Fujikura Ltd · TSE:5803
Fujikura — FY2017 Earnings Presentation
27 slides from Fujikura's earnings presentation, May 11, 2018
Slide 1: 2017年度決算説明会
2017F# ERA MAB IVIS 2018445 A118 F Fujikura i |
Slide 2: 目次
目次 1. 2017年度実績及び2018年度予想 2. セグメント情報 3. 株主還元 1
Slide 3: 1. 2017年度実績及び2018年度予想
F Fujikura 1. 2017F ERR U20184F EB
Slide 4: 2017年度実績
2017年度実績 （単位：億円） 2017年 2016年度 2017年度 －2016年度 増減 売上高 6,537 7,400 +862 営業利益 342 343 +1 営業利益率 （%） 5.2 4.6 ▲0.6 持分法投資損益 10 15 +4 経常利益 325 341 +15 親会社株主に帰属する当期純利益 129 183 +54 １株当たり当期純利益（円） 44.61 64.36 +19.75 １株当たり配当 （円） 10.00 14.00 +4.00 自己資本利益率（ROE）（％） 6.4 8.7 +2.3 為替換算レート （JPY／USD） 108.36 110.86 － 銅ベース
Slide 5: 2017年度決算概要
2017年度決算概要 売上高は、円安、銅価上昇、エレクトロニクスカンパニーと 自動車電装カンパニーのボリューム増で前年比増収。 営業利益は、以下の要因により前年並み。 ①市場環境の変化：為替の影響。 ②会計処理の変更：減価償却方法の変更。 ③事業の状況：エレクトロニクスカンパニーが好調であった ものの、自動車電装カンパニーで上期を中心に東欧製造 拠点の離職率増加に伴うコスト増加。 経常利益は、持分法投資損益や為替差損益の 改善により増益。 親会社株主に帰属する当期純利益は、経常利益の増加に 加え、税金費用の減少により増益。 4
Slide 6: 2017年度 売上高の増減要因（前期比）
2017年度 売上高の増減要因（前期比） 売上高 （単位：億円） 自動車 その他 電装 +9 エレクト エネルギー ロニクス +180 ・情報通信 銅価の +356 影響 ▲13 為替の 影響 +187 +143 7,400 2016年度対比 ＋862 6,537 16年度実績 17年度実績 5
Slide 7: 2017年度 営業利益の増減要因（前期比）
2017年度 営業利益の増減要因（前期比） 営業利益 （単位：億円） エレクト 自動車 ロニクス 電装 償却方法 の変更 +22 為替の +25 ▲57 その他 影響 +14 ▲4 342 343 2016年度対比 ＋1 16年度実績 17年度実績 6
Slide 8: 2017年度 特別損益及び税金項目
2017年度 特別損益及び税金項目 （単位：億円） 2016年度 2017年度 営業利益 342 343 16年度に引き続き、事業構造 持分法投資損益 10 15 改善に取り組んでいる 経常利益 325 341 （17年度） 国内外の事業構造改善費用 特別利益 6 10 32億円等 特別損失 48 65 税引前当期純利益 283 286 税金費用 113 75 （16年度） タイの過年度法人税等27億円 非支配株主に帰属する が含まれている 41 27 当期純利益 （17年度） グループ内再編に伴い、法人 親会社株主に帰属する 税等調整額を計上した結果、 129 183 税金費用が減少 当期純
Slide 9: B/S 主要項目（1）
B/S 主要項目（1） （単位：億円） 17年3月末 18年3月末 増減 〈資産〉 5,886 6,380 +494 流動資産 2,965 3,282 +317 現金及び預金 317 342 +24 受取手形及び売掛金 1,489 1,512 +22 エレクトロニクスカンパニーで 18年度出荷に向けての在庫 たな卸資産 925 1,138 +213 積み増し 固定資産 2,921 3,098 +177 有形固定資産 1,952 2,112 +160 設備投資 425億円 無形固定資産 170 140 ▲29 (情報通信関連の増産投資が中心) 減価償却費 268億円 小計 2,123 2,253
Slide 10: B/S 主要項目（2）
B/S 主要項目（2） （単位：億円） 17年3月末 18年3月末 増減 負債純資産合計 5,886 6,380 +494 （内数 自己株式） （▲59） （▲63） （▲4） 〈負債〉 3,640 3,960 +320 支払手形及び買掛金 772 771 ▲0 有利子負債 2,259 2,393 +134 運転資金及び その他流動負債 413 556 +143 設備投資資金の増加 〈純資産〉 2,245 2,419 +174 株主資本 1,960 2,104 +144 （内数 自己株式） （▲59） （▲63） （▲4） その他の包括利益累計額 67 88 +21 非支配株主持分 218 2
Slide 11: 2018年度予想
2018年度予想 （単位：億円） 2018年度予想 2017年度 2018年度 2018年度 －2017年度実績 実績 上期予想 予想 増減 売上高 7,400 3,600 7,500 +100 営業利益 343 170 390 +47 営業利益率 （%） 4.6 4.7 5.2 +0.6 持分法投資損益 15 10 20 +5 経常利益 341 160 370 +29 親会社株主に帰属する当期純利益 183 100 230 +47 １株当たり当期純利益（円） 64.36 35.06 80.63 +16.27 １株当たり配当 （円） 14.00 8.00 16.00 +2.00 自己資本利益率
Slide 12: 2018年度予想（コメント）
2018年度予想 売上高は、円高の影響があるものの、エレクトロニクスカンパニーで 増収となり100億円増の7,500億円を予想。 営業利益・経常利益は、円高の影響があるものの、 エネルギー・情報通信カンパニーが堅調に推移することや エレクトロニクスカンパニーのボリューム増加、自動車電装カンパニーの 生産性の改善を下期に見込み、前年度比で増益を予想。 親会社株主に帰属する当期純利益は、経常利益の増加により 47億円増の230億円を予想。 11
Slide 13: 2017年度実績/2018年度予想 売上高の増減要因
2017年度実績/2018年度予想 売上高の増減要因 売上高 （単位：億円） 自動車 その他 エレクト 電装 ▲3 ロニクス +40 為替の 影響 銅価の 国内電線 ▲214 影響 販売会社 エネルギー +272 +24 再編の影響 ・情報通信 ▲140 +120 7,500 7,400 2017年度対比 ＋100 17年度実績 18年度予想 12
Slide 14: 2017年度実績/2018年度予想 営業利益の増減要因
2017年度実績/2018年度予想 営業利益の増減要因 営業利益 （単位：億円） 自動車 電装 その他 エレクト ロニクス +22 ▲14 為替の エネルギー・ +37 影響 情報通信 ▲28 +29 390 343 2017年度対比 ＋47 17年度実績 18年度予想 13
Slide 15: 2. セグメント情報
F Fujikura 2. kT AUR
Slide 16: セグメント別業績推移及び予想
セグメント別業績推移及び予想 （単位：億円） 売上高 営業利益及び営業利益率 16年度 17年度 18年度 18年度 16年度 17年度 18年度 18年度 セグメント 実績 実績 上期予想 予想 実績 実績 上期予想 予想 エネルギー・ 203 224 97 221 3,496 3,717 1,763 3,626 情報通信カンパニー 5.8% 6.0% 5.5% 6.1% エレクトロニクス 75 104 66 140 1,567 1,959 983 2,140 カンパニー 4.8% 5.3% 6.7% 6.5% 自動車電装 25 ▲31 ▲13 ▲10 1,331 1,570 779 1,5
Slide 17: エネルギー・情報通信カンパニー
エネルギー・情報通信カンパニー 17年度は、銅価上昇および為替の影響などにより増収、営業利益については為替の影響に加え、減価償却方法の 変更等もあり増益となった。 18年度は、円高の影響はあるものの、情報通信事業部門の好調により営業利益は前年並みを見込む。 （単位：億円） 売上高と営業利益率 エネルギー エネルギー 情報通信 営業利益率 17年度は、銅価上昇の影響などにより増収。 18年度は、17年度に国内電線販売会社の事業 再編を行った影響（▲140億円）で減収を見込む。 3,717 3,626 3,496 情報通信 1,960 2,128 1,954 17年度は、為替の
Slide 18: エレクトロニクスカンパニー
エレクトロニクスカンパニー 17年度は、FPC・コネクタでスマートフォン向けを中心とした需要が増加し、増収増益。 18年度は、FPCでスマートフォン向けを中心に増収増益を見込む。 （単位：億円） 売上高と営業利益率 FPC ＦＰＣ コネクタ 17年度は、スマートフォン向けを中心に需要が その他 増加し増収。 営業利益率 18年度は、引き続きスマートフォン向けの堅調な 2,140 需要が継続し増収を見込む。 1,959 コネクタ 1,567 17年度は、スマートフォンや産業機器向けを 中心に需要が増加し増収。 1,471 1,252 18年度は、為替の影響を除けば前年度並
Slide 19: 自動車電装カンパニー
自動車電装カンパニー 17年度は、売上高については新車種の立ち上がりにより増収となったが、営業利益は上期の東欧製造拠点に おけるコスト増などにより、減益となった。 18年度は、円高の影響はあるものの、新車種立ち上がりにより前年度並みの売上高となる見込み。 営業利益については東欧製造拠点の下期の生産性の改善を見込む。 （単位：億円） 売上高と営業利益率 自動車関連 営業利益率 17年度は、為替の影響のほか、新車種の立ち 1,570 1,583 上がりにより増収。利益面では上期を中心に東 欧製造拠点の離職率増加に伴うコスト増により 1,331 減益となった。 18年度は、新車種の立
Slide 20: 不動産カンパニー
不動産カンパニー 不動産賃貸収入が引き続き収益に貢献。 （単位：億円） 売上高と営業利益率 不動産 営業利益率 17年度は、16年度に取得した物件の 109 収益貢献により増益。 106 101 18年度も引き続き安定的な収益を 見込む。 45.8％ 50.2％ 44.3％ 16年度実績 17年度実績 18年度予想 (参考値） 19
Slide 21: 設備投資及び減価償却費
設備投資及び減価償却費 （単位：億円） 2018年度 2016年度 2017年度 予想 設備投資 456 425 470 （内製造事業） 370 401 450 （内不動産事業） 85 24 20 減価償却費 275 268 330 （内製造事業） 257 248 310 （内不動産事業） 18 19 20 ※リース含む 設備投資2018年度をピークと見込む。 2019年度以降、投資の回収を進め、財務体質を改善する。 20
Slide 22: 有利子負債、金融収支、フリーキャッシュフロー
有利子負債、金融収支、フリーキャッシュフロー （単位：億円） 2016年度 2017年度 上期 下期 年度 上期 下期 年度 有利子負債 2,297 2,259 2,259 2,410 2,393 2,393 金融収支 ▲6 ▲6 ▲12 ▲2 ▲7 ▲10 フリーキャッ ▲185 42 ▲143 ▲114 79 ▲34 シュフロー 21
Slide 23: 3. 株主還元
F Fujikura
Slide 24: 利益還元（2017年度）
利益還元 20中期基本方針 配当性向 20%以上 2017年度予想 配当14.0円/株（中間7.0円/株、期末7.0円/株、40億円） 16年度実績 10.0円/株（中間5.0円/株、期末5.0円/株) （16年度対比4.0円増配） 17年度配当性向 21.8% 23
Slide 25: 利益還元（2018年度）
利益還元 20中期基本方針 配当性向 20%以上 2018年度予想 配当16.0円/株（中間8.0円/株、期末8.0円/株、45億円） （17年度対比2.0円増配） 18年度配当性向 19.8% （参考）2016年度実績 22.4％ 2017年度実績 21.8％ ３ヵ年平均配当性向 21.1％ 2018年度予想 19.8％ 24
Slide 26: 注記
注記：本資料は18年度におけるフジクラの経営方針（意思）をまとめています。18年度の売上・利益等については、直近 状況を織り込んだ市場判断、投入に関するフジクラの意思を定量化していますが、将来時点で事業環境の変化等により 変わることがあります。 25
Slide 27: 2017年度 補足資料 事業セグメント別 売上高・営業利益 推移
【2017年度 補足資料】 事業セグメント別 売上高・営業利益 推移 事業セグメント別 売上高 推移 単位：億円 2018年度 予想 2016年度 2017年度 (FY2018 Est) 年度 1Q 2Q 3Q 4Q 上期 下期 年度 1Q 2Q 3Q 4Q 上期 下期 年度 上期 下期 予想 エネルギー事業部門 451 463 502 544 914 1,046 1,960 504 513 587 522 1,018 1,110 2,128 920 1,034 1,954 情報通信事業部門 352 359 417 408 711 825 1,536 400 401 406 380 802 7