Tokyo Electron Ltd. · TSE:8035

Tokyo Electron — Q3 FY2019 Earnings Presentation

23 slides from Tokyo Electron's earnings presentation, Jan 31, 2019

  1. Slide 1: 2019年3月期 第3四半期 決算説明会

    2019年3月期 第3四半期（2018年10月～12月） 東京エレクトロン 決算説明会 2019年1月31日 内容：  第3四半期 連結決算の概要 経理部長 笹川 謙  事業環境および業績予想 代表取締役社長・CEO 河合 利樹 CORP IR / January 31, 2019 1

  2. Slide 2: 将来予想等に関する記述

    将来予想等に関する記述  将来見通しについて 本資料に記述されている当社の業績予想、将来予測などは、当社が作成時点で入手可能な情報に基づい て判断したものであり、経済情勢、半導体/FPD市況、販売競争の激化、急速な技術革新への当社の 対応力、安全・品質管理、知的財産権に関するリスクなど、様々な外部要因・内部要因の変化により、 実際の業績、成果はこれら見通しと大きく異なる結果となる可能性があります。  数字の処理について 記載された金額は単位未満を切り捨て処理、比率は1円単位の金額で計算した結果を四捨五入処理して いるため、内訳の計が合計と一致しない場合があります。  為替リスクについて

  3. Slide 3: 第3四半期 連結決算の概要

    第3四半期 連結決算の概要 2019年1月31日 笹川 謙 経理部長 CORP IR / January 31, 2019 3

  4. Slide 4: 損益状況

    損益状況 （億円） FY2018 FY2019 対FY2019 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 増減率 売上高 2,577 3,559 2,955 3,954 2,681 -32.2% SPE 2,414 3,260 2,804 3,580 2,395 -33.1% FPD 162 297 151 373 285 -23.4% 売上総利益 1,060 1,535 1,224 1,616 1,097 -32.1% 下段：売上総利益率 41.1% 43.1% 41.4% 40.9% 40.9% +0.0pts 販管費 479 537 500 586 510 -12.9% 営業利益 580 99

  5. Slide 5: 損益状況（グラフ）

    損益状況 （億円） 5,000 50% 4,000 40.9% 40% 3,000 2,681 30% 21.9% 2,000 20% 1,000 10% 587 488 0 0% Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 FY’18 FY’19 売上高 2,577 3,559 2,955 3,954 2,681 営業利益 580 997 724 1,030 587 親会社株主に帰属する 407 729 557 795 488 当期純利益 売上総利益率 41.1% 43.1% 41.4% 40.9% 40.9% 営業利益率 22.5% 28.0% 24.5% 26.0% 21.9% CORP IR / J

  6. Slide 6: セグメント情報

    セグメント情報 SPE（半導体製造装置） FPD（フラットパネルディスプレイ製造装置） 売上構成比率 （億円） （億円） 4,000 50% 400 50% 100% 売上高 売上高 373 6 5 3,580 8 9 11 FPD セグメント利益 セグメント利益 セグメント利益率 セグメント利益率 3,260 3,200 40% 320 40% 297 285 2,804 2,414 2,395 2,400 30% 240 30% 30.9% 25.1% 25.5% 28.6% 29.6% 27.9% 50% 25.4% 94 92 95 91 162 89 SPE 1,600 20% 16

  7. Slide 7: SPE部門 新規装置 アプリケーション別売上構成比

    SPE部門 新規装置 アプリケーション別売上構成比 （億円） 3,000 2,845 2,588 2,500 2,197 30% 2,043 28% 2,000 1,853 1,817 1,697 30% 1,698 25% 22% 21% 1,500 17% 1,304 36% 28% 43% 16% 27% 35% 1,000 40% 41% 49% 24% DRAM 11% 45% 27% 8% 不揮発性メモリ 34% 16% 12% 10% 500 ロジックファウンドリ 4% 9% 32% 19% 23% ロジック & その他 26% 24% 27% 26% 17% 18% （MPU、

  8. Slide 8: SPE部門 地域別売上高

    SPE部門 地域別売上高 （億円） 4,000 3,580 3,260 3,000 2,804 2,657 2,435 2,414 2,395 2,219 2,000 1,793 1,000 0 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 FY’17 FY’18 FY’19 日本 203 266 267 384 351 451 511 580 540 北米 246 254 240 320 291 339 284 459 227 欧州 150 329 253 269 196 250 177 313 186 韓国 333 555 683 1,017 794 1,223 889 865 6

  9. Slide 9: フィールドソリューション売上高

    フィールドソリューション売上高 （億円） 800 761 725 700 644 632 604 621 600 544 509 400 200 0 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 FY’17 FY’18 FY’19 SPE売上高 488 581 522 614 597 672 606 734 696 FPD売上高 20 22 22 29 24 28 25 27 28 CORP IR / January 31, 2019 9

  10. Slide 10: 貸借対照表

    貸借対照表 資産 負債・純資産 （億円） （億円） 12,385 12,027 12,385 12,027 11,850 11,714 11,850 11,714 10,851 10,851 4,237 3,889 3,738 3,555 3,411 現金同等物* 4,312 4,127 3,495 負債 3,012 3,755 1,595 1,513 1,553 1,447 売上債権 1,523 3,440 3,816 3,440 3,682 たな卸資産 3,328 7,723 8,495 8,219 純資産 7,095 7,715 529 690 287 427 554 その他の流動資産

  11. Slide 11: たな卸資産・売上債権の回転日数

    たな卸資産・売上債権の回転日数 （億円） （日） 4,000 160 売上高 たな卸資産回転日数 売上債権回転日数 120 117 117 3,000 110 111 120 108 107 2,681 96 102 2,000 80 65 61 57 54 54 1,000 52 40 46 43 40 0 0 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 FY'17 FY'18 FY'19 回転日数 ＝ 売上債権もしくはたな卸資産 ÷ 各四半期末までの12ヶ月間売上高 × 365 CORP IR / January 31, 2019 11

  12. Slide 12: キャッシュ・フロー

    キャッシュ・フロー （億円） 1,000 800 600 400 200 -11 0 -200 -110 -121 -400 -600 -800 -678 -1,000 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 FY’17 FY’18 FY’19 営業キャッシュ・フロー 413 436 244 434 304 881 514 840 -110 投資キャッシュ・フロー*1 -41 -49 -93 -94 -152 -128 -121 -122 -11 財務キャッシュ・フロー -210 -0 -368 -0 -457 -0 -569 -50 -678 フリーキャッシュ・フロー*2 37

  13. Slide 13: 事業環境および業績予想

    事業環境および業績予想 2019年1月31日 河合 利樹 代表取締役社長・CEO CORP IR / January 31, 2019 13

  14. Slide 14: 事業環境（2019年1月時点での見方）

    事業環境（2019年1月時点での見方） ► 半導体前工程製造装置(WFE)*1の設備投資 CY2019の投資は、ロジック/ファウンドリ向けが回復も、半導体メモリ 需要の軟化と米中貿易摩擦等の影響で、前年比15～20%程度の減少を想定。 年前半は投資が抑制されるも、年後半からの投資回復を期待 ► FPD製造装置 TFTアレイ工程*2向け設備投資 CY2019の装置需要は、前年比30%程度の減少を想定。モバイル用途の OLEDパネル向け設備投資が軟調、大型パネル向けも投資調整。 年後半からの回復を期待 *1 半導体前工程製造装置（WFE; Wafer fab equipment）：半導体製造工程に

  15. Slide 15: CY2019 アプリケーション別のWFE市場と事業機会

    CY2019 アプリケーション別のWFE市場と事業機会  ロジック/ファウンドリ：前年比25%程度増加 – 市場環境： 世代移行による設備投資増加。10nm以細の世代向けが5割を占める – 事業機会： 難易度の高まるパターニングでのビジネス拡大  DRAM：前年比30%程度減少 – 市場環境： 設備投資の6割以上が1Y/1Znm世代向け – 事業機会： 最先端世代における一括パターニング、配線工程での差別化  不揮発性メモリ：前年比50%程度減少 – 市場環境： 歩留向上にともなう生産能力増強投資の調整 9X/12X層数の世代向けが全体投資の8割以上 – 事業機会： 高付加価値のエッチン

  16. Slide 16: FY2019 SPE事業の進捗（Q1~Q3）

    FY2019 SPE事業の進捗（Q1~Q3）  戦略製品の売上が拡大し、CY2018のシェア目標に対して順調に進捗。 注力分野（エッチング、成膜、洗浄）における次世代のPOR*1の獲得も進む  プロセスインテグレーションの提案がPOR拡大に貢献 – クリティカルモジュールにおいて、エッチング、洗浄、 成膜の相互最適化によりデバイス性能と歩留を向上  IoTアプリケーションの拡大とインストール ベース*2の増加により、FS事業は収益拡大  宮城工場（エッチング装置）の拡張 – 新開発棟の竣工（10月） – 新生産ラインの稼働（11月） 東京エレクトロン宮城 事業戦略は計画通り進捗、次世代

  17. Slide 17: FY2019 FPD事業の進捗（Q1~Q3）

    FY2019 FPD事業の進捗（Q1~Q3）  第10.5世代向け装置の拡販。売上・利益率向上に貢献  新製品を販売開始し、受注済み – 高精細FPD向け第10.5世代プラズマエッチング装置 Impressio™ 3300 PICP*™ – 有機ELディスプレイ向け第4.5世代インクジェット描画装置 Elius™ 1000 FPDプラズマ FPDコータ/デベロッパ 有機ELディスプレイ製造用 エッチング/アッシング装置 Exceliner™ インクジェット描画装置 Elius™ Impressio™ 過去最高の通期売上と計画通りの利益率向上を見込む CORP IR / January 31

  18. Slide 18: FY2019 業績予想

    FY2019 業績予想 CORP IR / January 31, 2019 18

  19. Slide 19: FY2019 業績予想（変更なし）

    FY2019 業績予想（2018/10/31発表から変更なし） （億円） FY2019（予想） FY2018 通期 （実績） H1 H2 通期 実績 予想 予想 対前年増減 売上高 11,307 6,910 5,889 12,800 +13.2% SPE 10,552 6,384 5,313 11,698 +10.9% FPD 750 524 575 1,100 +46.5% 売上総利益 4,750 2,841 2,438 5,280 +529 下段：売上総利益率 42.0% 41.1% 41.4% 41.3% -0.7pts 販管費 1,938 1,086 1,103 2,190 +251

  20. Slide 20: FY2019 SPE部門 新規装置売上予想

    FY2019 SPE部門 新規装置売上予想 FY2019 アプリケーション別売上構成比 ロジックファウンドリ （億円） DRAM 不揮発性メモリ ロジック & その他 3,000 2,845 2,197 2,302 30% 2,000 1,698 30% 34% 36% 28% 27% 1,000 49% 11% 45% 13% 4% 23% 9% 17% 26% 18% 0 Q1 Q2 Q3 Q4 （実績） （実績） （実績） （予想） 下期予想に沿って順調に進捗 グラフは新規装置の売上高における構成比を示しています。フィールドソリューション売上高を含んでいません。 CORP IR / Ja

  21. Slide 21: FY2019 研究開発費・設備投資計画

    FY2019 研究開発費・設備投資計画（2018/10/31発表から変更なし）  開発費 1,160億円 （億円） 1,500 – 注力分野および持続的成長を見据えた投資継続 研究開発費 1,160 971 1,000 838  設備投資 510億円 713 762 500 – 先端技術開発・増産対応への積極的な投資 0  減価償却費 260億円 FY'15 FY'16 FY'17 FY'18 FY'19 （予想） 新生産棟の建設 （億円） （成膜装置・ガスケミカルエッチング装置・テストシステム） 600 設備投資 減価償却費 510 456 400 260 208 192 206 17

  22. Slide 22: FY2019 配当予想

    FY2019 配当予想（2018/10/31発表から変更なし） 1株当たり配当金 （円） 900 724円 当社の株主還元策 624円 600 期末 連結配当性向： 50% 311円 但し、1株当たり年間配当金150円を下回らない 352円 2期連続して当期利益を生まなかった場合は、配当金の見直しを検討する 300 237円 中間 自己株式の取得： 機動的に実施を検討 143円 413円 0 FY'15 FY'16 FY'17 FY'18 FY'19 （予想） 1株当たり配当金は、前期比16%増加の724円を予定 CORP IR / January 31, 2019 22

  23. Slide 23: CORP IR / January 31, 2019

    CORP IR / January 31, 2019 23

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