Fabege Ab · OMXSTO:FABG
Fabege Ab — Q1 2010 Earnings Presentation
17 slides from Fabege Ab's earnings presentation, April 2010
Slide 1: Fabeges delårsrapport Jan-mar 2010
Välkommen! Fabeges delårsrapport Jan-mar 2010 Christian Hermelin Q1 Verkställande direktör 2010 Åsa Bergström vVD, Ekonomi- och finanschef
Slide 2: Kvartalet i korthet
Kvartalet i korthet • Förvaltningsresultat ökade med 22% till 181 Mkr (148) • Resultat före skatt 219 Mkr (31) • Överskottsgrad 61% (64) • Stärkt soliditet och värdeskapande investeringar
Slide 3: Fabeges hyresmarknad
Fabeges hyresmarknad - Bra hus i bra lägen Sollentuna • Omförhandlingarna är få Järfälla Kista Danderyd • Fortsatt positiv utfall • Nettouthyrning -3 Mkr (76) Sundbyberg Lidingö • Uthyrningsgraden Bromma Nacka oförändrat 90% • Kundförluster på Ekerö Älvsjö fortsatt låg nivå Huddinge
Slide 4: Fabeges transaktionsmarknad
Fabeges transaktionsmarknad - Sveriges mest likvida marknad • Ökad transaktionsvolym • Affärer för 1,2 Mdkr under kvartalet • Fler och beslutsamma aktörer • Uppgång prismässigt för bra hus i bra lägen
Slide 5: Fabeges projektportfölj
Fabeges projektportfölj - Attraktiva lägen på marknader med tillväxt • Nuläge – 2 projektfastigheter färdigställda och överförda till Förvaltning – Bidrar positivt till löpande kassaflödet • Investeringsåtaganden – Uarda 2 (Vattenfall) – Fräsaren 10 (Vectura) – Arena projektet – Bocken 39, City • Ko
Slide 6: Resultaträkning i sammandrag
Resultaträkning i sammandrag Jan-mars Jan-mars Mkr 2010 2009 Hyresintäkter 518 548 Fastighetskostnader -200 -200 Driftöverskott Överskottsgrad 61% (64) 318 348 Central administration -16 -16 Finansnetto (exkl. värdeförändringar) -121 -184 Förvaltningsresultat 181 148 Realiserade värdeförändr. fastig
Slide 7: Balansräkning i sammandrag
Balansräkning i sammandrag Mkr 2010-03-31 2009-12-31 Tillgångar Fastigheter 28 267 29 193 Övriga tillgångar 875 1 326 Likvida medel 191 173 Summa tillgångar 29 333 30 692 Eget kapital och skulder Eget kapital 9 800 9 969 Räntebärande skulder 17 661 19 109 Derivatinstrument 408 373 Övriga skulder/avs
Slide 8: Nyckeltal
Nyckeltal Jan-mars Jan-mars 2010 2009 Avkastning på eget kapital, % 6,5 -3,4 Räntetäckningsgrad, ggr 2,8 1,9 Soliditet, % 33 31 Resultat per aktie, kr 0,98 -0,49 Eget kapital per aktie, kr 60 57 Substansvärde per aktie, kr 66 64 Överskottsgrad, % 61 64
Slide 9: Ränteförfallostruktur per 31 mars 2010
Ränteförfallostruktur per 31 mars 2010 År, förfall Belopp, Mkr Snittränta, % Andel, % < 1 år 9 811 1,57 56 1 – 2 år 300 4,43 2 2 – 3 år 0 0,00 0 3 – 4 år 4 550 3,84 26 4 – 5 år 0 0,00 0 > 5 år 3 000 3,97 17 Totalt 17 661 2,61 100
Slide 10: Refinansiering
Refinansiering Långa låneramar Korta låneramar Kapitalbehov Mkr 25 000 20 000 3,8 Mdkr outnyttjat 15 000 10 000 5 000 0 Q1-09 Q2-09 Q3-09 Q4-09 Q1-10 Q2-10 Q3-10 Q4-10 Q1-11 Q2-11 Q3-11 Q4-11
Slide 11: Aktuella frågeställningar
Aktuella frågeställningar • Ränteuppgång • Skattemål
Slide 12: Aktuella frågeställningar
Aktuella frågeställningar • Förväntad ränteuppgång kommer vid tillväxt. För Fabege bedömer vi den samlade effekten som klart positiv • Skattemål
Slide 13: Värdeutvecklingen för kontor Stockholm CBD mot svensk BNP-utveckling
Värdeutvecklingen för kontor Stockholm CBD mot svensk BNP-utveckling BNP Utveckling, Sverige (LHS) Värdeutveckling Sthlm CBD (RHS) 5,00% 50% 4,00% 40% 3,00% 30% 2,00% 20% 1,00% 10% 0,00% 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 200
Slide 14: Aktuella frågeställningar
Aktuella frågeställningar • Förväntad ränteuppgång kommer vid tillväxt. För Fabege bedömer vi den samlade effekten som klart positiv • Skattemål
Slide 15: Mål 2010
Mål 2010 Sollentuna Kista Danderyd Affärsmodell Portföljstrategi • Förvaltning • Bra hus i bra lägen Sundbyberg Lidingö • Förädling • Attraktiva lägen på Bromma marknader med tillväxt Nacka • Förvärv/ • Sveriges mest likvida Försäljning marknad Ekerö Älvsjö Huddinge
Slide 16: Mål 2010
Mål 2010 • Fler kunder som förlänger sina avtal • Stärkt balansräkning • Väsentligt ökat resultat
Slide 17: Tack!
Tack! Q1 2010