Seiko Epson Corp. · TSE:6724
Seiko Epson — Q1 FY2018 Earnings Presentation
26 slides from Seiko Epson's earnings presentation, Jul 27, 2018
Slide 1: 2018年度 第1四半期 決算説明会
2018年度（2019年3月期） 第1四半期 決算説明会 2018年 7月27日 © SEIKO EPSON CORPORATION 2018. All rights reserved.
Slide 2: 将来見通しに係わる記述についての注意事項
将来見通しに係わる記述についての注意事項 本説明資料に記載されている将来の業績に関する見通しは、公表時点で入手可能な情報に基づく将来の予測であり、潜在的な リスクや不確定要素を含んだものです。そのため、実際の業績はさまざまな要素により、記載された見通しと大きく異なる結果となり 得ることをご承知おきください。 実際の業績に影響を与えうる要素としては、日本および海外の経済情勢、市場におけるエプソンの新製品・新サービスの開発・提 供とそれらに対する需要の動向、価格競争を含む他社との競合、テクノロジーの変化、為替の変動などが含まれます。 なお、業績等に影響を与えうる要素は、これらに限定されるものではあ
Slide 3: 2018年度 第1四半期決算 / 通期業績予想
2018年度 第1四半期決算 2018年度 通期業績予想 2
Slide 4: 2018年度 第1四半期実績｜ハイライト
2018年度 第1四半期実績｜ハイライト 2017年度 2018年度 前年同期比 （億円） 1Q実績 ％ 1Q実績 ％ 増減額 増減率 売上収益 2,548 2,604 +56 +2.2% 事業利益 167 6.6% 146 5.6% -21 -12.7% 営業利益 146 5.8% 134 5.2% -11 -8.2% 税引前利益 144 5.7% 143 5.5% -1 -0.8% 親会社の所有者に帰属する 四半期利益 102 4.0% 111 4.3% +9 +9.4% EPS*（円） 28.97 31.70 為替レート USD 111.08 109.06 （円） EUR 122.12
Slide 5: 期初予想に対する為替変動影響
期初予想に対する為替変動影響 第1四半期は、期初予想の前提に対して、一部の中南米 通貨を除き、USDを中心に円安方向に変動 事業利益への為替影響は、円安の場合USDはマイナス 影響を与える一方、EUR・その他通貨はプラス影響となる ことから、全体で軽微なプラス影響 ◆USD/EUR 対円レート ◆他通貨為替 対円レート 単位：円 （期首を100%として指数化） ↑ 円安 ／ 他通貨高 ↑ 円安 ／ 他通貨高 140 105% 135 EUR AUD 100% MXN 130 INR 125 予想レート 95% GBP CNY 120 90% BRL 115 USD ARS 85% 11
Slide 6: 2018年度 第1四半期実績｜事業セグメント別
2018年度 第1四半期実績｜事業セグメント別 四半期売上収益 連結合計 四半期事業利益 連結合計 前期比 +56 前期比 -21 （億円） 2,548 2,604 （億円） 167 146 3,000 400 その他 ウエアラブル・ 産業プロダクツ 2 2,500 2 ウエアラブル・ 前期比 -6 431 産業プロダクツ 300 430 23 前期比 +1 17 ビジュアル 52 2,000 コミュニケーション 463 514 71 200 ビジュアル 前期比 +18 コミュニケーション 1,500 前期比 +50 プリンティング 100 221 ソリューションズ 179 1,000 プリン
Slide 7: 第1四半期実績｜プリンティングソリューションズ
2018年度 第1四半期実績｜プリンティングソリューションズ （億円） 2017年度 2018年度 前年 IJP: プリンティングソリューションズ 1Q実績 1Q実績 同期比 • 大容量インクタンクモデルは好 調な販売継続 売上収益 1,659 1,666 +6 • インクカートリッジモデルは価格 プリンター 1,151 1,163 +12 維持施策により販売減少 • インクは減少 構成比 IJP 81% 82% SIDM: SIDM 9% 9% 前年同期並み 大判プリンター: その他 10% 9% • サイネージ、テキスタイル、ラベ プロフェッショナルプリンティング 474 46
Slide 8: 第1四半期実績｜ビジュアルコミュニケーション／ウエアラブル・産業プロダクツ
ビジュアルコミュニケーション 2018年度 第1四半期実績｜ ウエアラブル・産業プロダクツ （億円） 2017年度 2018年度 前年 プロジェクター： ビジュアルコミュニケーション 1Q実績 1Q実績 同期比 • 高光束モデルや超短焦点 モデルの販売増 売上収益 463 514 +50 • ワールドカップ需要や セグメント利益 52 71 +18 教育需要獲得により販売増 セグメント利益率 11.4% 13.9% （億円） 2017年度 2018年度 前年 ウオッチ・ムーブメント： ウエアラブル・産業プロダクツ 1Q実績 1Q実績 同期比 販売回復に至らず ロボット： 売上収益
Slide 9: 販売費および一般管理費 主要科目別推移
販売費および一般管理費 主要科目別推移 前年同期比 745 811 853 849 793 +48 （億円）（売上収益比） 31.6% 30.5% 1,000 29.2% 29.8% 27.9% 800 その他 304 306 297 269 +11 600 258 広告宣伝費 63 61 +3 53 43 39 販売促進費 96 90 78 400 66 83 +11 123 120 128 130 137 研究開発費 +13 200 256 256 260 260 265 人件費 +9 0 2017/1Q 2017/2Q 2017/3Q 2017/4Q 2018/1Q 8
Slide 10: 第1四半期実績｜事業利益増減要因分析
2018年度 第1四半期実績｜ 事業利益増減要因分析 +33 価格変動 +5 販管費増加 （億円） 167 -25 コスト変動他 数量変動 +15 146 -49 為替影響 0 事業利益 事業利益 21億円減益 2017/1Q 2018/1Q 9
Slide 11: 財政状態計算書 主要項目推移
財政状態計算書 主要項目推移 資産合計 （億円） 10,000 5,000 9,413 9,743 9,757 10,333 10,347 0 2016/3末 2017/3末 2017/6末 2018/3末 2018/6末 プリンティングソリューションズ ビジュアルコミュニケーション 棚卸資産・回転日数 ウエアラブル・産業プロダクツ 回転日数 その他・全社費用 （億円） 2,016 2,085 2,197 2,232 2,388 74日 78日 74日 83日 67日 9 10 6 7 8 2,000 470 486 485 451 463 516 509 562 471 469 1,000
Slide 12: 有利子負債・ネットキャッシュ・親会社所有者帰属持分
財政状態計算書 主要項目推移 有利子負債・有利子負債依存度、ネットキャッシュ （億円） 4,000 16.1% 16.3% 15.1% 15.0% 15.2% 2,000 1,417 1,465 1,480 1,665 1,689 0 ネットキャッシュ 887 752 485 631 356 2016/3末 2017/3末 2017/6末 2018/3末 2018/6末 親会社の所有者に帰属する持分・親会社所有者帰属持分比率 （億円） 50.8% 49.7% 50.5% 49.6% 50.2% 6,000 4,000 4,678 4,921 4,959 5,127 5,197 2,000 0
Slide 13: 2018年度 第1四半期決算 / 通期業績予想
2018年度 第1四半期決算 2018年度 通期業績予想 12
Slide 14: 2018年度 通期業績予想｜ハイライト
2018年度 通期業績予想｜ハイライト 2017年度 2018年度 増減額 （億円） 実績 ％ 4/27予想 ％ 7/27予想 ％ 前期比 4/27予想比 -521 － 売上収益 11,021 10,500 10,500 -4.7% － +52 － 事業利益 747 6.8% 800 7.6% 800 7.6% +7.0% － +99 － 営業利益 650 5.9% 750 7.1% 750 7.1% +15.4% － +113 － 税引前利益 626 5.7% 740 7.0% 740 7.0% +18.1% － 親会社の所有者に帰属する +161 － 418 3.8% 580 5.5% 5
Slide 15: 通期業績予想｜事業セグメント別
2018年度 通期業績予想｜事業セグメント別 通期売上収益 連結合計 通期事業利益 連結合計 前期比 -521 前期比 +52 （億円） 11,021 10,500 10,500 前回予想比 － （億円） 747 800 800 前回予想比 － 12,000 2,000 その他 ウエアラブル・ 9 10 10 産業プロダクツ 10,000 1,673 ウエアラブル・ 前期比 +18 1,610 1,610 1,500 産業プロダクツ 前回予想比 － 1,988 前期比 -63 71 90 90 8,000 1,880 1,880 前回予想比 － 244 220 220 ビジュアル 1,000
Slide 16: 通期業績予想｜プリンティングソリューションズ
2018年度 通期業績予想｜プリンティングソリューションズ （億円） 2017年度 2018年度 2018年度 プリンティングソリューションズ 前期比 前回予想比 実績 前回予想 今回予想 売上収益 7,366 7,000 7,000 -366 － プリンター 5,231 5,000 5,000 -231 － 構成比 IJP 83% 84% 84% SIDM 8% 7% 7% その他 9% 9% 9% プロフェッショナルプリンティング 1,978 1,840 1,840 -138 － その他 173 180 180 +6 － 事業間売上収益 -16 -20 -20 -3 － セグメント利益 9
Slide 17: 通期業績予想｜ビジュアルコミュニケーション／ウエアラブル・産業プロダクツ
ビジュアルコミュニケーション 2018年度 通期業績予想｜ ウエアラブル・産業プロダクツ （億円） 2017年度 2018年度 2018年度 ビジュアルコミュニケーション 前期比 前回予想比 実績 前回予想 今回予想 売上収益 1,988 1,880 1,880 -108 － セグメント利益 244 220 220 -24 － セグメント利益率 12.3% 11.7% 11.7% （億円） 2017年度 2018年度 2018年度 ウエアラブル・産業プロダクツ 前期比 前回予想比 実績 前回予想 今回予想 売上収益 1,673 1,610 1,610 -63 － ウエアラブル機器 503 46
Slide 18: 主要費用・設備投資
主要費用・設備投資 研究開発費 （億円） 500 478 531 527 503 550 0 137 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 FY2018 実績 実績 実績 実績 1Q累計 予想 設備投資・減価償却費 （億円） 設備投資 減価償却費 500 694 753 794 830 494 540 454 444 453 432 175 131 0 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 FY2018 実績 実績 実績 実績 1Q累計 予想 設備投資 減価償却費 設備投資 減価償却費 プリンティングソリューションズ 120 70
Slide 19: フリー・キャッシュ・フロー／主な経営指標
フリー・キャッシュ・フロー/主な経営指標 営業活動によるキャッシュ・フロー フリー・キャッシュ・フロー 投資活動によるキャッシュ・フロー （億円） フリー・キャッシュ・フロー 1,088 1,130 968 842 1,080 1,000 760 211 200 614 96 0 -327 -515 -1,000 -757 -746 -880 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 実績 実績 実績 実績 予想 主な経営指標 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 (%) 実績 実績 実績 実績 予想 ROS 売上収益 9.3 7.8
Slide 20: EPSON
EPSON +E
Slide 21: 四半期 売上収益推移｜事業セグメント別
四半期 売上収益推移｜事業セグメント別 為替レート（円） USD 111.08 111.00 112.92 108.39 109.06 -2.02 EUR 122.12 130.36 132.96 133.20 130.09 +7.97 売上収益（億円） 2017/1Q 2017/2Q 2017/3Q 2017/4Q 2018/1Q 前年同期比 プリンティングソリューションズ 1,659 1,761 2,116 1,829 1,666 +6 ビジュアルコミュニケーション 463 528 516 480 514 +50 ウエアラブル・産業プロダクツ 430 432 423 386 431 +1
Slide 22: 四半期 事業利益推移｜事業セグメント別
四半期 事業利益推移｜事業セグメント別 為替レート（円） USD 111.08 111.00 112.92 108.39 109.06 -2.02 EUR 122.12 130.36 132.96 133.20 130.09 +7.97 事業利益（億円） 2017/1Q 2017/2Q 2017/3Q 2017/4Q 2018/1Q 前年同期比 プリンティングソリューションズ 221 138 351 237 179 -41 ビジュアルコミュニケーション 52 74 56 60 71 +18 ウエアラブル・産業プロダクツ 23 24 19 3 17 -6 その他 -1 -1 -1 -0 -1 -
Slide 23: 主要製品の販売動向
主要製品の販売動向 実績および予想（前年同期比） ASP,売上収益は日本円換算後 FY2017 FY2018 FY2018 製品 通期(実績) 1Q(実績) 通期(予想) USD 110.85 109.06 102.00 為替レート（円） EUR 129.66 130.09 126.00 数量 ＋8% +5% ＋5% 数量構成比 50%弱/ 約55%/ IJP 大容量*/ - オフィス 15%超 約15% 本体 ASP +10%台前半 +1桁%台半ば 前期並み 売上収益 +20%台前半 +1桁%台後半 +1桁%台半ば 数量 -4% -7% - IJP ASP +1桁%台半ば 前期並み -
Slide 24: 海外売上収益・従業員数
海外売上収益・従業員数 海外売上収益 為替レート（円） USD 111.08 111.00 112.92 108.39 109.06 -2.02 EUR 122.12 130.36 132.96 133.20 130.09 +7.97 売上収益（億円） 2017/1Q 2017/2Q 2017/3Q 2017/4Q 2018/1Q 前年同期比 米州 783 815 819 785 755 -28 欧州 502 521 682 626 528 +26 アジア・オセアニア 727 803 784 667 792 +65 海外売上収益計 2,012 2,140 2,286 2,079 2,076 +
Slide 25: 主な業績指標
主な業績指標 （億円） （億円） FY2018 FY2016 FY2017 FY2018 FY2016 FY2017 FY2018 Epson 25 項目 第1期 項目 実績 実績 予想 実績 実績 予想 第1期累計 中計目標 為替レート USD 108.38 110.85 102.00 115.00 USD 108.38 110.85 102.00 115.00 (円) EUR 118.79 129.66 126.00 125.00 EUR 118.79 129.66 126.00 125.00 プリンティング 売上収益 6,866 7,366 7,000 8,050 営業CF 968 84
Slide 26: EXCEED YOUR VISION
EXCEED YOUR VISION