Nomura Holdings, Inc. · TSE:8604
Nomura — FY2013 Earnings Presentation
36 slides from Nomura's earnings presentation, 2014
Slide 1: 2014年3月期 通期および第4四半期決算説明
柏木です。 それでは、お手元の資料にそって、2014年3月期、通期および第4四半期決算に ついてご説明いたします。 2ページをご覧ください。
Slide 2: Financial Supplement contents
Bx NOMURA Ftv T—Yayp ORE Financial Supplement LF IF AD @—(P2-3) WBA — HET —4(P17) 2014453 A RAO MEPS) KY a—-Pyb YAI(P18) 7 AU MAFR(PS) RAM R(P19) SAP (P6-7) iB #4124 (P20) Preyh-VHRUALEEBPA(P8-9) BMRA: EGRMROWIR P21) 7R—)L-—) LBA (P 10-12) WBRA: LTAUMAMCMI ATA BEATA BIA R)(P22) SRB RUAO RAP 13) LFA
Slide 3: 通期業績と株主還元
まず、通期の業績ですが、国内株式市場の活況や、収益性改善の取組みが功を 奏し、右側にありますように、全てのビジネス・セグメントが大幅な増益となりまし た。その結果、グループ全体の利益は、2006年3月期に次ぐ高水準となりました。 収益は1兆5,571億円、前年比14%の減収ですが、これは前年同期の業績に、野村 不動産ホールディングスが連結子会社として含まれていたためで、この影響を除く と増収でした。 一方で、利益水準をみますと、 税前利益は3,616億円、前年比52%の増益 当期純利益は2,136億円、前年比、ほぼ2倍の99%の増益 ROEは8.9%となり、EPSは55円81銭でした。 株主還
Slide 4: 第4四半期の業績
次に第4四半期の決算についてご説明します。3ページをご覧ください。 第4四半期の全社業績は、日本関連ビジネスの減速を、好調な海外ビジネスと保 有株式の売却益等が吸収し、前期比、増収増益を確保しました。海外の税前利益 は159億円と、前期の税前損失から改善しています。 収益は3,899億円 税前利益は886億円 当期純利益は613億円 年率換算したROEは9.8%でした。 3セグメント合計の税前利益は621億円、前期比26%の減益となりました。営業部門 は、市場環境の悪化や税制変更後の反動減などもあって減速しましたが、ホール セール部門では、好調な米州・欧州が収益を牽引し、前期比で増益となりまし
Slide 5: Consolidated results summary
RRNASTE ae eee | | ere ee Frei LO 3,80018F3 43% 40% 1965,57118F3 | 14% ShRALUAORA 3.014489 +3% -38% 1961 ,955{8FA | 24% Baa 886(8F +2% 48% 3.616189 | +52% Aiea ae 2 61348 427% -26% 2.136189 +99% EPS? 16.023 +27% -26% 55.817 +97% ROE‘ 9.8% 8.9% () SHtRtcemrsemens (2) 20184 A BLM BEE LOSER NSA RAWBAN
Slide 6: Segment results
NR ik 6S Ht ( ie A BR ABR). BEAT ATE (TAR) 20142538 M8 we 201443 AMF Liga EATEN BIOMAb et 2" x URE EE lel 97918 -24% -29% 5.11918 +29% Peyb PRI AD EP 20518 FA 4% 412% 805/86 FA 417% AR) EBPA Fore a. @ 1,98518 9 7,65118F 1,888{8 FA BRANCRAT SILAS ERO HMI 77674 - - 10718 -12% Aas Et (SRAM EER) || 3.89
Slide 7: 営業部門(リテール)の業績
それでは、営業部門についてご説明します。6ページをご覧下さい。 営業部門の通期収益は5,119億円、前年比29%の増収。 税前利益は1,920億円、前年比91%の増益となり、2002年3月期以降の最高益に迫 る水準でした。 第4四半期の収益は979億円、税前利益は233億円。 不透明な市場環境や、税制変更後の反動減もあり、前期比で減収・減益となりまし た。 6
Slide 8: リテール:プロダクト別・ストック収入
7ページをご覧ください。 プロダクト別でみると株式、投資信託が減速、総募集買付は前期比23%の減少とな りましたが、左下にありますように、年率換算したストック収入は545億円と、着実に 拡大しています。マーケット要因で投信残高が減少したものの、右下にありますよう に、ストック収入の源泉となる投資信託と投資一任・顧問契約が、あわせて1,892億 円の純増となったことが背景です。 一方、顧客資産純増は、左下にありますように、法人資金の期末特有の流出もあ り、5,033億円のマイナスとなっていますが、4月にはいり、その大部分が戻ってきて います。 今後とも、長期保有を重視したコンサルティング営業をさ
Slide 9: アセット・マネジメント部門
次にアセット・マネジメント部門です。8ページをご覧下さい。 まず通期ですが、収益は805億円、前年比17%の増収。 税前利益は271億円、28%の増益となり、2008年3月期以来の高水準を達成しまし た。 第4四半期の収益は205億円、配当収入があった前期比で4%減となりましたが、成 功報酬の増加等が寄与し、高い収益レベルを維持しています。 また、税前利益は53億円、保有資産の評価見直しによる一時費用があったため、 前期比では40%の減益となりました。 8
Slide 10: アセット・マネジメント:資金流出入とETF
9ページをご覧ください。 左下のグラフですが、ETFを除く投資信託は、第3四半期が8,730億円の資金流入、 第4四半期は8,200億円の資金流出になっています。これは主にMRFの増減による もので、前期は、優遇税制終了前の売却資金が待機資金として積み上がった一方 で、第4四半期はこの待機資金が、株式投信に加えて、ETFを含む株式、個人向け 国債、外債などの買付に回ったためです。 ETFは、5,010億円の資金流入となり、3月末の残高は4兆円まで拡大しています。 前回申し上げた、INGグループ台湾子会社の株式取得については、現地金融当局 の承認がおり、4月に連結子会社化いたしました。 9
Slide 11: ホールセール部門の概要
10ページをご覧ください。ホールセール部門の概要です。 ホールセール部門の通期収益は7,651億円、全ての地域、ビジネスラインが前年比 増収となりました。税前利益は1,118億円、ビジネスの見直しやコスト削減の取組み が功を奏し、2010年3月期以来の高水準となりました。 第4四半期の収益は1,985億円、前期比5%の増収。好調な米州・欧州が、日本・ア ジアの減速を吸収し、税前利益は335億円と、前期比20%の増益となりました。 10
Slide 12: グローバル・マーケッツ
それでは、ビジネスライン毎に第4四半期の状況をご説明します。 11ページをご覧下さい。 まず、グローバル・マーケッツです。 フィクスト・インカムの収益は1,077億円、前期比9%の増収。 右上のヒートマップにありますように、米州は金利、証券化商品が好調、欧州は金 利・クレジットが健闘しました。日本は、前期に計上したデリバティブの評価手法変 更による評価損がなくなり、増収。一方、アジアはエマージング通貨を中心に為替 ビジネスが苦戦しました。 エクイティの収益は590億円、日本・アジアが減速したものの、米州・欧州の現物 株、デリバティブ収益が増加し、前期並みの収益を確保しました。 11
Slide 13: インベストメント・バンキング
12ページをご覧ください。インベストメント・バンキングです。 収益は317億円、堅調な日本に加え、海外全地域が大幅に伸長し、プライベート・エ クイティの評価益があった前期と比べても3%の増収となりました。 左上の図の上段にある、インベストメント・バンキングのグロスの収益は554億円、 日本企業のエクイティ・ファイナンスが活発だった2010年10-12月期以来の高水準と なりました。 日本では大型ECM案件が収益を牽引、新商品やソリューションビジネスからの収益 も拡大しました。海外でも、前期比、前年比ともに収益がほぼ倍増し、グローバルな クロスボーダーM&Aや、その複合化案件、ソリューションビジ
Slide 14: コスト
コストについてご説明します。13ページをご覧ください。 通期の全社コストは1兆1,955億円、今期より、野村不動産ホールディングスが連結 子会社から外れたことにより、前年比で24%減少しました。野村不動産ホールディ ングスを除くベースでは、業績の好転や円安もあり、前年比12%増加しています。 第4四半期のコストは3,014億円、前期比3%の増加 「その他」のコストが24%増えていますが、これは、先ほどアセット・マネジメント部門 のところで触れた保有資産見直しによる一時費用や、グローバル・マーケッツ関連 のITシステムの除却、また海外案件で専門家報酬が増加したためです。 13
Slide 15: バランスシートと資本比率
バランスシートについてご説明します。14ページをご覧ください。 バランスシートの資産合計は43.5兆円、グロス・レバレッジは17.3倍、調整後レバ レッジは10.4倍となりました。 バーゼル3ベースのTier 1およびTier 1コモン比率は、ともに13.3%と、12月末の12% から上昇しましたが、これは、主に低格付けカウンター・パーティ向けのエクスポー ジャーが減少し、リスク調整後資産が下がったためです。3月末のバランスシートに 2019年の出口基準を当てはめたTier 1比率は12.2%となっています。 冒頭、自己株式の取得についてご報告いたしましたが、今後も、規制対応や成長 に必要な内
Slide 16: Funding and liquidity
RSAScCRAtt NOMURA NIYAY— Mabe ReARR (2014463 A ARE) ROIEOB, MEGNSYAL—b iS -REDS3WISHMED MLEL—F4 7 BASE BE THY Mark-to-market DMR. LAGE. ML-F ty FRB AREY FLD (shit, HR) -EOHO REL, RARUR AG CEL THY, HiHICRE sent b 4A? RMER-bIAVUA: 6.19, BHEO14% —PLCRARAE HEMT. TEAR, BSA AT AECL ED TEE BS RE ( (2) (3)
Slide 17: Financial Supplement
Financial Supplement 16
Slide 18: Consolidated balance sheet
PRR (10/8 Fa) RE ALB 1,653) RARSLVSMW AME 2,630) HRT RA 14,115) bL—F 4 THE HEU DIANE IAF HE TOWO AE RESH ORREARGEBESE 37,942) Rua 537 SMA RMR LURABS RTE be F427 SU 3,232 TOO EMEA 0 fuieit 279 BA SHRERAAH FRAC 5,578 AMSLURASH 17 17
Slide 19: VaR
= VaRO#ITE = VaR #fi(10(%F) — {BRAK : 99% — SARI: 2013.4.1~2014.3.31 — RAE : 18 - BX : 9.9 — BROKE SEAE — Bb: 44 (1018 F3) RBS Baird 5.0 3.9 5.0 5.4 5.1 66 3.9 AumE 19 28 19 19 18 26 28 ait 8.1 8.0 8.1 9.9 87 12.9 8.0 BROR -3.0 2.9 -3.0 -3.2 3.2 4.3 -2.9 VaR 54 5.2 54 66 96) 86 5.2 18
Slide 20: Consolidated financial summary
FE) me am 12% (10/873) o1a6 120 12% oe 2 SHAE 200 9% 20 ; . ’ 89% oy 150 ——ROE(%) 107.2 6% 60 es a3 100 384 50 3% 30 3% i. ne oo Aa Ht (Se RRSE RISO) 1,813.6 1,657.1 6536 4313 356.4 3794 389.9 BISA AMAA 237.7 361.6 169.7 113.2 72.9 86.9 88.6 AHREMETS pes 107.2 213.6 82.4 65.9 38.1 48.3 61.3, SHE MAC
Slide 21: Revenue by category
mee _ oan 40 10: QQ Wa Bt REGRE MH 359.1 474.6 1257 © 187.6 = 105.6 121.4 89.9 PLEA TRS 62.4 91.3 21.8 25.4 23.0 15.8 27.2 PRIA ADE RE 141.0 167.2 38.8 42.4 40.7 42.1 42.4 ALF 4 7 it 368.0 476.4 106.5 1284 110.2 1085 129.2 DIAN bh L944 84 11.4 15 04 07 11.0 -0.3 Sut 394.0 416.3 98.0 115.3 98.1 1026
Slide 22: Net revenue details
Fe ad a 40 1Q QQ (1018F3) RARER (BR) 51.8 126.7 26.6 42.5 25.4 36.3 22.6 RABE MA (TO) 112.9 139.8 32.0 37.7 31.6 34.9 35.6 EO BEF A 11.7 18.1 38 53 42 44 43 PEGRF HH 150.1 157.8 54.4 63.9 37.0 37.7 19.3 EO 32.6 32.4 9.0 8.2 75 83 8.2 eit 359.1 474.6 125.7 157.6 105.6 121.4 89.9 test 214 41.4 6.4 10.
Slide 23: Segment pre-tax income
MRRARM LET ADP BE OMAR : BENT ASE (TAR) 400 1 2 Qt SRP 100.6 192.0 57.2 814 40.0 477 23.3 Feb VRS A ABET 21.2 27.4 3.9 67 6.2 8.9 5.3 AR) BPA 717 111.8 35.7 25.2 25.3 27.8 33.5 Be FADES RAMA 193.5 330.9 96.8 113.0 71.4 84.4 62.1 EMI 6.6 20.0 50.1 7.0 -3.5 37 34.2 FADES A RATAN 200.0 350.9 146.9 106.
Slide 24: Other segment results
Bia ARERR) FE) me (1088) (ore) 60 60 50.1 40 34.2 40 20.0 20 20 66 ° = mw = = 0 7.0 3.5 37 -20 -20 RA yTRRSIIC BLES SHE 1.0 174 08 74 AT 5.2 65 ER CMA ORR RAIERO 10 44 12 07 0.0 13 24 BESHBEORD A 144 28.6 5.2 5.3 89 82 6.2 AME 77 38.8 32.9 12.3 87 “14.0 3.8 EN 27.5 8.4 10.0 -8.0 -2.0 44 22.8 BMT AIZ
Slide 25: Retail segment results
a _ i Bi MaRRE AA 225.9 304.7 84.4 110.3 66.5 783 46.5 -40.6% -44.8% SRFEBBH 80.9 106.1 286 297 243 257 264 28% -7.6% BARTR EFAS 36.8 40.3 10.4 98 13.4 8.0 91 13.9% -12.5% RARE 49.7 56.1 13.7 14.4 13.7 141 13.9 1.5% = 1.5% memes 46 7.7 17 22 19 18 19 4.4% 13.7% MRE At ( SeRAH APPR) 397.9 511.9 1387
Slide 26: Retail revenue and income
RARLFRACKRATRRERA i past i (10/8 FA) (108 FA) 180 70 150 SRSA EO 120 "RRMERBRS AA oO} LL | i. a oe me i RARREMA 51.8 126.7 26.6 42.5 25.4 36.3 22.6 -37.8% -15.2% RHR BRS 161.5 161.4 55.7 65.3 37.5 38.5 20.1 47.8% -63.9% (1) SAENZ
Slide 27: Retail client assets
SRG MSRERE EO EE Nai tsa 9 RE “BARE ARS "LI47T4 LDAF4 (38) The Sans PRUE HE BRE ZO ait (Y CB-25h Be (2) F@RERHARRBESC 26 26
Slide 28: Retail flows
SRBABS AE oe | iu mae (10883) (10183) 2,000 1,225 4,200 900 1,035 600 1,000 872 188 300 38 — _ 5 -38 -300 Cy) -503 -600 (1) Abts ROR. 27 27
Slide 29: Retail assets and operating metrics
OBR (FOB) (20133AM 20143AM 2019SAM 201M Ro IMEO wet 5,025 5,144 5,025 5,069 5,090 5,104 5,144 ARAM 2,717 2,718 2,717 2,727 2,722 2,674 2,718 A LEL—K / 3,747 4,012 3,747 3,822 3,881 3,939 4,012 Ayb RAO BR (AA SiR BARRO ERITH" FE) EM 40000 1Q 2 QQ ARAB 266 364 82 101 82 1 90 IT Hea! FRANZ 55% 58% 57%
Slide 30: Asset Management results
= ae at URGES Bt (RARE APPR) 68.9 80.5 18.3 20.2 18.6 21.2 20.5 3.5% 11.9% SRARUAORA 47.8 53.4 14.4 13.5 12.5 12.3 15.1 23.3% 5.4% RAMA 21.2 27.1 3.9 67 6.2 8.9 5.3 -40.4% 35.6% Teyb- VATA BARR (FA) 40.3 40.0 38.2 samameme °° (gaz)! 20.0 “EhRERS (aby 10.0 0.0 () Sire cAI Aok BDI YF TK FDIDIM, LF A—B
Slide 31: Asset Management assets under management
Feyb-VROAVP BARERB(FOAZ)'-ES#RAM (FI) PPUERE OAR 265 284 265 264 268 294 28.4 RAMMED AR 96 «9.8 96 104 105 109 98 Piety 36.1 38.2 36.1 8 373 40.3 38.2 EARERR-SHH Feyb-VROAD HB RMR RHA-EVARAAS FE) pa Se Se PREIS AA 1,099 1,598 530 544410962319 S6ETF 424-882 66 138153 89504 RIES AA -529 520 15 349-157
Slide 32: Wholesale results
JL — JL EBPA NRE ES At (Se RH FALE BR 644.9 765.1 196.9 194.6 183.3 188.7 198.5 5.2% 0.8% SRR AAO 573.2 653.3 161.3 169.4 158.1 160.9 165.0 2.6% 2.3% BATA 170 114.8 35.7 25.2 25.3 27.8 33.5 20.4% 6.1% 7R—JL-—ILEBPA REO ARR (10) PIE L ASE PZ 387.7 398.2 113.2 97.6 93.8 99.2 107.7 8.6% ——-4.8% 9454 17
Slide 33: Wholesale balance sheet data
FII(N—-+- 19171 ARRAS (10%8F3) "F5+77-@ 104.6 104.6 107.0 102.1 “77 100 MBM ORS TS + 87.2 I7-®) 50 "Be 0 SRR SAR 61.2 57.2 —6AR = 9AR 1A SAAR Bx 52.7 52.7 52.5 51.7 10.5 84 BRN (RKF5-I7—®) 218 226 218 22.9 22.9 239 226 IP 2.0 1.9 2.0 1.9 18 1.9 1.9 eit 765 326 76.5 774 76.4 363 32.6 F5:-I7-2 281 246
Slide 34: Supplemental data table
BA CFARRC) 14,123 14,149 14,123 14,654 14,454 14,308 14,149 FAH A 1,907 1,888 1,907 1,911 1,923 1,918 1,888 Bn 3,618 3,461 3,618 3,485 3,459 3,456 3,461 aN 2,271 2,281 2,271 2,240 2,243 2,248 2,281 PLP ARTF! 6,037 5,891 6,037 5,961 5,945 5,902 5,891 ait 27,956 27,670 27,956 28,251 28,024 27,832 27,6
Slide 35: Disclaimer
y\V NOA\URA Disclaimer ARRAS. BARI TUT ARASH, ABBAS S2014F3F RIED RMIT SIMRO KS BMELTHERMLELO TT. ARAL, SHMRAT SA MTF ORADRE BEL THERMENKED CSHVECA. KHELISATOMBIS, TNENOD- sO ik BR RISA CHR MRACNSRRMBSRELIS A MRBICRIWTIDNET. ABABMSH CSHB AS, FA CSSLEASNSARBLYMBLEEO CT AM, COWMRO EMERUELES RELISH RT
Slide 36: Nomura Holdings, Inc.
Nomura Holdings, Inc. www.nomura.com/jp/