Trend Micro Incorporated · TSE:4704

Trend Micro — Q2 2018 Earnings Presentation

38 slides from Trend Micro's earnings presentation, Aug 7, 2018

  1. Slide 1: 2018年12月期第2四半期決算報告

    トレンドマイクロ株式会社 2018年12月期第2四半期決算報告 代表取締役副社長CFO マヘンドラ・ネギ 2018年8月7日 ​Public​

  2. Slide 2: 将来の予測に関する記述について

    将来の予測に関する記述について 本日のプレゼンテーションの中には将来の予測に関する記述が含まれています。これらの記述は現在の状況下におけ る当社の経営陣の予測によるものですが、これらの中には既知あるいは未知のリスク、不確定要因が含まれています。 様々な要因により、実際に生じる結果が当社の予測から大きく乖離する可能性があり、その要因としては例えば次のよう なものがあります。 ・新たなウイルス、その他コンピュータセキュリティ問題に対する対応の失敗 ・新製品の導入タイミングのずれ、市場ニーズに合わない新製品の投入 ・既存製品の需要及び売上のタイミングの偏り ・ウイルス対策業界の技術革新のスピード ・

  3. Slide 3: 2018年度第2四半期 連結業績ハイライト

    2018年度第2四半期 連結業績ハイライト 2018年 4月～6月 3 Copyright © 2018 Trend Micro Incorporated. All rights reserved. ​Public​ 3

  4. Slide 4: Q2 連結決算業績（4月～6月）

    Q2 連結決算業績 （4月～6月） (未監査) (単位：百万円) 第2四半期 （3ヶ月累計） 2Q2017 2Q2018 対前年変化率 売上高 35,388 39,497 + 12% 原価および販管費 27,822 30,949 + 11% 営業利益 （営業利益率） 7,565 （ 21%） 8,547（ 22%） + 13% 経常利益 7,939 9,094 + 15% 親会社株主に帰属する 純利益 5,944 6,882 + 16% （のれん等償却費除外ベース営業利益） 8,940 9,998 +12% (Non-GAAP) “参考値” 繰延収益考慮前 売上金額 Pre-GAAP 38,8

  5. Slide 5: 業績進捗（1月～6月）

    業績進捗 （1月～6月） (単位：百万円) Revenue Operating Income 180,000 (Forecast) 164,800 45,000 (Forecast) 40,700 160,000 40,000 36,441 140,000 148,811 35,000 120,000 30,000 (Progress of Forecast: 47%) 107,782 27,929 100,000 25,000 (Progress of Forecast: 44%) 77,490 80,000 20,000 70,639 17,851 (Progress of FY2017A

  6. Slide 6: 米ドルベースでの数値 (Non-GAAP)

    米ドルベースでの数値 (Non-GAAP) (未監査) (単位：1,000USD) 第2四半期 （3ヶ月累計） 2Q2017 2Q2018 変化率 売上高 318,467 361,829 + 14% 売上原価 53,024 71,159 + 34% 販売費及び一般管理費 197,356 212,364 + 8% 営業利益 68,086 78,305 + 15% 経常利益 71,447 83,311 + 17% 親会社株主に帰属する 53,498 63,050 + 18% 純利益 (Non-GAAP) 上記の各四半期のそれぞれの数値は、日本会計基準での数値を次のそれぞれのレートで米ドルに換算した

  7. Slide 7: 地域別売上高

    (単位：百万円) 地域別売上高 18,000 15,744 + 9% 16,000 2Q2017 14,492 2Q2018 14,000 + 4% 12,000 9,912 10,341 10,000 + 25% + 27% 8,000 6,811 6,000 5,465 5,628 4,437 - 10% 4,000 2,000 1,079 971 0 Japan North America Europe APAC, Middle Latin America East and Africa ​Public​ 7

  8. Slide 8: 地域別売上高（前年為替レート適用）

    (単位：百万円) 地域別売上高 (未監査) 2017年第2四半期と同じ為替レートを2018年第2四半期に適用した場合 18,000 + 9% 15,744 * ( ) : 日本会計基準による数値との差 (0) 2Q2017 16,000 14,492 + 6% 2Q2018 14,000 (+ 180) 12,000 10,000 9,912 10,522 + 17% (- 392) + 28% 8,000 6,419 (+ 32) 5,465 - 1% 6,000 5,661 4,437 (+ 93) 4,000 2,000 1,079 1,064 0 Japan North America

  9. Slide 9: 売上増減分解（対前年同期）

    売上増減分解（対前年同期） (未監査) (単位：百万円) North America Latin America Exchange impact Europe -[値] 85 609 APAC, MEA 954 1,223 2018Ｑ2 Japan Net 1,252 sales 2017Ｑ2 Net 39,497 sales 35,388 ​Public​ (Non-GAAP) 9

  10. Slide 10: 前年同四半期為替レート適用ベース 成長率推移

    10 (Non-GAAP) (未監査) 前年同四半期為替レート適用ベース 成長率推移 2018Q2 *上記各四半期の成長率はそれぞれ前年同四半期の為替レートを適用した場合における対前年増減比です。 2018Q1 2017Q4 2017Q3 2017Q2 2017Q1 2016Q4 2016Q3 2016Q2 2016Q1 2015Q4 2015Q3 2015Q2 2015Q1 2014Q4 2014Q3 2014Q2 2014Q1 2013Q4 2013Q3 2013Q2 2013Q1 ​Public​ 2012Q4 2012Q3 2012Q2 2012Q1 2011Q4 2011Q3 201

  11. Slide 11: セグメント別売上高

    (単位：百万円) セグメント別売上高 (未監査) 18,000 Growth rate (YoY) 16,000 + 3% Consumer + 2% 14,000 All Enterprise + 15% 12,000 6,939 - 1% 10,000 1,624 8,000 + 14% + 5% - 8% 216 + 1% 6,000 + 26% 795 8,804 8,717 4,000 6,595 + 32% 4,832 + 37% 2,000 5 - 10% 0 965 Japan North America Europe APAC, Middle East Latin Ameri

  12. Slide 12: Hybrid Infrastructure protection & User protection 総売上推移

    “Hybrid Infrastructure protection” & “User protection” 総売上推移 (未監査) (Non-GAAP) (単位：百万円) +21% YoY + 7% YoY Hybrid Infrastructure protection +21% YoY (Last year currency base) User Protection + 6% YoY (Last year currency base) 22,000 22,000 4 quarters moving average 4 quarters moving average 20,217 20,

  13. Slide 13: 地域別売上高シェア

    地域別売上高シェア 2Q2017 2Q2018 35,388百万円 39,497百万円 Latin Latin America America APAC,MEA 3% APAC,MEA 2% 13% 14% Japan Europe Japan Europe 40% 15% 41% 17% North North America America 28% 26% ​Public​ 13

  14. Slide 14: “参考値” Pre-GAAP（繰延収益考慮前 売上金額）

    “参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (単位：百万円) (未監査) 17,038 + 7% 2Q2017 15,883 2Q2018 + 0% 10,055 10,090 + 39% + 3% 7,387 6,472 6,677 5,307 - 15% 1,089 929 Japan North America Europe APAC, Middle East Latin America and Africa （注意） Pre-GAAP とは 繰延収益ほか、返品引当金を考慮する前の売上金額をあらわしております。 ​Public​ (Non-GAAP) 内部管理上の数値です

  15. Slide 15: “参考値” Pre-GAAP（前年為替レート適用）

    “参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (単位：百万円) 2017年第2四半期と同じ為替レートを2018年第2四半期に適用した場合 (未監査) + 7% 17,038 2Q2017 15,883 2Q2018 + 2% 10,256 + 33% 10,055 + 4% 7,049 6,714 6,472 5,307 - 6% 1,089 1,022 Japan North America Europe APAC, Middle East Latin America and Africa （注意） Pre-GAAP とは 繰延収益ほか、返品引当金を考慮する前の売上金額をあらわ

  16. Slide 16: 売上高＆Pre-GAAP成長率

    売上高＆ Pre-GAAP成長率 (前年同四半期為替レート適用ベース) 16% 15% Net Sales 14% 13% Pre-GAAP 12% 11% 10% 8% 8% 6% 4% 2% 2% 0% -2% Total Enterprise Consumer -4% -3% ​Public​ (Non-GAAP) 16

  17. Slide 17: 繰延収益

    (単位：百万円) 繰延収益 (未監査) 130 ,00 0 121,985 120,175 123,219 120 ,00 0 115,971 116,101 110,397 111,465 110 ,00 0 101,071 101,579 100 ,00 0 90,000 80,000 70,000 60,000 50,000 Jun-'16 Sep -'16 Dec-'1 6 Mar-'17 Jun-'17 Sep -'17 Dec-'1 7 Mar-'18 Jun-'18 ​Public​ * 短期及び長期合計 17

  18. Slide 18: 地域別繰延収益

    地域別繰延収益 (単位：百万円) (未監査) 70,000 + 2% * 短期及び長期合計 59,471 60,618 60,000 Mar-18 50,000 Jun-18 40,000 + 4% + 0% 30,000 + 7% 22,673 23,567 19,958 20,054 20,000 15,521 16,640 - 8% 10,000 2,550 2,337 0 Japan North America Europe APAC, Middle Latin America East and Africa ​Public​ 18

  19. Slide 19: 地域別繰延収益（為替レート適用）

    地域別繰延収益 (単位：百万円) 2018第1四半期と同じ為替レートを2018年第2四半期に適用した場合 (未監査) 70,000 + 2% * ( ) : 日本会計基準による数値との差 60,000 59,471 60,618 (0) * 短期及び長期合計 Mar-18 50,000 Jun-18 - 0% (- 899) + 3% + 7% 40,000 (- 85) (+ 423) 30,000 - 2% 22,673 22,668 20,000 19,958 20,478 (+ 174) 15,521 16,555 10,000 2,550 2,511 0 Japan North Am

  20. Slide 20: Cost

    (単位：百万円) Cost (未監査) 36,000 (Non-GAAP) 32,000 2,184 Goods / Software Amortization & Capitalization 1,928 28,000 965 4,512 1,499 Selling & Marketing 949 4,181 3,629 272 2,919 24,000 2,823 3,435 4,601 4,451 Administration 4,387 3,575 3,627 20,000 3,449 2,375 2,052 Outside Service 2,252 2,215 2,243 1,72

  21. Slide 21: Pre-GAAP vs Total Costs

    Pre-GAAP vs Total Costs (単位：百万円) (未監査) Pre-GAAP Total Costs Pre-GAAP Margin 50,000 31% 32% 45,000 31% 30% 47,238 40,000 42,124 30% 35,000 38,808 37,957 36,326 29% 36,996 30,000 28% 28% 25,000 28% 32,516 30,949 27% 28,689 20,000 27% 26% 15,000 27,822 25,500 26,530 10,000 25% 5,000 24% 24% 0 23% 2017Q

  22. Slide 22: キャッシュ・フロー

    キャッシュ・フロー （未監査) (単位：百万円) 項目 2017Q2 2018Q2 YoY growth 営業活動によるキャッシュ・フロー 13,973 14,076 + 1% 投資活動によるキャッシュ・フロー - 18,970 - 12,495 － 財務活動によるキャッシュ・フロー 435 2,222 + 410% 現金及び現金同等物に係る換算差額 - 110 338 － 現金及び現金同等物の増減額 - 4,672 4,141 － 現金及び現金同等物の今四半期期首残高 97,542 106,968 + 10% 合併に伴う現金及び現金同等物の増加額 － － － 現金及び現金同等物の今四半期末残

  23. Slide 23: 従業員数

    従業員数 2018年3月末 2018年6月末 6,056 6,212 Admin, Admin, Business Process Business Process Sales, Marketing 936 Sales, Marketing 859 Technical Technical Support Support 1,926 1,985 1,274 1,301 Research, Research, Development + 156 Development 1,997 (+ 3%) 1,990 Latin 89 Latin 95 Europe Europe 682 701 Japan

  24. Slide 24: 営業外・特別項目

    (単位：百万円) 営業外・特別項目 （未監査) 持分法投資損失 その他 有価証券売却損 受取利息 その他 53 236 固定資産除却損 381 82 為替差益 14 6 451 経常利益 税引前純利益 営業利益 9,094 9,094 8,547 ​Public​ 24

  25. Slide 25: 貸借対照表項目

    貸借対照表項目 (未監査) (単位：百万円) 2018年3月末 増減 2018年6月末 資産 現金及び現金同等物 95,237 + 1,927 97,164 売掛金 33,286 + 820 34,106 (貸倒引当金控除後) 有価証券及び投資有価証券 93,990 + 9,152 103,142 のれん 13,022 - 760 12,262 負債 繰延収益(短期及び長期合計) 120,175 + 3,044 123,219 資本 資本金及び資本剰余金 41,794 + 686 42,480 自己株式 - 8,216 + 3,446 - 4,770 ​Public​ 25

  26. Slide 26: Q2 ハイライト

    Q2 ハイライト • 企業向けビジネスの成長率改善 • アプライアンス関連ビジネスの力強い成長 • 営業キャッシュ･フロー最高額更新 ​Public​ 26

  27. Slide 27: Q2 “ロー”ライト

    Q2 “ロー”ライト • 個人向けビジネスのPre-GAAPは減少 • アプライアンス関連ビジネスの力強い成長に伴う、ハードウ ェア原価の増加 ​Public​ 27

  28. Slide 28: 2018年度 累計連結業績ハイライト

    2018年度 累計連結業績ハイライト 2018年 1月～6月 ​Public​ 28

  29. Slide 29: 累計 連結決算業績（1月～6月）

    累計 連結決算業績 （１月～6月） (未監査) (単位：百万円) (前通期実績に 対前年 （当通期予想に 6ヶ月累計 2017（1-2Q） 対する進捗率) 2018（1-2Q） 変化率 対する進捗率) 売上高 70,639 (47%) 77,490 + 10% (47%) 原価および販管費 54,352 59,638 + 10% 営業利益 16,286 (45%) 17,851 + 10% (44%) （ 営業利益率） （ 23%） （ 23%） 経常利益 15,772 (43%) 18,242 + 16% (45%) 親会社株主に帰属する 純利益 11,375 (44%) 13,468 +

  30. Slide 30: 地域別売上高（累計）

    (単位：百万円) 地域別売上高 35,000 30,919 + 7% 2017 Q1-Q2 30,000 28,958 + 2% 2018 Q1-Q2 25,000 20,017 + 20% 20,000 19,615 + 27% 15,000 13,647 11,351 10,899 10,000 8,600 - 5% 5,000 2,112 2,006 0 Japan North America Europe APAC, Middle Latin America East and Africa ​Public​ 30

  31. Slide 31: 地域別売上高（累計・為替レート適用）

    (単位：百万円) 地域別売上高 (未監査) 2017年第1四半期～第2四半期と同じ為替レートを適用した場合 35,000 30,919 + 7% * ( ) : 日本会計基準による数値との差 (0) 2017 Q1-Q2 30,000 28,958 + 5% 2018 Q1-Q2 (+ 663) 25,000 + 11% 20,681 19,615 (- 1,015) 20,000 + 28% (+ 96) 15,000 12,632 11,351 10,995 + 0% 8,600 (+ 115) 10,000 5,000 2,112 2,122 0 Japan North America

  32. Slide 32: “参考値” Pre-GAAP（累計）

    “参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (単位：百万円) (未監査) + 3% FY2017 Q1-Q2 33,267 32,295 FY2018 Q1-Q2 - 7% 20,57619,113 + 33% + 16% 13,461 12,505 10,780 - 15% 10,103 2,048 1,733 Japan North America Europe APAC, Middle East Latin America and Africa （注意） Pre-GAAP とは 繰延収益ほか、返品引当金を考慮する前の売上金額をあらわしております。 ​Public​ (No

  33. Slide 33: “参考値” Pre-GAAP（累計・為替レート適用）

    “参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (単位：百万円) 2017年第1四半期～第2四半期と同じ為替レートを適用した場合 (未監査) + 3% FY2017 Q1-Q2 33,267 32,295 FY2018 Q1-Q2 - 4% 20,57619,746 + 25% + 18% 12,587 12,668 10,780 10,103 - 10% 2,048 1,853 Japan North America Europe APAC, Middle East Latin America and Africa （注意） Pre-GAAP とは 繰延収益ほか、返品引当金を考慮

  34. Slide 34: 累計 FY2018 Q1-Q2 Costs

    累計 FY2018 Q1-Q2 Costs (未監査) (単位：百万円) 対前年増減率 70,000 Goods / Software & Capitalization + 79% 60,000 Selling & Marketing 3,428 + 10% 1,915 7,100 Administration 50,000 6,453 + 23% 8,838 7,202 Outside service 40,000 - 3% 4,304 4,458 3,437 Office overhead 3,254 + 6% 30,000 Salary & Benefit + 8% 20,000 25,

  35. Slide 35: 2018年通期 業績予想（変更なし）

    2018年通期 業績予想（変更なし） 通期 対前年同期比 (単位：百万円) 2018年1月~ 12月 予想変化率 売上高 164,800 + 11% 営業利益 40,700 + 12% 経常利益 40,800 + 10% 親会社株主に帰属する 純利益 28,400 + 11% （予想通期為替レート：ドル=111 、ユーロ=132 ） “参考” 第2四半期までの実績レート：ドル=109 、 ユーロ=132 為替影響を除去した場合 （概算値） 売上高 + 11% (Non-GAAP) ​Public​ 35

  36. Slide 36: Thank You

    Thank You ​Public​ 36

  37. Slide 37: 参考資料 四半期推移 (1)

    参考資料 (未監査) 四半期推移 (1) (単位：百万円) 2017年度 2018年度 第1 四半期 第2 四半期 第3 四半期 第4 四半期 第1 四半期 第2 四半期 第3 四半期 第4 四半期 売上高 35,250 35,388 37,143 41,028 37,993 39,497 売上原価 7,503 5,892 6,621 8,121 7,194 7,767 販売費及び 一般管理費 19,026 21,930 18,878 24,395 21,494 23,181 営業利益 8,720 7,565 11,642 8,511 9,303 8,547 経常利益 7,833 7,939

  38. Slide 38: 参考資料 四半期推移 (2)

    参考資料 (未監査) 四半期推移 (2) (単位：百万円) 2017年度 2018年度 （ 地域別売上高） 第1 四半期 第2 四半期 第3 四半期 第4 四半期 第1 四半期 第2 四半期 第3 四半期 第4 四半期 日本 14,466 14,492 14,501 15,682 15,174 15,744 北米 9,702 9,912 10,449 11,925 9,675 10,341 欧州 5,885 5,465 5,979 6,771 6,835 6,811 ア ジ ア ・ オセ ア ニ ア 4,163 4,437 5,137 5,384 5,270 5,628 中南米 1,032 1

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