SWCC Corporation · TSE:5805
SWCC — FY2011 Earnings Presentation
33 slides from SWCC's earnings presentation, May 18, 2012
Slide 1: SWCCグループ 2012.3期決算・中期経営計画説明会
ＳＷＣＣグループ 2012.3期決算・ 中期経営計画説明会 ２０１２年５月１８日 Copyright © 2012 1
Slide 2: 目次 / 将来見通しについての注意事項
目 次 １．2012年3月期連結業績と課題 ２．中期経営計画 の基本方針 ３． 〃 の重点施策 ４． 〃 の数値目標と事業計画 将来見通しについての注意事項 将来見通しについての注意事項 本説明資料に記載されている将来の業績予測値は、公表時点で入手可能な情報に基づいており、潜 在的なリスクや不確定要素を含んでおります。 このため、実際の業績は、さまざまな要素により、記載された予測値と大きく異なる結果となり得ることを ご承知おき下さい。 実際の業績に影響を与えうる要素としては、経済情勢、需要動向、原材料価格・為替の変動などが含 まれます。 なお、業績等に影響を与えうる要素は、これらに限定されるも
Slide 3: 出荷量の変化
出荷量の変化 ◆連結出荷銅量推移 ﾄﾝ/月 １０年度 月８，６１６トン ⇒ １１年度 月８，９５３トン ＋３．９％ 10000 9000 月９０００トン 8000 7000 月７０００トン 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 2Q 3Q 4Q 2Q 3Q 4Q 2Q 3Q 4Q Q Q Q /1 /1 /1 09 10 Copyright © 2012 11 3
Slide 4: 業績の推移
業績の推移 四半期連結業績推移 億円 ２００９年度 ２０１０年度 ２０１１年度 売上高 営業利益 448 436 454 414 397 418 419 408 390 339 354 305 ３Q ４Ｑ １Q 2Q ３Q ４Ｑ ４Q １Q ２Q ２Q ３Q １Q 11.3 12.2 7.7 4.7 3.2 3.0 4.5 3.6 1.2 1.4 -1.0 -8.0 09=1Q 09=2Q 09=3Q 09=4Q 10=1Q 10=2Q 10=3Q 10=4Q 11=1Q 11=2Q 11=3Q 11=4Q Copyright © 2012 4
Slide 5: 連結決算ハイライト 前期比較
連結決算ハイライト 前期比較 前期比較 （単位：億円） 【増加要因】 億円 2010年度 2011年度 増 減 ・銅価の上昇 ＋49 ・出荷数量増 ＋13 ＋3.8% 売上高 1,655 1,717 ＋62 【営業外収支】 億円 ・金融収支 2.4改善 営業利益 25.3 19.4 △5.9 ・為替差損 △3.9 前期 当期 6.1億円⇒ 2.2億円 経常利益 7.4 6.9 △0.5 【特別利益・特別損失】億円 ・退職給付信託設定益 15.5 当期純利益 2.8 1.6 △1.2 ・製品補償費用 △10.9 ・和解金 △ 5.１ Copyright © 2012 5
Slide 6: 連結決算ハイライト セグメント別 売上高
連結決算ハイライト セグメント別 セグメント別 前期比較 前期比較 （単位：億円） 売 上 高 2010年度 2011年度 増 減 電線線材事業 561 645 ＋84 電力システム事業 434 423 △11 売 巻線事業 210 222 ＋12 コミュニケーション 上 システム事業 261 223 △38 高 デバイス事業 163 180 ＋17 その他 26 24 △ 2 合 計 1,655 1,717 ＋62 Copyright © 2012 6
Slide 7: 連結決算ハイライト セグメント別 営業利益
連結決算ハイライト セグメント別 セグメント別 前期比較 前期比較 （単位：億円） 営業利益 2010年度 2011年度 増 減 電線線材事業 9.7 24.2 ＋14.5 電力システム事業 △1.9 △4.5 △2.6 営 巻線事業 3.7 2.7 △1.0 ・通信 △10.5 業 コミュニケーション 12.4 △1.8 △14.2 ・NET △ 2.4 システム事業 利 デバイス事業 5.6 7.4 ＋1.8 益 ・精密ﾃﾞﾊﾞｲｽ その他・調整額 △4.2 △8.6 △4.4 △2.1 ・免震 ＋4.4 合 計 25.3 19.4 △5.9 Copyright © 2012 7
Slide 8: 連結決算ハイライト 連結貸借対照表
連結決算ハイライト 連結貸借対照表 連結貸借対照表 （単位：億円） 11/3/31 12/3/31 増減 11/3/31 12/3/31 増減 現金･預金 110 74 △36 支払手形・買掛金 239 243 ＋4 受取手形・売掛金 472 507 ＋35 短期借入金 507 437 △70 棚卸資産 195 190 △5 その他 96 112 ＋16 その他 36 41 ＋5 842 792 △50 流動負債 計 社 債 1 0 △1 813 812 △1 長期借入金 132 143 ＋11 流動資産 計 有形固定資産 473 463 △10 その他 94 82 △12 無形固定資産 22
Slide 9: 投資計画
投資計画 ９億円 2008 投資額 国内 ４７ 億円 海外 ５６億円 実績 償 却 減価償却 ４２億円 １０億円 2009 投資額 国内 ２２ 億円 海外 ３２億円 実績 償 却 減価償却 ４５億円 １０億円 2010 投資額 国内 １６億円 海外 ２６億円 実績 償 却 減価償却 ４２億円 2011 投資額 国内 ２６億円 海外16億円 ４２億円 実績 償 却 減価償却 ３３億円 ※ 償却費方法の変更の影響 △７億円 【国 内】免震ﾃﾞﾊﾞｲｽの増産、電線関連の生産性向上、ＩＴ投資 他 【海 外】銅荒引線、産業用電線、巻線 他 Copyright © 2012 9
Slide 10: 中期経営計画 GROWTH 2014
中 中 期 期 経 経 営 営 計 計 画 画 ＧＲＯＷＴＨ ＧＲＯＷＴＨ ２０１４ ２０１４ Copyright © 2012 10
Slide 11: 現中期経営計画のレビュー
現中期経営計画のレビュー 億円 電力ユーザの環境変化 売上高 営業利益 東日本 通信ｹｰﾌﾞﾙの需給悪化 1 ,8 4 8 ﾘｰ ﾏﾝ ｼｮｯｸ 大震災 1 ,8 0 0 銅価下落 1 ,6 5 5 1 ,7 1 7 1 ,6 5 0 為替・材料のリスク増大 1 ,7 0 0 1 ,7 5 0 1 ,6 0 0 1 ,5 0 0 1 ,4 1 4 計画 計画 中国・新興国の成長 計画 富通集団との 5 5 .0 業務・資本提携4 8 .0 4 0 .0 3 5 .0 2 5 .0 2 5 .3 1 9 .4 2 5 .0 - 2 5 .5 - 0 .7 GLO B AL SWCC ２０１２ Ｇ
Slide 12: 中期経営計画のローリング「GROWTH 2014」
中期経営計画のローリング 「ＧＲＯＷＴＨ ２０１４」 （対象期間：２０１２年度～２０１４年度） １. 海外事業で利益を創出する。 ２. 国内基盤事業を強化する。 ３. 環境配慮型製品開発を加速する。 戦略的投資を実益に繋げるステージ（刈り取り） Copyright © 2012 12
Slide 13: 海外事業で利益を創出 中国展開
１．海外事業で利益を創出 中国展開 昭和電線グループの中国展開マップ（全15社） （１） 天津昭和漆包線有限公司（TSW) （２） 天津宮崎電子有限公司（TMEIC） ★（３） 富通昭和線纜（天津）有限公司（FST） （４） 特変電工昭和（山東）電纜附件有限公司（STCA） 天津（1）（2）(3) （５） 嘉興昭和機電有限公司（JSIP） 北京 ● ● （６） 杭州富通昭和線纜配件有限公司（FSD） 山東（4） ● （７） 杭州富通昭和銅業有限公司（FSA） ★（８） 富通昭和線纜（杭州）有限公司（FSH） 嘉興（5） 上海（13）（14） ● ● （９） 杭州富通通信技術股份有限公司（FSO
Slide 14: 海外事業で利益を稼ぐ（中国内需に活路）
中国展開 海外事業で利益を稼ぐ（中国内需に活路） 10,000 以上 GDP US$5,000/一人 5,000 4,382 以上 *TSW（巻線） GDP US$4,000/一人 *TMEC（電子機器部品） *FST（荒引線） ● 北京市 北京市 3,404 GDP US$3,000/一人 ● 天津市 *STCA（電力機器部品） 1,726 ● 山東省 *SHA（販売会社） *ASH（IT関連） ● 上海 2005 2008 2011 20１4 2020 GDPの内訳推移予想 （目標） （目標） 浙江省 ● *FSH（電子ワイヤ、 荒引線、産業用電線） 2011年 2015年 *FSD（ワイ
Slide 15: 海外パートナーとの関係維持と強化
中国 富通集団（昭和HD筆頭株主） 海外パートナーとの 特変電工（合弁パートナー） CINDA（合弁パートナー） 関係維持と強化 台湾 （東南アジア展開マップ） 華和工程（華栄との合弁/電力工事会社） 台北事務所（営業拠点） 華栄電線（提携・合弁パートナー） 大同公司（提携パートナー） Vietnam 大山電線（提携パートナー） SVC（子会社/ 事務機器用部品） 基本方針 Malaysia Metrod（提携パートナー） 対等な立場=互助互恵 ⇒Win-Winの関係 Singapore トップから担当者までの交流 シンガポール事務所（営業拠点） ⇒新規事業創出 ACECO（出資会社/電力工事
Slide 16: 海外展開の更なる深耕
海外展開の更なる深耕 ① 銅荒引線の生産拡大 富通集団との合弁 自動車等で高品質線材の需要が拡大 グループ企業への線材供給 →天津に第２の生産拠点設立へ ＦＳＡ ＦＳＴ 杭州富通昭和銅業 富通昭和線纜（天津） 10億円の増産投資中 ⇒2012年夏稼動予定 ＋ 資本金 12億円で設立 ⇒2013年1月操業予定 年１２万トン 体制へ ② 産業用電線の参入 富通集団との合弁 拡大する中国内需向け産業用電線へ参入 ＦＳＤ →ＰＶケーブル、屋内配線用電線 等 杭州富通昭和線纜配件 Copyright © 2012 16
Slide 17: 海外展開の更なる深耕
海外展開の更なる深耕 ③ 富通集団との合弁事業を統合 富通集団との合弁 浙江省富陽地区３社の合理化・効率化を図る →経理、総務、資材調達、設備保全、営業を統括する 富通昭和線纜（杭州） 事業統括会社を設立 （資本金12億円）。 ＦＳＡ ＦＳＤ ＦＳＣ ＦＳＫ ⇒ 第２ｽﾃｯﾌﾟで製造部門を統合 ※ＦＳＣ 杭州富通昭和電線電纜（ＬＡＮｹｰﾌﾞﾙ等の製造販売） 現在、富通集団の子会社 ＦＳＫ 杭州富通昭和線纜材料研究開発（材料評価・研究センター） ④ワイヤハーネス 東南アジア地区の拡販 拡大する家電・民生用機器用ハーネスの取り込み 中 国 東南アジア ＪＳＩＰ ＤＳＩＰ ＦＳD 販売拡大 嘉興昭和
Slide 18: 国内基盤事業を強化 電力機器部品SICONEX
２．国内基盤事業を強化 ◆電力システム事業 将来の国内電力インフラの 復興、更新需要に対応する ⇒ 足元では徹底したスリム化 ⇒ 耐震性能に優れた 電力機器部品SICONEXの拡販 ◆通信ケーブル 徹底したコストダウンを図り、競争力を高める ⇒ 生産ラインの効率化 ⇒ 調達機能の強化 Copyright © 2012 18
Slide 19: 国内基盤事業を強化
２．国内基盤事業を強化 ◆電線線材事業 国内の復旧・復興需要への対応 ⇒ 物流、品揃え等サービスの向上 ◆免震デバイス 約10億円の増産投資完了 ⇒ 建築用免震装置 の増産体制が整う。 ◆調達機能強化によるコスト低減 中国の研究開発センターを活用 ⇒ 材料の海外調達の促進 Copyright © 2012 19
Slide 20: 環境配慮型製品開発を加速
３．環境配慮型製品開発を加速 開発から事業化への明確なストーリー ① 超電導関連製品 ② 鉄道車両用機器部品 ③ 自動車関連製品 配線用ケーブル・高機能巻線・非接触給電用コイル ④ 太陽光発電用ケーブル・海外向け原子力ケーブル ⑤ 熱電変換素子 従来製品と共に スマートシティ構想へ深耕する Copyright © 2012 20
Slide 21: スマートシティ構想への深耕（１）
スマートシティ構想への深耕（１） ICT（情報通信技術）の整備 ① 情報インフラの活用 知識集約型 インフラ（水、エネルギ‐、道路（車）・ 産業の集積 鉄道、港・空港)を整備し環境負荷が 低く災害に強い街づくり ③ ② 再生可能エネルギーの導入 （次世代送電網の活用） 環境配慮型製品の導入 自然災害に対応した製品の導入 Copyright © 2012 21
Slide 22: スマートシティ構想への深耕（２）
スマートシティ構想への深耕（２） 発電所 認証系システム（IDMシステム） 住宅・学校・行政機関 電気自動車 ライトレール・鉄道・地下鉄 シンクライアントシステム（クラウド）/FTTH 分散電源 送電線 太陽光発電 スマートグリッド 受配電設備 風力発電 蓄電池 工場エネルギー スマートグリッド 監視制御装置 管理システム 双方向ICT通信 FEMS パワー 電力貯蔵装置 コンディ 熱電発電 燃料電池 ショ ナー 蓄電池 認証系システム（IDMシステム） コージェネ電源 病院・オフィス 熱需要 監視制御 屋上太陽光パネル Copyright © 2012 22
Slide 23: グループの製品をスマートシティーへ（1）
グループの製品をスマートシティーへ（1） 川上分野 系統電源（火力、ガス、 分散電源（太陽光発電、 水力、原子力発電） 風力発電、熱源発電） ①高圧電力ケーブル ①太陽光パネル用PVケーブル ②電力機器部品（SICONEX） ③原子力ケーブル ②風力発電機用巻線 ④免制振装置 ③洋上風力用海底ケーブル 系統連携・変電・配電 ④熱電変換素子 ①高圧電力ケーブル、超電導ケーブルシステム ②架空送配電線 ③電力機器部品（SICONEX) Copyright © 2012 23
Slide 24: グループの製品をスマートシティーへ（2）
グループの製品をスマートシティーへ（２） グリッドと川下分野 双方向ICT通信 工場、倉庫、データーセンター ①光ファイバー ①免制震装置 ②高周波同軸、LANケーブル ②産業用電線、LANケーブル、光ファイバー ③システム設計 ③超電導ケーブルシステム 住宅、学校、オフィス、 鉄道、モノレール、地下鉄、自動車 病院、商店 ①車両用機器部品（SICONEX） ①耐熱・耐火電線 ②車両用ゴム線、車両用防振ゴム ②免制震装置 ③HV、EVモーター用高機能巻線 ③制御機器用細物平角線 ④給電用ケーブル ④レントゲンケーブル ⑤EV用非接触給電システム 川上⇔グリッド⇔川下 ①認証（IDM）・検疫シス
Slide 25: 数値目標と事業計画
数値目標と事業計画 単位：億円 2010 2011 実績 実績 2012 2013 2014 売上高 1 ,6 5 5 1 ,71 7 1 ,7 0 0 1 ,75 0 1 ,8 0 0 銅ベース ７００円/KG、 為替 ７５円/$ 営業利益 25 19 25 35 48 経常利益 7 7 13 24 38 当期純利益 2 1 9 18 30 有利子負債 64 3 58 4 5 60 54 0 500 （ 年度末） ＲＯＡ ＊ 0 .5 % 0 .5 % 0 .9% 1 .7 % 2 .7 % ＊ROAは、経常利益ﾍﾞｰｽ Copyright © 2012 25
Slide 26: 各セグメントの方向性
各セグメントの方向性 収益性（高） 量の確保と収益改善施策 電線線材 ﾃﾞﾊﾞｲｽ シェアの拡大 事業 事業 巻線 民需へ深耕 事業 自動車関連分野 構造改革 等への深耕 成長性（高） ｺﾐｭﾆｹｰ ｼｮﾝｼｽﾃ ﾑ事業 電力ｼｽ ﾃﾑ事業 Copyright © 2012 26
Slide 27: 電線線材事業
電線線材事業 電線線材事業 億円 売上高 営業利益 645 630 640 650 561 487 24.2 20.5 20.5 21.5 9.7 4.2 2009 2010 2011 2012 2013 2014年度 （主な製品） 裸線、被覆線 他 （主な事業会社） 昭和電線ｹｰﾌﾞﾙｼｽﾃﾑ、冨士電線、ＳＤＳ、昭和リサイクル 他 Copyright © 2012 27
Slide 28: 電力システム事業
電力システム事業 電力システム事業 億円 グループ内の経営資源最適化 売上高 営業利益 （電力＋民需） ｱﾙﾐ線・電力用機器 434 423 410 390 400 350 -4.5 7.5 -1.9 2.5 -0.4 -0.5 2009 2010 2011 2012 2013 2014年度 （主な製品） 電力ｹｰﾌﾞﾙ、電力用機器部品（ｻｲｺﾈｯｸｽ）、電力工事 他 （主な事業会社） エクシム、昭和電線ｹｰﾌﾞﾙｼｽﾃﾑ、エステック、昭光機器工業 他 Copyright © 2012 28
Slide 29: 巻線事業
巻線事業 巻線事業 億円 売上高 営業利益 222 240 250 210 220 167 3.7 2.7 1.0 2.0 3.0 -2.0 2009 2010 2011 2012 2013 2014年度 （主な製品） 巻線（丸線、平角線） 他 （主な事業会社） ユニマック、多摩川電線、天津昭和漆包線 他 Copyright © 2012 29
Slide 30: コミュニケーションシステム事業
コミュニケーションシステム事業 コミュニケーションシステム事業 億円 売上高 生産ラインの効率化 営業利益 調達機能の強化 261 234 235 245 223 220 12.4 9.5 5.5 1.5 -1.5 -1.8 2009 2010 2011 2012 2013 2014 年度 （主な製品） 光ﾌｧｲﾊﾞ・通信ｹｰﾌﾞﾙ、ﾈｯﾄﾜｰｸｿﾘｭｰｼｮﾝ、通信ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ 他 （主な事業会社） 昭和電線ｹｰﾌﾞﾙｼｽﾃﾑ、冨士電線、 アクシオ、 ＳＤＳ 他 Copyright © 2012 30
Slide 31: デバイス事業
デバイス事業 デバイス事業 億円 売上高 免震装置 売上拡大・生産性向上 営業利益 ワイヤハーネス 東南アジアでの拡販 精密デバイス（ローラ） 安定した収益 225 235 200 180 163 136 13.5 11.5 9.5 7.4 5.6 -1.8 2009 2010 2011 2012 2013 2014年度 （主な製品） 精密ﾃﾞﾊﾞｲｽ(ﾛｰﾗ)、免震、制音（ｸﾜｲｾﾝﾄ）、ﾜｲﾔﾊｰﾈｽ(電子ﾜｲﾔ) 他 （主な事業会社） 昭和電線ﾃﾞﾊﾞｲｽﾃｸﾉﾛｼﾞｰ、ダイジ、嘉興昭和機電 他 Copyright © 2012 31
Slide 32: 投資計画（設備・海外投資）
投資計画（設備・海外投資） 2011年度 投資額 国内26億円 海外16億円 合計42億円 実 績 償却 33億円 2012年度 投資額 国内46億円 海外20億円 予 想 合計66億円 償却 32億円 2013年度 投資額 国内26億円 海外20億円 合計46億円 中 計 償却 36億円 2014年度 投資額 国内25億円 海外21億円 合計46億円 中 計 償却 36億円 【国内】 電線関連の生産性向上、光ﾌｧｲﾊﾞ効率化、ITインフラ 【海外】 銅荒引線・産業用電線の増産 Copyright © 2012 32
Slide 33: お問合せ先
■お問合せ先 昭和電線ホールディングス株式会社 経営企画部 ＩＲ・広報グループ 〔担当：菅井〕 ＴＥＬ：０３－５５３２－１９１１ E-mail：soumu@hd.swcc.co.jp Copyright © 2012 33