Trend Micro Incorporated · TSE:4704
Trend Micro — Q4 2023 Earnings Presentation
48 slides from Trend Micro's earnings presentation, Feb 15, 2024
Slide 1: 2023年12月期第4四半期・通期決算報告
トレンドマイクロ株式会社 2023年12月期第4四半期・通期決算報告 代表取締役副社長CFO マヘンドラ・ネギ 2024年2月15日
Slide 2: 将来の予測に関する記述について
将来の予測に関する記述について 本日のプレゼンテーションの中には将来の予測に関する記述が含まれています。これらの記述は現在の状況下におけ る当社の経営陣の予測によるものですが、これらの中には既知あるいは未知のリスク、不確定要因が含まれています。 様々な要因により、実際に生じる結果が当社の予測から大きく乖離する可能性があり、その要因としては例えば次のよう なものがあります。 ・新たなウイルス、その他コンピュータセキュリティ問題に対する対応の失敗 ・新製品の導入タイミングのずれ、市場ニーズに合わない新製品の投入 ・既存製品の需要及び売上のタイミングの偏り ・ウイルス対策業界の技術革新のスピード ・
Slide 3: 2023年度第4四半期 連結業績ハイライト
2023年度第4四半期 連結業績ハイライト 2023年 10月～ 12月
Slide 4: Q4 連結決算業績（10月～12月）
Q4 連結決算業績 （10月～12月） (未監査) (単位：百万円) 第4四半期 （3ヶ月累計） 4Q2022 4Q2023 対前年変化率 売上高 61,694 64,965 + 5% 原価および販管費 56,224 61,975 + 10% 営業利益 （営業利益率） 5,470 （ 9%） 2,989 （ 5%） - 45% 経常利益 3,753 4,245 + 13% 親会社株主に帰属する 純利益 1,350 - 2,074 － (リストラ関連コスト除いた純利益試算) 984 - 27% (Non-GAAP) 2022年第4四半期と同じ為替レートを2023年第4四半期に適用した場合 売上高
Slide 5: リストラクチャリング関連コスト除去後 営業利益＆純利益
(参考) リストラクチャリング関連コスト除去後 営業利益＆純利益 (未監査) 4Q2023 YoY (単位：百万円) 会計上 営業利益 2,989 - 45% リストラ関連コスト (陳腐化ハードウェア在庫償却など) + 1,047 影響除去後 営業利益 4,036 - 26％ 4Q2023 YoY 会計上 親会社株主に帰属する純利益 - 2,074 － 特損分含むリストラ関連コスト影響試算 + 3,059 (退職給付費用など) 影響除去後 親会社株主に帰属する純利益 984 - 27％ 5
Slide 6: 業績進捗（1月～12月）
業績進捗 （1月～12月） In case of excluding restructuring costs, 33,650 with 97% progress) (単位：百万円) Revenue Operating Income 300,000 40,000 (Progress of (Progress of Forecast: 100%) (Forecast 34,800) Forecast: 94%) (Forecast 248,500) 248,691 35,000 250,000 32,602 30,000 29,613 31,340 223,795 200,000 183,725
Slide 7: Pre-GAAP vs Total Costs
(単位：百万円) Pre-GAAP vs Total Costs (未監査) (Non-GAAP) Pre-GAAP Total Costs Pre-GAAP Margin 90,000 35% In case of excluding 80,000 restructuring costs, total costs 85,220 79,336 60,928 with 29% margin) 29% 29% 30% 70,000 60,000 64,236 27% 61,733 57,970 25% 50,000 56,625 61,975 40,000 52,764 49,585 56,224
Slide 8: Enterprise Net Revenue & Subscription ARR
c Enterprise Net Revenue & Subscription ARR (Non-GAAP) (未監査) (％: YoY Growth) （注意） ・ Subscription ARRは年額ベース数値、Enterprise Net Revenueは四半期実績数値となります。 ・ ARR数値の算出は、当社社内FY2023予算策定時に用いた為替レートを全期間適用しております。 また、Enterprise Net Revenueのドル建て数値は、当社社内FY2023予算策定時に用いた1USD=135.23円で各四半期の円実績数値を、単純にドル建てに換算したものです。 上記の数値は内部
Slide 9: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー （未監査) (単位：百万円) 項目 2022Q4 2023Q4 YoY growth 営業活動によるキャッシュ・フロー 10,340 10,425 + 1% 投資活動によるキャッシュ・フロー - 2,311 36,131 － 財務活動によるキャッシュ・フロー - 5,660 1,407 － 現金及び現金同等物に係る換算差額 - 8,236 - 5,076 － 現金及び現金同等物の増減額 - 5,867 42,888 － 現金及び現金同等物の今四半期期首残高 214,206 218,377 + 2% 連結除外に伴う現金及び現金同等物の減少額 - 695 － － 現金及び現金同
Slide 10: Cost
(単位：百万円) Salary & Benefit Office Overhead Cost (未監査) (Non-GAAP) Outside Service Cloud 70,000 Administration Selling & Marketing Stock Options / Acquisiton Related Costs Goods/Software Amortization & Capitalization 65,000 Goods / Software YoY+57億円のうち、26億円程度が円安影響の試算 Amortization & Capitalization 60,00
Slide 11: Q4 ハイライト
Q4 ハイライト • 史上最高四半期売上高 • Subscription ARRの二けた成長 • コスト削減策の実施 11
Slide 12: 累計 連結決算業績（１月～12月）
累計 連結決算業績 （１月～12月） (単位：百万円) 対前年 12ヶ月累計 2022（1-4Q） 2023（1-4Q） 変化率 （当通期 新予想に 対する進捗率) 売上高 223,795 248,691 + 11% (100%) 原価および販管費 192,454 216,088 + 12% 営業利益 31,340 32,602 + 4% (94%) （営業利益率） （ 14%） （ 13%） 経常利益 34,162 36,181 + 6% (104%) 親会社株主に帰属する 純利益 29,843 10,731 - 64% (63%) (リストラ関連コスト除いた純利益試算) 13,791 -
Slide 13: (参考) Constant currency cost movement
(参考) Constant currency cost movement (Non-GAAP) (in M JPY) FY 2022 FY 2023 YoY Revenue 223,795 237,288 6% COGS + SG&A 192,455 206,576 7% COGS ＋ Inventry write down 10,441 13,642 31% Salary and Benefit 86,281 90,502 5% Office Overhead 8,678 8,352 -4% Selling & Marketing 21,651 21,207 -2% Outside Serv
Slide 14: FY2024
FY2024:8497#
Slide 15: FY2024 通期業績予想前提
FY2024 通期業績予想前提 • 売上高は、日本は前年比一桁台前半の増加、アメリカズは前年比一桁台後半 の増加、欧州およびアジアは前年比10％台半ば程度の増加の想定。 • 利益率改善に向け、全体コストは昨年とほぼ同額の想定。 • 特別損益項目は想定していない。 • 想定為替レート: 1USD = 147円 （昨年 140円）, 1EUR = 157円 （昨年 152円） 15
Slide 16: 2024年通期 業績予想
2024年通期 業績予想 通期 対前年同期比 (単位：百万円) 2024年1月~ 12月 予想変化率 売上高 271,000 + 9% 営業利益 52,900 + 62% 経常利益 50,100 + 38% 親会社株主に帰属する 純利益 34,600 + 222% （予想通期為替レート：ドル=147 、ユーロ=157） 為替影響を除去した場合 （概算値） 売上高 + 6% (Non-GAAP) 16
Slide 17: 株主還元
株主還元
Slide 18: 2023年12月期の期末配当ならびに2024年12月期中の自己株式取得
2023年12月期の期末配当 ならびに2024年12月期中の自己株式取得 (方針決定の背景) かねてより、当社は保有キャッシュ水準の適切化を図ることを検討してまいりました。 このたび、法的制約等も勘案し当社グループが現在株主還元できうる最大限度額は約1,400億円であろ うとの判断に至り、この1,400億円を早期に還元するという方針としました。 (還元手法およびタイミング) 2023年12月期の期末配当において普通配当金と特別配当金を併せた配当金ならびに2024年12月期 中に実施の自己株式取得を通じて行います。 配当総額 1,001億円 (2023年12月期 期末配当金) 普通配当金(一株当
Slide 19: 2024年12月期以降の株主還元に関する基本方針
2024年12月期以降の株主還元に関する基本方針 (2024年12月期以降の株主還元に対する基本方針) 2023年12月期期末配当と2024年12月期中実施の自己株取得により、当社グループの保有キャッシュ水準は下がり株 主資本の効率性は大きく向上することが見込まれます。2024年12月期(2025年支払い)以降の株主還元の基本方針とし ては、以下のようにいたします。 当社は、事業成長に必要な投資をしたうえで発生する純利益について内部留保することなく全額還元 することを基本方針といたします。 2024年に支払う予定の大幅な株主還元後も最低必要額を上回るキャッシュが増加していくことになる ため、株
Slide 20: 株主還元推移
株主還元推移 (未監査) 2014年から2023年までの10年間での累計還元率は 145％ (百万円) （赤） 総株主還元増減率 （青） 総還元性向 160,000 + 205% 140,000 配当 自己株取得 (取得枠） 120,000 40,000 100,000 80,000 100,117 普通配当 7,596 60,000 +34% 特別配当 92,520 - 3% - 22% +61% + 37% 40,000 + 7% + 6% + 89% - 23% + 15% 24,998 5,334 4,999 7,035 20,000 3,344 2,967 19,337 22,263
Slide 21: FY2023.Q4 関連数値
FY2023.Q4 29280 (e
Slide 22: 米ドルベースでの数値
米ドルベースでの数値 (Non-GAAP) (未監査) (単位：1,000USD) 第4四半期 （3ヶ月累計） 4Q2022 4Q2023 変化率 売上高 436,961 439,431 + 1% 売上原価 103,756 123,285 + 19% 販売費及び一般管理費 294,462 295,924 + 0% 営業利益 38,742 20,221 - 48% 経常利益 26,585 28,717 + 8% 親会社株主に帰属する 純利益 9,568 - 14,033 － (Non-GAAP) 上記の各四半期のそれぞれの数値は、日本会計基準での数値を次のそれぞれのレートで米ドルに換算した数値
Slide 23: 地域別売上高
(単位：百万円) 地域別売上高 2022Q4 25,000 - 1% 2023Q4 21,131 20,846 20,000 - 2% + 16% + 15% 15,103 14,742 15,544 15,000 13,831 13,494 11,964 10,000 5,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA 23
Slide 24: 地域別売上高（前年為替レート適用）
(単位：百万円) 地域別売上高 2022年第4四半期と同じ為替レートを2023年第4四半期に適用した場合 2022Q4 25,000 - 1% * ( ) : 日本会計基準による数値との差 2023Q4 21,131 20,846 (0) 20,000 - 8% + 5% + 10% (- 840) (- 1,280) (- 654) 15,103 13,902 14,889 15,000 12,550 13,494 11,964 10,000 5,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA (Non-GAAP) 24
Slide 25: 売上増減分解（対前年同期）
売上増減分解（対前年同期） (単位：百万円) (未監査) Exchange impact Europe Japan APAC, MEA Americas 586 285 2,775 1,395 1,201 2023Ｑ4 Net 2022Ｑ4 sales Net sales 64,965 61,694 (Non-GAAP) 25
Slide 26: 前年同四半期為替レート適用ベース 成長率推移
26 (Non-GAAP) (未監査) 前年同四半期為替レート適用ベース 成長率推移 2023Q4 *上記各四半期の成長率はそれぞれ前年同四半期の為替レートを適用した場合における対前年増減比です。 2023Q3 2023Q2 2023Q1 2022Q4 2022Q3 2022Q2 2022Q1 2021Q4 2021Q3 2021Q2 2021Q1 2020Q4 2020Q3 2020Q2 2020Q1 2019Q4 2019Q3 2019Q2 (YoY) 2019Q1 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0%
Slide 27: セグメント別売上高
(単位：百万円) セグメント別売上高 (未監査) 25,000 Growth rate (YoY) 20,000 Consumer + 5% Enterprise + 5% 15,000 10,547 + 3% + 3% 1,430 + 24% 1,947 186 + 4% 10,000 14,114 + 14% 12,795 - 3% 13,644 + 16% 5,000 10,298 - 5% 0 Japan Americas Europe APAC, MEA （注意） セグメント別売上高は内部管理上の数値ですので今後変動する可能性があります。 (Non-GAAP) 27
Slide 28: 地域別売上高シェア
地域別売上高シェア 4Q2022 4Q2023 61,694百万円 64,965百万円 APAC,MEA APAC,MEA 22% Japan 24% Japan 32% 34% Europe 19% Europe 21% Americas Americas 24% 23% 28
Slide 29: “参考値” Pre-GAAP（繰延収益考慮前 売上金額）
“参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (Non-GAAP) (単位：百万円) (未監査) + 23% 2022Q4 30,000 2023Q4 25,684 + 22% 25,000 - 2% 21,019 - 13% 20,888 21,788 20,703 19,593 20,000 17,044 17,834 15,000 10,000 5,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA （注意） Pre-GAAP とは 繰延収益ほか、返品引当金を考慮する前の売上金額をあらわしております。 内部管理上の数値ですので今後変動する可能性があり
Slide 30: “参考値” Pre-GAAP（前年為替レート適用）
“参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） 2022年第4四半期と同じ為替レートを2023年第4四半期に適用した場合 (Non-GAAP) (単位：百万円) (未監査) 2022Q4 30,000 2023Q4 + 12% - 2% + 16% 25,000 23,305 21,019 20,703 20,888 20,684 19,593 - 19% 20,000 17,834 15,877 15,000 10,000 5,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA （注意） Pre-GAAP とは 繰延収益ほか、返品引当金を考慮する前の売上金
Slide 31: 売上高＆Pre-GAAP成長率
売上高＆ Pre-GAAP成長率 (前年同四半期為替レート適用ベース) (Non-GAAP) (未監査) Net Sales Pre-GAAP 4% 2% 2% 1% 0% 0% Total Enterprise Consumer (Non-GAAP) 31
Slide 32: Active Customer Count
c Active Customer Count （注意） ・Perpetual license製品と Subscriptions license製品を両方利用している顧客は、両方にカウントされております。 ・内部管理上の数値ですので今後変動する可能性があります。 32
Slide 33: 繰延収益
(単位：百万円) 繰延収益 (未監査) ※ 新収益基準の適用開始に伴い、2022期首より繰延収益残高が変更され 230,000 ております。したがい、21Q4までと22Q1以降で連続性が途切れております。 211,532 210,000 (参考) 203,061 202,356 Dec‘-21 新基準適用 195,225 理論値 192,914 190,000 185,061 184,807 175,312 166,105 170,000 154,098 150,000 142,241 130,000 0 110,000 Sep-'21 Dec-'21 *Dec-'21 Mar-'22 Jun
Slide 34: 地域別繰延収益
地域別繰延収益 (未監査) (単位：百万円) 2023Q3 + 7% + 2% 2023Q4 70,000 63,734 64,731 64,569 + 9% 60,163 60,000 49,898 50,000 - 1% 45,703 40,000 32,754 32,332 30,000 20,000 10,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA (Non-GAAP) 34
Slide 35: 地域別繰延収益（前四半期レート適用）
地域別繰延収益 (未監査) (単位：百万円) 2023第3四半期と同じ為替レートを2023年第4四半期に適用した場合 + 9% 2023Q3 (+ 1,243) + 2% * ( ) : 日本会計基準による数値との差 2023Q4 70,000 (0) 65,813 63,734 64,731 + 10% 60,163 60,000 (+ 279) + 3% (+ 1,476) 50,178 50,000 45,703 40,000 32,754 33,808 30,000 20,000 10,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA (Non-GAAP) 3
Slide 36: 従業員数
Sep - 2023 従業員数 Dec - 2023 7,540 7,432 Admin, Business Admin, Business Process, Process, 766 769 Technical Sales, Marketing, Technical Sales, Marketing, Support, 2,573 Support, 2,553 1,739 1,720 Research, Research, Development, Development, 2,462 - 108 2,390 (- 1%) Japan, Japan, 866 868 Europe, Euro
Slide 37: 営業外・特別項目
営業外・特別項目 （未監査) (単位：百万円) その他 受取利息 為替差損 49 有価証券売却益 1,703 1,948 有価証券売却損 持分法投資損失 1,236 その他 退職給付費用 3,377 517 171 有価証券評価損 2,321 リース解約損 経常利益 固定資産除却損 営業利益 2,989 4,245 717 607 税引前純利益 451 147 37
Slide 38: 貸借対照表項目
貸借対照表項目 (単位：百万円) 2023年9月末 増減 2023年12月末 資産 現金及び現金同等物 188,897 + 58,959 247,856 売掛金 56,728 + 12,196 68,924 (貸倒引当金控除後) 有価証券及び投資有価証券 126,697 - 58,618 68,079 ソフトウェア 15,074 + 1,027 16,101 負債 繰延収益 202,356 + 9,176 211,532 資本 資本金及び資本剰余金 47,636 + 458 48,094 自己株式 - 35,050 + 1,214 - 33,836 38
Slide 39: 2023年度 累計連結業績ハイライト
2023年度 累計連結業績ハイライト 2023年 1月～ 12月
Slide 40: 地域別売上高（累計）
(単位：百万円) 地域別売上高 + 1% 2022Q1-Q4 90,000 82,087 83,002 2023Q1-Q4 80,000 70,000 + 9% + 21% + 22% 57,643 60,000 52,953 57,401 50,643 50,000 47,293 41,460 40,000 30,000 20,000 10,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA 40
Slide 41: 地域別売上高（累計・前年為替レート適用）
(単位：百万円) 地域別売上高 2022年第1四半期～第4四半期と同じ為替レートを適用した場合 2022Q1-Q4 90,000 + 1% * ( ) : 日本会計基準による数値との差 82,087 83,002 2023Q1-Q4 (0) 80,000 + 1% + 11% + 16% 70,000 (- 4,122) (- 4,655) (- 2,625) 60,000 52,953 53,521 54,775 50,000 45,988 47,293 41,460 40,000 30,000 20,000 10,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA
Slide 42: “参考値” Pre-GAAP（累計）
“参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (Non-GAAP) (単位：百万円) + 5% (未監査) 90,000 2022Q1-Q4 84,872 81,159 2023Q1-Q4 80,000 + 22% + 21% 70,000 67,561 - 2% 61,342 60,000 56,743 55,384 55,598 50,587 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA （注意） Pre-GAAP とは 繰延収益ほか、返品引当金を考慮する前の売上金額をあらわしておりま
Slide 43: “参考値” Pre-GAAP（累計・前年為替レート適用）
“参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (Non-GAAP) (単位：百万円) 2022年第1四半期～第4四半期と同じ為替レートを適用した場合 (未監査) + 5% 90,000 2022Q1-Q4 81,159 84,872 80,000 2023Q1-Q4 + 16% 70,000 + 10% 64,548 - 9% 60,000 56,743 55,725 55,598 51,369 50,587 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA （注意） Pre-GAAP とは
Slide 44: FY2005の固定為替レート適用ベース 売上高推移
FY2005の固定為替レート適用ベース 売上高推移 (百万円) (Non-GAAP) (未監査) 240,000 220,000 200,000 180,000 160,000 140,000 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 0 *上記各年度の数値はそれぞれ2005年度の為替レートを適用した場合における売上高です。 (Non-GAAP) 44
Slide 45: 累計 FY2023 Q1-Q4 Costs
(単位：百万円) 累計 FY2023 Q1-Q4 Costs (未監査) 対前年増減率 240,000 Goods / Software Salary & Benefit + 11% Amortization & Capitalization 220,000 Stock options / 13,711 Office Overhead + 1% 200,000 Acquisition Related 7,416 Costs 9,124 180,000 6,339 Selling & Marketing 22,540 Outside Service - 1% 21,651 Administrat
Slide 46: Thank You
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Slide 47: 参考資料 四半期推移 (1)
参考資料 (未監査) 四半期推移 (1) (単位：百万円) 2022年度 2023年度 第1 四半期 第2 四半期 第3 四半期 第4 四半期 第1 四半期 第2 四半期 第3 四半期 第4 四半期 売上高 50,427 54,874 56,798 61,694 58,704 60,831 64,189 64,965 売上原価 12,367 13,135 14,148 14,649 14,395 15,107 15,931 18,226 販売費及び 一般管理費 26,945 34,197 35,436 41,575 34,759 37,084 36,832 43,749 営業利益 11,115
Slide 48: 参考資料 四半期推移 (2)
参考資料 (未監査) 四半期推移 (2) (単位：百万円) 2022年度 2023年度 （ 地域別売上高） 第1 四半期 第2 四半期 第3 四半期 第4 四半期 第1 四半期 第2 四半期 第3 四半期 第4 四半期 J apan 20,258 20,301 20,396 21,131 20,914 20,689 20,551 20,846 A m e r i c as 11,358 13,038 13,452 15,103 13,446 14,065 15,389 14,742 E u r o pe 8,841 10,100 10,554 11,964 11,012 12,440 13,3