LNA Sante SA · EURONEXT:LNA
LNA Sante SA — Le Noble Age — H1 2009 Earnings Presentation
39 slides from LNA Sante SA's earnings presentation, Sep 23, 2009
Slide 1: Résultats semestriels 2009
Résultats semestriel 2009 LE NOBLE AGE UN AUTRE REGARD SUR L’AUTONOMIE Résultats semestriels • 23/09/09 • 1
Slide 2: Un premier semestre 2009 marqué par…
Un premier semestre 2009 marqué par… • Poursuite de la généralisation du conventionnement global dans nos EHPAD, • Modélisation du secteur sanitaire, par rapport aux nouvelles spécialités • Elargissement de nos cibles de développement • Renforcement de l’organisation du Groupe par l’implémentation d
Slide 3: Sommaire
Sommaire 1. Le Groupe au 1er semestre 2009 2. Éléments financiers 3. Développement et perspectives LE NOBLE AGE UN AUTRE REGARD SUR L’AUTONOMIE Résultats semestriels • 23/09/09 • 3
Slide 4: Une référence dans la prise en charge globale de la dépendance
Une référence dans la prise en charge globale de la dépendance Deux secteurs d’activité complémentaires : • Secteur médico-social : « long séjour » • EHPAD en France (Établissement d’Hébergement pour Personnes Âgées Dépendantes) • MRPA en Belgique (Maison de Repos pour Personnes Âgées) • Secteur san
Slide 5: Un autre regard …
Un autre regard … Un projet d’entreprise centrée autour de ses valeurs Respect, éthique, confiance, service • Un modèle d’établissement innovant et évolutifs • Spacieux et de grand confort de vie, • Conçu en unités de vie et de soins autonomes, • Organisé autour de chefs de services et d’équipes plu
Slide 6: Un autre regard…
Un autre regard… • Un positionnement reconnu… • La grande dépendance et la prise en charge Alzheimer • Une capacité d’anticipation stratégique • Une contribution aux politiques publiques Une réponse adaptée aux exigences économiques et sociétales LE NOBLE AGE UN AUTRE REGARD SUR L’AUTONOMIE Résultat
Slide 7: Un acteur impliqué au cœur du système de santé
Un acteur impliqué au cœur du système de santé AGENCE REGIONALE DE SANTE (ARS) Secteur Médico-social Secteur Sanitaire HOP MAD Cliniques HOP SSIAD Durée moyenne de séjour jour Accueil HAD de jour USLD PSY EHPAD SSR Médecine de ville LE NOBLE AGE UN AUTRE REGARD SUR L’AUTONOMIE Résultats semestriels
Slide 8: Focus : évolutions réglementaires
Focus : évolutions réglementaires • Le renforcement de la médicalisation des EHPAD • 2001 : mise en place des 1ères conventions tripartites et des dotations soins • 2008 : intégration des dispositifs médicaux dans les dotations soins • 2011 : réintégration des médicaments dans les dotations soins •
Slide 9: Focus : évolutions réglementaires
Focus : évolutions réglementaires • Loi HPST (Hôpital, Patients, Santé, Territoires) : les ARS (Agences Régionales de Santé) • Regroupement des tutelles (DDASS, DRASS, CRAM, ARH) en une entité unique et régionale • Objectifs : mise en œuvre et pilotage optimisés de la politique de santé sur les sect
Slide 10: Focus : évolutions réglementaires
Focus : évolutions réglementaires • Loi HPST : les appels à projets pour la création de lits d’EHPAD • Principes : janvier 2010 - subordination des autorisations de création de places nouvelles à la procédure d’appels à projets menés conjointement par les ARS et Conseils Généraux • Objectif : amélio
Slide 11: Focus : évolutions réglementaires
Focus : évolutions réglementaires • Réforme des SSR : la Tarification à l’Activité (T2A) • Un mode de financement des établissements de santé selon une logique de mesure de la nature et du volume des activités Réforme des SSR • Mise en place progressive nécessitant une nouvelle 9 spécialités : class
Slide 12: Evolutions réglementaires : synthèse
Evolutions réglementaires : synthèse • Renforcement de la médicalisation des EHPAD : positionnement dès l’origine du Groupe Noble Age et anticipation permanente des politiques publiques • Décloisonnement des secteurs médico-sociaux et sanitaires par les ARS : renforcement des opérateurs présents sur
Slide 13: Eléments financiers du premier semestre
Eléments financiers du premier semestre LE NOBLE AGE UN AUTRE REGARD SUR L’AUTONOMIE Résultats semestriels • 23/09/09 • 13
Slide 14: 1er semestre 2009
1er semestre 2009 • Une croissance robuste de l’ensemble des résultats • Maîtrise confirmée de la politique de prix • Bonne résistance des marges à la médicalisation • Des investissements pour pérenniser la croissance • Accélération du passage au conventionnement global • Amélioration des outils de
Slide 15: Des performances opérationnelles robustes
Des performances opérationnelles robustes En millions d’euros +33 % +25 % +19 % +25 % 56,6 47,4 2008/12 2009/06 Endettement Net Expl. LE NOBLE AGE UN AUTRE REGARD SUR L’AUTONOMIE Résultats semestriels • 23/09/09 • 15
Slide 16: Compte de résultat Exploitation + Immobilier
Compte de résultat Exploitation + Immobilier Exploitation + immobilier Variation En millions d'euros 30/06/2009 30/06/2008 % Chiffre d'affaires 98,14 71,65 +37% Charges de personnel (40,93) (30,67) +33% EBITDAR* 19,22 15,1 +27% EBITDAR en % du CA 19,6 % 21,0% -140 bp EBITDA** 7,24 5,11 +41% Dotation
Slide 17: Evolution du CA Exploitation
Evolution du CA Exploitation Une poursuite de la forte croissance Chiffre d’Affaires Evolution du CA Exploitation en millions d’euros 95 Une poursuite de la forte croissance 85 85 75,3 75 70,1 65 51,6 56,5 55 45 43,4 37,4 35 28,3 24,2 25 20 20,7 21,8 15 S1 04 S2 04 S1 05 S2 05 S1 06 S2 06 S1 07 S2 0
Slide 18: Compte de résultat Exploitation
Compte de résultat Exploitation Compte de résultat Exploitation Exploitation Variation % En millions d'euros 30/06/2009 30/06/2008 Chiffre d'affaires 75,3 56,5 +33% Charges de personnel (40,4) (30,3) +33% Ch. du Personnel en % du CA 53,6% 53,6% EBITDAR* 18,3 14,6 25% EBITDAR en % du CA 24,3% 25,8% -
Slide 19: Un développement et un modèle créateurs de valeur
Un développement et un modèle créateurs de valeur EBIDTAR % CA CA % CA EBITDAR %CA RN Au 30/06/2009 Éts lits prof 2009/06 2009/06 2009/06 2008/06 2008/06 2009/06 S1 2008 Régime de croisière 23 2249 51.5 13.44 26.1% 10.62 30.1% 28.4% 2.37 En Restructuration et/ou 12 1004 22 4.68 21.2% 4.08 19.7% 19.1
Slide 20: Bilan simplifié - Normes IFRS Exploitation + Immobilier
Bilan simplifié - Normes IFRS Exploitation + Immobilier Variation Variation ACTIF - en millions d’euros 30/06/09 31/12/08 PASSIF - en millions d’euros 30/06/09 31/12/008 % % CAPITAUX PROPRES 52,31 50,71 + 3,2% Ecarts d’acquisition 36,66 36 + 1,8% Immobilisations incorporelles 95,01 89,76 + 5,8% Impô
Slide 21: Focus : structure Financière
Focus : structure Financière Endettement net en 10 indicateurs S1 2009 31/12/2008 31/12/2007 Capitaux propres (1) 52 51 39 Capitaux propres Exploitation (2) 52 50 38 1 - Dette Nette 111 93 57 2 - Dette Nette retraitée des stocks cessibles (3) 70 51 36 3 - Gearing retraité (3) / (1) 134% 100% 93% 4 -
Slide 22: Flux de trésorerie au S1 2009
Flux de trésorerie au S1 2009 En million d’euros Trésorerie à l’ouverture 31/12/2008 12,1 Cash-flows opérationnels (MBA) 7,5 Mise de fonds propres sur investissements -1,5 Remboursement des emprunts et charges financières -4,8 Variation du BFR 5,0 Décaissement IS (dont plus values immobilières) -5,5
Slide 23: Développement et perspectives
Développement et perspectives LE NOBLE AGE UN AUTRE REGARD SUR L’AUTONOMIE Résultats semestriels • 23/09/09 • 23
Slide 24: Implantation des établissements au 30 Juin 2009
Implantation des établissements au 30 Juin 2009 147 lits Belgique 407 lits 38 établissements médicalisés 114 lits • Long séjour : 2 896 lits • Moyen séjour : 666 lits France Un parc de 3 562 lits 1 296 lits 228 lits • 28 EHPAD en France : 2 489 lits 586 lits • 4 maisons de repos 679 lits (MRPA) en B
Slide 25: Développement et perspectives
Développement et perspectives Un environnement qui redevient porteur pour les reprises d’établissements • Ajustement des prix de marchés, • Retrait croissant d’acteurs de petites tailles face aux évolutions réglementaires Un élargissement progressif des cibles De nouvelles opportunités à saisir pour
Slide 26: Consolidation du développement à périmètre actuel
Consolidation du développement à périmètre actuel Au 30/06/09 nombre lits / nombre éts 2008 2009 2010 2011 À iso-périmètre Régime de croisière 1 743 18 2 249 23 2 790 28 3 088 31 Restructuration, extension, 1 097 13 1 004 12 846 10 631 7 et /ou montée en charge Reprises en cours d’année 293 3 217 2
Slide 27: Perspectives 2009 / 2010
Perspectives 2009 / 2010 • Poursuite du développement sur le modèle existant • Montée en régime des reprises d’établissements • Un chiffre d’affaires exploitation de 160 M€ à fin 2009 • Un niveau de l’EBITDAR « régime de croisière » à 27 % du CA • Un ROP de 12.5 M€ LE NOBLE AGE UN AUTRE REGARD SUR L
Slide 28: Synthèse
Synthèse • Un rôle à jouer dans des secteurs d’activités défensifs en forte évolution • Des nouvelles opportunités de croissance • Une intégration continue et effective des nouvelles exigences économiques et des contraintes réglementaires croissantes LE NOBLE AGE UN AUTRE REGARD SUR L’AUTONOMIE Résu
Slide 29: MERCI de votre attention
MERCI de votre attention LE NOBLE AGE UN AUTRE REGARD SUR L’AUTONOMIE Résultats semestriels • 23/09/09 • 29
Slide 30: Annexes
Annexes LE NOBLE AGE UN AUTRE REGARD SUR L’AUTONOMIE Résultats semestriels • 23/09/09 • 30
Slide 31: Structure de l’actionnariat au 30 juin 2009
Structure de l’actionnariat au 30 juin 2009 8 042 100 titres 28,10% 1,31% 60,42% 10,17% Dirigeants et membres du pacte (dont Groupama) Cogepa Salariés Public LE NOBLE AGE UN AUTRE REGARD SUR L’AUTONOMIE Résultats semestriels • 23/09/09 • 31
Slide 32: Flux de Trésorerie au S1 2009
Flux de Trésorerie au S1 2009 Flux de Trésorerie 2009 Montants en millions d'euros S1 2009 S1 2008 Trésorerie à l'ouverture 12,1 12,6 Capacité d'autofinancement 7,5 5,7 Variation du BFR lié à l'activité (1,4) (1,17) Impôts décaissés (5,5) (2,5) Flux de trésorerie net généré par l'activité 0,62 1,97
Slide 33: Données boursières
Données boursières Titre Le Noble Age • Date d’introduction : 06/06/2006 • Cours introductif : 10 € • Cotation : Euronext Paris • Indices : CAC Mid Small, CAC H.C EQ&S (Hygiène, Santé, Cosmétiques) Fiche valeur au 22/09/09 • Cours de l’action : 16,40 € • Capitalisation : 131,89 M€ • Nb de titres : 8
Slide 34: Agenda financier 2009 / 2010
Agenda financier 2009 / 2010 • Les prochaines publications : • CA T3 2009 : 5 novembre 2009 à la clôture du marché • CA T4 2009 : 8 février 2010 LE NOBLE AGE UN AUTRE REGARD SUR L’AUTONOMIE Résultats semestriels • 23/09/09 • 34
Slide 35: Glossaire
Glossaire • EHPAD • Etablissement d’Hébergement pour Personnes Agées Dépendantes • SI • Système d’information • MRPA • Maison de Repos pour Personnes Agées • SSR • Soins de Suite et Réadaptation • GMP • Groupe iso-ressource Moyen Pondéré • PMP • Pathos Moyen Pondéré • ARS • Agence Régionale de Santé
Slide 36: Glossaire
Glossaire • MAD • Maintien A Domicile • USLD • Unité de Soins de Longue Durée • CRAM • Caisse Régionale d’Assurance Maladie • DDASS • Direction Départementale des Affaires Sanitaires et Sociales • DRASS • Direction Régionale des Affaires Sanitaires et Sociales • SSIAD • Services de Soins Infirmiers
Slide 37: Glossaire
Glossaire • Gérontocroissance • Augmentation du nombre de personnes âgées dans cette population (quantité) • Dispositifs médicaux • Matériel et les fournitures médicales prescrites du type : lits médicalisés, lève-malade, verticalisateur, pansements, seringues, nutriments... • Tarif Soin Global • En
Slide 38: Glossaire
Glossaire • EBITDAR • Résultat opérationnel avant dotations aux amortissements, provisions et loyers • EBITDA • Résultat opérationnel avant dotations aux amortissements et provisions • ROCE d’exploitation • Return On Capital Employed ou retour sur capitaux investis se mesurant par le rapport résulta
Slide 39: Glossaire
Glossaire • Établissements en régime de croisière • Immobilier agrandi (si besoin) et remis à neuf, avec 100% de sa capacité autorisée • Organisation humaine et méthode de gestion aux standards du Groupe • Établissements en restructuration ou en phase d’ouverture • Établissements repris ou ouverts d