Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ S.p.A. · MIL:IGD
Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ — 9M 2014 Earnings Presentation
30 slides from Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ's earnings presentation, Nov 12, 2014
Slide 1: Presentazione Risultati al 30/09/2014
Conference call 12 novembre 2014 ore 14.30 Presentazione Risultati al 30/09/2014
Slide 2: Disclaimer
DISCLAIMER This presentation does not constitute an offer or an invitation to subscribe for or purchase any securities. The securities referred to herein have not been registered and will not be registered in the United States under the U.S. Securities Sec Act of 1933, as amended (the “Securities Ac
Slide 3: Highlights 1/2
Highlights 1/2 3 RICAVI 91,8€ mn •Ricavi totali (+1,5% vs 30/09/2013) 90,0€ mn •Ricavi gestione caratteristica (-0,5%% vs 30/09/2013) EBITDA 59,4 € mn •EBITDA (gestione caratteristica) (-4,7% vs 30/09/2013) •EBITDA EBITDA margin (gestione caratteristica) 66,0% (-2,9 p.ti percentuali) •EBITDA margin
Slide 4: Highlights 2/2
Highlights 2/2 4 Dati adjusted* NNAV per azione 2,13€ al 30/06/2014 1,27€ Market Value Portafoglio Totale 1.849,5 €mn 1.944,3 €mn* al 30/06/2014 Loan to Value 56,1% 48,2% Gearing (D/E) 1,30 0,95 FINANCIAL OCCUPANCY al 30/09/2014 •ITALIA 96,2% •ROMANIA 85,9% * Dati rettificati per considerare aumento
Slide 5: Risultati economico finanziari
RISULTATI ECONOMICO FINANZIARI
Slide 6: Ricavi
6 Ricavi BREAKDOWN DEI RICAVI ATTIVITA’ TOTALE RICAVI (€/000) IMMOBILIARE E LOCATIVA PER TIPOLOGIA DI ASSET Ricavi 90.466 Totali 91.806 +1,5% 0,2% 1.640 0,4% 3.745 3.952 7,3% 1,5% Gest Caratteristica -0,5% Ricavi da trading 31,1% Ricavi da servizi 59,5% 86.721 86.214 Ricavi da attività locativa 30/0
Slide 7: Driver dei ricavi da attività locativa
Driver dei ricavi da attività locativa (€/000) 7 -104 675 -871 288 Ricavi LFL Italia Nuove aperture Altro Italia Romania (LFL) Romania (vacancy Porta a mare VARIAZIONE TOTALE (C. Abruzzo, Piazza strategica) Mazzini) - 11,1% +0,4% -507 -635 141 - 0,6% Al netto della vacancy strategica +0,4% si Includ
Slide 8: Costi Diretti e Spese Generali Gestione Caratteristica
8 Costi Diretti e Spese Generali Gestione Caratteristica COSTI DIRETTI GESTIONE CARATTERISTICA (€ 000) L’andamento dei Costi Diretti dovuto principalmente a: 23.432 • incremento voce affitti e locazioni passive 21.221 +10,4 % (+31,4%) per il masterlease sulla galleria Le Fonti del Corallo a Livorno
Slide 9: Ebitda consolidato totale: 59,1 €mn
Ebitda consolidato totale: 59,1 €mn Ebitda (gest.. Caratteristica): 59,4€ 59,4 mn (-4,7%) 9 EBITDA CONSOLIDATO (€ 000) -299 -2.016 -213 213 276 -335 61,675 59,089 Ebitda 30/09/2013 Delta ricavi att. Delta affitti e loc. Delta costi diretti Delta attività da Delta spese generali Ebitda 30/09/2014 loc
Slide 10: Utile del Gruppo ante imposte: 9,4€mn
Utile del Gruppo ante imposte: 9,4€MN 9,4 (+14%) 10 VARIAZIONE DELL’UTILE NETTO (€ 000) •Impatto una tantum di 1,9€mn Legge Sblocca italia •1,4€mn rettifica stanziamento imposte differite su variazioni 2014 799 -3.333 -2.913 2.938 -1.854 327 16 11.076 7.056 Utile netto del Delta Ebitda Delta Ebitda
Slide 11: Funds From Operations gestione caratteristica
11 Funds From Operations gestione caratteristica FFO (€/000) /000) 30/09/2013 30/09/2014 ∆ ∆% ∆ Utile ante imposte 10.512 13.981 3.468 33,0% Di cui: Amm.ti e altri acc.ti 1.106 1.178 71 6,6% • –3,0mn€ per Variazioni fair value s svalutazioni 15.937 10.279 -5.657 -35,5% decremento Ebitda • +0,5mn€ pe
Slide 12: Andamenti operativi
FY 2009 RESULTS ANDAMENTI OPERATIVI Bologna November 11, 2011
Slide 13: Highlights Commerciali
13 Highlights Commerciali Ingressi Gallerie Commerciali Italia +0,2% delta progressivo Ingressi Gallerie Commerciali Italia +0,3% Vendite Tenants Gallerie Commerciali Italia +3,5% delta progressivo Vendite Gallerie Commerciali Italia +0,3% In miglioramento Vendite iper -3,4% delta progressivo rispet
Slide 14: Come hanno performato le nostre Gallerie al 30/09/2014?
Come hanno performato le nostre Gallerie al 30/09/2014? 14 VENDITE E INGRESSI GALLERIE COMMERCIALI VENDITE INGRESSI delta delta in valore progressivo progressivo assoluto settembre settembre ITALIA +3,5% +0,2% 42,6 milioni ROMANIA n.p* -8,4% 22 milioni * non tutti gli operatori hanno il registratore
Slide 15: Come hanno performato le nostre Gallerie al 30/09/2014?
Come hanno performato le nostre Gallerie al 30/09/2014? 15 ANDAMENTO FATTURATI TRIMESTRALE 2011-2014 2011 3Q consecutivo IN CRESCITA, per la prima volta da quando il portafoglio IGD è composto dagli attuali Centri Commerciali ANDAMENTO MENSILE FATTURATI PROGRESSIVI DA OTTOBRE 2011 A SETTEMBRE 2014 -
Slide 16: Focus sugli andamenti: un'efficace attività di asset management
Focus sugli andamenti: un’efficace attività di asset 16 management CENTRO AMBITO DI AZIONI TERMINATE ANDAMENTO INGRESSI COMMERCIALE INTERVENTO NEL 2014 E TENANT SALES* • Accorpamento di alcuni • ASSET MANAGEMENT punti vendita per creare • TENANT MIX una nuova media superficie +8,2% • Ampliamento del
Slide 17: Contratti Italia e Romania
Contratti Italia e Romania 17 SCADENZA CONTRATTI IPER E GALLERIE ITALIA SCADENZA CONTRATTI IPER E GALLERIE ITALIA (% n. contratti) ( % valore) N 19 + 5 new 120% 120% N 750 100,0% 100,0% 100% 100% 80% 72,8% 80% 71,1% 60% 60% N 45 N 120 N 115 40% 40% 20% 9,8% 14,5% 20% 11,7% 11,2% 4,6% 4,4% 0% 0% 4Q20
Slide 18: Struttura finanziaria
FY 2009 RESULTS STRUTTURA Bologna FINANZIARIA November 11, 2011
Slide 19: Highlights Finanziari 1/2
19 Highlights Finanziari 1/2 Dati 30/06/2014 30/09/2014 adjusted* GEARING RATIO 1,30 1,30 0,95 LOAN TO VALUE 55,9% 56,1% 48,2% COSTO DEL DEBITO 4,26% 4,33% INTEREST COVER RATIO 1,75X 1,72X DURATA MEDIA DEL DEBITO A LUNGO 7 anni 6,7anni TERMINE (inclusi i bond) QUOTA DEBITO A M/L TERMINE 91,0% 89,6%
Slide 20: Highlights Finanziari 2/2
20 Highlights Finanziari 2/2 Dati adjusted* 30/06/2014 30/09/2014 HEDGING SUL DEBITO A LUNGO TERMINE + BOND 84,0% 84,6% LINEE DI CREDITO CONCESSE 266,0 € mn 266,0 € mn LINEE DI CREDITO DISPONIBILI 229,5 € mn 214,5 € mn 262,1 €mn MKT VALUE IMMOBILI/TERRENI LIBERI DA IPOTECA 360,7 € mn 360,7 € mn 455,
Slide 21: Struttura finanziaria
Struttura finanziaria 21 COMPOSIZIONE POSIZIONE FINANZIARIA NETTA (€ 000) 4.217 13.091 928.296 89,6% 1.037.400 a lungo termine 69.724 48.254 Debito a breve Quota corrente dei Debito a lungo Corrispettivi potenziale Cassa e liquidità PFN debiti a lungo termine gallerie e rami Breakdown mercato-sist.
Slide 22: Debt Maturity
22 Debt Maturity 200.000.000 180.000.000 160.000.000 di cui 135mn finanziamento 140.000.000 BNP 120.000.000 100.000.000 150 mn 80.000.000 Bond 144,9 mn Bond 60.000.000 + + 40.000.000 di cui 54 €mn 20.000.000 al 30/09 0 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 12 novembre 2014 Presentazione Risul
Slide 23: Appendice
FY 2009 RESULTS APPENDICE Bologna November 11, 2011
Slide 24: Conto Economico Consolidato
24 Conto Economico Consolidato CONSOLIDATO GESTIONE CARATTERISTICA PROGETTO PORTA A MARE €/000 30/09/2013 30/09/2014 ∆% 30/09/2013 30/09/2014 ∆% 30/09/2013 30/09/2014 ∆% Ricavi da attività immobiliare e locativa freehold 79.197 76.628 (3,2)% 79.134 76.425 (3,4)% 63 203 n.a. Ricavi da attività immobi
Slide 25: Margini per attività
25 Margini per attività CONSOLIDATO GESTIONE CARATTERISTICA PROGETTO PORTA A MARE €/000 30/09/2013 30/09/2014 % 30/09/2013 30/09/2014 % 30/09/2013 30/09/2014 % Margine da immobili di proprietà 68.266 65.616 (3,9)% 68.219 65.488 (4,0)% 47 128 n.a. Margine da immobili di proprietà di terzi 515 667 29,
Slide 26: Tenants Italia
26 Tenants Italia Incidenza TOP 10 Tenant Merceologia Contratti TOTALE CONTRATTI fatturato Gruppo Miroglio Gallerie 1.030 abbigliamento 3,5% 32 Ipermercati 19 abbigliamento 3,1% 10 Totale 1.049 abbigliamento 2,4% 7 calzature 2,0% 5 BREAKDOWN INSEGNE GALLERIE per fatturato abbigliamento 1,7% 20 abbig
Slide 27: Tenants Romania
27 Tenants Romania Incidenza TOP 10 Tenant merceologia contratti fatturato TOTALE CONTRATTI 525 alimentare 9,8% 9 abbigliamento 6,8% 3 BREAKDOWN INSEGNE GALLERIE elettronica 5,2% 8 per fatturato gioielleria 3,0% 8 drogheria 2,8% 5 31% farmacia 2,4% 5 45% calzature 1,6% 5 abbigliamento 24% House of a
Slide 28: Posizione Finanziaria Netta
Posizione Finanziaria Netta 28 VARIAZIONE DELLA PFN € 000) -756 4.419 1.536 -2.602 -6.499 7.073 1.034.231 1.037.400 PFN 30/06/14 Utile del periodo di Amm.ti/Svalutazioni/Var. Var. CCN (al netto Var. Altre Att./Pass. non Var. Immobilizzazioni Var. Patrimonio Netto PFN 30/09/14 pertinenza della f air
Slide 29: Stato Patrimoniale riclassificato
29 Stato Patrimoniale riclassificato FONTI E IMPIEGHI (€ 000) 30/06/2014 30/09/2014 ∆ ∆% Attivo Immobilizzato 1.848.270 1.836.509 -11.762 -0,6% Capitale Circolante Netto 61.319 65.737 4.418 7,2% Altre Passività Consolidate -68.747 -54.895 13.852 -20,1% TOTALE IMPIEGHI 1.840.842 1.847.351 6.509 0,4%
Slide 30: www.gruppoigd.it
www.gruppoigd.it Claudia Contarini, IR T. +39. 051 509213 claudia.contarini@gruppoigd.it Elisa Zanicheli T. +39. 051 509242 elisa.zanicheli@gruppoigd.it
Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ — 9M 2014 Earnings Presentation on 6ix