Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ S.p.A. · MIL:IGD
Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ — IGD SIIQ — 9M 2013 Earnings Presentation
29 slides from Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ's earnings presentation, Nov 7, 2013
Slide 1: Presentazione Risultati al 30/09/2013
Conference call 7 novembre Ore 14,30 Presentazione Risultati al 30/09/2013
Slide 2: Disclaimer
DISCLAIMER This presentation contains forwards-looking information and statements about IGD SIIQ SPA and its Group. Forward-looking statements are statements that are not historical facts. These statements include financial projections and estimates and their underlying assumptions, statements regar
Slide 3: Highlights
Highlights 3 RICAVI 90,4 € mn •Ricavi da gestione caratteristica (-1,9% vs 30/09/2012) EBITDA 62,3 € mn •EBITDA (gestione caratteristica) (-3,6% vs 30/09/2012) 68,9% •EBITDA margin (gestione caratteristica) (- 1,2 pti percentuali) Utile Netto del Gruppo 11,1 € mn (-31,1% vs 30/09/2012) 26,0 € mn Fun
Slide 4: Contesto economico
CONTESTO ECONOMICO
Slide 5: Il contesto in Italia
5 Il contesto in Italia Spesa famiglie e commercio al Investimenti retail in Europa Andamento del PIL (variazione %) dettaglio (variazione %) 0 0.5 1 1.5 2 2.5 3 2 Migliaia 1,5% UK 1,0% 1 0,4% Germania 0,5% 0 0,0% Francia 2008 2009 2010 2011 2012 2013 -0,5% -1 Benelux -1,0% -2 Paesi nordici -1,7% -1
Slide 6: Il contesto in Romania
6 Il contesto in Romania Andamento del PIL (variazione %) Andamento dei consumi (variazione %) 4,0% 1,8% 1,6% 3,5% 1,6% 3,0% 1,4% 1,20% 2,5% 2,2% 1,2% 1,9% 1,0% 0,9% 2,0% 0,8% 1,5% 0,6% 1,0% 0,7% 0,4% 0,5% 0,2% 0,0% 0,0% 2011 2012 2013 2011 2012 2013 Fonte : medie campione istituti e ricerche Fonte
Slide 7: Risultati economico finanziari
RISULTATI ECONOMICO FINANZIARI
Slide 8: Conto Economico Consolidato
8 Conto Economico Consolidato GESTIONE PROGETTO CONSOLIDATO CARATTERISTICA "PORTA A MARE" €/000 30/09/2012 30/09/2013 % 30/09/2012 30/09/2013 % 30/09/2012 30/09/2013 % Ricavi da immobili di proprietà 81.896 80.478 -1,7% 81.896 80.415 -1,8% 0 63 n.a. Ricavi da immobili di proprietà di terzi 6.357 6.2
Slide 9: Margini per attività
9 Margini per attività GESTIONE PROGETTO CONSOLIDATO CARATTERISTICA "PORTA A MARE" €/000 30/09/2012 30/09/2013 % 30/09/2012 30/09/2013 % 30/09/2012 30/09/2013 % Margine da immobili di proprietà 69.583 67.808 -2,6% 69.583 67.745 -2,6% 0 63 n.a. Margine da immobili di proprietà di terzi 1.153 989 -14,
Slide 10: Ricavi Gestione Caratteristica: -1,9%
10 Ricavi Gestione Caratteristica: - 1,9% BREAKDOWN DEI RICAVI TOTALI PER TOTALE RICAVI (€/000) TIPOLOGIA DI ASSET 92.166 Ricavi Totali 90.465 8,7% 0,1% -1,8 % 0,4% 3.913 3.745 1,2% Ricavi Gestione Ricavi da servizi Caratteristica -1,7 % 60,3% Ricavi da attività locativa 29,3% 88.253 86.721 30/09/20
Slide 11: Costi Diretti e Spese Generali Gestione Caratteristica
11 Costi Diretti e Spese Generali Gestione Caratteristica COSTI DIRETTI GESTIONE CARATTERISTICA (€ 000) Incremento dei Costi Diretti dovuto 21.387 principalmente a: 20.755 ALTRI COSTI DIRETTI + 3,0 % ACCANTONAMENTI •IMU + 0,3 €mn (+5,7%) riconducibile all’aumento dei coefficienti di calcolo sulla IM
Slide 12: Ebitda consolidato totale: 61,7€ mn
Ebitda consolidato totale: 61,7€ mn Ebitda (gest. Caratteristica): 62,3€ mn (- 3,6%) 12 EBITDA CONSOLIDATO (€ 000) 1.700 652 599 27 64.653 61.675 Ebitda 30/09/2012 Delta ricavi Delta costi diretti Delta Incrementi, Delta spese Ebitda 30/09/2013 gestionali costo del venduto e generali altri EBITDA e
Slide 13: Utile Netto del Gruppo: 11,1€ mn
13 Utile Netto del Gruppo: 11,1€MN UTILE NETTO DEL GRUPPO (€ 000) VARIAZIONE DELL’UTILE NETTO (€ 000) 2.293 685 - 31,1% 4.836 210 16.075 1.439 1.166 16.075 11.076 11.076 30/09/2012 30/09/2013 Utile netto del Delta Ebitda Delta Ebitda Delta Delta gestione Delta imposte Delta Utile netto del gruppo ge
Slide 14: Funds From Operations
14 Funds From Operations FFO (€/000) 30/09/2012 30/09/2013 D D% Utile ante imposte 14.867 8.219 -6.648 -44,7% Amm.ti e altri acc.ti 988 1.107 119 12,1% Variazioni fair value s svalutazioni 12.411 17.128 4.717 38,0% Di cui: Gestione straodinaria 566 490 -76 -13,5% • -3,0 mn€ per decremento dell’Ebitd
Slide 15: Highlights Commerciali
15 Highlights Commerciali Ingressi Gallerie Commerciali Italia IGD (L4L) + 0,9% vs 30/09/2012 Vendite Tenants Gallerie Commerciali Italia IGD - 2,6% vs 30/09/2012 (L4L) Ingressi Gallerie Commerciali Romania WINMARKT - 0,4% vs 30/09/2012 (L4L) 7 novembre 2013 Presentazione Risultati 9M2013
Slide 16: Come hanno performato le nostre Gallerie al 30/09/2013?
Come hanno performato le nostre Gallerie al 16 30/09/2013? VENDITE E INGRESSI GALLERIE COMMERCIALI VENDITE INGRESSI in valore rete totale LFL rete totale LFL assoluto ITALIA -2,0% -2,6% +0,9% +0,9% 48,0 milioni ROMANIA n.p* -0,4% 24,0 milioni *non tutti gli operatori hanno il registratore di cassa I
Slide 17: Come hanno performato le nostre Gallerie Italia al 30/09/2013?
Come hanno performato le nostre Gallerie Italia 17 al 30/09/2013? ANDAMENTO VENDITE TENANT E INGRESSI (mensile) Delta fatturato Delta ingressi 6.0% 5.4% 3.6% 4.4% 4.5% 4.0% 3.8% 2.0% 1.2% -0.4% -0.4% 0.0% Gennaio Febbraio Marzo Aprile Maggio Giugno Luglio Agosto Settembre -1.1% -2.0% -1.6% -2.1% -4.
Slide 18: Andamenti Ipermercati/Supermercati al 30/09/2013
18 Andamenti Ipermercati/Supermercati al 30/09/2013 VENDITE IPERMERCATI/SUPERMERCATI ITALIA rete totale LFL rete totale LFL rete totale LFL rete totale LFL super + iper - 0,9% - 1,6% 0,0% - 1,1% - 0,7% - 1,4% - 5,9% - 5,9% iper - 2,0% - 2,5% - 0,6% - 0,6% - 2,9% - 2,9% - 5,9% - 5,9% super - 0,2% - 0
Slide 19: Tenants Italia
19 Tenants Italia TOP 10 Tenant Merceologia Incidenza fatturato Contratti TOTALE CONTRATTI Gruppo Miroglio Gallerie 1.001 abbigliamento 3,6% 34 Ipermercati 19 abbigliamento 3,1% 10 Totale 1.020 abbigliamento 1,9% 7 abbigliamento e 1,9% 3 attrezzature sportive BREAKDOWN INSEGNE GALLERIE COMPAR calzat
Slide 20: Tenants Romania
20 Tenants Romania TOTALE CONTRATTI 582 BREAKDOWN INSEGNE GALLERIE per fatturato 31% 36% 33% NEW Marchi internazionali Marchi nazionali Marchi locali 7 novembre 2013 Presentazione Risultati 9M2013
Slide 21: Contratti Italia e Romania
Contratti Italia e Romania 21 SCADENZA CONTRATTI IPER E GALLERIE ITALIA SCADENZA CONTRATTI IPER E GALLERIE ITALIA (% n. contratti) ( % valore) 120% 120% N 19 100.0% 100.0% 100% 100% 80% 80% N 502 60% 50.2% Gallerie 60% Gallerie 50.0% N 200 Iper/Super Iper/super 40% N 138 40% N 122 N 38 20.0% 20% 13.
Slide 22: Verso l'integrazione della sostenibilità nel Piano Industriale
Verso l’integrazione della sostenibilità nel Piano 22 Industriale Nel mese di ottobre è terminato il lavoro per integrare le strategie aziendali con le logiche di sostenibilità, che ha visto, nelle sue varie fasi, il coinvolgimento di circa la metà della popolazione aziendale. Questi i principali ri
Slide 23: Struttura finanziaria
STRUTTURA FINANZIARIA
Slide 24: Highlights Finanziari 1/2
24 Highlights Finanziari 1/2 30/06/2013 30/09/2013 GEARING RATIO 1,38 1,37 LOAN TO VALUE 57,3% 57,3% COSTO DEL DEBITO 3,79% 3,94% INTEREST COVER RATIO 1,80X 1,78X • Totale • “Adjusted” (esclusi oneri figurativi sul bond) 1,95X 1,91X 7 novembre 2013 Presentazione Risultati 9M2013
Slide 25: Highlights Finanziari 2/2
25 Highlights Finanziari 2/2 30/06/2013 30/09/2013 DURATA MEDIA DEL DEBITO A LUNGO 9,7 anni 9,7 anni TERMINE (escluso il Bond) QUOTA DEBITO A M/L TERMINE 69,2% 70,5% Se considerassimo nel lungo termine la parte rimanente del Bond Convertibile (scadenza HEDGING SUL DEBITO A LUNGO TERMINE + nell’eserc
Slide 26: Struttura finanziaria
Struttura finanziaria 26 COMPOSIZIONE POSIZIONE FINANZIARIA NETTA (€ 000) 4.217 7.100 736.913 1.085.838 152.625 Di cui 199.183 Debito a breve Quota corrente dei debiti a Debito a lungo Corrispettivi potenziale Cassa e liquidità PFN lungo termine gallerie e rami DEBT MATURITY (€ 000) 90,000,000 In fa
Slide 27: Posizione Finanziaria Netta
Posizione Finanziaria Netta 27 VARIAZIONE DELLA PFN € 000) 11.076 2.151 13.199 10.362 18.141 4.014 1.089.631 1.085.838 PFN 31/12/12 Utile del periodo di Amm.ti/Svalutazioni/Var. Var. CCN (al netto Var. Altre Att./Pass. non Var. Immobilizzazioni Var. Patrimonio Netto PFN 30/09/13 pertinenza della f a
Slide 28: Stato Patrimoniale riclassificato
28 Stato Patrimoniale riclassificato FONTI E IMPIEGHI (€ 000) 30/06/13 30/09/13 D D% Attivo Immobilizzato 1.889.979 1.879.899 -10.080 -0,5% Capitale Circolante Netto 75.713 78.536 2.823 3,7% Altre Passività Consolidate -68.520 -67.690 830 -1,2% TOTALE IMPIEGHI 1.897.172 1.890.745 -6.427 -0,3% Posizi
Slide 29: www.gruppoigd.it
www.gruppoigd.it Claudia Contarini, IR T. +39. 051 509213 M. +39 3357878101 claudia.contarini@gruppoigd.it Raffaele Nardi T. +39. 051 509231 raffaele.nardi@gruppoigd.it Elisa Zanicheli T. +39. 051 509242 elisa.zanicheli@gruppoigd.it