Ekinops Sa · EURONEXT:EKI
Ekinops Sa — FY2020 Earnings Presentation
33 slides from Ekinops Sa's earnings presentation, Mar 4, 2021
Slide 1: Résultats annuels 2020
Résultats annuels 2020 Visioconférence investisseurs 4 mars 2021
Slide 2: Interlocuteurs
Interlocuteurs Didier Brédy Dmitri Pigoulevski Président - Directeur général Directeur administratif & financier 2
Slide 3: Avertissement
Avertissement This presentation has been prepared by Ekinops. This presentation is not for purely indicative. It does not constitute an offer or invitation for the sale or onward distribution. Neither the whole nor any part of the information in this purchase of securities or any of the businesses o
Slide 4: Fournisseur de solutions innovantes pour les couches 1, 2 et 3 des réseaux
Fournisseur de solutions innovantes pour les couches 1, 2 et 3 des réseaux 1 Transport optique sur fibres COUCHES 2 Commutation / Services Ethernet 3 Routage / Services IP Chiffre d’affaires 2020 : 92,8 M€ Équipes : 460 collaborateurs • 2018 : +14% de CA – 12,4% EBITDA • La moitié en R&D • >90% ingé
Slide 5: Portefeuille Ekinops
Portefeuille Ekinops Manager (NMS, Director) Services (SD-WAN, VNFs) Compose Middleware (OneOS6 LIM) Solutions SDN (Software Defined Networks) Logiciel Equipements Ekinops360 OneAccess WDM,OTN Routeurs voix & data L1, L2 Périphériques Ethernet L2, L3 Solutions de transport optique Metro / Long-haul
Slide 6: Clients : opérateurs et fournisseurs de services
Clients : opérateurs et fournisseurs de services 16 des 30 Tier 1 mondiaux sont clients 1/3 du Top 100 Plus de 3 millions de routeurs déployés OneAccess : Top 3 dans son segment 50% des équipements Ekinops360 installés aux États-Unis 6
Slide 7: Activité & faits marquants
ACTIVITE & FAITS MARQUANTS “HE BKINOPS
Slide 8: Une solide performance commerciale en 2020 dans un contexte perturbé
Une solide performance commerciale en 2020 dans un contexte perturbé 93,5 92,8 ⚫ Chiffre d’affaires 2020 stable à 92,8 M€ : une performance 84,2 supérieure à celle de notre marché ⚫ -0,8% à taux de change courants ⚫ +0,2% à taux de change constants 34,3 ⚫ Une dynamique favorable sur les principaux a
Slide 9: Répartition géographique de l'activité 2020
Répartition géographique de l’activité 2020 EMEA Amérique Asie France (hors France) du nord Pacifique 37% 37% 17% 9% vs. 33% vs. 38% vs. 17% vs. 12% en 2019 en 2019 en 2019 en 2019 Activité solide avec Ventes en recul limité de Activité en croissance Ventes en recul de une croissance -2% en 2020, st
Slide 10: Top 10 clients 2020
Top 10 clients 2020 Poids Variation Zone CA 2020 vs. 2019 ⚫ Progression de +13% du chiffre d’affaires sur Client #1 France 22% +14% le Top 10 clients en 2020 Client #2 France 7% +6% Client #3 EMEA 5% +107% ⚫ Rebond des clients #1 et #2 (français) en 2020 Client #4 EMEA 4% -4% après recul de l’activi
Slide 11: Principaux succès commerciaux 2020
Principaux succès commerciaux 2020 ⚫ Transport optique : 1er succès commercial pour la nouvelle plateforme OTN EMEA ⚫ ETS (Ekinops Transport Switch), nouvelle plateforme OTN, retenue par un opérateur en EMEA : décuplement du débit du réseau de transport optique existant, de 10G à 100G ⚫ Transport op
Slide 12: Autres faits marquants 2020
Autres faits marquants 2020 ⚫ Lancement de Compose, nouvelle suite de produits logiciels Ekinops ⚫ Compose propose aux opérateurs des solutions réseaux gérées par logiciel (« software defined ») ⚫ via plateformes Ekinops ou plateformes tierces (white-boxes tierces) ⚫ Nomination d’un Directeur de la
Slide 13: Éléments financiers
ELEMENTS FINANCIERS “HE BKINOPS
Slide 14: Une marge brute 2020 au dessus de la fourchette normative
Une marge brute 2020 au dessus de la fourchette normative Marge brute (en % du chiffre d’affaires) 55,9% 55,1% 55% 53,4% 51,1% 50,0% 49,9% 50% 49,0% 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 ⚫ Taux de marge brute 2020 de 55,1%, en amélioration de +1,7 point ⚫ Bonne maîtrise du ratio " prix de vente / prix
Slide 15: Compte de résultat (1/2)
Compte de résultat (1/2) ⚫ Augmentation limitée de +2,2 M€ des charges opérationnelles en 2020 En M€ - IFRS - Procédures d’audit effectuées 20191 2020 Var. ⚫ R&D : +3,4 M€ Chiffre d’affaires 93,5 92,8 -1% ⚫ dont +1,2 M€ au titre des amortissements (y.c. 0,8 M€ liées à l’acquisition de la technologie
Slide 16: Compte de résultat (2/2)
Compte de résultat (2/2) En M€ - IFRS - Procédures d’audit effectuées 20191 2020 Var. EBITDA2 15,0 14,8 -1% % du chiffre d’affaires 16,0% 15,9% ⚫ Légère augmentation nette +0,8 M€ des DAP - Immo. incorp. et corp. (2,1) (2,7) charges non-cash DAP - Technologies & PPA (5,1) (5,8) ⚫ +0,7 M€ de DAP liée
Slide 17: Flux de trésorerie
Flux de trésorerie En M€ - IFRS - Procédures d’audit effectuées 20191 2020 Capacité d’autofinancement Progression de +11% de la CAF 12,4 13,8 ⚫ Variation (-)/+ du BFR opérationnel (0,1) 6,1 ⚫ Accroissement du BFR principalement sous Autres éléments du BFR (CIR, créance fiscales et sociales) 2,0 (0,5
Slide 18: Trésorerie nette de 18,1 M€ à fin 2020
Trésorerie nette1 de 18,1 M€ à fin 2020 En M€ - IFRS - Procédures d’audit effectuées 31/12/20 Trésorerie disponible 49,6 ⚫ 21,9 M€ de dettes bancaires, dont 12,0 M€ de PGE (France) et 0,5 M€ de PPP (Etats-Unis) Dette financière 31,6 dont Emprunts bancaires 21,9 ⚫ Dette d’affacturage : les actifs fin
Slide 19: Bilan consolidé
Bilan consolidé En M€ - IFRS - Procédures d’audit effectuées 31/12/191 31/12/20 En M€ - IFRS - Procédures d’audit effectuées 31/12/191 31/12/20 Actifs non courants 83,9 77,6 Capitaux propres 86,5 90,9 dont Goodwill 28,7 28,3 Emprunts financiers 18,6 31,6 dont Immo. Incorporelles 34,3 27,2 dont Empru
Slide 20: Actionnariat
Actionnariat Répartition du capital Répartition du capital (dilué) % du nombre d’actions (25 614 322 actions) % du nombre d’actions (26 917 669 actions) 4,3% Management et 12,5% collaborateurs 11,9% 9,0% Flottant 12,5% 11,9% Bpifrance 70,7% 67,2% Aleph Capital 20
Slide 21: Informations boursières
Informations boursières (au 3 mars 2021) ⚫ Évolution du cours de Bourse (1an glissant) ⚫ Données boursières ⚫ Code ISIN : FR0011466069 ⚫ Code mnémo : EKI ⚫ Cours de l’action : 6,46 € ⚫ Capitalisation boursière : 166 M€ (comp. B) ⚫ Liquidité moyenne quotidienne 2020 : 465 K€ ⚫ Agenda financier 2021 ⚫
Slide 22: Perspectives
PERSPECTIVES “HE BKINOPS
Slide 23: Les moteurs du marché
Les moteurs du marché Un monde digital Cloud & Edge Fournisseurs de services ⚫ 5 milliards d’individus ⚫ Distribution flexible possèdent au moins des ressources pour ⚫ Cœur de réseau : renforcer un smartphone une utilisation à la l’optique demande ⚫ 25 milliards de ⚫ Edge : rapprocher la puissance d
Slide 24: Rappel de nos axes stratégiques
Rappel de nos axes stratégiques 1 Explosion & optimisation de la bande passante 2 SDN, SD-WAN & Virtualisation 3 5G : plus de trafic internet, plus de virtualisation Edge computing : convergence des fonctions d'accès, de 4 transport et des services WAN/Cloud dans le réseau Edge 24
Slide 25: Contexte de marché 2021
Contexte de marché 2021 ⚫ Signaux encourageants sur le début de l’année 2021… ⚫ Bonne orientation des investissements des opérateurs ⚫ Les opérateurs regardent de nouvelles solutions et de nouveaux fournisseurs potentiels ⚫ … mais trop tôt pour envisager un rebond durable compte tenu du prolongement
Slide 26: Objectifs financiers 2021
Objectifs financiers 2021 Chiffre d’affaires Marge brute EBITDA Ambition long terme : croissance Rehaussement de la fourchette Marge d’EBITDA normative entre 12% et 16% organique à deux chiffres 52% - 56% intégrant les investissements Rendez-vous mi-2021 pour affirmer Montée en gamme, nécessaires à
Slide 27: Merci
Merci Ekinops SA 3 avenue Blaise Pascal, 22300 Lannion, France www.ekinops.com
Slide 28: Portefeuille produits Ekinops : 3 marques
Portefeuille produits Ekinops : 3 marques Clients Opérateurs télécoms et fournisseurs de services Gestion du réseau & Métro & Longhaul Edge & Accès Marchés virtualisation Produits CWDM/DWDM Périphériques d'accès Ethernet Virtualisation & VNFs Transpondeurs & Muxpondeurs Solutions ROADMs Routeurs d'e
Slide 29: Solutions de transport optique Ekinops
Solutions de transport optique Ekinops Compose Manager 1RU 1RU + 1RU 1RU Couche 1 Couche 2 + 1RU Transport White Boxes Transport Modules OTN Switch 29
Slide 30: Solutions d'accès Ekinops (branch office-succursales)
Solutions d’accès Ekinops (branch office-succursales) Compose Managers & OneManage Compose Services Ekinops OneOS6 Built-in or Ekinops VNFs 32 certified 3rd Party VNFs Compose Middleware Open Virtual Platform Branch Office Data Routers Branch Voice + Data Routers OneAccess OVP “White Boxes” tierces
Slide 31: Company Milestones
Company Milestones 2003 2010-12 2015 2017 2019 Ekinops formed 100G 1 RU backbone 200G metro access Acquisition of Acquisition product products fronthaul OneAccess of OTN Launch of 1st multi- solutions technology service routers (voice & Acquisition of WAN Netconf/Yang pCPE data) optimization SDN int
Slide 32: Global Reach
Global Reach Sales Outreach Sales Offices & Representation R&D and Offices Empowering next-Generation networks over 70 countries 32
Slide 33: Ekinops SA
Ekinops SA 3 avenue Blaise Pascal, 22300 Lannion, France www.ekinops.com