Ryobi Limited · TSE:5851

Ryobi — Q2 2021 Earnings Presentation

21 slides from Ryobi's earnings presentation, Aug 6, 2021

  1. Slide 1: 2021年12月期 第2四半期 決算説明会資料

    リョービ株式会社 2021年12月期 第2四半期 決算説明会資料 （証券アナリスト、機関投資家向け） 2021年8月6日 目次 １. 2021年12月期第2四半期 決算実績 P. 3 ２. 2021年12月期 業績予想 P.10 ３. 事業別状況 P.16 ４. 株主還元 P.34 ５. SDGsへの取組み P.36 2/41

  2. Slide 2: 決算のポイント

    １. 2021年12月期第2四半期 決算実績 １. 2021年12月期第2四半期決算実績 決算のポイント  連結業績 増収・増益 （対前年同期比） （ダイカスト） • 国内・海外ともに増収 世界的な半導体不足による自動車生産への影響はあっ たものの、景況感回復に伴う自動車販売の回復や原料（アルミ）価格の上昇に 伴い、全ての地域において増収 • 利益は原料価格上昇が続いており、販売価格への転嫁が後追いとなるため、黒 字化には至らず （住建機器） • 国内・海外ともに減収 利益は人民元高による調達コスト上昇で減益 （印刷機器） • 前年同期比増収 国内は減収だが、海外は中国、韓国向け輸出が堅調に

  3. Slide 3: 実績サマリー・営業利益増減要因

    １. 2021年12月期第2四半期決算実績 実績サマリー （単位：億円） '20/12期 '21/12期 第2四半期累計 第2四半期累計 前期差 当初予想 当初予想差 実績 実績 （前期比） (2/12発表) （当初予想比） 179 21 売上高 777 956 935 (23.0%) (2.2%) 29 △11 営業利益 △36 △6 5 (－) (－) 29 △4 経常利益 △28 1 5 (－) (△79.8%) 親会社株主に 19 △1 帰属する △17 2 3 四半期純利益 (－) (△24.8%) 5/41 １. 2021年12月期第2四半期決算実績 営業利益増減要因 （単位：億円

  4. Slide 4: セグメント別実績・貸借対照表

    １. 2021年12月期第2四半期決算実績 セグメント別実績 （単位：億円） '20/12期 '21/12期 第2四半期累計 第2四半期累計 前期差 （*2） 当初予想 当初予想差 実績 実績 （前期比） (2/12公表) （当初予想比） 179 21 売上高 777 956 935 (23.0%) (2.2%) ダイカスト 175 11 646 821 810 (27.1%) (1.4%) △2 0 住建機器 47 45 45 (△3.3%) (0.4%) 5 8 印刷機器 83 88 80 (6.2%) (10.2%) 29 △11 営業利益 △36 △6 5 (－) (－) 31 △14

  5. Slide 5: キャッシュフロー増減

    １. 2021年12月期第2四半期決算実績 キャッシュフロー増減 （単位：億円） フリーＣＦ+43 営業ＣＦ+111 投資ＣＦ△69 財務ＣＦ△8 その他 297 +26 設備 その他 借入金 その他 為替 254 投資 +1 △7 換算 税前 減価 △0 △70 +8 利益 償却費 +0 +85 '20/12期 '21/12期 残高 第2四半期 残高 9/41 ２. 2021年12月期 業績予想

  6. Slide 6: 業績予想・営業利益予想増減要因

    ２. 2021年12月期 業績予想 業績予想 （単位：億円） '20/12期 '21/12期 予想 前期差 実績 (7/16発表) （前期比） 400 売上高 1,710 2,110 (23.4%) 41 営業利益 △18 23 (－) 30 経常利益 △0 30 (－) 親会社株主に 29 帰属する △7 22 当期純利益 (－) 11/41 ２. 2021年12月期 業績予想 営業利益予想増減要因 （単位：億円） 労務費関係 減価償却費 △10 △6 生産増加等 +90 その他固定費 23 △33 △18 -20 為替レート  国内外増収効果による増益 '20/12期 '21/12期 為

  7. Slide 7: セグメント別業績予想・設備投資･減価償却費 推移

    ２. 2021年12月期 業績予想 セグメント別業績予想 （単位：億円） '20/12期 '21/12期 前期差 実績 予想 (前期比) 400 売上高 1,710 2,110 (23.4%) 377 ダイカスト 1,459 1,836 (25.9%) △0 住建機器 94 94 (△0.1%) 25 印刷機器 155 180 (16.1%) 41 営業利益 △18 23 (－) 39 ダイカスト △16 23 (－) △4 住建機器 8 4 (△50.0%) 印刷機器 5 △9 △4 (－) 13/41 ２. 2021年12月期 業績予想 設備投資･減価償却費 推移 （単位：億円） 300

  8. Slide 8: 有利子負債･D/Eレシオ 推移

    ２. 2021年12月期 業績予想 有利子負債･D/Eレシオ 推移 （単位：億円） （単位：倍） 1,000 1.0 865 819 800 0.85 742 725 720 0.8 703 0.79 619 619 600 0.69 0.6 0.61 0.62 0.60 0.53 0.51 400 0.4 200 0.2 0 0.0 '15/3期 '16/3期 '17/3期 '18/3期 '18/12期 '19/12期 '20/12期 '21/12期 予想 有利子負債（左軸） D/Eレシオ（右軸） '21/12期 '15/3期 '16/3期 '17/3期 '18/3期 '18/12期 '19

  9. Slide 9: ダイカスト事業 売上高、営業利益の推移

    ３. 事業別状況 ダイカスト事業 売上高、営業利益の推移 億円 億円 600 60 507 445 454 452 422 420 402 392 390 400 34 40 255 営 売 200 16 16 20 10 11 業 上 8 9 2 利 高 0 0 益 -12 -200 -20 -37 -400 -40 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q '19/12期 '20/12期 '21/12期 売上高（左軸） 営業利益（右軸） 17/41 ３. 事業別状況 ダイカスト事業 アルミ市場価格が損益に与える影響（イメージ） １．アルミ市場価格、アルミ販売価

  10. Slide 10: アルミ市場価格が損益に与える影響（直近２年間）

    ３. 事業別状況 ダイカスト事業 アルミ市場価格が損益に与える影響（イメージ） ２．アルミ市場価格、アルミ販売価格の推移（直近２年間：’19年7月～’21年6月） アルミ市場価格 アルミ販売価格（前３カ月の市場価格平均で販売価格へ反映） 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 0% 60% ７月 ８月 ９月 １０月 １１月 １２月 １月 2月 ３月 ４月 ５月 ６月 ７月 ８月 ９月 １０月 １１月 １２月 １月 2月 ３月 ４月 ５月 ６月 2019年 2020年 2021年 アルミ市場価格が '20年6月以降高騰しており、販売価格への反映は後追いとなるた

  11. Slide 11: ダイカスト事業 地域別生産重量・売上高の見通し

    ３. 事業別状況 ダイカスト事業 '21年 地域別（'19年同月比）生産重量の推移（％） 140% 日本 米州 欧州 中国 120% タイ 連結 100% 80% 60% 40% 0% 20% 1月 2月 ３月 ４月 ５月 ６月 ７月 21/41 ３. 事業別状況 ダイカスト事業 売上高の見通し 設備投資の見通し （単位：億円） （単位：億円） 2,500 300 250 241 2,000 1,859 1,836 200 1,500 1,459 165 150 150 1,000 100 500 50 0 0 '19/12期 '20/12期 '21/12期 '22/12期 '19/12期 '

  12. Slide 12: ダイカスト事業 地域別売上高・設備投資

    ３. 事業別状況 ダイカスト事業 地域別売上高 （単位：億円） 日本 中国 リョービ 利優比圧鋳（大連） リョービミラサカ 利優比圧鋳（常州） リョービミツギ 東京軽合金製作所 など アメリカ 319 330 372 メキシコ '19/12 '20/12 '21/12 '22/12 930 920 RDCM 予想 予想 717 RYOBI DIE CASTING（USA） '19/12 '20/12 '21/12 '22/12 イギリス 439 予想 予想 345 RYOBI ALUMINIUM CASTING（UK） 275 タイ RYOBI DIE CASTING（THAILAND） 11

  13. Slide 13: 今後の需要予測に関するまとめ

    ３. 事業別状況 ダイカスト事業 今後の需要予測に関するまとめ ①⾃動⾞販売台数 ・販売台数は、ʼ40年頃をピークに減少する。 ②パワートレインミックス ・電動化の主流は、当⾯ハイブリッド⾞である。 ・環境規制、バッテリー動向で今後の予測は変化する。 ③ダイカスト需要（消費地需要） ・ダイカスト仕事量のピークは、ʼ35年〜ʼ40年頃と予測される。 ・動⼒源は変化するが、⼤型ダイカスト品（重量10kg程度） の需要は、増加傾向が続く。 25/41 ３. 事業別状況 ダイカスト事業 自動車販売台数とパワートレインミックス予測 当社予測 ’20/11/1 HV車のダイカスト使用量は ガソリン車との比

  14. Slide 14: 電動化・軽量化への取組み

    ３. 事業別状況 ダイカスト事業 ダイカスト需要予測 -- 一体化を活かした材料置換による増加 -- 当社予測 ’20/11/1 ボディ・シャシー、バッテリーケース、 eアクスルなどのニーズが増加する。 • 大型ダイカスト品は、増加傾向が継続 し、将来需要は安定している。 • 車一台当たりのダイカスト使用量は大 きく変わらない。 次世代車：HEV,PHEV,BEV,FC 27/41 ３. 事業別状況 ダイカスト事業 電動化・軽量化への取組み 量産開始済︓電動化部品、ボディ・シャシー部品と搭載⾞種紹介 ⽣産 製品内容 客先 搭載⾞種 ⽣産開始予定 モーターカバーフロント、カバーリア― ⽇産 リー

  15. Slide 15: 電動化・軽量化への取組み 売上高構成比推移

    ３. 事業別状況 ダイカスト事業 電動化・軽量化への取組み 電動化、ボディ・シャシー部品の売上高構成比推移 ’ 18/3 実績 ’ 20/12 実績 ※トランスミッション部品、 エンジン部品には ボディ・ ボディ・ HV車向け部品を含む その他 シャシー/ その他 シャシー/ 電動化 5.3％ 電動化 4.2％ 部品 部品 トランス トランス エンジン エンジン ミッション ミッション 部品 部品 部品 部品 ’ 21/12 見込 ’ 25/12 予想 ボディ・ その他 シャシー/ その他 電動化 7.2％ 部品 ボディ・ トランス シャシー/ トランス ミッション 電動化 エンジン 部品 ミ

  16. Slide 16: 住建機器事業・印刷機器事業

    ３. 事業別状況 住建機器事業 国内工場（御調第一物流）でのドアクローザ自動化生産設備の稼働開始 自動組立・検査工程 加工後のドアクローザ 完成したドアクローザ ハウジング 自動加工設備、自動組立・検査設備、自動梱包設備 投資内容 最大生産能力50,000台／月 （3交代運用時） 設備投資総額 9億円（３工程合計） 自動加工工程 2019年4月 量産開始年月 自動組立・検査工程 2021年7月 自動梱包工程 2021年8月 ・中国工場での労務費上昇と為替変動（元高）リスクへの対応 設置目的 ・国内生産体制の充実による当社のＢＣＰ対応力の向上 製品 一般戸建住宅の玄関ドア用ドアクローザ 31/4

  17. Slide 17: 印刷機器事業 機械受注金額実績推移

    ３. 事業別状況 印刷機器事業 機械受注金額実績推移 （百万円） 国内 海外 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ '17/3期 '18/3期 '18/12期 '19/12期 '20/12期 '21/12期 海外市場はʼ20/12期第3Qより回復 33/41 ４. 株主還元

  18. Slide 18: 株主還元

    ４. 株主還元 株主還元 一株当たり配当金・配当性向の推移 配当政策 （単位：円） （単位：％）  中長期的に連結業績の向上を図 り、成長投資と株主の皆様への安 100 51.5 60 定した利益還元の維持を基本とす 46.1 る 26.4 24.8  安定的な配当継続に加え、配当性 19.4 向30%程度を目安とし諸条件を勘 50 30 案の上決定する 70 70 60 配当の状況 50 35 0 00  '21年12月期は黒字に回復する見 '17/3期 '18/3期 '18/12期'19/12期'20/12期'21/12期 込みのため、復配を行う 予想 一株当たり配当金（左軸） 配当

  19. Slide 19: SDGsへの取組み

    ５. SDGsへの取組み SDGsへの取組み 対応する 重要テーマ 具体的な取り組み 主なSDGs目標  アルミダイカスト製品の拡販  CO2削減  水資源の効率利用 地球環境  廃棄物削減 への配慮  有害物質削減への取組み  省エネ・軽量化ニーズの対応  リサイクルの推進  新たな技術・素材による新商品開発 技術革新  自動化・省力化ニーズに対応した 新商品・サービス  ダイバーシティの推進 働き方改革  多様な働き方の推進 の推進  健康経営の推進  雇用の創出 その他社会的  技術の継承 要請への対応  法令遵守  企業理念の徹底 37/41 ５. SD

  20. Slide 20: SDGsグリーンローンでの資金調達を実施

    ５. SDGsへの取組み SDGsへの取組み（2） 「SDGsグリーンローン」での資⾦調達を実施 借⼊⾦額 ︓ 130億円 借⼊期間 ︓ 7年間（2020年1⽉31⽇〜2027年1⽉29⽇）  調達にあたって、株式会社格付投資 情報センター（R&I）より「R&Iグ リーンボンドアセスメント」の最上 位評価である「GA1」を取得。  アルミダイカスト製品の製造におい 株式会社三井住友フィナンシャルグループ て環境性能の⾼い設備を導⼊するこ 「SDGsグリーンローン」を通じた企業の環 とや、アルミダイカスト製品が⾃動 境課題への挑戦⽀援 ⾞の軽量化・燃費向上に貢献してい イノベーション事例 る

  21. Slide 21: rYOsI

    rYOsI CEKROWWRO, EDF.

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