Slide 1: Endesa. Resultados 9M 2017
Endesa. Resultados 9M 2017 07/11/2017
Slide 2: Agenda
1. Claves del periodo y principales magnitudes financieras 2. Contexto de mercado 9M ‘17 y evolución de Endesa 3. Resultados financieros 4. Conclusiones Resultados 9M 2017 - Madrid, 7 Noviembre 2017 2
Slide 3: Agenda
1. Claves del periodo y principales magnitudes financieras 2. Contexto de mercado 9M ‘17 y evolución de Endesa 3. Resultados financieros 4. Conclusiones Resultados 9M 2017 - Madrid, 7 Noviembre 2017 3
Slide 4: Claves del periodo
Contribución estable del negocio regulado Resultados 3T en línea con las expectativas Ejecución sentencia favorable sobre bono social 2015-2016 EGPE se adjudicó 879 MW en las subastas de capacidad renovable de 2017 Reducción de los costes fijos -3% (1) (1) Incluye actualización provisiones expedient
Slide 5: Principales magnitudes financieras
Principales magnitudes financieras M€ 9M 2017 9M 2016 Variación Homogéneo (1) EBITDA 2.548 2.869 -11% -15% Bº Neto atribuible (2) 1.085 1.305 -17% -18% Cash flow de las operaciones 1.375 2.554 -46% 30.09.2017 31.12.2016 Variación Deuda financiera neta 5.753 4.938 +17% Resultados 3Q 17 en línea con
Slide 6: Contexto de mercado 9M '17 y evolución de Endesa
1. Claves del periodo y principales magnitudes financieras 2. Contexto de mercado 9M ‘17 y evolución de Endesa 3. Resultados financieros 4. Conclusiones Resultados 9M 2017 - Madrid, 7 Noviembre 2017 6
Slide 7: Contexto de mercado en 9M 2017
Contexto de mercado en 9M 2017 Demanda Precio mayorista de electricidad Precio medio del pool en España (€/MWh) España(1) Área Distribución Endesa (2) +48% 2,0% 1,7% (Sin ajustar) Industria +3,1% 50,3 1,0% 34,0 0,5% Servicios +1,0% Residencial +1,4% 9M 2016 9M 2017 Hueco térmico(3) 37,1 TWh 52,2 TWh
Slide 8: Evolución de Endesa en contexto de mercado 9M '17
Evolución de Endesa en contexto de mercado 9M ‘17 Gestión de la energía Producción (1) (GWh) Ventas de electricidad(1) (GWh) +3% +16% 58.241 76.004 77.907 50.406 2.533 9.821 Margen unitario 12.319 11.489 506 9.449 integrado: 5.465 6.075 13.768 14.016 14.245 +52% 21.722 20,4€/MWh 10.433 10.171 (-12%
Slide 9: Subastas de renovables
Evolución de Endesa en contexto de mercado 9M ‘17 Subastas de renovables Subasta de capacidad renovable 2017: Subasta de capacidad Julio Subasta de capacidad Mayo 8.037 MW adjudicados: 2017 2017 Eólica: 4.108 MW Fotovoltaica: 3.910 MW 5.037 MW, principalmente 3.000 MW, principalmente
Slide 10: Resultados financieros
1. Claves del periodo y principales magnitudes financieras 2. Contexto de mercado 9M ‘17 y evolución de Endesa 3. Resultados financieros 4. Conclusiones Resultados 9M 2017 - Madrid, 7 Noviembre 2017 10
Slide 11: Resultados financieros
Resultados financieros M€ 9M 2017 9M 2016 Variación Homogéneo Ingresos 14.824 14.107 5% Margen de Contribución 4.006 4.338 -8% (1) EBITDA 2.548 2.869 -11% -15% EBIT 1.476 1.811 -18% Resultado financiero neto (94) (158) 41% Rdo. Neto Sdades. Método Participación 18 (35) 151% Impto. Sociedades (302) (
Slide 12: Desglose del EBITDA 9M 2017
Desglose del EBITDA 9M 2017 9M 2016 9M 2017 % M€ Variación (%) M€ % EGPE: 24 EGPE: 124 Generación y 31% Generación y 40% -31% 800 comercialización(1) 1.160 comercialización(1) Generación Generación 14% extrapeninsular 11% +17% 360 extrapeninsular 309 Distribución Distribución 49% -1% 54% 1.400 1.388
Slide 13: Negocio regulado
Negocio regulado Evolución margen de contribución +1% M€ Generación 2.322 56 2.348 extrapeninsular (1) 482 -30 538 Distribución 1.840 1.810 (1) 9M 2016 Dx Gx Extrapeninsular 9M 2017 Estabilidad del margen de contribución regulado, con la generación extrapeninsular favorecida por reliquidaciones de
Slide 14: Negocio Liberalizado
Negocio Liberalizado(1) Evolución margen de contribución -18% M€ 2.016 1.658 -138 -90 -130 Negocio Gas Negocio eléctrico Gas (MtM&Otros) 9M 2016 + Otros (subyacente)(2) 9M 2017 Menor margen unitario integrado en el negocio de electricidad liberalizado Contribución EGPE (+152 M€) Negocio de Gas
Slide 15: Negocio liberalizado
Negocio liberalizado Gestión de la energía 9M 2017 Energía (TWh) Desglose valores unitarios (€/MWh) Ventas 63,7 66,4 Ingreso unitario 59,4 60,1 Compras 18,0 de energía 23,2 Coste variable unitario(1) 36,2 39,7 EGPE: 2,5 Producción 48,4 peninsular 40,5 17,8 ex -12% EGPE Margen unitario 23,2 20,4 9M 2
Slide 16: Evolución de los costes fijos
Evolución de los costes fijos -1% M€ -3% (1) 1.469 1.447 1.458 22 1.408 50 690 677 673 Personal 675 ~0% +4% 933 O&M 859 850 881 TREI (trabajos -80 -80 -148 -148 realizados para el inmovilizado) 9M 2016 9M 2016 9M 2017 9M 2017 Reportado Ajustado Ajustado Reportado Reducción del 3% de los costes fij
Slide 17: De EBITDA a Resultado Neto
De EBITDA a Resultado Neto M€ 1.072 94 12 2.548 302 7 1.476 1.394 1.085 EBITDA D&A EBIT Resultado Participadas BAI Impuestos Minoritarios Resultado Fin. Neto y Otros Neto Atribuible 11% 9M 2016 2.869 -1.058 1.811 -158 -51 1.602 -296 -1 1.305 Change (%) -11% +1% -18% -41% +124% -13% +2% n/a -17% (-)
Slide 18: Análisis de la deuda financiera neta
Análisis de la deuda financiera neta Evolución deuda financiera neta Ratio Deuda Neta (2) 1,4x 1,8x / EBITDA 5.753 M€ 4.938 Capital circulante 588 regulatorio (3) 1.411 1.375 779 4.961 5.165 -23 Capital circulante regulatorio (3) Deuda neta Cash flow de las Capex neto(1) Dividendos Deuda neta 2016 o
Slide 19: Conclusiones
1. Claves del periodo y principales magnitudes financieras 2. Contexto de mercado 9M ‘17 y evolución de Endesa 3. Resultados financieros 4. Conclusiones Resultados 9M 2017 - Madrid, 7 Noviembre 2017 19
Slide 20: Garantizado un DPA bruto mínimo de 1,32 €/acción en 2017
Contribución visible y estable del negocio regulado Negocio liberalizado afectado positivamente por la ejecución de la sentencia del bono social Contribución estratégica clave de EGPE respalda el desarrollo del negocio (adjudicados 879MW) º Reducción de los costes fijos como resultado de los planes
Slide 21: Anexos
Anexos Endesa. Resultados 9M 2017 21
Slide 22: Potencia instalada y producción
Potencia instalada y producción Producción peninsular(1) (GWh) Producción total (GWh) GWh 9M2017 (y variación vs. 9M2016) (1) Producción Total +18% 48.332 40.916 Total 58.241 16% 2.445 465 Hidráulica 4.198 -33% 5.852 2.445 Nuclear 19.967 0% 8.790 10.683 Carbón 17.918 33% 3.010 5.187 Gas Natural 8.32
Slide 23: Endesa: calendario de vencimientos deuda financiera
Endesa: calendario de vencimientos deuda financiera Saldo bruto de vencimientos pendientes a 30 Septiembre 2017: 6.175 M€(1) Deudas entidades de crédito Otras deudas financieras Obligaciones y otros valores negociables (2) 4.215 39 744 La liquidez de 1.638 Endesa cubre 3.432 29 meses de 1.200 vencim
Slide 24: Estructura de la deuda financiera bruta
Estructura de la deuda financiera bruta A 30 de Septiembre de 2017 Estructura de la deuda bruta de Endesa M€ 6.188 6.188 Variable 41% Euro 100% Fijo 59% Por tipo de interés Por divisa Coste medio de la deuda 2,2% Resultados 9M 2017 - Madrid, 7 Noviembre 2017 24
Slide 25: Aprobación del nuevo mecanismo de tarifa social
Aprobación del nuevo mecanismo de tarifa social Principales características(1) Familias numerosas Pensionistas Cliente vulnerable (3 tipos) en base a criterios de renta Beneficiarios • Cliente vulnerable • Cliente vulnerable severo • Cliente en riesgo de exclusión social Bonificación en la t
Slide 26: Glosario de términos (I/II)
Glosario de términos (I/II) Nº de referencia del Informe de Concepto Cálculo Gestión Consolidado (Coste deuda financiera bruta) / Deuda financiera media bruta: 99 M€ x (365/273) / 6.088 M€ = Coste medio de la deuda (%): 4.1 2,2% (Principal x número de días de vigencia) / (Principal Vigente al Cierre
Slide 27: Glosario de términos (II/II)
Glosario de términos(II/II) Nº de referencia del Informe de Concepto Cálculo Gestión Consolidado Deuda financiera a largo y corto plazo (4.481 M€ + 1.707 M€) - Caja y otros medios líquidos Deuda financiera neta (M€) 4.1 equivalentes (427 M€) – Derivados reconocidos como activos financieros (8 M€) =
Slide 28: Disclaimer
Disclaimer Este documento contiene ciertas afirmaciones que constituyen estimaciones o perspectivas (“forward-looking statements”) sobre estadísticas y resultados financieros y operativos y otros futuribles. Estas declaraciones no constituyen garantías de que se materializarán resultados futuros y l