Kh Neochem Co.,ltd. · TSE:4189
Kh Neochem Co.,ltd — Q2 2020 Earnings Presentation
24 slides from Kh Neochem Co.,ltd's earnings presentation, Aug 7, 2020
Slide 1: 2020年 第2四半期 決算説明会資料
ＫＨネオケム株式会社 2020年 第2四半期 決算説明会資料 2020年8月7日
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ．2020年 業績概要 Ⅱ．2020年 上期決算 1
Slide 3: Ⅰ．2020年 業績概要
KH NeoChem 1, 20208 RRS A ARALR et TBR
Slide 4: 2020年上期 連結業績
2020年上期 連結業績 COVID-19の影響を大きく受け、前年同期比で減収減益 2019年 2020年 2020年 増減 （億円） 上期実績 上期予想(5月) 上期実績 前年同期比 予想比 売上高 482 390 372 -110 -18 売上総利益 104 - 75 -29 - 営業利益 48 23 24 -24 +1 営業利益率 10.0% 5.9% 6.4% - - 経常利益 51 24 24 -26 +0 親会社株主に帰属する 35 17 17 -18 -0 純利益 為替（¥/$） 110 109 108 -2 -1 国産ナフサ（¥/KL） 43,300 33,600 34,900
Slide 5: 事業環境
事業環境 第1四半期決算発表時から事業環境が一部変化 2020年5月時の事業環境認識 2020年8月時の事業環境認識 世界経済の急激な悪化に伴う企業の生産活動 世界各国で経済活動が再開し回復傾向にあるもの 低下、個人の消費活動停滞 の、依然として感染拡大が続く状況であり、先行き 各国景気減速に地政学的要因も加わった原油 不透明感が強い 価格の急落 原油価格は回復基調 基礎 国内の外出自粛延長もあり需要低迷 自動車生産台数や住宅着工件数の回復により、 化学品 が長引き、4Qから回復 3Qから緩やかに回復 海外での生産活動の再開やロックダウ 中国等でのエアコン・冷凍
Slide 6: 経営環境変化への対応
経営環境変化への対応 COVID-19の影響下、徹底した対策を実施 需要急減・ナフサ価格急落の環境下、一定の利益を確保 COVID-19感染拡大防止対策を徹底し、大規模定期修繕を完遂 2020年上期 2020年下期 適正な価格政策 販売 需要回復の取り込み・シェア拡大による販売増 物流 物流費の見直し・削減 原料 原燃料の安定的確保、価格の見直し 生産 感染拡大防止の徹底、安定操業の確保 大規模定期修繕完遂 設備投資計画の見直し（時期、規模、優先順位付けの再検証） 全社 ゼロベースでの予算再編成、モニタリング徹底 5
Slide 7: 2020年の取り組み①
2020年の取り組み① 収益拡大に向けて着実に施策を実行 中計戦略 施 策 2020年上期実績 2020年下期計画 冷凍機油原料で圧倒的 冷凍機油原料新プラント 冷凍機油原料プラントの稼 シェア獲得に向けた、新設 完成、稼働開始による供 働率向上 戦略 I 備稼働や新製品の生産 給体制拡充 新設備の稼働等 次世代ニーズを先取りした 次世代半導体向け材料設 次世代半導体向け材料設 による収益拡大 半導体材料向け設備の稼 備の建設中 備の建設完了 働 化粧品原料デボトルネッキ 化粧品原料デボトルネッキ ング対応 ング対応継続 ガスタービン更新対応 ガスタービ
Slide 8: 2020年の取り組み②
2020年の取り組み② 中長期視点に立った事業投資と継続的なビジネス基盤の強化 中計戦略 施 策 2020年上期実績 2020年下期計画 将来の収益の柱となる、 機能化学品の大型設備投 機能化学品の大型設備投 戦略 II 機能化学品の大型投資 資計画の再検討 資計画の検討継続 機能化学品 判断 新研究拠点（KH i- KH i-Labを中心とした事 事業拡大に 独立した研究新拠点におけ Lab）における異業種との 業化候補案件の深掘 向けた積極投資 る、新ビジネスの早期創出 人材相互派遣開始 最新技術(AI、IoT等)を プラント高度制御システム プラント高
Slide 9: 2020年 年間 連結業績予想
2020年 年間 連結業績予想 上期はほぼ予想並みに着地、年間予想も達成に向けて取り組み継続 2019年 2020年 2020年 増減 進捗率 実績 上期実績 予想(5月) 前年比 （億円） 売上高 942 372 780 -17% 48% 営業利益 96 24 65 -32% 37% 営業利益率 10.1% 6.4% 8.3% - - 経常利益 99 24 67 -32% 36% 親会社株主に 69 17 50 -28% 34% 帰属する純利益 為替（¥/$） 109 108 109 - - 国産ナフサ（¥/KL） 42,000 34,900 26,800 -36% - 注：2020年予想（
Slide 10: 2020年 株主還元
2020年 株主還元 一株当たり60円と前年同額の年間配当を予想 基本方針 安定的で利益成長に見合った配当 配当性向30%を目途 （一株当たり配当金） 2018年 実績 2019年 実績 2020年 中間配当 27.0円 30.0円 30.0円 期末配当 27.0円 30.0円 30.0円（予想） 年間配当 54.0円 60.0円 60.0円（予想） 注：2020年の期末配当は2021年3月の株主総会に提案予定 9
Slide 11: Ⅱ．2020年 上期決算
KH NeoChem JU, 2020% SRR AYHi BBBVIRA IBA BR
Slide 12: 2020年上期 連結業績
2020年上期 連結業績 COVID-19の影響を大きく受け、前年同期比で減収減益 2019年 2020年 2020年 増減 （億円） 上期実績 上期予想(5月) 上期実績 前年同期比 予想比 売上高 482 390 372 -110 -18 売上総利益 104 - 75 -29 - 営業利益 48 23 24 -24 +1 営業利益率 10.0% 5.9% 6.4% - - 経常利益 51 24 24 -26 +0 親会社株主に帰属する 35 17 17 -18 -0 純利益 為替（¥/$） 110 109 108 -2 -1 国産ナフサ（¥/KL） 43,300 33,600 34,900
Slide 13: 2020年 上期 連結営業利益 対前年分析
2020年 上期 連結営業利益 対前年分析 大規模定期修繕に加え、基礎化学品・機能性材料の需要減により減益 80 －24億円 （億円） 70 数量・構成差：需要の大幅な減速に伴う基礎化学品・機能性材料の販売数量減 製造固定費：修繕等の実施時期・費用の見直し 60 販管費：販売数量減、物流費等の見直し 50 40 +1 30 +5 48 +8 20 -1 10 24 24 -37 0 2019年 価格差 数量・ 製造固定費 販管費 関係会社・ 2020年 上期 構成差 消去 上期 12
Slide 14: 2020年 上期 連結業績・分野別 前年比
2020年 上期 連結業績・分野別 前年比 基礎化学品と機能性材料が減収減益 基礎化学品 機能性材料 電子材料 （溶剤・可塑剤原料等） （冷凍機油原料・化粧品原料等） （高純度溶剤等） 用途分野 用途分野 用途分野 塗料 ワイヤーハーネス エアコン 化粧品 半導体 液晶パネル 減収減益 減収減益 増収減益 自動車生産の減少 [ー] エアコン、冷凍機油の在庫調整 [ー] 堅調な半導体向け需要 [＋] 住宅分野の需要低迷 [ー] 国内化粧品需要の落ち込み [ー] 適正な価格政策 [＋] 原料価格急落時における価格政策 [＋] 中国での化粧品EC取引の復調 [＋]
Slide 15: 2020年 上期 連結業績・分野別 対前年分析
2020年 上期 連結業績・分野別 対前年分析 基礎化学品と機能性材料は販売数量の減少が大きく影響 2019年 2020年 分析 増減 数量・ 上期 上期 価格差 ほか （億円） 構成差 基礎化学品 230 159 -71 -18 -54 +1 機能性材料 193 152 -41 -2 -35 -4 売上高 電子材料 55 56 +1 -0 +2 -1 その他 4 6 +2 - - +2 合計 482 372 -110 -20 -87 -3 基礎化学品 16 2 -14 -4 -20 +10 機能性材料 39 28 -12 +3 -18 +3 電子材料 8 8 -0 +2 +1 -3 営業利益
Slide 16: 2020年 上期 連結貸借対照表
2020年 上期 連結貸借対照表 手元流動性は月商の2.5ヶ月以上を維持 （億円） 19/12月 20/6月 増減 （億円） 19/12月 20/6月 増減 流動資産 550 406 -144 負債 587 474 -113 現金及び預金 179 111 -67 買掛金 175 84 -91 売上債権 226 167 -59 有利子負債 235 224 -11 棚卸資産 127 115 -12 その他 177 167 -10 その他 18 13 -5 株主資本 405 411 +6 固定資産 472 509 +37 資本金・資本剰余金 149 150 +1 有形固定資産 355 391 +36
Slide 17: 2020年 上期 連結キャッシュ・フロー計算書
2020年 上期 連結キャッシュ・フロー計算書 冷凍機油原料の新設備支払いなど、投資による支出が増加 2019年 2020年 （億円） 上期 上期 営業活動によるキャッシュ・フロー 53 18 投資活動によるキャッシュ・フロー -18 -63 財務活動によるキャッシュ・フロー -19 -22 現金および現金同等物の増減 16 -67 現金および現金同等物の期首残高 101 179 現金および現金同等物の期末残高 117 111 16
Slide 18: 連結 設備投資額・償却費・研究開発費（四半期）
連結 設備投資額・償却費・研究開発費（四半期） 大規模定期修繕もあり、前年同期比で設備投資額が増加 （億円） （億円） （億円） 設備投資額 償却費 研究開発費 43 26 8 9 9 8 9 16 12 3 7 2 2 2 2 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2019 2020 2019 2020 2019 2020 注：2020年度より有形固定資産の償却方法を定率法から定額法に変更 17
Slide 19: 連結 棚卸資産・純有利子負債・自己資本比率（四半期）
連結 棚卸資産・純有利子負債・自己資本比率（四半期） ネットD/Eレシオ0.3倍、自己資本比率45.6％と財務健全性を維持 （億円） （億円） （％） 棚卸資産 純有利子負債 自己資本比率 45.6 44.3 131 122 127 115 107 113 42.2 105 41.9 95 40.2 84 56 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2019 2020 2019 2020 2019 2020 18
Slide 20: KH NeoChem
KH NeoChem ios
Slide 21: 連結業績推移（四半期）
連結業績推移（四半期） COVID-19や大規模定期修繕の影響等により利益が大幅減少 （億円） （億円） （億円） 売上高 営業利益 当期純利益 240 229 231 210 162 28 20 20 20 18 14 14 13 4 3 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2019 2020 2019 2020 2019 2020 20
Slide 22: 連結業績推移（分野別・四半期）
連結業績推移（分野別・四半期） 前四半期比で機能性材料・基礎化学品が大きな落ち込み （億円） （億円） （億円） 売上高 売上総利益 営業利益 240 229 231 210 162 46 55 48 48 27 18 28 20 20 4 その他 2 1 3 3 27 1 7 1 0 1 電子材料 3 28 29 27 7 8 8 4 1 2 1 0 機能性材料 94 89 5 4 93 29 4 83 33 1 26 27 28 24 69 7 1 16 18 18 3 基礎化学品 117 104 110 97 17 63 6 6 9 13 14 12 12 4 5 3 -3 1 2 3
Slide 23: 2020年上期 連結子会社 業績概要
2020年上期 連結子会社 業績概要 2019年 2020年 増 減 （億円） 上期 上期 売上高 24.5 23.5 -1.0 黒金化成 営業利益 1.9 0.9 -1.0 売上高 8.9 5.7 -3.2 黒金ファインズ 営業利益 0.9 0.4 -0.6 売上高 17.9 16.3 -1.6 KH Neochem Americas 営業利益 0.7 0.6 -0.1 22
Slide 24: 注意事項
注意事項 本資料のいかなる情報も、弊社株式購入や売却などを勧誘するものではありません。 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、現在までに入手可能な情報に基づく前 提や予測等を含んでおり、当社として確約や保証を行うものではありません。また本資料には監査を受けて いない参考数値が含まれております。 従いまして、実際の業績は、今後様々なリスクや不確実な要素により大きく異なる結果となる可能性があ りますことをご承知おきください。 万が一この情報に基づいて被ったいかなる損害についても、弊社および情報提供者は一切責任を負いか ねますのでご承知おきください。 お問い合わせ先 KＨネオケム株