Iseki & Co., Ltd. · TSE:6310
Iseki & — Q3 FY2014 Earnings Presentation
23 slides from Iseki &'s earnings presentation, Feb 14, 2014
Slide 1: 2014年3月期 第3四半期決算説明会
2014年3月期 第3四半期決算説明会 井関農機株式会社 代表取締役 専務取締役 多田 進 2014年2月14日 2014年3月期 第3四半期 決算説明会
Slide 2: 目次
目 次 １．2014年3月期 １．2014年3月期 第3四半期業績の概要 第3四半期業績の概要 ２．国内外市場の動向 ２．国内外市場の動向 ３．2014年3月期 ３．2014年3月期 業績予想 業績予想 ４．トピックス ４．トピックス 2014年3月期 第3四半期 決算説明会 2
Slide 3: 第3四半期業績の概要 (Net Sales)
１．2014年3月期 第3四半期業績の概要 (Billions of yen) NetSales 200 149.6 149.3 147.8 155.7 144.7 145.2 150 100 50 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 (Years ended March 31) 2014年3月期 第3四半期 決算説明会 3
Slide 4: 第3四半期業績の概要
第3四半期業績の概要 (単位：億円、％) 12/3期 13/3期 14/3期 前年 14/3期 同期比 業績予想 科 目 3Q 3Q 3Q 通期業績 進捗率 比率 比率 増減 予想 ※ 売 上 高 1,091 1,179 100.0 1,265 100.0 ＋86 1,630 77.6 (国内) 938 1,024 86.9 1,080 85.4 ＋56 1,375 78.5 (海外) 153 155 13.1 185 15.6 ＋30 255 72.5 売上総利益 348 372 31.6 385 30.5 ＋13 - - 販 管 費 310 317 26.9 326 25.8 ＋ 9 -
Slide 5: 国内売上高の内訳
国内売上高の内訳 (単位：億円、％) 前年 14/3期 12/3期 13/3期 14/3期 業績予想 同期比 通期業績 進捗率 3Q 3Q 3Q 増減 備 考 予想 ※ 整 地 機 219 231 256 ＋25 ﾄﾗｸﾀ：＋23 323 79.2 農 業 栽 培 機 87 93 90 △ 3 田植機：△3 112 80.6 農 機 収穫調製機 179 190 196 ＋ 6 ｺﾝﾊﾞｲﾝ：＋8 265 74.1 業械 関 計 485 514 542 ＋28 700 77.5 連 作業機・部品 作業機：＋30 事 234 245 273 ＋28 部品：△2 331 82.5 業 施設工事 30
Slide 6: 海外売上高の内訳
海外売上高の内訳 (単位：億円、％) 前年 14/3期 12/3期 13/3期 14/3期 業績予想 同期比 備 考 通期業績 進捗率 3Q 3Q 3Q 増減 予想 ※ 北 米 34 41 81 ＋40 トラクタ：＋40 105 77.3 欧 州 48 36 27 △ 9 トラクタ：△3 芝刈機：△6 52 51.0 中 国* 52 51 54 ＋ 3 田植機：＋3 63 85.3 その他アジア 2 9 8 △ 1 トラクタ：＋1 コンバイン:△2 13 62.1 オセアニア 4 3 3 0 5 64.2 製品 計 140 140 173 ＋33 238 72.6 部品その他 13 15 12
Slide 7: 営業利益
営業利益 (単位：億円、％) 12/3期 13/3期 14/3期 前年 14/3期 業績予想 科 目 3Q 3Q 3Q 同期比 通期業績 進捗率 比率 比率 増減 予想 ※ 売上高 1,091 1,179 100.0 1,265 100.0 ＋86 1,630 77.6 売上原価 743 807 68.4 880 69.5 ＋73 - - 売上総利益 348 372 31.6 385 30.5 ＋13 - - 販管費 310 317 26.9 326 25.8 ＋ 9 - - 営業利益 38 55 4.7 59 4.7 ＋ 4 55 107.5 ※通期業績予想：5月13日公表予想 【営業利益
Slide 8: 経常利益、四半期純利益
経常利益、四半期純利益 (単位：億円、％) 前年 14/3期 12/3期 13/3期 14/3期 同期比 業績予想 通期業績 進捗率 3Q 3Q 3Q 増 減 予想 ※ 営業利益 38 55 59 ＋ 4 55 107.5 金融収支 △ 7 △ 6 △ 6 0 - - その他営業外収支 3 6 18 ＋12 - - 経常利益 34 55 71 ＋16 50 141.0 特別利益 1 2 1 △ 1 - - 特別損失 △ 4 △ 3 △ 2 ＋ 1 - - 税前利益 31 54 70 ＋16 - - 税、税調整額 △ 9 △ 15 △20 △ 5 - - 四半期純利益 22 39 50 ＋11
Slide 9: バランスシート
バランスシート (単位：億円) 前年同期末比 科 目 11/12 12/12 13/12 13/3 増 減 現金・預金 112 109 129 ＋20 93 売 上 債 権 319 345 382 ＋37 305 棚 卸 資 産 397 415 439 ＋24 427 (うち製品在庫） (257) (273) (274) (＋1) (273) その他流動資産 31 34 40 ＋ 6 38 固 定 資 産 901 904 981 ＋77 927 資 産 合 計 1,760 1,807 1,971 ＋164 1,790 仕 入 債 務 384 415 445 ＋30 426 借入金・社債 541
Slide 10: ２．国内外市場の動向
２．国内外市場の動向 国内向け新型トラクタＮＴＡ、ＮＴシリーズ 25～55馬力 2014年3月期 第3四半期 決算説明会
Slide 11: 国内 農機市場の状況
国内 農機市場の状況 4,000 （億円） 農機需要［業界出荷］ 12月前年同月比 主要9機種・移動年計（億円） +19% 3,500 3,000 2,500 東 日 本 大 震 災 2,000 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 09/3月期 10/3月期 11/3月期 12/3月期 13/3月期 14/3月期 【需要】日農工出荷統計 2014年3月期 第3四半期 決算説明会 11
Slide 12: 国内 農機出荷と当社状況
国内 農機出荷と当社状況 主要9機種 前年伸長率推移（移動年計） （単位：％） '11/3 '12/3 '13/3 '13/12 業界 （出荷金額） 95 101 106 119 当社 （実売金額） 96 103 104 108 足元の状況 '13/ （直近３ヶ月累計） 10-12 月 業界 （出荷金額） 140 出荷先行 当社 （出荷金額） 139 2014年3月期 第3四半期 決算説明会 12
Slide 13: 海外 製品売上の直近の状況
海外 製品売上の直近の状況 （億円） 300 受注状況※ 250 2014年3月期予想 200 （11/8公表） 150 100 2013年3月期実績 50 0 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 ※14/3期受注（4～3月） 北米、欧州、中国以外のアジア、オセアニア ：4～12月は出荷実績、1-3月は受注 中国 ：1～12月の販売実績 2014年3月期 第3四半期 決算説明会 13
Slide 14: 海外市場の動向（北米）
海外市場の動向（北米） （単位：千台） １．北米トラクタ市場の動向 区分（PTO馬力） 2012 2013 伸長率 1～12月 1～12月 米国 92 101 109% 景気回復基調 コンパクト カナダ 12 14 112% コンパクトトラクタ、ユーティリティ （PTO40hp以下） 104 114 110% トラクタ共に前年を上回る需要 ユーティリ 米国 54 57 105% ティ カナダ 7 7 101% 出所：ＡＥＭ統計 （米国機器製造者団体：Association of Equipment Manufacturers) （PTO40hp以上、100hp以下） 61 64 105% 四捨
Slide 15: 海外市場の動向（欧州）
海外市場の動向（欧州） １．欧州市場の動向 ドイツ回復傾向、フランス前年並みで推移。 ２．当社の状況 欧州向け当社売上高の推移（四半期毎） （億円） 30 （実績 53） （見通し 54） ・販売代理店の1-12月の実売は、 (27) 前年を下回って推移 20 15 17 ・第4四半期での当社出荷受注 9 12 9 10 10 8 状況は回復 →通期前年並みの見通し 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2013/3月期 2014/3月期 2014年3月期 第3四半期 決算説明会 15
Slide 16: 海外市場の動向（中国）
海外市場の動向（中国） １．市場動向 （億元） 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 中央政府補助金 20 40 130 155 175 215 217.5 ・農業機械化の継続 ・補助金対象作物・機種の変化 ・不正防止策（補助金政策発表遅れ、農民への直接支給、等） ・現地メーカー製の安価な歩行田植機 ２．当社の状況 （億円） 中国向け当社売上高の推移（四半期毎） 50 （実績 67） （見通し 71） 40 32 35 ・春需要期の販売苦戦 30 ・通期では回復 20 11 16 12 (17) 8 7 →前年上回る見通 10 0 1Q 2Q 3Q
Slide 17: ３．2014年3月期 業績予想
３．2014年3月期 業績予想 国内向け新型トラクタＴＪＸシリーズ 77～97馬力 2014年3月期 第3四半期 決算説明会
Slide 18: 2014年3月期 業績予想
2014年3月期 業績予想 １．通期業績予想 (単位：億円) 14/3期 増減 科 目 13/3期 前回予想※ 今回予想※ 前期比 前回予想比 売 上 高 1,557 1,630 1,700 ＋143 ＋70 (国 内) 1,330 1,375 1,440 ＋110 ＋65 (海 外) 227 255 260 ＋ 33 ＋ 5 営業利益 51 55 67 ＋ 16 ＋12 経常利益 54 50 76 ＋ 22 ＋26 当期純利益 40 34 55 ＋ 15 ＋21 想定為替レートは、米ドル：95円→102円 ユーロ：125円→140円 前回予想：5月13日公表予想（売上内訳は11月8日見直し）
Slide 19: 国内売上の内訳
国内売上の内訳 (単位：億円) 14/3期 増減 13/3期 前回予想※ 今回予想※ 前期比 前回予想比 整 地 機 290 323 332 ＋42 ＋ 9 栽 培 機 113 112 109 △ 4 △ 3 収穫調製機 268 265 281 ＋13 ＋16 農業機械計 671 700 722 ＋51 ＋22 作業機･部品 321 331 360 ＋39 ＋29 施設工事 78 70 88 ＋10 ＋18 その他農業関連 259 274 270 ＋11 △ 4 農業関連事業計 1,329 1,375 1,440 ＋111 ＋65 その他事業 1 0 0 △ 1 0 合 計 1,330 1,3
Slide 20: 海外売上の内訳
海外売上の内訳 (単位：億円) 14/3期 増減 13/3期 前回予想※ 今回予想※ 前期比 前回予想比 北 米 65 105 101 ＋36 △ 4 欧 州 53 52 54 ＋ 1 ＋ 2 中 国 67 63 71 ＋ 4 ＋ 8 その他アジア 15 13 14 △ 1 ＋ 1 オセアニア 5 5 5 0 0 製品計 205 238 245 ＋40 ＋ 7 部品その他 22 17 15 △ 7 △ 2 合 計 227 255 260 ＋33 ＋ 5 想定為替レートは、米ドル：95円→102円 ユーロ：125円→140円 前回予想：5月13日公表予想（売上内訳は11月8日見直し）、今回予想：
Slide 21: ４．トピックス
４．トピックス 2014年3月期 第3四半期 決算説明会
Slide 22: トピックス
トピックス １.インドネシア工場 生産開始[1月] PT．井関インドネシア 北米向けエコノミートラクタ生産開始 ２.Iseki Sales (Thailand) Co.,Ltd. 本年より本格販売開始 ３.フード・アクション・ニッポン アワード 技術研究部門で優秀賞受賞[12月] トラクタ､コンバイン､田植機の主要３機種で受賞 （2013） （2011） （2010） 2014年3月期 第3四半期 決算説明会 22
Slide 23: 将来の見通しに関する記述についての注意
将来の見通しに関する記述についての注意 ・本資料は、情報提供を目的として作成しており、本資料による何らかの行動を勧誘する ものではありません。 ・本資料は、現時点で入手可能な情報に基づき、当社が作成したものでありますが、潜在 的リスクや不確実性が含まれており、経済情勢や市場動向の変化等により実際の結果と 必ずしも一致するものではありません。 ・ご利用に際しては、ご自身の判断でお願い致します。 本資料に掲載している業績予想や目標数値に依存して投資判断を下すことによって生じ 得るいかなる損失に関しても、当社は責任を負いません。 井関グループは FOOD ACTION NIPPON の推進パートナー