Valuecommerce Co., Ltd. · TSE:2491

Valuecommerce — Q3 2011 Earnings Presentation

40 slides from Valuecommerce's earnings presentation, December 2011

  1. Slide 1: 2011年12月期 第3四半期決算説明資料

    2011 2 3 CFO ValueConmerce / 2011 11 9

  2. Slide 2: ValueCommerce

    ValueConmerce/

  3. Slide 3: 目次

    2011 12 3 4 22 5 23 6 EXPO 2011 24 7 8 26 2011 12 3 27 10 11 12 29 13 30 14 2 31 32 16 33 2011 12 2011 12 18 35 36 37 20 38 21 39 2

  4. Slide 4: 2011年 第3四半期決算概要

    2011 12 3 3

  5. Slide 5: Q1-Q3 損益計算書

    2011 12 3 OP Q1 Q1-Q3'11 Q1-Q3‘10 5,638 - 10.8% 5,087 - 3,432 60.9% 12.1% 3,061 60.2% 2,206 39.1% 8.9% 2,025 39.8% 1,595 28.3% -4.9% 1,678 33.0% 610 10.8% 75.7% 347 6.8% 663 11.8% 76.5% 375 7.4% (95) 1.7% - 0 - 568 10.1% 51.1% 375 7.4% 210 3.7% - (14) -0.3% 357 6.3% -8.5% 390 7.7% 1 ¥1,852.16 - - ¥2

  6. Slide 6: ASP 売上高内訳

    ASP Q1-Q3'11 Q1-Q3’10 ASP 1,880 33.4% 1.0% 1,861 36.6% 2,934 52.0% 13.6% 2,583 50.8% 823 14.6% 28.2% 642 12.6% 5,638 - 10.8% 5,087 - * 5

  7. Slide 7: 売上原価・販管費

    / Q1-Q3'11 Q1-Q3‘10 2,160 38.3% 11.6% 1,935 38.1% 417 7.4% -1.3% 423 8.3% 657 11.7% 36.4% 482 9.5% 196 3.5% -11.2% 220 4.3% 3,432 60.9% 12.1% 3,061 60.2% 1,177 20.9% -5.0% 1,238 24.4% 418 7.4% -4.8% 439 8.6% 1,595 28.3% -4.9% 1,678 33.0% 5,028 89.2% 6.1% 4,739 93.2%    6

  8. Slide 8: 貸借対照表

    Q3’11 End 2010 End (2011 9 ) (2010 12 ) 6,217 5,772 +445 4,320 3,846 +474 699 635 +64 6,917 6,407 +509 2,183 1,969 +214 181 175 +6 4,551 4,262 +289 6,917 6,407 +509 7

  9. Slide 9: キャッシュ・フロー

    Q1-Q3’11 Q1-Q3’10 568 90 625 536 +88 (168) (104) 140 (101) (29) (71) 99 64 (49) 21 (70) 474 527 (53) (19) (74) 3,846 3,060 +786 (8) 4,320 3,587 +732 5 (55) 8

  10. Slide 10: 2011年 第3四半期

    2011 12 3 9

  11. Slide 11: 第3四半期 損益計算書

    2011 12 3 Q/Q 17.3% 6.1% Q3'11 Q3’10 Q2'11 1,973 - 17.3% 6.1% 1,681 - 1,859 - 1,209 61.3% 20.4% 6.1% 1,003 59.7% 1,139 61.3% 764 38.7% 12.7% 6.1% 678 40.3% 719 38.7% 542 27.5% -1.2% 4.4% 549 32.7% 519 27.9% 221 11.2% 71.9% 10.6% 128 7.7% 200 10.8% 248 12.6% 77.9% 15.7% 139 8.3% 214 11.6% (2) -0.1% -

  12. Slide 12: 第3四半期 売上高内訳

    Q/Q 20% Q3'11 Q3’10 Q2'11 ASP 643 32.7% 8.4% 6.2% 594 35.3% 606 32.6% 1,042 52.8% 21.3% 7.6% 859 51.1% 968 52.1% 286 14.5% 25.4% 0.7% 228 13.6% 284 15.3% 1,973 - 17.3% 6.1% 1,681 - 1,859 - 11

  13. Slide 13: 売上高推移

    20 1,973 286 288 8.2% 284 13.3% 14.6% 129 252 178 218 195 228 103 131 643 35.9% 579 649 629 606 36.0% 33.4% 641 636 630 594 571 578 1,014 1,042 53.4% 951 923 968 50.7% 52.0% 822 819 871 852 871 859 Q1'09 Q2 Q3 Q4 Q1'10 Q2 Q3 Q4 Q1'11 Q2 Q3 2009A 2010A Q1-Q3'11 ASP ASP 12

  14. Slide 14: 第3四半期 売上原価・販管費

    Q/Q / Q3'11 Q3‘10 Q2'11 774 39.3% 21.0% 9.1% 639 38.1% 710 38.2% 139 7.1% 12.9% 2.5% 123 7.3% 135 7.3% 229 11.6% 33.9% 0.8% 171 10.2% 227 12.2% 65 3.3% -4.8% -1.1% 69 4.1% 66 3.6% 1,209 61.3% 20.4% 6.1% 1,003 59.7% 1,139 61.3% 396 20.1% -3.6% 1.9% 410 24.4% 388 20.9% 146 7.4% 6.0% 12.1% 138 8.2% 130

  15. Slide 15: 営業利益推移

    OP 10% 221 3.7% 206 200 7.9% 10.8% 82 57 124 92 188 146 9.8% 59 128 8.6% 160 130 7.4% 147 179 141 141 166 46 160 138 153 396 24.1% 376 388 23.2% 20.9% 410 399 428 392 376 410 398 406 1,146 1,083 1,209 1,083 1,055 1139 62.4% 60.9% 1,045 942 1,000 1,057 1,003 60.3% Q1'09 Q2 Q3 Q4 Q1'10 Q2 Q3 Q4 Q1'11

  16. Slide 16: ValueCommerce

    ValueCommerce/

  17. Slide 17: 四半期別 売上・利益

    2 Q1 Q2 Q3 Q1-Q3 1,552 1,575 1,686 4,814 284 250 257 792 18.3% 15.9% 15.3% 16.5% 252 284 286 823 18 24 19 62 7.3% 8.7% 6.7% 7.6% (114) (75) (55) (244) 1,805 1,859 1,973 5,638 188 200 221 610 OP 10.4% 10.8% 11.2% 10.8% = ASP + 16

  18. Slide 18: 2011年 業績予想

    2011 12 17

  19. Slide 19: 業績予想と進捗・配当

    2011 12 捗 (2011 11 8 ) 11 8 30% DPS 750 32.9% Q1-Q3 捗 Q1 Q2 Q3 Q1-Q3 1,805 1,859 1,973 5,638 7,397 7,700 73.2% 188 200 221 610 672 740 82.5% 199 214 248 663 711 800 82.9% 70 128 157 357 381 440 81.2% Basic EPS ¥367.70 - - ¥1,852.16 ¥1,978.81 ¥2,279.46 - 18

  20. Slide 20: ValueCommerce

    ValueCommerce/

  21. Slide 21: ASP KPI推移

    ASP 2009 2,865 2,856 2,860 2,779 2,843 2,731 2,747 2,746 2,483 2,391 2,423 Q1'09 Q2 Q3 Q4 Q1'10 Q2 Q3 Q4 Q1'11 Q2 Q3 809,000 820,000 831,000 845,000 766,000 781,000 795,000 800,000 728,000 749,000 703,000 Q1'09 Q2 Q3 Q4 Q1'10 Q2 Q3 Q4 Q1'11 Q2 Q3 20

  22. Slide 22: KPI推移

    20 2,047 1,879 1,905 1,880 1,832 1,884 1,795 1,769 1,783 1,559 1,546 1,503 1,410 1,374 1,381 Q1'08 Q2 Q3 Q4 Q1'09 Q2 Q3 Q4 Q1'10 Q2 Q3 Q4 Q1'11 Q2 Q3 21

  23. Slide 23: 売上構成比推移

    2008 2009 2010 2011 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 39.7% 39.2% 38.2% 41.1% 38.3% 38.8% 42.9% 34.1% 35.8% 31.2% 27.3% 32.7% 33.9% 34.3% 33.6% 13.9% 13.2% 11.8% 9.9% 14.5% 13.6% 14.1% 18.3% 18.8% 17.6% 28.3% 21.3% 21.8% 19.3% 20.9% 13.4% 15.7% 18.4% 14.9% 14.8% 17.0% 18.0% 17.5% 17.0% 20

  24. Slide 24: トピックス

    cau1Ads( ) livedoor livedoor livedoor BOOKS 23

  25. Slide 25: EXPO 2011

    2011 10 1 ( EXPO 2011  EC 5  2011 10 1 EC 2010 28 50 800 2011 35 59 1,200 EXPO2011 http://www.valuecommerce.ne.jp/expo2011/ 24

  26. Slide 26: ValueCommerce

    ValueCommerce/

  27. Slide 27: ValueCommerce

    VV V WV Vv > > ValueCommerce/

  28. Slide 28: ROE 10%目標

    1. ROE 10 *1 2. *2 3. 4. *1 Q1 95 *2 2011 11 8 30% 27

  29. Slide 29: ValueCommerce

    ValueCommerce/

  30. Slide 30: サービス概要

    WoEOeehoi MS RRK SYD Reo N-F @ Apple Store ValueCommerce AF 4 PIN—bIT— tv9—ay bha—v— RABS - HK RATT A Ri A + BEBLEBSR - AS ..... -yYaybuavrk < - SAAB Tb tvg—AY bKI—Y—D - POE BB+ K RV BET hAORS ze - ValueCommerce/ 29

  31. Slide 31: サービス・ツール

    TIAA *iTarget *iTrack ValueCommerce/ ~ “ SIAM SbRit + (> - >) TAG—4-7— FAIA See (FRA) TE TAtom -N— Kh — 98H -4Atoivyay - BARE (ARSERS) EC x 30%

  32. Slide 32: ASP

    2 ASP Do it yourself Leave-it-to ValueCommerce 31

  33. Slide 33: Yahoo! JAPAN

    Yahoo! JAPAN - Yahoo! Yahoo! Yahoo! JAPAN Yahoo! - ( - 32

  34. Slide 34: Yahoo!

    Yahoo! Yahoo! Yahoo! Yahoo! Yahoo! * 24 24 33

  35. Slide 35: ValueCommerce

    ValueCommerce/

  36. Slide 36: 年度別業績推移

    2011 9,000 900 8,000 7,700 800 6,786 6,976 7,000 6,610 700 5,871 6,000 5,331 600 5,000 500 4,049 4,000 400 2,837 3,000 300 2,000 200 1,000 100 0 0 -1,000 -100 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2,837 4,049 5,331 5,871 6,786 6,610 6,976 7,700 175 233 541

  37. Slide 37: 四半期別損益推移

    2008 2009 2010 2011 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 ASP 2,497 2,411 2,440 2,584 2,562 2,429 2,706 2,760 2,875 2,830 2,775 3,024 2,978 2,964 3,187 1,706 1,648 1,665 1,765 1,646 1,548 1,723 1,691 1,684 1,720 1,681 1,889 1,805 1,859 1,973 ASP 555 560 559 566 571 578 579 641 636 630 594 649

  38. Slide 38: 四半期別KPI推移

    2008 2009 2010 2011 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 577K 607K 640K 672K 703K 728K 749K 766K 781K 795K 800K 809K 820K 831K 845K EC 2,617 2,687 2,760 2,876 2,865 2,731 2,856 2,860 2,483 2,372 2,423 2,779 2,747 2,746 2,843 ASP 1,185 1,161 1,142 1,150 1,094 1,123 1,104 1,149 1,060 1,035 1,0

  39. Slide 39: 用語集

    Web E EC 1 2 EC 3 ASP EC 4 EC 7 8 EC 9 10 EC 2 11 EC EC EC 12 EC EC 13 14 15 OS Open 16 17 18 19 (imp) 20 PV 21 CT) 22 TX) EC E 3 23 5,000 5,000 150 24 ASP 25 26 CPM Cost per Mille 1,000 27 CPC Cost per Click 1 28 CPA Cost per Action 1TX CPL(Cost per Lead) 29 CPI Cost per Install 38

  40. Slide 40: IRお問い合わせ

    1999 11 1996 8-1-19 5,6F http://www.valuecommerce.co.jp/ir Phone: 03 4590 3600 (4# ) Fax: 03 4590 3888 E-mail: investor_relations valuecommerce.co.jp 39

ValueCommerce — Q3 2011 Earnings Presentation on 6ix