Salfacorp S.a. · BCS:SALFACORP
Salfacorp — Seminario Larraín Vial 2009
39 slides from Salfacorp's conference presentation, March 2009
Slide 1: Presentación Seminario Larraín Vial
Presentación Seminario Larraín Vial Marzo, 2009
Slide 2: Contenidos
Contenidos 01. SalfaCorp 02. La Industria 03. Ingeniería y Construcción 04. Inmobiliaria 05. Desarrollo 06. Antecedentes Financieros 07. Consideraciones Finales
Slide 3: SalfaCorp
01 SalfaCorp
Slide 4: SalfaCorp, una empresa consolidada
01 SalfaCorp, una empresa consolidada SalfaCorp se ha consolidado como la principal empresa de la SalfaCorp industria de la construcción en Chile y una de las mayores de Latinoamérica: 80 años de historia en las grandes obras del país, Ingeniería y Inmobiliaria Desarrollo Construcción Fuerte posicio
Slide 5: SalfaCorp, reconocido liderazgo
01 SalfaCorp, reconocido liderazgo Ingresos UDM Principales Compañías de la Industria (Dic-08) Manejo flexible de los negocios para potenciar el 1.200 crecimiento y la rentabilidad, 954 1.000 Enfoque en Montaje Industrial, 800 (MM US$) Uso de know how en nuevos negocios: mantención 600 industrial, c
Slide 6: SalfaCorp, un modelo validado por el mercado
01 SalfaCorp, un modelo validado por el mercado Evolución Precio Acción SalfaCorp vs IPSA La Compañía ha mostrado una positiva evolución en sus 700 resultados, consolidándose como un activo agente en el 600 mercado de capitales, lo que se ha reflejado en la 500 valorización de la Compañía y en el vo
Slide 7: Gobierno Corporativo, Profesional y Moderno
01 Gobierno Corporativo, Profesional y Moderno Estructura de Propiedad SalfaCorp (Dic-2008) Otros 5,88% Rio Rubens S.A. Fondos (Pacto M obiliarios 14,14% Controlador) Inversionistas prestigiados y con visión de largo 25,05% plazo, Corredoras de Directorio profesional con presencia de directores inde
Slide 8: Hitos 2008 80 Años de historia
01 Hitos 2008 80 Años de historia 1929 -1990 1990 -2000 de la fusión por Materialización 2000 -2006 de Aconcagua S.A. absorción 2007con a laSalfaCorp fecha S.A. mediante un aumento de capital equivalente a MM US$ 49. Ingreso de la acción de SalfaCorp S.A. en el Índice de Precios Selectivo de Accione
Slide 9: Diversificación y complementariedad de negocios
01 de negocios Diversificación y complementariedad Composición Ventas (2008) Composición EBITDA (2008) Composición Utilidad (2008) Total: M $ 607.433.183 Total: M $44.782.457 Total: M $16.520.878 Inmobiliaria 11,3% Inmobiliaria 17,3% Ingeniería y Inmobiliaria Construcción 13,9% Desarrollo 82,1% 18,1
Slide 10: Contenidos
Contenidos 01. SalfaCorp 02. La Industria 03. Ingeniería y Construcción 04. Inmobiliaria 05. Desarrollo 06. Antecedentes Financieros 07. Consideraciones Finales
Slide 11: La Industria
02 La Industria
Slide 12: La Industria de la Construcción
02 La Industria de la Construcción Evolución de la Inversión en Infraestructura y Vivienda 700 CAC 04-09e: Industria de gran relevancia para el país (7,1% del PIB), 7,3% 600 Crecimiento promedio anual de 7,3% en los últimos 5 500 años, (MM UF) 400 300 Crecimiento proyectado de 0,8% en la inversión e
Slide 13: Perspectivas de la industria de la construcción
02 construcción Perspectivas de la industria de la SalfaCorp participa activamente en los sectores más relevantes (Infraestructura Productiva y Vivienda Privada), que representan en torno al 70% de la industria de la construcción en Chile. Variación Inversión en Construcción 2008 vs 2009e (2,9%) Sec
Slide 14: Favorable gasto en construcción en futuros proyectos de inversión
02 futuros proyectos de inversión Favorable gasto en construcción en SalfaCorp S.A. mantiene una posición activa en el segmento de infraestructura productiva privada. Gasto en construcción crecería en 2009 (+59% ’09/’08), Montaje Industrial al alza (energía y minería), Obras Civiles y vivienda dismi
Slide 15: Industria inmobiliaria en el corto plazo
02 plazo Industria inmobiliaria en el corto SalfaCorp S.A. mantiene una posición activa en el segmento de vivienda privada. Cambios en condiciones de corto plazo Factores relevantes Expectativas para 2009 Comentario Nivel de inflación Disminuye bajo 4% Tasas de interés Expectativas a la baja Polític
Slide 16: Contenidos
Contenidos 01. SalfaCorp 02. La Industria 03. Ingeniería y Construcción 04. Inmobiliaria 05. Desarrollo 06. Antecedentes Financieros 07. Consideraciones Finales
Slide 17: Ingeniería y Construcción
03 Ingeniería y Construcción
Slide 18: Balanceada estructura de ingresos I&C
03 Balanceada estructura de ingresos I&C Ingresos responden a factores no relacionados Ventas futuras aseguradas entre sí, Backlog total: MM US$ 686,6 (Dic’08), Montaje Industrial: factores estructurales de largo plazo. 70% de las ventas 2009 ya contratadas, Bajo riesgo de cancelación (backlog) Obra
Slide 19: Montaje Industrial
03 Montaje Industrial Lider en Montaje Industrial en Chile, Backlog Montaje Industrial: MM US$432 (Dic’08), 32 proyectos en ejecución a Dic.08, 81% del backlog se ejecuta en 2009, Posición privilegiada para capturar el 19% del backlog se ejecuta en 2010, potencial de crecimiento del mercado, Obra Ma
Slide 20: Obras Civiles
03 Obras Civiles Líder en la construcción de Obras Civiles, Backlog Obras Civiles: MM US$141 (Dic’08), Amplia experiencia en obras de todo tipo, 94% del backlog se ejecuta en 2009, Crecimiento en Perú permitirá suplir el menor crecimiento de la industria de Obras 6% del backlog se ejecuta en 2010, C
Slide 21: Mantención Industrial, Túneles y Puertos
03 Mantención Industrial, Túneles y Puertos Capitalizar relación con clientes de Profundizar la oferta de servicios Montaje Industrial especializados Aprovechar sinergias operativas Anticipar necesidades de clientes Mantención Industrial Construcción Túneles Construcción Puertos Backlog SalfaCorp: B
Slide 22: Internacionalización en Perú
03 Internacionalización en Perú SalfaCorp (HV Contratistas) es hoy una de las 5 empresas líderes en construcción en Perú, Ventas 2008: MM US$ 102, Ventas contratadas para 2009: MM US$40, Cotización de proyectos de Montaje Industrial. Obra Mandante Fecha de Inicio Edificio Metrópoli - BB.RR Ibáñez So
Slide 23: Contenidos
Contenidos 01. SalfaCorp 02. La Industria 03. Ingeniería y Construcción 04. Inmobiliaria 05. Desarrollo 06. Antecedentes Financieros 07. Consideraciones Finales
Slide 24: Inmobiliaria
04 Inmobiliaria
Slide 25: Estrategia en el Largo y Corto Plazo
04 Estrategia en el Largo y Corto Plazo Estrategia enfocada en el Largo Plazo, Proyectos inmobiliarios integrales (incorpora vivienda, comercio, educación y equipamiento), Integración y sincronía con el área de Ingeniería y Construcción, Portfolio de posiciones de terrenos estratégicamente seleccion
Slide 26: Diversificada base de proyectos inmobiliarios
04 Diversificada base de proyectos inmobiliarios Diversificación de proyectos según zona geográfica, producto y segmento objetivo 71 etapas de proyectos en desarrollo en 24 localidades a lo largo del país, Mix de productos entre casas y departamentos, Precios desde UF 900 a UF 15.500, abarcando de e
Slide 27: Portfolio de terrenos diversificado
04 Portfolio de terrenos diversificado Control sobre un importante Banco de Terrenos, Más de 1.700 ha. urbanas con potencial de desarrollo de proyectos en los próximos 8 a 10 años, 57% de la superficie controlada bajo opciones y convenios, No representan obligaciones financieras. Estructura de Finan
Slide 28: Menor nivel de actividad en el negocio inmobiliario
04 Menor nivel de actividad en el negocio inmobiliario Escrituras de Compraventa (Dic. 08) alcanzaron las 3.191 unidades equivalentes a MM UF6,6, lo que representa una caída en términos de UF de 9,9% respecto con respecto al mismo período del año anterior. Promesas de Compraventa (Dic. 08) ascendier
Slide 29: Contenidos
Contenidos 01. SalfaCorp 02. La Industria 03. Ingeniería y Construcción 04. Inmobiliaria 05. Desarrollo 06. Antecedentes Financieros 07. Consideraciones Finales
Slide 30: Desarrollo
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Slide 31: Área de Desarrollo
05 Área de Desarrollo Creación y desarrollo de negocios de valor agregado a las unidades operativas del grupo, Metalúrgica Revesol Fabricación y comercialización de elementos metalmecánicos para transporte continuo de materiales en sectores industriales, básicamente la minería, Líder en el mercado d
Slide 32: Contenidos
Contenidos 01. SalfaCorp 02. La Industria 03. Ingeniería y Construcción 04. Inmobiliaria 05. Desarrollo 06. Antecedentes Financieros 07. Consideraciones Finales
Slide 33: Antecedentes Financieros
06 Antecedentes Financieros
Slide 34: Positiva Evolución de Resultados
06 Positiva Evolución de Resultados Ingresos de la Explotación Margen de la Explotación 700.000 90.000 20% 607.433 76.285 80.000 18% 600.000 70.000 16% 500.000 CAC 04-08: CAC 04-08: 14% 60.000 27,5% 33,3% 12% (MM $) (MM $) 400.000 50.000 10% 300.000 40.000 8% 30.000 200.000 6% 20.000 4% 100.000 10.0
Slide 35: Ratios Financieros Estables
06 Ratios Financieros Estables Endeudamiento Endeudamiento Financiero 2,0 (Pasivos / Patrimonio + IM) 1,4 (Deuda Financiera / Patrimonio + IM) 1,2 1,6 1,2 1,5 1,0 (veces) (veces) 0,8 1,0 0,6 0,4 0,5 0,2 0,0 0,0 2004 2005 2006 2007 2008 2004 2005 2006 2007 2008 Cobertura de Gastos Financieros Netos L
Slide 36: Resumen Estados Financieros
06 Resumen Estados Financieros Balance General Consolidado 2004 2005 2006 2007 2008 (MM$, Dic. 08) Activo Circulante 87.906 101.388 105.132 294.469 367.247 Activo Fijo 11.996 12.044 14.025 28.298 28.286 Otros Activos 20.889 24.607 35.035 145.914 212.043 Total Activos 120.791 138.039 154.192 468.681
Slide 37: Ratios Financieros Estables
06 Ratios Financieros Estables Rentabilidad sobre Patrimonio Rentabilidad sobre Activos 30% (Utilidad / Patrimonio) 10% (Utilidad / Activos) 25% 8% 20% 6% 15% 4% 3,1% 10% 7,9% 2% 5% 0% 0% 2004 2005 2006 2007 2008 2004 2005 2006 2007 2008 Deuda Financiera / EBITDA 8,0 6,8 7,0 6,0 5,0 (veces) 4,0 3,0
Slide 38: Consideraciones Finales
07 Consideraciones Finales Objetivos durante el Ejercicio 2009: Disminución de MM UF 3,0 de deuda a nivel consolidado, Expansión en márgenes, Control de gastos, Mejorar Clasificación de Riesgo (liquidez y generación de flujos), Fortalecer la presencia internacional de la Compañía.
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