE) n°2019/980 et ont trait aux attentes, croyances, projections, projets et stratégies futurs, événements ou tendances anticipées et ex
Slide 3: Principales réalisations 2019
Principales réalisations 2019 ✓ Croissance des ventes Digital au T4 2019 (vs. T4 20181) : +7,4% ✓ 2ème trimestre consécutif de croissance après un T3 2019 à +5,3% ✓ Stabilisation des ventes Digital en 2019 (vs. 20181): +0,1% ✓ Croissance modérée de l’EBITDA récurrent 2019 (vs. 20181) : +2,2% ✓ Après
Slide 4: Succès opérationnels 2019
Succès opérationnels 2019 >100 000 clients Présence / • Marge d’EBITDA Digital récurrent1 : 32% Référencement Prioritaire (soit 30% avant IFRS 16, vs. 26% en 20182) • Forte adhésion de nos clients3 aux nouveaux services digitaux : taux de migration >85% au T4 2019 >90 000 campagnes publicitaires Dig
Slide 5: Sommaire
Sommaire 1 Revue d’activité p. 6 2 Résultats financiers p. 16
Slide 6: Revue d’activité
Revue d’activité Eric BOUSTOULLER Directeur Général
Slide 7: T4 2019 : 2ème trimestre consécutif de croissance
T4 2019 : 2ème trimestre consécutif de croissance En millions d’euros T4 2018 T4 2019 Variation • Croissance de +7,4% des Ventes Digital : - Déploiement réussi de Référencement Prioritaire - Accélération des ventes Présence et Booster Contact Ventes Digital 137 147 +7,4% • Le chiffre d’affaires Digi
Slide 8: Nouveaux services digitaux TPE/PMEs : un déploiement réussi
Nouveaux services digitaux TPE/PMEs : un déploiement réussi Une application unique sur le marché TPE/PME > 100 000 Clients Référencement Prioritaire clients Taux de migration1 T4 2019 Clients Présence 85k >85% 71k 35% du parc client migrés 55k 35k Taux de développement1 Télévente2 Terrain3 14k 12k +
Slide 9: ARPA en hausse, churn en baisse et focus migration
ARPA en hausse, churn en baisse et focus migration Segments Parc clients • ARPA moyen du parc clients ARPA Digital2,4,6 Churn2,4 en hausse : +12% de clients4 Digital6 - ARPA des nouveaux clients +31% 2018 20195 2018 20195 Variation 2018 2019 vs. ARPA clients churnés sur l’année Micro-entreprises - A
Slide 10: Objectif 2020 : Stabilisation de la base clients
Objectif 2020 : Stabilisation de la base clients Baisse du churn de -2 pts et augmentation de la conquête x2 ACQUISITION NOUVEAUX CLIENTS FIDÉLISATION BASE CLIENTS Réallocation du temps commercial libéré par le modèle Focus qualité produit : satisfaction client abonnement - Sites : qualité, performa
Slide 11: Stratégie cross-sell : ARPA Solocal & ROI client en hausse
Stratégie cross-sell : ARPA Solocal & ROI client en hausse Etude de cas : Chauffagiste Duvillard Sarl à Draguignan 2018 Objectif : être visible ARPA x2.6 passant de 3k€ à 7k€ : historiquement client Imprimés : cross-sell site Privilège et Retour : 18 000+ affichages multi-diffusion abonnement Présen
Slide 12: Gamme Grands Comptes et Réseaux
Gamme Grands Comptes et Réseaux Présence Réseaux : +400%1 vs. 2018 sur les Réseaux Intermédiaires Contrat cadre pour l’ensemble des adhérents du réseau de carrosserie Five Star, permettant une visibilité de 500 centres Développement de l’offre Booster Réseaux : + 500%1 10 points 1 100 points 230 poi
Slide 13: Trafic PagesJaunes en hausse : +19% en 2019
Trafic PagesJaunes en hausse : +19% en 2019 En millions de visites • Succès partenariats grâce aux contenus riches : Bing, Apple, Leboncoin, Amazon, etc. +19% 2 040 • Augmentation des contacts qualifiés : +6% en 2019 1 718 • Référencement Prioritaire : amélioration de la pertinence 1 117 des résulta
Slide 14: 2020 : Enrichissement de l’offre produits Solocal
2020 : Enrichissement de l’offre produits Solocal Messagerie instantanée Demande de devis • Extension de l’offre Présence Prise de rendez-vous - Nouvelle offre entrée de gamme pour accélérer l’acquisition - Nouvelle offre haut de gamme plus riche en fonctionnalités transactionnelles: - Prises de ren
Slide 15: 2020 : Renforcement de la gamme Sites
2020 : Renforcement de la gamme Sites 3 Essentiel Premium Privilège Sites Do It Yourself 2 Gestion de la relation client + base de données 4 Sites e-commerce 1 ✓ PERFORMANCE ✓ QUALITÉ ✓ PRODUCTION SEO IA, UX/UI optimisés, Outil de monitoring & d’optimisation Processus revus et optimisés : contenus r
Slide 16: Résultats financiers
Résultats financiers Olivier REGNARD Directeur Financier
Slide 17: Messages clés
Messages clés Croissance de l’EBITDA Solocal : un modèle de coûts fixes Génération de flux de trésorerie opérationnels importante Focus sur le chiffre d’affaires en raison du passage en abonnement P.17
Slide 18: Stabilisation des ventes Digital – Une reconnaissance différée du CA
Stabilisation des ventes Digital – Une reconnaissance différée du CA Taux de croissance des ventes trimestre par trimestre Ventes Digital (% de croissance des ventes trimestrielles année n vs. ventes trimestrielles année n-1) +0,1% 518,8 519,5 +5,3% +7,4% 136,7 146,8 -5,0% -5,8% 95,9 101,0 -21,7% -2
Slide 19: Passage en abonnement rendant la notion de vente caduque
Passage en abonnement rendant la notion de vente caduque • Conversion des ventes en CA - 2/3 des ventes 2019 se transforment en CA dans les 12 mois - Amélioration du taux de conversion sur 12 mois de +3 pts vs. 2018 • Ventes / Prise de commandes : indicateur avancé pour illustrer la dynamique commer
Slide 20: Des indicateurs clés : Chiffre d’affaires et Parc Clients
Des indicateurs clés : Chiffre d’affaires et Parc Clients Guidance 2020 (Digital) ✓ Chiffre d’affaires Digital ✓ Parc Clients Autres informations publiées (Digital) ✓ Acquisition de nouveaux clients ✓ ARPA1 ✓ Carnet de commandes (décomposition par année de déversement en CA) 1 Revenu moyen par annon
Slide 21: Chiffre d’affaires du Groupe
Chiffre d’affaires du Groupe TOTAL Présence Sites Publicité Nouveaux Digitale Internet Digitale services Digital Imprimés 2019 127 m€ 105 m€ 281 m€ 8 m€ 520 m€ 64 m€ 2018 131 m€ 107 m€ 326 m€ 8 m€ 571 m€ 98 m€ “FULL WEB” | TOUS SUPPORTS | OMNICANAL EN ABONNEMENT | AVEC COACHING DIGITAL P.21
Slide 22: Retour à un résultat net positif
Retour à un résultat net positif 2019 2019 • CA mécaniquement impacté par la baisse des En millions d’euros 2018 (avant Variation (IFRS 16) IFRS 16) ventes du S2 2018 et S1 2019 ▪ Chiffre d’affaires - Digital 571 520 -8,8% 520 ▪ Chiffre d’affaires - Imprimés 98 64 -35,4% 64 • Croissance modérée de l
Slide 23: Un EBITDA en croissance de +2% malgré la baisse du CA
Un EBITDA en croissance de +2% malgré la baisse du CA • Un plan d’économies engagé dès 2018 pour « financer » l’impact de l’arrêt stratégique du Print (-28m€ en 2019) • Baisse de la marge sur coûts variables Digital avec la baisse PRINT DIGITAL des ventes S2 2018 et S1 2019 -28 m€ -42 m€ dans une mo
Slide 24: Marge d’EBITDA Digital récurrent en hausse de +4 pts
Marge d’EBITDA Digital récurrent en hausse de +4 pts En millions d’euros 2018 2019 Variation Digital Print Total Digital Print Total Digital Print Total Chiffre d’affaires 571 98 669 520 64 584 -8,8% -35,5% -12,7% Coûts variables (55) (19) (74) (51) (12) (63) -8,3% -37,4% -15,7% Marge sur coûts vari
Slide 25: Un modèle de coûts fixes très profitable dans un contexte de croissance
Un modèle de coûts fixes très profitable dans un contexte de croissance Pour +10€ de revenus générés Exemple : chiffres illustratifs du modèle de coûts fixes = +8€ d’EBITDA En millions d’euros Base Incrément Résultat Tout chiffre d’affaires Chiffre d’affaires 100 10 110 +10% additionnel généré… Coût
Slide 26: Des investissements focalisés sur les enjeux clés de l’entreprise
Des investissements focalisés sur les enjeux clés de l’entreprise AUTRES 6 PLATEFORMES MEDIAS Investissements sur les Médias du groupe IT & CLOUD 13 • Pages Jaunes Modernisation des infrastructures IT • Moteur de recherche et Move to Cloud 6 • Recherche vocale Capex 2019 • Mappy MaaS (mobility as a
Slide 27: Des flux de trésorerie opérationnels récurrents de plus de 100 m€
Des flux de trésorerie opérationnels récurrents de plus de 100 m€ Dont 2018 2019 impact • Une détérioration du BFR de 48 m€ impactée (IFRS 16) En millions d’euros IFRS16 par : EBITDA récurrent1 171,2 190,6 15,6 Eléments non monétaires ² dans l’EBITDA 10,5 4,1 - Un BFR client net structurellement nég
Slide 28: Des décaissements non récurrents de 155 m€
Des décaissements non récurrents de 155 m€ Dont 2019 2018 (IFRS 16) impact • Flux de trésorerie récurrents >60 m€ En millions d’euros IFRS16 EBITDA récurrent1 171,2 190,6 15,6 • Décaissements liés à des éléments Eléments non monétaires ² dans l’EBITDA 10,5 4,1 non récurrents à hauteur de 155 m€ Vari
Slide 29: PSE 2018 et extension 2019 : 73% des coûts décaissés
PSE 2018 et extension 2019 : 73% des coûts décaissés 164 m€ déjà décaissés Décaissements prévisionnels : 62 m€ dont 56 m€ en 2020 Extension 2019 60 PSE 2018 PSE 2018 203 m€ 38 32 23 Ext 2019 18 16 14 22 m€ 9 10 5 1 0 0 2018 T1 19 T2 19 T3 19 T4 19 T1 20 T2 20 T3 20 T4 20 T1 21 T2 21 T3 21 T4 21 • Ré
Slide 30: Hausse temporaire de l’endettement net au 31 décembre 2019
Hausse temporaire de l’endettement net au 31 décembre 2019 • Hausse temporaire de l’endettement net En millions d’euros 2018 20192 suite aux 164 m€ décaissés à date pour le PSE : ▪ Endettement brut 409 463 - Utilisation du RCF : 50 m€ ▪ Trésorerie 82 42 - Utilisation de la ligne de factoring : 8 m€
Slide 31: Guidance & Conclusion
Guidance & Conclusion Eric BOUSTOULLER Directeur Général
Slide 32: Objectifs 2020
Objectifs 2020 Accélération de la conquête pour stabiliser le parc clients Retour à la croissance du CA Digital sur le second semestre 2020 - > 50% du chiffre d’affaires 2020 déjà sécurisé (provenant des ventes 2019 & 2018) - Passage en abonnement permet d’augmenter le rythme d’acquisition, l’upsell
Slide 33: Annexes
Annexes solocal
Slide 34: Taux de conversion cumulé des ventes Digital en CA
Taux de conversion cumulé des ventes Digital en CA % des ventes Digital converties en chiffre d’affaires sur les trimestres suivants (moyenne des 4 trimestres de l’année) 2019 2019 29% 47% 66% 13% 16% 18% 19% 16% 9% 5% 4% 2018 2018 27% 45% 64% 11% 16% 18% 20% 17% 10% 5% 3% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%
Slide 35: Impact de la norme IFRS 16 sur les contrats de location
Impact de la norme IFRS 16 sur les contrats de location • Applicable au 1er janvier 2019 Impact En millions d’euros (31/12/19) IFRS 16 - Reconnaissance au bilan de tous les engagements de location, actuellement reconnus en engagements Chiffre d’affaires - hors bilan, et les contrats de location fina
Slide 36: Évolution des effectifs
Évolution des effectifs Nombre d’inscrits 31/12/2018 31/12/2019 Catégorie 31/12/2018 Pro forma des Pro forma des départs liés au PSE départs liés au PSE Commerciaux Télévente 849 684 555 Commerciaux Terrain 1 325 960 990 Support commercial 330 222 235 Relation Client 343 244 224 Production 453 391 3
Slide 37: Les caractéristiques de la dette obligataire à échéance 2022
Les caractéristiques de la dette obligataire à échéance 2022 • Montant : 398m€ • Intérêts : 10% payables trimestriellement au 1er janvier 2020 AUTORISATIONS DE LA - Taux EURIBOR 3 mois - avec un minimum de 1 % + marge en fonction du niveau du ratio de levier financier net consolidé́ DOCUMENTATION OB
Slide 38: Une offre digitale TPE/PME simplifiée
Une offre digitale TPE/PME simplifiée Développements Essentiel Premium Privilège 2020 • Enrichissement de l’offre A partir de A partir de A partir de Privilège Sites 70€ HT/mois 169€ HT/mois 355€ HT/mois • Lancement offre entrée de gamme Do-It-Yourself • Lancement brique Privilège avec plus de servi
Slide 39: Détail de l’offre digitale TPE / PME
Détail de l’offre digitale TPE / PME PRÉSENCE SITES PUBLICITÉ Présence Présence Sites Internet Booster Contact Booster Contact Notoriété ESSENTIEL PREMIUM Vitrines & E-commerce ESSENTIEL PREMIUM MINI-SITE MINI-SITE Essentiel RÉFÉRENCEMENT CAMPAGNES BOOSTER CONTACT DISPLAY PRIORITAIRE Premium Référen