NAVER Corp. · KRX:035420
NAVER — Q2 2024 Earnings Presentation
15 slides from NAVER's earnings presentation, Aug 9, 2024
Slide 1: NAVER 2024 2Q Earnings
NAVER 202441 & 22217] Alar 2024.8.9
Slide 2: 유의 사항
유의 사항 본자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 기초로 작성된 연결 기준의 잠정 영업실적입니다. 본자료는 외부감사인의 검토가 완료되지 않은 상태에서 투자자여러분의 편의를 위하여 작성된 것으로 그내용 중일부는 향후 검토결과에 따라변경될 수있음을 양지하시기 바랍니다. 회사는 본자료에 서술된 재무실적 및영업성과의 정확성과 완벽성에 대해 암묵적으로든 또는명시적으로든 보장하지 않으며, 본자료에 서술된 내용은 과거 또는미래에 대한약속이나 진술로간주될 수없습니다. 따라서, 본자료는 투자자들의 투자 결과에 대하여 어떠한 법적인목적으로 사용
Slide 3: 실적요약
실적요약 • 2분기 매출액은 서치플랫폼, 커머스, 핀테크 등 주요 사업부문의 성장과 클라우드 프로젝트 매출 증대로 YoY 8.4%, QoQ 3.3% 성장 • 조정 EBITDA는 서치플랫폼의 성장 회복과 전반적인 생산성 향상으로 YoY 23.9%, QoQ 9.9% 성장하며 사상 최대 규모 기록 • 영업이익은 지속적으로 개선되며 18.1%의 이익률을 기록 단위: 십억 원 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 2Q24 Y/Y Q/Q 매출액 2,407.9 2,445.3 2,537.0 2,526.1 2,610.5 8.4% 3.3% 서치플랫폼
Slide 4: 서치플랫폼
서치플랫폼 검색, 디스플레이, 기타 연관 서비스 분기 별 매출 2Q24 YoY 7.5%↑ / QoQ % 8.1%↑ 검색 YoY 6.1% / QoQ 5.0% 단위: 십억 원 디스플레이 YoY 8.1% / QoQ 16.1% 978.4 910.4 928.3 898.5 905.4 851.8 • 검색은 플레이스광고 비딩 도입 확대, 검색광고 소재 노출 및 235.0 타게팅 개선 등으로 전년동기 대비 6.1% 성장 217.4 206.7 229.7 202.4 192.3 • 디스플레이는 신규 서비스 지면 확대 및 타게팅 고도화에 따른 피드형 광고
Slide 5: 커머스
커머스 커머스 광고, 중개 및 판매, 멤버십 분기 별 매출 2Q24 YoY 13.6%↑/ QoQ 2.2%↑ 커머스 광고 YoY -0.1% / QoQ 5.8% 단위: 십억 원, 조 원 중개 및 판매 YoY 26.2% / QoQ 0.2% 12.4 12.2 12.3 조 원 멤버십 YoY 12.6% / QoQ -1.3% 11.9 11.9 11.6 12.0 800.0 • 신규 매출인 도착보장 및 브랜드솔루션패키지 사용률 증가와 719.0 703.5 700.0 660.5 47.4 KREAM의 성장 지속으로 매출은 YoY 13.6% 성장 632
Slide 6: 핀테크
핀테크 페이, 플랫폼 서비스 등 분기 별 매출 2Q24 YoY 8.5%↑/ QoQ 4.1%↑ 단위: 십억 원, 조 원 17.5 조 원 450.0 16.7 18.0 • 2분기 결제액은 외부 생태계 지속 확장으로 17.5조 원을 천 16.3 15.3 16.0 기록하며, YoY 20.1%, QoQ 5.2% 성장 400.0 14.6 13.4 14.0 350.0 368.5 356.0 353.9 • 외부 결제액은 전체 결제액 비중 50%를 최초 달성하며 YoY 339.7 340.8 12.0 300.0 318.2 40.1%, QoQ 6.6% 성
Slide 7: 콘텐츠
콘텐츠 웹툰, SNOW, 기타 등 750.0 700.0 650.0 분기 별 매출 2Q24 YoY -0.1%↓ / QoQ -5.9%↓1) 600.0 웹툰 YoY 3.6% / QoQ -3.0%2) 단위: 십억 원 스노우 YoY -37.7% / QoQ -37.3%3) 550.0 기타 YoY -1.2% / QoQ -8.5% 500.0 466.3 [웹툰] 446.3 434.9 16.3 450.0 411.3 420.4 16.2 420.0 • 일본 역대 최고 MPU 및 Paying Ratio 기록하며 유료 컨텐츠 15.6 49.4 13.4 15
Slide 8: 클라우드
클라우드 B2B(NCP/웍스), 기타(클로바/랩스 등) 분기 별 매출 2Q24 YoY 19.2% ↑ / QoQ 6.5% ↑ B2B YoY 19.1% / QoQ 6.1% 단위: 십억 원 기타 YoY 22.0% / QoQ 13.3% 140.0 • 뉴로클라우드, 인텔과의 프로젝트 등 AI 관련 매출 발생과 123.6 125.9 124.6 117.0 6.4 라인웍스 유료 ID수 확대 등으로 클라우드 매출은 YoY 120.0 11.7 13.1 5.7 104.5 19.2% 성장한 1,246억 원 기록 100.0 93.2 5.3 2.0 • 한국
Slide 9: 비용/손익
비용/손익 • 웹툰 상장 관련 일회성 비용 반영에도, 네이버제트 연결 제외 효과와 전반적인 생산성 향상으로 개발/운영비는 YoY 6.0% 증가 • 마케팅비는 네이버제트 연결 제외 영향으로 YoY 4.3% 감소 • 인프라비는 치지직 정식 서비스 오픈, 신규 인프라 취득 등의 영향으로 YoY 20.9% 증가 단위: 십억 원 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 2Q24 Y/Y Q/Q 영업비용 2,035.2 2,065.1 2,131.5 2,086.8 2,137.8 5.0% 2.4% 개발/운영* 644.3 631.4 661.5 636.0 6
Slide 10: 영업이익, 조정 EBITDA
영업이익, 조정 EBITDA 영업이익 조정 EBITDA 단위: 십억 원 단위: 십억 원 600.0 638.4 580.0 581.0 550.6 472.7 500.0 515.1 439.3 488.1 405.5 372.7 380.2 400.0 330.5 300.0 200.0 100.0 0.0 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 2Q24 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 2Q24
Slide 11: 사업부문별 손익(2Q24)
사업부문별 손익(2Q24) 사업 부문 합계 (단위: 십억 원, %) 조정* 서치플랫폼 커머스 핀테크 콘텐츠 클라우드 (연결) 2Q 부문별 매출 (A) 1,001.5 720.2 404.3 487.2 143.0 (145.7) 2,610.5 - 외부 매출 978.4 719.0 368.5 420.0 124.6 - 2,610.5 - 내부 매출 23.1 1.1 35.8 67.2 18.4 (145.7) - 2Q 부문별 손익 (B) 558.5 36.1 (68.6) (65.1) 11.7 472.7 2Q 부문별 손익률 (C) 32.4% 8.9% -
Slide 12: 사업부문별 손익
사업부문별 손익 (단위: 십억 원, %) 서치플랫폼 및 커머스 크림/어뮤즈/포시마크/SODA 제외 핀테크 800.0 37.2% 36.2% 36.4% 36.4% 37.4% 8.9% 35.8% 40.0% 8.8% 700.0 7.7% 7.2% 10.0% 1,700.0 35.0% 6.7% 600.0 5.2% 1,650.0 30.0% 31.8% 31.6% 31.7% 32.2% 32.4% 5.0% 31.0% 500.0 1,600.0 25.0% 400.0 1,550.0 20.0% 1,721.7 380.3 393.7 390.3 404.3 0.0%
Slide 13: 현금 및 차입금 현황, 연결 FCF, 직간접투자
현금 및 차입금 현황, 연결 FCF, 직간접투자 현금 및 차입금 현황 연결 FCF, 직간접투자 단위: 십억 원 8월 7일 기준, 1% 규모의 기보유 자사주 소각 효력 발생 현금 및 현금성 자산+ 단기금융상품 (별도/연결) (1,624,086주, 2,642억 원 규모) 단위: 십억 원 4Q23 1Q24 2Q24 별도 1,171.6 1,449.2 1,719.0 연결 4,384.7 4,726.5 5,644.0 연결 FCF 493 조정 EBITDA 383 CapEx 245 법인세납부액 단/장기 차입금 (연결) 163 단위: 십억 원 4Q2
Slide 14: Appendix. 당기순이익 주요 증감내역
Appendix. 당기순이익 주요 증감내역 • 2분기 당기순이익은 전년동기 대비 15.8% 성장, 1분기 종속기업 처분이익 발생에 따른 기저효과로 전분기 대비 40.3% 하락 • 기타손익: USD 사채 관련 외화환산손실 전년동기 대비 증가 등 단위: 십억 원 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 2Q24 Y/Y Q/Q 영업이익 372.7 380.2 405.5 439.3 472.7 26.8% 7.6% 영업이익률 (%) 15.5% 15.5% 16.0% 17.4% 18.1% 2.6%p 0.7%p 영업외손익 48.4 124.4 33.7 22
Slide 15: NAVER
NAVER 2rArSILIC}