Nippon Fine Chemical Co., Ltd. · TSE:4362
Nippon Fine Chemical — Q2 FY2025 Earnings Presentation
28 slides from Nippon Fine Chemical's earnings presentation, Nov 12, 2024
Slide 1: 2025年3月期 第2四半期 決算説明会
2025年3月期（2024年度） 第2四半期 決算説明会 2024年11月12日 日本精化株式会社 1
Slide 2: 内容
内容 1． Purposeについて 2． 2025年3月期 第2四半期 決算概要 3． 2025年3月期 通期 業績予想 4． 資本政策・株主還元について 2
Slide 3: 1. Purposeについて
内容 1． Purposeについて 2． 2025年3月期 第2四半期 決算概要 3． 2025年3月期 通期 業績予想 4． 資本政策・株主還元について 3
Slide 4: Purpose（現在の存在意義）を策定
Purpose（現在の存在意義）を策定 「普遍的なミッション」 経営理念 第14次中期経営計画 （成長基盤強化ステージ） 「現在の存在意義」 「2030年のありたい姿」 4
Slide 5: 2. 2025年3月期 第2四半期 決算概要
内容 1． Purposeについて 2． 2025年3月期 第2四半期 決算概要 3． 2025年3月期 通期 業績予想 4． 資本政策・株主還元について 5
Slide 6: AARILT)IL—F BR
AARILT)IL—F BR E1—F 477 SS AWAT PAG © (CREEL RS © DDS 3et4/MIEAE SIR © (CHER FEI RE NEA © BSE he © 4B ate © RE- FSR © RRSHH @ EBA I—I7U—ARBtS 0 tia O08: Hoy RUNRY—vAR INI AR BRAKILS aor smilie FHS Paes | JFty FIF7/ OF — 3+ FRAWRH IN P-LAE @ S@M7057K OO FKVNABR @ NO7AAT hE @ FEHBAl Ala ith et @ ARG+A
Slide 7: 2024年度第2四半期 連結決算概要
2024年度第2四半期 連結決算概要 単位：億円 2023年度 2024年度 期首予想 上期 上期 対前年 (2024年4月30日公表） 予想比 増減率 増減率 実績金額 実績金額 予想金額 売上高 161.8 173.8 7.4% 170.0 2.2% 営業利益 19.6 24.0 22.4% 22.5 6.7% 営業利益率 12.1% 13.8% － 13.2% － EBITDA（償却前営業利益） 25.7 30.6 19.4% 29.2 4.8% EBITDAマージン 15.9% 17.6% － 17.2% － 経常利益 21.2 25.3 19.3% 22.5 12.6% 親会社株主に
Slide 8: 2024年度第2四半期 連結決算 営業利益分析
2024年度第2四半期 連結決算 営業利益分析 単位：億円 4.4億円 増加 機能性製品＋4.1 環境衛生製品＋0.4 上期 上期 8
Slide 9: 2024年度第2四半期 連結決算 セグメント別概要
2024年度第2四半期 連結決算 セグメント別概要 単位：億円 2023年度 上期 2024年度 上期 対前年差額 対前年 増減率 売上高 営業利益 EBITDA 売上高 営業利益 EBITDA 売上高 営業利益 EBITDA 売上高 営業利益 EBITDA 機能性製品 125.9 16.9 22.5 138.5 21.0 27.2 12.6 4.1 4.7 10.0% 24.3% 20.8% ビューティケア 40.3 11.7 12.8 44.8 12.5 14.0 4.5 0.7 1.2 11.1% 6.1% 9.1% ヘルスケア 23.3 0.0 3.6 29.3 4.4 8.1 6.1
Slide 10: 機能性製品 ビューティケア
機能性製品 ビューティケア 対象品目 億円 ・化粧品用リン脂質素材 50 50% ・化粧品用機能性油剤 44.8 45 ・生理活性物質（美白主剤など） 40.3 40 38.3 40% ・天然多糖類（シロキクラゲ多糖体、イヌリン） ・化粧品用WG誘導体（ラノリン・コレステロール） 35 28.6% 29.1% 30 30% 27.8% 25 20 20% 第2四半期までの状況 15 11.7 12.5 11.0 （＋）「化粧品用機能性油剤」は、サステナブル対応による 10 10% 海外向け販売の大幅な増加、国内向け販売も堅調。 5 （－）「化粧品用リン脂質素材」は中国景気低迷で減少。 （－）「
Slide 11: 機能性製品 ヘルスケア
機能性製品 ヘルスケア 対象品目・サービス 億円 ・医薬品用高純度リン脂質 35 50% ・医薬品用WG誘導体（ラノリン／コレステロール） ・CDMO開発支援（リポソーム化／LNP化） 29.3 30 27.1 ・医薬品中間体 40% ・薬理・安全性試験（日精バイリス） 25 23.3 20 30% 15 20% 第2四半期までの状況 10 13.5% 14.9% （±）Gilead向け：新プラントが安定稼働（計画通り進捗）。 4.4 10% 5 3.7 （＋）医薬品用高純度リン脂質：海外向けで売上好調。 （＋）独自素材の連続合成プロセスによる製法の確立。 0 0.0 0% （±）医薬中間体の
Slide 12: 機能性製品 ファインケミカル
機能性製品 ファインケミカル 対象品目 億円 ・電子材料、資源エネルギー用素材（各種酸クロライド） ・ペロブスカイト型（PSC）太陽電池用素材 45 50% ・樹脂添加物（脂肪酸アマイド） 39.1 40 ・各種WG誘導体（飼料用コレステロール） 40% 35 ・コーティング剤（NSC） 30 25.0 25.1 30% 25 20 16.8% 20% 15 14.1% 第2四半期までの状況 10 8.7% （±）既存品の選択と集中を継続。 6.6 10% （－）各種酸クロライドの販売減少。 5 3.5 2.2 （－）各種WG誘導体の販売構成悪化、在庫調整の実施。 0 0% （＋）PSC太陽電
Slide 13: 環境衛生製品 ハイジーン
環境衛生製品 ハイジーン 対象品目・サービス 億円 ・手洗い石鹸液 45 50% ・手指消毒剤 39.4 ・公衆衛生用品 40 34.6 34.1 40% ・食品衛生用品 35 ・医療用衛生用品 30 30% 25 第2四半期までの状況 20 20% （＋）食品衛生用品： 15 食品工場・受託給食向けに、 9.8% 10 7.5% 濃縮タイプ洗浄剤、中性洗剤で採用増加。 6.2% 10% （＋）医療用衛生用品： 5 3.8 2.1 2.6 SPD業者との取組みを強化し採用数増加。 0 0% （－）手指消毒剤： 2022年度 2023年度 2024年度 流通在庫は解消も使用頻度減が響き販売減。
Slide 14: 2024年度第2四半期 連結貸借対照表
2024年度第2四半期 連結貸借対照表 単位：億円 勘定科目 2024年9月末残高 前年度末比増減 主な増減要因 現預金 116.9 ▲11.7 売掛債権 86.0 ▲5.7 棚卸資産 96.1 ▲2.0 有形固定資産 149.7 +5.7 投資その他資産 128.1 +5.7 一部売却も、投資有価証券含み益増加 その他 12.0 +2.2 資産合計 588.7 ▲5.8 買掛債務 31.1 ▲8.5 繰延税金負債 26.0 +4.2 その他 43.7 ▲13.8 未払法人税△8.7、環境対策引当金△4.3 負債合計 100.8 ▲18.1 純資産合計 487.9 +12.3 自己資本比率78
Slide 15: 2024年度第2四半期 連結キャッシュ・フロー計算書
2024年度第2四半期 連結キャッシュ・フロー計算書 単位：億円 区分 2024年第2四半期 主な増減要因 税前利益 25.4 減価償却 6.8 運転資本増加 ▲0.6 法人税等支払 ▲12.7 その他 ▲10.8 環境対策引当金▲4.3 営業CF 8.2 投資CF ▲10.7 有形固定資産取得▲9.8 （フリーCF) (▲2.5) 財務CF ▲8.2 配当▲7.9 換算差額 ▲0.2 現金同等物増減 ▲10.9 15
Slide 16: 2024年度上半期 トピックス
2024年度上半期 トピックス 〇本社ビル1階 展示スペースを開設（4月） 〇化粧品原料用オープンラボ The Design ＆ Creation Lab. 稼働開始（4月） 〇TCFDレポート2024（6月） 〇リピッド事業本部 日本プロセス化学会にてJSPC優秀賞を受賞（7月） 連続生産プロセスの開発成果 （JSPC: the Japanese Society for Process Chemistry） 〇「資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応」 を開示（8月） 16
Slide 17: 3. 2025年3月期 通期 業績予想
内容 1． Purposeについて 2． 2025年3月期 第2四半期 決算概要 3． 2025年3月期 通期 業績予想 4． 資本政策・株主還元について 17
Slide 18: 2024年度通期 連結業績予想 概要
2024年度通期 連結業績予想 概要 単位：億円 2023年度 2024年度 期首予想 対前年 (2024年4月30日公表） 予想比 実績金額 予想金額 増減率 予想金額 増減率 売上高 335.3 366.0 9.1% 357.0 2.5% 営業利益 42.0 48.5 15.5% 48.0 1.0% 営業利益率 12.5% 13.3% － 13.4% － EBITDA（償却前営業利益） 55.0 62.1 12.9% 61.7 0.6% EBITDAマージン 16.4% 17.0% － 17.3% － 経常利益 44.5 50.5 13.4% 49.0 3.1% 親会社株主に帰属する当期純
Slide 19: 2024年度通期 連結業績予想 セグメント別
2024年度通期 連結業績予想 セグメント別 単位：億円 2023年度実績 2024年度予想 2024年度期首予想 対前年 増減率 対期首 増減率 営業 営業 営業 営業 営業 売上高 EBITDA 売上高 EBITDA 売上高 EBITDA 売上高 EBITDA 売上高 EBITDA 利益 利益 利益 利益 利益 機能性製品 262.0 36.0 48.1 289.4 41.8 54.4 279.6 41.2 53.9 10.5% 16.0% 13.2% 3.5% 1.5% 1.0% ビューティケア 79.4 21.9 24.4 92.0 24.6 27.7 88.5 22.8 26.1 1
Slide 20: 機能性製品 ビューティケア
機能性製品 ビューティケア 外部環境 億円 100 50% （＋）国内市場の緩やかな拡大、特に高価格帯化粧品の伸長。 92.0 （＋）欧米ブランドからのサステナブル素材への需要拡大の継続。 90 79.4 （＋）ECサイト・SNSのチャネルの急成長によるボーダレス化。 80 40% 71.7 （＋）長期的には化粧品人口の増加でグローバル市場拡大。 70 29.8% 30.8% 30.1% （－）中国の景気減速。 60 27.2% 27.6% 26.7% 30% 下期の見通し 50 （＋）海外向け「化粧品用機能性油剤」の需要拡大の継続。 40 20% （＋）「化粧品用リン脂質素材」の需要回復。
Slide 21: 機能性製品 ヘルスケア
機能性製品 ヘルスケア 外部環境 億円 70 50% （＋）成長モダリティに当社の医薬品用脂質の応用が可能。 （＋）医薬品開発の分業化。 58.3 59.4 60 56.6 （－）競合の参入や再編による競争激化。 40% 50 40 26.5% 30% 下期の見通し 20.0% 20.5% （±）医薬品用リン脂質：新プラントは計画通り稼働。 30 20% （＋）海外向け医薬品用リン脂質の売上拡大。 12.4% 13.5% （±）医薬品中間体：選択と集中の継続。 20 15.7 （±）薬理・安全性試験：新規受託案件の獲得で収益回復。 11.3 7.7% 11.9 10% 10 7.0 8.0 4
Slide 22: 機能性製品 ファインケミカル
機能性製品 ファインケミカル 外部環境 億円 80 50% （＋）ペロブスカイト型（PSC)太陽電池：社会実装へ加速 70.5 （＋）サステナブル素材の需要の拡大。 70 （－）石化プラントの生産規模の縮小。 40% 58.0 （－）海外競合との価格競争の激化。 60 52.0 50 30% 下期の見通し 40 20.6% （＋）PSC太陽電池材料の社会実装の加速。 17.6% 20% 30 16.2% （＋）WG誘導体：在庫調整、販売戦略の見直し。 12.3% 12.5% （－）品目構成により利益率が低下。 20 9.5% 12.4 14.5 10% 6.4 8.4 7.2 10 5.5 活
Slide 23: 環境衛生製品 ハイジーン
環境衛生製品 ハイジーン 億円 外部環境 90 50% （＋）7月1日から厚生労働省によるアルコール製剤の取扱い 80.7 に関する特例通知廃止による需要増。 80 74.2 70.8 （＋）南海トラフなど災害に対する自治体の備蓄意識の向上。 70 40% （＋）介護市場の伸長。 60 （－）感染対策への意識低下。（感染対策品の使用減） 30% 50 下期の見通し 40 （＋）季節性インフルエンザの影響など下期偏重の見通し。 20% 30 （＋）SPD業者との連携による医療用衛生製品の伸長。 （＋）新製品「あったかいご」シリーズの売上貢献。 9.2% 10.0% 8.1% 8.9% 20 6.
Slide 24: 2024年度通期 連結予想 設備投資
2024年度通期 連結予想 設備投資 単位：億円 減価償却費 設備投資 35 30.0 30 27.3 28.2 25 22.4 20 17.7 15 12.9 13.6 10.6 10.7 9.5 10 5 0 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 （予想） 2024年度 主な設備投資 ■加古川東事業所 事務厚生棟の新設 ■ビューティケア分野製品の生産能力増強・投資 24
Slide 25: 2024年度通期 連結予想 研究開発投資
2024年度通期 連結予想 研究開発投資 億円 ％ 12 研究開発費(億円) 売上高研究開発費比率(％) 3 9.9 10 8.9 9.0 2.8 8.2 8 7.1 2.7 2.7 2.6 6 2.5 2.4 4 2.4 2.3 2.2 2 0 2 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 実績 実績 実績 実績 （予想） ■サステナブル対応製品開発（化粧品原料／PSC太陽電池素材） ■オープンイノベーション（湘南ラボ） ■フローリアクター（連続合成） ■プロセスシミュレーター 25
Slide 26: 4. 資本政策・株主還元について
内容 1． Purposeについて 2． 2025年3月期 第2四半期 決算概要 3． 2025年3月期 通期 業績予想 4． 資本政策・株主還元について 26
Slide 27: 資本政策・株主還元
資本政策・株主還元 ・株主還元の充実のため、DOE目標を3.5％目安に設定 ・総還元性向の目標を4ヶ年(2023-2026年度）平均50％以上に設定 ・政策保有株式を段階的に縮減、2026年度末までに政策保有株式比率17％以下を設定 20年度 実績 21年度 実績 22年度 実績 23年度 実績 24年度 予想 DOE（％） 2.1 3.0 3.0 3.5 3.5 (目安) 1株当たり配当額（円） 35 54 57 70 74 総還元性向（％） 30 45 79 77 平均50％以上(*1) 政策保有株式比率（％） 28 24 25 24 － （*1）4ヶ年（2023-2026年度）平均50％
Slide 28: • 本資料に記載している業績予想等に関する記述は各資料 の作成時点において当社が入手している情報及び合理的 であると判断する一定の前提に基づいており、当社としてそ の実現を約束する趣旨のものではありません。 • 実際の業績は、各種要因…
• 本資料に記載している業績予想等に関する記述は各資料 の作成時点において当社が入手している情報及び合理的 であると判断する一定の前提に基づいており、当社としてそ の実現を約束する趣旨のものではありません。 • 実際の業績は、各種要因により、これらの業績予想とは異 なる結果になり得ることをご承知おきください。 28
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