Tikehau Capital Sca · EURONEXT:TKO
Tikehau Capital Sca — Salvepar — H1 2014 Earnings Presentation
30 slides from Tikehau Capital Sca's earnings presentation, Sep 17, 2014
Slide 1: Salvepar - Résultats semestriels 2014
SALVEPAR - RESULTATS SEMESTRIELS 2014 17 septembre 2014
Slide 2: Avertissement
Avertissement Le présente présentation a été préparée uniquement à titre informatif, comme complément des informations rendues publiques par ailleurs par Salvepar, auxquelles les lecteurs sont invités à se référer. Elle ne constitue pas, et ne doit pas être interprétée comme une sollicitation ou une
Slide 3: Rappel concernant Salvepar
Rappel concernant Salvepar 1er axe: Investissements minoritaires moyen-terme, dans des mid-caps cotées et non cotées, européennes avec une exposition européenne internationale et des projets de croissance à financer Stratégie d’investissement 2ème axe: Investissements opportunistes / approche flexib
Slide 4: Sommaire
Sommaire I. Compte-rendu d’activité II. Présentation des comptes III. Présentation de l’activité de la société depuis le 1er janvier 2014 IV. Principaux investissements depuis le 1er janvier V. Perspectives VI. Annexes 4
Slide 5: Faits marquants du premier semestre
Faits marquants du premier semestre Augmentation de capital o Renforcement de la capacité d’investissement en réalisant une augmentation de capital de 132,6 m€ au prix de 50 euros par action, soit une décote de 11,5% par rapport à l’ANR au 31 mars 2014 Rotation du portefeuille o 24,1 m€ de cessions
Slide 6: Actionnariat
Actionnariat Actionnariat post augmentation de capital Autres: 13,9% Suravenir: 8,6% Tikehau Capital Partners: 56,7% MACIF: 9,7% MACSF épargne retraite: 11,1% 6
Slide 7: Principaux nouveaux investissements au cours du semestre
Principaux nouveaux investissements au cours du semestre Au 1er semestre, Salvepar a réalisé des nouveaux investissements pour un montant cumulé d’environ 61,7 m€. Les principaux nouveaux investissements suivants ont été réalisés sur la période : 1er axe d’investissement Investissement, en avril 201
Slide 8: Renforcements au cours du semestre
Renforcements au cours du semestre Au 1er semestre, Salvepar s’est renforcé dans des participations existantes pour un montant cumulé d’environ 6,5 m€. Heurtey Heurtey Petrochem a lancé une augmentation de capital dans le but de financer sa Petrochem croissance et notamment d’acquérir le solde des a
Slide 9: Sommaire
Sommaire I. Compte-rendu d’activité II. Présentation des comptes III. Présentation de l’activité de la société depuis le 1er janvier 2014 IV. Principaux investissements depuis le 1er janvier V. Perspectives VI. Annexes 9
Slide 10: Chiffres clés au 30 juin 2014
Chiffres clés au 30 juin 2014 (en m€) S1 2014 S1 2013 Produits courants 13,3 2,8 Résultat net des opérations sur valeurs 12,4 10,2 immobilisées Résultat net 19,5 11,5 30-juin-14 31-déc.-13 ANR 372,1 232,4 ANR par action €54,3 €55,3 Le résultat net du premier semestre s’élève à 19,5 m€ soit 2,84€ par
Slide 11: Comptes semestriels - Bilan au 30 juin 2014
Comptes semestriels Bilan au 30 juin 2014 Bilan (en m€) 30-juin-14 31-déc.-13 Variation Titres immobilisés 183,2 125,9 57,3 Actif circulant 199,1 126,6 72,5 Portefeuille d'actions de VMP 44,4 47,4 -3,0 Sicav 26,1 5,0 21,1 Compte à Terme 60,0 50,1 9,9 153,3 m€ disponibles pour les 153,3m€ Disponibili
Slide 12: Compte de résultat analytique au 30 juin 2014
Comptes semestriels Compte de résultat analytique au 30 juin 2014 juin-14 juin-13 SALVEPAR - Compte de résultat Variation 6 mois 6 mois Produits Courants 13,3 2,8 10,5 Dividendes et intérets des participations 4,2 2,6 1,7 Gains sur cessions de valeurs mobilières de placement 8,6 8,6 Autres 0,4 0,2 0
Slide 13: Sommaire
Sommaire I. Compte-rendu d’activité II. Présentation des comptes III. Présentation de l’activité de la société depuis le 1er janvier 2014 IV. Principaux investissements depuis le 1er janvier V. Perspectives VI. Annexes 13
Slide 14: Evolution des participations stratégiques
Evolution des participations stratégiques Au 31 décembre 2013 Au 30 juin 2014 Autres 2,4% Autres 9,1% Thermador 8,8% Afica 6,1% Ipsos 14,0% AFICA 4,6% ECF 6,7% ECF 5,5% Naturex 7,3% Financière SPIE Norbert Ipsos 6,1% Batignolles 9,2% Dentressangle Participations Participations Participations 12,4% M
Slide 15: Répartition de l’ANR
Répartition de l’ANR Au 31 décembre 2013 Au 30 juin 2014 Disponibilités et VMP nettes : 39,5% Titres cotés : Titres cotés : 19,9% 32,9% Disponibilités et VMP nettes : 49,3% Titres non-cotés : 30,8% Titres non-cotés : 27,6% La répartition de l’ANR au 30 juin 2014 reflète le produit de l’augmentation
Slide 16: Internationalisation du portefeuille stratégique
Internationalisation du portefeuille stratégique Au 31 décembre 2013 Au 30 juin 2014 International 6% International 19% France France 94% 81% Total Portefeuille stratégique Total Portefeuille stratégique (147 m€ en ANR(1)) (205 m€ en ANR(2)) => Objectif d’environ 25 % à fin 2014 (1) Dont 6,3 m€ d’en
Slide 17: Performance du portefeuille au premier semestre 2014
Performance du portefeuille au premier semestre 2014 Stratégique coté Performance S1 2014 : +8,4%(1) Stratégique non La gestion dynamique du portefeuille de Performance S1 2014 : +6,6%(1) coté Salvepar a permis de générer une performance de +6,0%(1) Portefeuille de valeurs mobilières Performance S1
Slide 18: Evolution de l’ANR au S1 2014
Evolution de l’ANR au S1 2014 ANR Div. AK Hausse Autres / ANR 31/12/13 2014 2014 ANR(1) BFR 30/6/14 232,4 m€ - 8,4 m€ 132,6 m€ 15,8 m€ 0,5 m€ 372,1 m€ (1) Incluant la revalorisation des titres cédés sur le semestre pour un montant de 2,3 m€, soit 13,5 m€ à périmètre constant 18
Slide 19: Evolution de la décote sur ANR
Evolution de la décote sur ANR Evolution du cours de bourse et de l’ANR par action 60 Décote au 30 juin 2014 : 12,4% 58 56 54 52 50 48 46 44 42 40 19
Slide 20: Sommaire
Sommaire I. Compte-rendu d’activité II. Présentation des comptes III. Présentation de l’activité de la société depuis le 1er janvier 2014 IV. Principaux investissements depuis le 1er janvier V. Perspectives VI. Annexes 20
Slide 21: Investissement du 1er axe: S2A
Investissement du 1er axe: S2A S2A Description Thèse d’investissement Rassemblement de prestataires de santé à Bien positionné pour être un acteur de la domicile consolidation du secteur Présent sur l’assistance respiratoire et les activités Perspectives attractives d’un marché en de perfusion, nutr
Slide 22: Investissement du 1er axe: SergeFerrari Group
Investissement du 1er axe: SergeFerrari Group Description Thèse d’investissement Spécialiste dans la conception, la fabrication et la Gain de parts de marché et croissance de distribution des matériaux composites souples l’activité à l’export grâce au déploiement de commerciaux 75% des revenus génér
Slide 23: Investissement du 2nd axe: Multiplan
Investissement du 2nd axe: Multiplan S2A Description Thèse d’investissement Fournisseur de solutions pour aider les assureurs Secteur en croissance porté par des facteurs santé à faire des économies sur les coûts de structurels remboursement des prestations de santé Management expérimenté avec un bo
Slide 24: Investissement du 2nd axe: Baring Spain II
Investissement du 2nd axe: Baring Spain II Description Thèse d’investissement Portefeuille composé de 6 participations Bénéficier de la reprise en Espagne à travers un espagnoles dans différents secteurs portefeuille diversifié Portefeuille en phase de liquidation Investir dans des actifs identifiés
Slide 25: Investissement du 2nd axe: Voyage Care
Investissement du 2nd axe: Voyage Care Description Thèse d’investissement Acteur britannique de premier plan du secteur de Expertise de Duke Street dans le secteur l’hébergement résidentiel assisté pour les Très fortes barrières à l’entrée et marché non personnes souffrant de troubles de l’apprentis
Slide 26: Sommaire
Sommaire I. Compte-rendu d’activité II. Présentation des comptes III. Présentation de l’activité de la société depuis le 1er janvier 2014 IV. Principaux investissements depuis le 1er janvier V. Perspectives VI. Annexes 26
Slide 27: Les objectifs à moyen terme
Les objectifs à moyen terme Progression récurrente de l’ANR / action Qualité des investissements et rotation régulière du portefeuille Gouvernance adaptée au sein des participations (pacte, liquidité) Rendements réguliers Fidélisation des actionnaires de Salvepar Bonne pratique de gestion des partic
Slide 28: Sommaire
Sommaire I. Compte-rendu d’activité II. Présentation des comptes III. Présentation de l’activité de la société depuis le 1er janvier 2014 IV. Principaux investissements depuis le 1er janvier V. Perspectives VI. Annexes 28
Slide 29: Rappel de la stratégie d’investissement
Rappel de la stratégie d’investissement Investissements dans des entreprises de taille intermédiaire européennes, avec une exposition internationale Dans des sociétés cotées et non-cotées 1er axe : investissements Pour financer des projets de croissance et de développement selon une approche partena
Slide 30: SALVEPAR
SALVEPAR Ce document est exclusivement conçu à des fins d’information. Il ne constitue ni un élément contractuel, ni une proposition ou une incitation à l’investissement ou l’arbitrage. Les données contenues dans cette présentation ne sont ni contractuelles 32, Rue de Monceau– 75008 Paris ni certifi